США вопреки своим же санкциям продолжают наращивать импорт жизненно важных товаров из РФ.
Российский экспорт в США сейчас сводится к ядерному топливу, металлам платиновой группы и удобрениям. Остановимся на обогащенном #уране: в октябре его импорт составил 184,7 млн. долларов, а это максимум с ноября 2016 года.
Собственные запасы урана в США исчерпаны, поэтому обогащать уран самим в тех объемах, которые смогут покрыть все нужды, не получится. Именно поэтому в случае запрета импорта обогащенного урана, о котором еще в марте говорил Новак, Штатам придется несладко.
Сегодня Штаты разрабатывают новое поколение ядерных реакторов, а для них необходим именно высокообогащенный уран, коммерческими поставками которого занимается только российская TENEX. При этом республиканцы вовсю трубят, что отказ от импорта российского урана должен стать частью более широкой стратегии действий США и их союзников. Как они собираются это провернуть - непонятно.
В общем, политика политикой, но бизнес никто не отменял. Ругать Россию за то, что она продолжает вести бизнес с врагом, не имеет никакого смысла. Пока что не пришло время для остановки поставок в США: прежде чем отказываться от одного партнера, необходимо дождаться вступления в силу договоренностей с другими партнерами, в частности, азиатскими.
Российский экспорт в США сейчас сводится к ядерному топливу, металлам платиновой группы и удобрениям. Остановимся на обогащенном #уране: в октябре его импорт составил 184,7 млн. долларов, а это максимум с ноября 2016 года.
Собственные запасы урана в США исчерпаны, поэтому обогащать уран самим в тех объемах, которые смогут покрыть все нужды, не получится. Именно поэтому в случае запрета импорта обогащенного урана, о котором еще в марте говорил Новак, Штатам придется несладко.
Сегодня Штаты разрабатывают новое поколение ядерных реакторов, а для них необходим именно высокообогащенный уран, коммерческими поставками которого занимается только российская TENEX. При этом республиканцы вовсю трубят, что отказ от импорта российского урана должен стать частью более широкой стратегии действий США и их союзников. Как они собираются это провернуть - непонятно.
В общем, политика политикой, но бизнес никто не отменял. Ругать Россию за то, что она продолжает вести бизнес с врагом, не имеет никакого смысла. Пока что не пришло время для остановки поставок в США: прежде чем отказываться от одного партнера, необходимо дождаться вступления в силу договоренностей с другими партнерами, в частности, азиатскими.
👍1😢1
Рынок_цветных_металлов_Б1_декабрь_2022_г_.pdf
1.4 MB
Отчет Московского энергетического центра по рынку цветных металлов по состоянию на декабрь 2022 г. Данный обзор покрывает ценовую динамику и прогнозы, ключевые драйверы мирового рынка отдельных металлов и ситуацию на российском рынке. Также материал включает операционные результаты за 9 мес. 2022 г.
2023_Commodities_outlook_(AP).pdf
2.4 MB
ING:
2022 год был экстраординарным годом для сырьевых рынков. Риски предложения привели к усилению волатильности и повышению цен. Однако по мере движения к концу года опасения по поводу спроса стали доминирующими. 2023 год станет еще одним годом неопределенности и сильной волатильности.
источник: ING 2023 Commodities Outlook
2022 год был экстраординарным годом для сырьевых рынков. Риски предложения привели к усилению волатильности и повышению цен. Однако по мере движения к концу года опасения по поводу спроса стали доминирующими. 2023 год станет еще одним годом неопределенности и сильной волатильности.
источник: ING 2023 Commodities Outlook
Марокко является 🔝 ТОП-3 крупнейшим в мире производителем фосфатов и содержит около 75% предполагаемых мировых запасов. На долю горнодобывающей промышленности приходилось до 35% экспорта.
Производство серебра и свинца в Марокко является самым высоким в Африке
https://mining.onhym.com/en/presentation-and-history
Производство серебра и свинца в Марокко является самым высоким в Африке
https://mining.onhym.com/en/presentation-and-history
Mining | Office National des Hydrocarbures et des Mines (ONHYM)
Presentation and History
Presentation Mining tradition in Morocco As evidenced by the many remains throughout the country, Morocco is a country with a long mining tradition. Some of these remains date back to the Phoenician
😁2
Каждый из футбольных мячей, которыми играют на чемпионате мира-2022 в Катаре, особенный — он требует практически ежедневной подзарядки, если используется в матче.
Это связано с тем, что внутри мяча находится батарейка, питающая электронное оборудование и датчики. Все это позволяет собирать и передавать информацию, как пример -первый гол Французов в ворота Англичан был на скорости 105 км/ч .
И опять это рост потребления, редкоземельных металлов, лития и кобальта!
