Бюджетные цифры на 2023:
- дополнительный НДПИ на щебень (в части федерального бюджета) 1,2 млрд.руб.;
- дополнительный НДПИ на уголь (в части федерального бюджета) 14,4 млрд.руб.;
- дополнительные пошлины на уголь и удобрения 135,6 млрд.руб.
Новые льготы по НДПИ:
- для Сорского ГОК 500 млн.руб.;
- для Качканарского ГОК (Евраз) 5 млрд.руб.

C понедельника РФ будет отключена от американской платежной инфраструктуры полностью. Ожидаем сложности платежей с поставщиками и контрагентами.

Учитывая, что 7-8 лет – это средний цикл реализации проекта в добыче, от первой лопаты, до запуска месторождения в эксплуатацию, то сегодня мир накрывают провалившиеся в 2014 году цены на нефть, газ, уголь и другое сырье. И это только начало! В этом году инвестиции в добычу будут ниже, чем в 2003 году!
На графике капексы компаний из США и Канады, однако они принципиально не отличаются от ситуации на Ближнем Востоке, Азии и странах СНГ. И пока инвестиции в отрасли добычи не вернутся на максимумы, мире будет догонять острая нехватка сырья. В целом, Европа уже ощутила этот дефицит в виде безальтернативности русского газа и нефти. Но то ли еще будет.
На текущий момент цены сдерживает не оправившиеся от коронакризиса экономики Европы, Китая, США и Индии, и ожидание рецессии в развитом мире. Но она лишь усугубит проблему острого дефицита сырья.

Финансовые активы в России в 2022 году: падает почти всё. Но не всё
1). Акции

Для рынка российских акций промежуточные результаты за 2022 год выглядят как катастрофа. На данный момент Индекс Мосбиржи - главное мерило российского рынка акций - падает с начала года на 49%. В какой-то момент падение составляло даже более 50%. Ужасный результат, и из сравнительно недавних катастроф это соизмеримо разве что с 2008 годом. Если брать полный календарный год, то в 2008 году падение составило -67%. А с 01.01.2008 по 30.09.2008 падение было соизмеримо с текущим: -46%. До конца 2022 года могут произойти самые непредсказуемые события, и у этого года есть все шансы побить рекорд 2008 года. По динамике мы идем так же, и даже немного хуже.
Единственный плюс для мелких частных инвесторов в сложившейся ситуации я вижу только в одном: никто больше не сможет заткнуть вам за пояс аргумент "это вы такие беззаботные, потому что в 2008 году в акциях не сидели".

2). Облигации
В отличие от американского рынка, портфельный эффект в России в 2022 году, хоть и очень хромая, но работает. Облигации демонстрировали серьезное падение, но все-таки с учетом начисленных купонов понемногу выбираются в плюс. Так, индекс гособлигаций с учетом всех полученных купонов по ним (RGBITR) примерно там же где и был, а индекс корпоративных облигаций (RUCBITR) даже в символическом плюсе: с начала года +2%. Конечно, с учетом инфляции в этом году реальная доходность тоже в глубоком минусе, но тем не менее, для всех тех, кто снижает риск портфеля акций значительным куском облигаций, это хорошая новость - теория работает. Но не так как хотелось бы. Но работает.

3). Золото
Золото традиционно считается защитой от тотальных финансовых катастроф. Исторически так сложилось, что на протяжении тысяч лет желтый металл был эталоном финансовой ценности и способом сохранения сбережений сквозь века. К сожалению, 2022 год беспощаден. Результат золота с начала года -28%.
Предвосхищая аргументы, что "биржевое цифровое золото - не показатель, а что там по реальному физическому золоту, приятной тяжестью отвешивающему карман?", привожу график цен золотых монет:
Начав год с 35756₽ за одного "Победоносца", сегодня мы пришли к цене 25573₽. Снижение на 10000₽ за монетку или на те же 28-29%.
"Победоносцы", к сожалению для их держателей, не показали отличной от биржевого золота динамики. Результат для тех, кто хотел сохранить ценность денег в чем-то реальном, просто отвратительный

4). Биткоин
С "Цифровым золотом", взвалившим на себя ношу в виде борьбы с конченной фиатной системой, вообще беда, и -69% в пересчете на рубли. Даже комментировать что-то здесь не очень хочется. Всем криптанам HODL, и да пребудет с вами сила терпения.

