Центральные банки скупают #золото рекордными темпами.

В третьем квартале года центральные банки приобрели почти 400 тонн золота, что более чем в четыре раза больше, чем годом ранее. Общее количество купленного в этом году золота достигло самого высокого уровня за последние 55 лет.

Вагоны встают - погрузка на сети ОАО «РЖД» негативная тенденция для сектора горной добычи и металлургии:
угля -5,7% к январю-октябрю 2021 года;
кокса -13,2%;
руды железной и марганцевой -3,6%;
черных металлов -1,6%;
лома черных металлов -17,5% (!!!!);
удобрений (-6,2%;
руды цветной и серного сырья -7,9% Но для сравнения- хуже всех у древесины: лесных грузов падение -24%

Эхо проверок после трагедии в шахте «Листвяжная»: экс-начальник отдела Сибирского управления Ростехнадзора в Кузбассе осужден на семь лет колонии за взятки от угольщиков

Прокуратура сообщает, что начальник Беловского отдела кузбасского управления Ростехнадзора брал взятки не только деньгами — однажды он получил целый личный автомобиль с водителем. Взамен — пустяк: закрыть глаза на нарушения угольных предприятий в работе.

Общая сумма взяток составила 900 тысяч рублей. Приговор суда — семь лет колонии строгого режима, с запретом в течение девяти лет работать на госслужбе. Кроме этого штраф 4,5 миллиона рублей.

Уголовное дело было возбуждено по результатам масштабных прокурорских проверок, которые начались в Кузбассе в прошлом году после аварии на шахте «Листвяжная», где погиб 51 человек. Напомним, причиной ЧП стали многочисленные нарушения требований промышленной безопасности.

https://www.kommersant.ru/doc/5646199

Минэнерго предлагает повысить цену отсечения в экспортной пошлине на антрацит, которая должна заработать со следующего года. Сейчас пошлину на антрацит предполагается взимать по аналогии с энергетическим углем — при превышении цены на FOB в $150 за тонну. Минэнерго выступает за уравнивание антрацита с коксующимся углем, у которого цена отсечения составляет $170 за тонну. Такое решение могло бы сэкономить экспортерам антрацита $8 на тонну в виде пошлины.
Минэнерго предлагает повысить цену отсечения для взимания экспортной пошлины с антрацита со $150 за тонну до $170.
Экспортная пошлина на уголь заработает со следующего года и будет взиматься при превышении цены на FOB в $150 за тонну в случае энергетического угля и в $170 за тонну для коксующегося. Антрацит приравнен к энергетическому углю. Ставка пошлины одинаковая — 40%.

В презентации аналитического центра РЭА указано, что антрацит по своим качественным, рыночным, логистическим и налоговым характеристикам ближе к коксующимся углям, чем к энергетическим. В частности, с антрацита берется наиболее высокий НДПИ среди всех углей — 318 руб. за тонну против 92 руб. за тонну энергетического угля. С начала года уровень железнодорожного тарифа на перевозку антрацита приравнен к тарифу для коксующихся углей. Наконец, на мировом рынке антрацит торгуется в категории металлургических углей и является альтернативой коксующемуся

Материалы к совещанию по вопросам поставки российского угля на экспорт
Октябрь 2022

Сальдированная прибыль угольщиков за 8 месяцев выросла в 2,7 раза, до 739,8 млрд рублей
Сальдированная прибыль угольных компаний России в январе – августе выросла в 2,7 раза по сравнению с аналогичным показателем прошлого года, до 739,8 млрд рублей, следует из данных Росстата.
За отчётный период прибыли компаний составили 752,9 млрд рублей (рост в 2,6 раза), убытки – 13,1 млрд рублей (рост на 51,4%). Доля прибыльных компаний угольной отрасли по итогам восьми месяцев составила 72,2% против 67,4% годом ранее.
С 10 августа в рамках пятого пакета санкций вступило в силу эмбарго ЕС и Великобритании на импорт угля из РФ. ЕС оценивал ежегодный объём импорта угля в страны союза в €8 млрд (на поставки из РФ приходится примерно половина этой суммы).
https://peretok.ru/news/tek/25481/