Это связано с тем, что внутри мяча находится батарейка, питающая электронное оборудование и датчики. Все это позволяет собирать и передавать информацию, как пример -первый гол Французов в ворота Англичан был на скорости 105 км/ч .
И опять это рост потребления, редкоземельных металлов, лития и кобальта!
👏8🔥5👍3
🇫🇷 🔥 ДАААА, мужики! Абсолютно заслуженно вышли в 1/2!
Осталось дишь прихлопнуть Марокко и в финале разобраться с победителем пары Аргентина — Хорватия 😎 Кане и Решфорд 🤦
Осталось дишь прихлопнуть Марокко и в финале разобраться с победителем пары Аргентина — Хорватия 😎 Кане и Решфорд 🤦
❤2👍1👏1🤔1
🏅Основная статья импорта Великобритании – золото ( рост за год 14% на $84 млрд). Всего драгоценных металлов импортируется на более чем $100 млрд. За 2 последних года показатель вырос в 3 раза.
Британия является центром мировой торговли физическим золотом, занимая 70% рынка. Золото ввозится и хранится в банках Британии. Во время Covid объем ввоза золота резко вырос.
Британия является центром мировой торговли физическим золотом, занимая 70% рынка. Золото ввозится и хранится в банках Британии. Во время Covid объем ввоза золота резко вырос.
👍2
Вот этот график сигнализирует о потенциале нового цикла роста для фондовых рынков развивающихся стран: на сегодняшний день их рынки относительно S&P500 торгуются по очень низким ценам.
📍Кстати, это также сигнал к тому, что рынки развитых стран ждет «потерянное десятилетие». Для того, чтобы пройти максимум 2000 года понадобилось 10 лет! Сейчас вообще кто-то думает о том, что максимум по S&P500 этого года будет обновлен не ранее 2032!
📍Кстати, это также сигнал к тому, что рынки развитых стран ждет «потерянное десятилетие». Для того, чтобы пройти максимум 2000 года понадобилось 10 лет! Сейчас вообще кто-то думает о том, что максимум по S&P500 этого года будет обновлен не ранее 2032!
👍2
Правительство РФ продолжает практику внепланового повышения налогов на сырьевые отрасли — на этот раз решено временно увеличить НДПИ для добычи алмазов АЛРОСА
Коммерсантъ
У Минфина глаз алмаз
Правительство временно увеличит НДПИ для АЛРОСА
#металлругия
Ну вот и металлурги оказывается готовы платить дивиденды. При в целом действительно тяжелой ситуации, без явного отскока рынка и без курса доллара по 70, что характерно.
Теперь надеюсь все понимают ценность и глубину заявлений: "экономика не выдержит курса 60, надо срочно 70" - бенефициарам хочется дивов, а чиновникам премий, только и всего
Ну вот и металлурги оказывается готовы платить дивиденды. При в целом действительно тяжелой ситуации, без явного отскока рынка и без курса доллара по 70, что характерно.
Теперь надеюсь все понимают ценность и глубину заявлений: "экономика не выдержит курса 60, надо срочно 70" - бенефициарам хочется дивов, а чиновникам премий, только и всего
Telegram
ПРАЙМ
Совет директоров НЛМК рекомендовал дивиденды за 9 месяцев 2022 г в 2,6 руб на акцию.
Внеочередное общее собрание акционеров назначено на 31 декабря.
#NLMK
Подписаться на ПРАЙМ
Внеочередное общее собрание акционеров назначено на 31 декабря.
#NLMK
Подписаться на ПРАЙМ
💎 Алроса (ALRS) - актуализация взгляда на компанию
▫️Капитализация: 451 млрд (61,5 р/акция)
▫️Выручка 2021: 327 млрд
▫️Операционная прибыль 2021: 115 млрд
▫️Прибыль 2021: 92 млрд
▫️P/B: 2
▫️Чистый долг: 61 млрд
👉 Алроса до сих пор сохраняет полную закрытость. Нет никаких комментариев о результатах деятельности в 2022м году.
👉 Минфин готовит поправки, по которым "АЛРОСА" может выплатить в бюджет в I квартале 2023 года дополнительно 19 млрд рублей. Это говорит о том, что с высокой долей вероятности у компании будет прибыль по итогам 2022 года, которую государство забирает данным налогом.
👉 Сложно прогнозировать результаты компании, так как нет представления об объемах продаж, дисконтах на российскую продукцию и т.д. Однако, можно руководствоваться данными индекса цен на алмазы, крепким рублем и потенциальным дисконтом. У компании более 75% продаж - это экспорт, поэтому наличие ряда проблем очевидно.