5). Валюта
Традиционным средством сбережения для многих в последние 30 лет стала валюта. К сожалению, 2022 год не разбираясь, "режет" сбережения и таких осторожных граждан. После мартовской паники произошло нечто удивительное, и к концу сентября доллар упал на 21% с начала года, а евро - вообще на 33%. Наличная валюта сейчас пылится в обменниках, её меняют по курсу примерно +10-15% к биржевому. Но даже с учетом дикой наценки, наличную валюту сейчас можно найти дешевле, чем в начале года до всех событий.

6). Недвижимость
В целом по стране и по Москве +20%. Уверен, что есть некоторые регионы, где рост гораздо меньший, но это ключевое отличие российского финансового рынка от рынка развитых стран: недвижимость в 2022 году стала реальной защитой сбережений. С чем владельцев "бетона" могу и поздравить! Происходящие события могут самым непредсказуемым образом "подпортить статистику" к концу года - мы ещё пока не знаем реакции банков на попытку навесить на них списание долгов определенной категории граждан. Быть может, рынок ипотеки просто встанет из-за существенной переоценки рисков, и ипотеки перестанут выдаваться. А может, ничего существенного и не произойдет, и недвижимость продолжит рост.
Касаемо коммерческой недвижимости, здесь тоже вроде бы не всё так плохо. Так, один популярный среди мелких частных инвесторов закрытый паевой фонд на склады OZON'ов и Вкусвиллов (по сути своей - REIT складской недвижимости) с начала года демонстрирует стабильность цены, а выплаты покрывают официальную инфляцию (около 14% в год). Опять же, мы не знаем, что будет дальше, но пока что в 2022 недвижимость выглядит убежищем.

Инфляция и реальная доходность
У россиян особенное отношение к публикуемой официальной инфляции. Людей, доверяющих публикуемым цифрам, невероятно мало. Тем не менее, в расчетах нужно на что-то опираться, и (внимание) зафиксированная Росстатом инфляция с начала года составляет 10,4%. В годовом выражении (за последние 12 мес., август 2021-август 2022) она составляет 14,3%.
Наблюдаемая населением инфляция при этом составляет 21,5%. Я благодарен Банку России за то, что такая статистика ведется - пожалуй, это единственная страна, где официальные данные пытается верифицировать через население даже центробанк страны.
Наблюдаемая населением инфляция примерно в 1,5 раза выше официальной. Так что делаю расчет для двух вариантов инфляции.

Формула, использованная в расчетах: Доходность с поправкой на инфляцию = (1 + доходность актива) / (1 + инфляция) – 1.
Реальная доходность активов РФ с поправкой на официальную инфляцию:
1). Акции: -54%;
2). Гос. облигации: -9%;
3). Корпоративные облигации: -7%;
4). Золото: -35%;
5). Биткоин: -72%;
6). Доллар: -28%;
7). Евро: -39%;
8). Недвижимость: +14%;
9). Коммерческая недвижимость: +5%.

Реальная доходность активов РФ с поправкой на наблюдаемую населением инфляцию:
1). Акции: -56%;
2). Гос. облигации: -13%;
3). Корпоративные облигации: -11%;
4). Золото: -37%;
5). Биткоин: -73%;
6). Доллар: -31%;
7). Евро: -42%;
8). Недвижимость: +9%;
9). Коммерческая недвижимость: 0%.

Вывод
Пока что с поправкой на инфляцию только недвижимость показывает положительную доходность в 2022 году. Остальные активы - в ауте. Посмотрим, чем закончится этот безумный год.

«Норникель» провел испытания дрона-канатоходца «Стрекоза»

Беспилотник предназначен для диагностики линий электропередачи (ЛЭП). Поднимаясь на высоту в несколько десятков метров, гексакоптер с шестью винтами способен выявлять провисания и различные механические повреждения, а также ставить ремонтные зажимы и обрабатывать кабели антикоррозионными составами.

Новая разработка российских инженеров из «Лаборатории будущего» поможет сделать труд энергетиков Норильско-Таймырской энергетической компании полностью безопасным. Электромонтерам не требуется подниматься на высоту и дотрагиваться до проводов. Более того, времени на обследование ЛЭП уходит значительно меньше.

💬 «Данная технология обладает большими перспективами и высоким экономическим эффектом. По результатам тестирования будет произведен анализ и варианты использования данной технологии на объектах группы компании «Норникель», — прокомментировал разработку Александр Кудинов, старший менеджер департамента промышленных активов «Норникеля».

Подробнее: https://sgnorilsk.ru/video/letaet-kak-babochka-polzaet-kak-gusenica

Ростехнадзор снова выявил рекордное число нарушений на кузбасских шахтах — 12 протоколов, среди которых весьма серьёзные, — за превышение допустимой концентрации метана и нарушения в работе системы аэрогазового контроля. Неужели правда, что оплачивать гибель шахтёров собственникам угледобывающих предприятий проще, чем вкладываться в безопасность?

