⚡️ Кому нужно устойчивое развитие?
НорНикель обсуждает сегодня в 10:00: https://youtu.be/zlEF2-9cue8
Подключайтесь!

Арктика теплеет. А это риски разрушения фундаментов из-за проседания грунтов вследствие таяния. Норникелю, Газпрому и Роснефти предстоит работа. 0,6% за 10 лет это много. Для сравнения - глобальное повышение температуры в мире +1,1% с конца 19 века. С потеплением увеличиваются грозы и циклоны. При самом оптимистичном сценарии в Норильске средняя температура к 2100 году составит +20°C (в июле), сейчас +14%. При пессимистическом (а сейчас мир жгет активно уголь из-за роста цен на нефте-газ) это уже будет +26!

Какой объем инвестиций требуется для обеспечения снабжения медью мира?
Энергопереход и электрификация будет стоить 23 миллиарда $ в год в течение следующих 30 лет для инвестиций в медную добычу. Из отчета Woodmac

Декарбонизировали, декарбонизировали, да не выкарбонизировали
Лучшие акции года:

1️⃣ Adaro Minerals +1595% (Индонезия, добыча угля). . https://www.bloomberg.com/news/articles/2022-12-15/world-s-stock-winner-is-indonesian-miner-with-near-1-600-gain .

#ТМК рекомендовала выплатить копеечку в размере 6,78 руб. на акцию за 9 мес. 2022 г. Доходность составляет 8,1%. Отсечка 31 января 2023 г. Ранее компания уже заплатила дивиденды за 1 полугодие 2022 года, которые были выплачены исходя из доли 50% от чистой прибыли. Данная выплата возможно намного выше 50% чистой прибыли. ТМК поглотив ЧТПЗ и несмотря на высокий долг компании, практически единственная компания в секторе, кто выплачивает дивиденды акционерам после февральский событий.

#вакансия Главный специалист по маркетинговым коммуникациям
Istokskaya_na@nlmk.com

Теория товарного суперцикла, о которой писали здесь и здесь и здесь и здесь и здесь (постоянно о нем вообщем твердим) за последний год укрепилась, несмотря на недавнее снижение цен. Bloomberg это поддерживает.

В 9 санкционном пакете снятие ограничений с Уралхима и Фосагро. Документ не предполагает снятия санкций с Дмитрия Мазепина и семьи Гурьевых.

Стоимость одного из основных аккумуляторных компонентов – лития – в середине ноября побила очередной рекорд, поднявшись до 84 500 долл. США за тонну. При этом за прошедшие месяцы 2022 года она в среднем составляла 71 600 долл. США за тонну, а это в 3,79 и в 11,23 раза выше, чем в 2021 и 2020 годах соответственно.

Динамика цен на литий определяется в основном ситуацией в Китае, который является ключевым игроком на данном рынке в части как спроса, так и предложения. На эту страну приходится около 7,9% мировых запасов лития и до 60% мощностей по его переработке и очистке.

Высокие цены на литий, по мнению некоторых экспертов, могут продержаться до 2024 года, когда будут введены в эксплуатацию новые мощности по добыче и переработке сырья.

🍀 Подробнее читайте в еженедельном обзоре «Энергодайджеста» Московского энергетического центра Б1.

обзор «Энергодайджеста» Московского энергетического центра Б1.

• Оценки по увеличению стоимости литий-ионных аккумуляторов по итогам 2022 года скорректировались. Если в июне ожидали рост примерно на 2% г-к-г, то в декабрьском исследовании Bloomberg NEF уже говорится о подорожании батарей на 7% г-к-г по результатам уходящего года из-за увеличения издержек.

• Стоимость лития в середине ноября побила очередной рекорд (84 500 долл. США за тонну). В среднем за прошедшие месяцы текущего года она в 3,79 и в 11,23 раза выше, чем в 2021 и 2020 годах соответственно.

• Динамика цен на литий определяется в основном ситуацией в Китае, где сосредоточено около 7,9% мировых запасов лития. Он также контролирует до 60% мощностей по его переработке и очистке.

• В то же время китайские автопроизводители испытывают дефицит батарей: с января по октябрь текущего года их выпуск увеличился всего на 1,1% г-к-г.

• Аналитики одного из крупнейших китайских автопроизводителей считают, что, несмотря на всплеск спроса в последнее время, уже в следующем году на рынке лития может наблюдаться профицит. В свою очередь Benchmark Mineral Intelligence прогнозирует сокращение дефицита с текущих 80 тысяч тонн до 5 тысяч тонн.