Банки и ЦБ наблюдают ажиотажный спрос на инвестиционные золотые монеты — Ведомости

В то время как ЦБ РФ счел "нецелесообразными" закупки золота, центральные банки разных стран купили рекордное количество драгметалла в рамках диверсификации валютных резервов. Они собрали в этом году почти 400 тонн золота, что более чем в четыре раза превышает прошлогодний объем, и общая сумма в 2022-м стала самой высокой с 1967 года.

#Золото для многих стран выглядит привлекательным на фоне значительно подорожавшего доллара и рисков мировой рецессии, поэтому, как ожидается, может играть стабилизирующую роль.

В это время зампредседателя ЦБ вещал у нас с важным видом: "С точки зрения накопления золота в золотовалютных резервах, это то, что на текущий момент нецелесообразно, поскольку это создаст дополнительный импульс к росту денежной массы".

Что??? Да! Итак, мы накапливаем резервы в падающем юане, пока все скупают золото. Хуже того, отказ от закупок золота у нас — это, оказывается, способ борьбы с денежной массой в собственный экономике. Но еще нелепее (если еще большая нелепость возможна!), что у нас борются именно с этим, пока многие фактически борются с долларом путем покупки золота.

И это мы уже не говорим про то, что держали половину ЗВР в долларах и евро даже после выдвинутого нами ультиматума "вернуть НАТО в 1997 год". Стратегическая глупость, стратегическое предательство или всё вместо взятое?

Добыча полезных ископаемых формирует 9-13% ВВП. В товарной структуре российского экспорта минеральные продукты составляют 64%. Капитализация российских компаний, занимающихся добычей природного сырья, составляет 14% капитализации российского рынка акций Наряду с нефтегазовым, металлургическим, банковским секторами горнодобывающий входит в ТОП-4 секторов фондового рынка. Однако, стоит учесть, что внутри себя сектор выглядит крайне неоднородно, что во многом объясняется разнонаправленной мировой конъюнктурой на продукцию той или иной горнодобывающей компании Выручка в горнодобывающем секторе перманентно растет. Наибольший прирост показателя обеспечивает ПАО «Полюс» (за 5 лет среднем на 22% в год), в то время как ПАО «Алроса» имеет отрицательную динамику прироста выручки на 1% в год. Окупаемость инвестиционных вложений снизилась с 7 лет
до 6 при последовательном снижении чистого долга к EBITDA. При росте параметров роста прибыли для акционеров наблюдается динамика снижения дивидендной доходности. На сектор давит рост налоговой нагрузки и конечно же санкции.

🏅Polymetal результаты за 9 мес. 2022 г.
Выручка ↓ -16%
Чистый долг ↑ +69%
Производство:
Золото ↓ -2% Серебро ↓ -1%
Реализация:
Золото ↓ -19%, Серебро ↑ +20%
В компании отмечают, что в конце 3 кв в полной мере возобновились экспортные продажи и ожидается, что разрыв между производством и реализацией будет устранен до конца года.

Китай имеет две стратегии - зелёную для внешнего пользования, и угольную - для внутреннего.
КНР удваивает потребление угля

Китай вводит все больше новых электростанций на угле. примерная мощность таких новых объектов составит 270 ГВт (для сравнения, вся установленная мощность ЕЭС России - 250 ГВт, из них угольной - в пределах 15%). Для сравнения: в США суммарная мощность угольной генерации – 231 ГВт.