Если не рубль то что?
На фоне санкционной паники и сброса всеми долларов и евро встает вопрос, а есть ли какая альтернатива рублевым инвестициям? Условия: защита от девальвации или инфляции; для резидентов РФ; низкий рыночный риск. Какие варианты?
1. Юань;
2. ОФЗ-ИН 52002;
3. Биржевой фонд на золото – ETF GOLD.

https://news.1rj.ru/str/nerzhavey/3539 Кстати про этот крайне богатый на золото и никель астероид, в 2022 году запущен небольшой орбитальный аппарат, который должен прибыть к месту назначения в начале 2026 года при поддержке гравитационной силы Марса.
Астероид находится в поясе астероидов нашей Солнечной системы между Марсом и Юпитером. Он расположен примерно в 370 млн километров от Земли.

16 Psyche открыт 17 марта 1852 года итальянским астрономом Аннибале де Гаспарисом и назван в честь греческой богини Психеи, жены Купидона-Эрота (девушка трагически погибла от руки его матери Афродиты). Сейчас оказалось, что это космическое тело поистине уникально. Оно не скалистое или ледяное, как другие астероиды, а состоит примерно из тех же металлов, что и земное ядро. 6 Psyche — единственный известный объект такого рода в Солнечной системе, и для человечества это единственный способ изучить свойства ядра нашей собственной Земли, у которого примерно такой же химический состав.

Что касается добычи полезных ископаемых на астероидах, то идея не нова. Ещё в 2013 году НАСА опубликовало информацию о программе Asteroid Retrieval Initiative. Программа предполагает использование беспилотных роботизированных аппаратов для захвата астероидов и доставки их на стабильную орбиту около Земли. Новая миссия НАСА поможет выполнить поставленную администрацией задачу по визиту астронавта на астероид до 2025 года.

РУСАЛ: ДИВИДЕНДЫ 1П 2022Г = $0,02* доходность примерно 3,5%
*Русал не выплачивал дивиденды с 2017 г

Мантурова назначили председателем комиссии по вопросам бронирования граждан, пребывающих в запасе. Надеюсь не только Минцифры так активен будет по защите нужных стратегических человеческих ресурсов, с которыми итак проблема.

В бюджет на текущий год были заложены поступления по акцизу на сталь в размере 61,6 млрд.руб. По материалам внесённого проекта исполнение за текущий год оценивается в размере 51,9 млрд.руб.

На следующий год поступления по акцизу закладывается в размере чуть больше 38 млрд.руб. (34,4 - общий, 3,6 - электрометаллургический).

«Зелёные» отступают: вот и Китай одобрил 15 ГВт новых мощностей угольных электростанций и 30 млн тонн мощностей по производству чугуна на основе #угля.

Это потребует $26-33 млрд инвестиций и явно нарушит планы по сокращению выбросов углерода.

«Хотя увеличение добычи угля может быть краткосрочной корректировкой политики, это создает риск для долгосрочных обязательств Китая в области климата», — обеспокоены в Центре исследований энергетики и чистого воздуха (CREA).

Добыча угля в Китае за первые восемь месяцев текущего года уже достигла 2,93 млрд тонн, что на 11% больше, чем за аналогичный период прошлого года. С прошлого года страна также увеличила годовую производственную мощность своих угольных шахт на 490 млн тонн.

Справедливости ради, надо сказать, что генерация на основе солнца и ветра в Китае также развивается и даже более быстрыми темпами, чем угольная энергетика. Однако этих темпов явно не хватает, чтобы полностью отказаться от наращивания объёмов использования угля.

С учётом общего нарастающего беспорядка и хаоса с добычей и транспортировкой энергоресурсов, вместо зелёной повестки мир неожиданно все больше идёт к повестке просто стабильного энергообеспечения. Как это изменит мировую экономику, пока сложно сказать, но то, что изменит — однозначно.