• Судя по всему, в скором времени лития и правда будет хватать на всех, вопрос только в том, как долго это продлится, учитывая бурное развитие электротранспорта и ожидаемое сокращение капитальных вложений в новые литиевые проекты.

США ввели санкции против главы Норникеля и Тинькофф-банка Владимира Потанина, а также его родственников, вообщем-то как и ожидалось.

Криптовалюты стали худшим активом в 2022 году, лучшим – сырьевые товары.
Но с закатом сырьевого суперцикла и этот класс активов уйдёт в минус. Как при всех кризисах, единственным убежищем для инвесторов окажется только доллар.

Статистика угольной отрасли Кузбасса по итогам ноября 2022 года.
Автор: А.Мидаков

Подведем итоги работы угольной отрасли Кузбасса по результатам ноября. Этот регион нам интересен, так как почти все добывающие мощности Распадской (кроме шахты Межэгейуголь) находятся тут. У Мечела на Кузбасс приходится около 70% добычи.

Австралийский премиальный уголь после аномальных цен мартовских цен стабилизировался в районе 250-300 долларов за тонну, такие цены считались золотым дождем для угольщиков еще в 2017-2018 гг.
1. Цены на уголь в России и в мире продолжает держаться на комфортных для компаний уровнях.
2. Восстанавливается добыча в Кузбассе, как коксующегося, так и энергетического угля.
3. Отгрузки на экспорт стабилизировались на относительно высоком уровне и держатся примерно на 10% ниже прошлого года. Это касается и отгрузок металлургам.

В Распадской слабый отчет РСБУ за 3-й квартал обусловлен тем, что компания работала в 2 лавы и только в ноябре запустила 3. Компания сохраняет планы по росту добычи до 30 млн тонн к 2025 году, то есть на 30% за 2 года.

Мировые запасы меди продолжают снижаться. Скажется на росте цен.

Цены на литий растут, несмотря на замедление спроса

Цены на литий на спотовом рынке продолжили свой рост и достигли рекордных уровней в ноябре, при этом китайский карбонат лития впервые преодолел отметку в 80 000 долларов за метрическую тонну

Точно так же цены на гидроксид лития для морских перевозок в Азии, Европы и США выросли до рекордной цены в 85 000 долларов за метрическую тонну

В то время как цены указывают на продолжение ралли, данные о торговых потоках Китая за третий квартал и начало последнего квартала года указывают на некоторую форму замедления спроса

Стройка как основной рынок сбыта стали на грани катастрофы. Продление президентом льготной ипотеки на пол года вряд ли сильно поможет в условиях падения доходов россиян. Следующий год будет сложнее для черной металлургии.

Fitch - нормализация глобального рынка стали в 2023 году, с ростом на 1%

Мировые рынки, за исключением Китая, возобновятся примерно до уровня 2021 года
«Мировой сталелитейный сектор не восстановится полностью в следующем году после изменения спроса и предложения в пользу конечных потребителей. Поскольку замедление мировой экономики завершило период очень высоких цен, поддерживаемых отложенным спросом после пандемии, ожидается, что доходы производителей будут низкими.

Fitch прогнозирует, что глобальное потребление стали в 2022-м снизится на 60-65 млн т, а уровень использования мощностей упадет до 77% с 80% в прошлом году. При этом 20-30 млн т из указанного количества придется на Китай, который ежегодно сокращает производство стали.

Перспективы сталелитейных компаний Европы остаются мрачными на фоне высоких цен на энергоносители, грядущей рецессии, снижения доверия потребителей и необходимости разветвления цепочек поставок для металлургии. С другой стороны, настроения улучшились для рынка Турции, Бразилии, Индии и Северной Америки на фоне государственной поддержки инфраструктуры и протекционистских мероприятий.

По итогам 2022 года цена на железную руду составит $115/т, в 2023-м – $85/т, в 2024-м – $75/т. К концу текущего года, как ожидает Fitch, цена коксующегося угля будет составлять $370/т. В 2023-м и 2024-м она снизится до $200/т и $140/т соответственно.

Все хорошо, прекрасная маркиза! Санкции пока не коснулись двух крупных активов Владимира Потанина - Норникеля и группы Тинькофф

❤️‍🔥Северстали респект и уважуха! Компания поддержала РЭШ

«Северсталь» оказала спонсорскую поддержку РЭШ, оплатив часть расходов Российской Экономической Школы по приобретению нового кампуса.
Благодаря этому партнерству РЭШ смогла купить собственное здание кампуса на территории Инновационного центра Сколково.