«Вложить в угольную генерацию от $79 до $106 млрд и при этом говорить о декарбонизации, разве так можно? В Китае – да. Пекин в первой половине 2022-го инвестировал в ВИЭ $98 млрд (в США – $12 млрд)- Это значит, что в КНР, в отличие от европейского и других рынков, точно будет стабильный (а может даже и рост) спрос на уголь. Это значит, что РФ, если она хочет сохранить свою угледобычу, надо что-то делать с ж/д коммуникациями, что-то делать с РЖД, чтобы свою нишу на рынке Китая нарастить и закрепить. И чем быстрее, тем лучше”.

энергостратегии Китая предусматривали и предусматривают наращивание объёмов добычи и потребления угля, минимум, до 2030 года (некоторые сценарии - до 2035 г.), а низкоуглеродного развития с нулевыми выбросами диоксида углерода к 2060 году - до 2025 года. Разница для внешнего и внутреннего пользования заключается в том, что Китай в долевом отношении сокращает выработку электроэнергии из угля, а в физических объёмах - наращивает. Поэтому для мировой общественности доля угольной генерации в Китае падает - за счёт масштабного строительства ВИЭ, АЭС и ГЭС. Однако в абсолютных значениях спрос растёт - Китай реализует программу замещения старых экологически грязных неэффективных небольших угольных ТЭЦ (100-200 МВт) на технологически новые экологичные и экономичные реакторы сжигания угля в циркулирующем кипящем слое, при сверхкритических, супер-сверхкритических и закритических параметрах пара - супер-мощные ГРЭС (1-2 ГВт) с минимальными выбросами СО2. Помимо экологии, Китай тем самым реализует программу импортозамещения.

Что касается экспорта угля в Китай - это очень спорное утверждение. Добыча угля в Китае составляет половину мировой добычи угля и Пекин импортирует относительно небольшие объёмы в основном с целью удержания биржевых котировок на местных уровень в коридоре мировых цен. Но ни один внешний поставщик не сможет занять доминирующее положение на угольном рынке Китая.

Из Кузбасса не смогли вывезти 800 тыс. тонн угля в Китай из-за пробок на железной дороге, заявил глава региона Сергей Цивилев. Почти 80% всех простаивающих поездов стоят на подъездных путях угледобывающих компаний и фактически блокируют их. Из-за этого грузоотправители не могут принять порожние вагоны для загрузки и отправки угля на экспорт в западном направлении.
Кроме того, составы с углем препятствуют транзитному движению через Кузбасс, что бьет по другим отраслям экономики.

Polymetal передумал продавать активы в России. Горнорудная компания больше не рассматривает возможность продать российские активы, которые являются основными в ее портфеле, Несис: «Оптимальным сценарием считаем разделение активов между двумя юрисдикциями, что позволит акционерам получить максимальную выгоду от активов в РФ и Казахстане. В январе ожидается объявление о редомициляции в дружественную юрисдикцию.

В свежем аналитическом отчете World bank Commodity markets outlook стоит отметить прогноз роста спроса и цен на никель, а также особенно на алюминий и медь.

World bank Commodity markets outlook report october

🤹🏻ЦБ уличил сотрудников Evraz и аудитора КПМГ в инсайдерских сделках при консолидации угольных активов группы при осуществлении сделок с обыкновенными акциями ПАО «Распадская» в ноябре 2020 года.

В ходе реализации консолидации Evraz угледобывающих активов на базе «Распадской», сотрудник KPMG (оказывало услуги по оценке рыночной стоимости акций), сотрудница ООО «ЕвразХолдинг» (входит в группу Evraz) а также ряд лиц «получили доступ к информации о предстоящих решениях по повестке заседания СД „Распадской“, связанных с готовящейся сделкой по приобретению 100% АО „ОУК Южкузбассуголь“ и выкупом акций» у не согласных с консолидацией.

Такая информация до ее опубликования, согласно федеральному закону № 224-ФЗ, являлась инсайдерской, так как носила точный и конкретный характер, содержала в том числе определенную независимым оценщиком для целей выкупа рыночную стоимость акций, значительно превышающую текущие котировки, и могла оказать существенное влияние на рыночные цены акций на организованных торгах в случае ее распространения.