США вводят антидемпинговые пошлины на российские OCTG-трубы
Пошлины на нефтепромышленные трубы производства РФ установлены в размере 12,8–184,2% в зависимости от производителя
Департамент торговли США ввело антидемпинговые пошлины на трубы нефтепромышленного сегмента российского производства в размере 12,8–184,2%.
«США завершили антидемпинговое расследование в отношении трубной продукции нефтяного сортамента, импортированной США из России, и установило, что трубы поставлялись в Штаты по ценам ниже рыночных», – говорится в сообщении.
Расследование проводилось в период с 1 октября 2020 по 30 сентября 2021 года. Ведомство заключило, что демпинговая маржа для заводов ОМК, ВМЗ и других российских производителей оценивается в 12,84%, а для ТМК – в 184,2%.
По результатам предварительного расследования, демпинговая маржа для российских заводов была заявлена в пределах 11,8-121,1%. Причем 11,8% – для ВМЗ, 121,1% – для ТМК, а также 70,49% – для других производителей.

Ждём понедельника.
Основное - это санкции против НКЦ и вероятное ограничение на хождение доллара. Если заклятые друзья пойдут на это, значит ставки ещё не полностью сделаны.
Санкции против НКЦ означают, что больше не будет торгов рубль/доллар, а ограничения на хождение доллара бросит нас в объятия юаня.

Однако, с юанем тоже непросто: Китай имеет массу своих ограничений, и взять, и начать перенаправлять операции через их валюту и банки просто так нельзя.

Что касается остановки торгов, то мне так даже проще будет, если ЦБ будет давать один курс, и на него все будут ориентироваться. Но поглядим ещё

Где ювелирные изделия, которые блестят, являются действительно золотыми.

На этом графике показаны крупнейшие ювелирные рынки мира в 2021 году (в тоннах проданного золота).

Кстати говоря, Объединенные Арабские Эмираты, в частности, служат центром для покупателей золотых украшений, что делает туризм - особенно для посетителей из Индии - важным фактором.

Суперъяхта Axioma Дмитрия Пумпянского была продана на аукционе в Гибралтаре за $37,5 млн. 72-метровая яхта была задержана в марте по требованию американского банка JPMorgan в рамках иска о взыскании долга с подсанкционного лица: управляющая лодкой компания Pyrene Investments задолжала JP Morgan $21,5 млн. Согласно судебным документам, JPMorgan предоставил кредит в декабре 2021 года, а Пумпянский выступал поручителем. В марте он попал под санкции Евросоюза, после чего его счета были заблокированы. Аукцион по продаже яхты начался 23 августа 2022 года, за это время организаторы получили 115 запросов от потенциальных покупателей или их представителей. Axioma была построена в 2013 году за $75 млн.  

На общем фоне вчера/сегодня было занимательное ралли рубля.
Обьяснение очень простое:
Минфин в рублях исполнил обязательства по евробондам на $319,3 млн.
По курсу 50 лучше же исполнять чем пр 67

Вот и все.
Биржа в стране давно, а сейчас окончательно марионеточная.
Даешь 30 копеек за доллар

И так теперь будет всегда. На каждом погашении евробондов и внешних обязательств. Ибо все это надолго.

Можете учитывать это при планировании и в календарики себе добавить даты выплат.

В лидерах по росту зарплат остаются шахтёры и железнодорожники. Устойчивое ускорение в динамике зарплат наблюдается у ремонтников и монтажников. Спрос на таких специалистов, по-видимому, будет расти. Вся более-менее приличная обработка в стране – это 100% европейские станки, роботы, сборочные линии. Ремонтировать и поддерживать их сейчас приходится своими силами.

В лидерах (июль / 7М2022, %
• Шахтёры (уголь): 86 295 (22.5% / 27.5%)
• Ремонтники и монтажники (машин и оборудования): 68 592 (17.5% / 17.2%)

Великобританию сложно будет заменить

Основной экспорт российского драгоценного металла был сосредоточен в прошлом году в Великобританию — та покупала более 88%. В топ-3 также входят Казахстан и Швейцария, однако объемы покупок там не такие большие.

В этом году, судя по всему, Великобритания вряд ли закупит так много золота, ведь западные страны ввели запрет на его импорт из России.
Сложные времена для золотодобытчиков.

Страны лидеры по добыче угля

Несмотря на активное развитие зеленой энергетики в западных странах, традиционные источники энергии все еще остаются актуальными, в том числе и уголь, который является довольно серьезным источником загрязнения.

По данным на 2020 год, абсолютным лидером по добыче угля является Китай, который за год добывает почти 4 миллиарда тонн этого ресурса. А это более половины от мировой добычи.

Еще двумя странами, которые входят в тройку лидеров, являются Индия и Индонезия, которые ежегодно наращивают свою добычу, в отличие от США, у которых добыча сократилась с 1,04 млрд тонн угля в 2007 до 485 млн тонн к 2020 году.

Россия ежегодно добывает по 350-400 тонн, часть отправляет на экспорт.