✅ Мировые цены на алмазы в рублях сейчас находятся примерно на уровне средних цен 2020го года, в тот год компания заработала 69,5 млрд операционной прибыли. Могу предположить, что дисконты на алмазную продукцию имеются, особенно учитывая масштабы компании, но вряд ли они намного выше дисконтов на российское золото (5-10%). Т.е. предполагаемый дисконт, думаю имеется около 15%.
Также, у компании с 2020 года выросла себестоимость. Если издержки росли вместе с инфляцией, то в рублях они увеличились примерно на 20%.
👆 Если считать очень грубо, что компания при текущих ценах и при текущем курсе рубля, операционная прибыль должна упасть примерно на 32 млрд рублей (из-за дисконта) и на 27 млрд рублей (из-за роста издержек). Итого, при прочих равных, компания работает примерно в 0 по операционной прибыль, особенно если учесть разовые доходы в 2020м году... А по чистой прибыли рентабельно, скорее всего, отрицательная.
❗ Однако, в 1П2022 года курс рубля был более благоприятный для экспортёров, а цены на алмазную продукцию были выше. Поэтому, компания вполне по итогам 2022 года может оказаться в зоне небольшой прибыльности, как раз на те самые 19 млрд рублей, которые будут забраны в виде повышенного НДПИ.
Вывод:
В целом, Алроса высокорентабельный производитель, занимает существенную долю рынка и имеет относительно небольшую долговую нагрузку. Скорее всего, компания успешно переживет текущий кризис и восстановит свою деятельность, что хорошо в долгосроке.
Однако, в моменте есть проблемы и отсутствие информации о деятельности, что во многом заложено в котировки акций компании. Если отчетность выйдет хуже ожиданий, то бумаги по аналогии с Сегежей могут падать вплоть до оценки по P/B=1. В случае высокой неопределенности и убытков у относительно качественных компаний, Book value - хороший ориентир для определения дна.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
▫️Капитализация: 451 млрд (61,5 р/акция)
▫️Выручка 2021: 327 млрд
▫️Операционная прибыль 2021: 115 млрд
▫️Прибыль 2021: 92 млрд
▫️P/B: 2
▫️Чистый долг: 61 млрд
👉 Алроса до сих пор сохраняет полную закрытость. Нет никаких комментариев о результатах деятельности в 2022м году.
👉 Минфин готовит поправки, по которым "АЛРОСА" может выплатить в бюджет в I квартале 2023 года дополнительно 19 млрд рублей. Это говорит о том, что с высокой долей вероятности у компании будет прибыль по итогам 2022 года, которую государство забирает данным налогом.
👉 Сложно прогнозировать результаты компании, так как нет представления об объемах продаж, дисконтах на российскую продукцию и т.д. Однако, можно руководствоваться данными индекса цен на алмазы, крепким рублем и потенциальным дисконтом. У компании более 75% продаж - это экспорт, поэтому наличие ряда проблем очевидно.
✅ Мировые цены на алмазы в рублях сейчас находятся примерно на уровне средних цен 2020го года, в тот год компания заработала 69,5 млрд операционной прибыли. Могу предположить, что дисконты на алмазную продукцию имеются, особенно учитывая масштабы компании, но вряд ли они намного выше дисконтов на российское золото (5-10%). Т.е. предполагаемый дисконт, думаю имеется около 15%.
Также, у компании с 2020 года выросла себестоимость. Если издержки росли вместе с инфляцией, то в рублях они увеличились примерно на 20%.
👆 Если считать очень грубо, что компания при текущих ценах и при текущем курсе рубля, операционная прибыль должна упасть примерно на 32 млрд рублей (из-за дисконта) и на 27 млрд рублей (из-за роста издержек). Итого, при прочих равных, компания работает примерно в 0 по операционной прибыль, особенно если учесть разовые доходы в 2020м году... А по чистой прибыли рентабельно, скорее всего, отрицательная.
❗ Однако, в 1П2022 года курс рубля был более благоприятный для экспортёров, а цены на алмазную продукцию были выше. Поэтому, компания вполне по итогам 2022 года может оказаться в зоне небольшой прибыльности, как раз на те самые 19 млрд рублей, которые будут забраны в виде повышенного НДПИ.
Вывод:
В целом, Алроса высокорентабельный производитель, занимает существенную долю рынка и имеет относительно небольшую долговую нагрузку. Скорее всего, компания успешно переживет текущий кризис и восстановит свою деятельность, что хорошо в долгосроке.
Однако, в моменте есть проблемы и отсутствие информации о деятельности, что во многом заложено в котировки акций компании. Если отчетность выйдет хуже ожиданий, то бумаги по аналогии с Сегежей могут падать вплоть до оценки по P/B=1. В случае высокой неопределенности и убытков у относительно качественных компаний, Book value - хороший ориентир для определения дна.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
😁2🔥1