(위) 연초 랠리에 대한 5명의 투자자들 생각 (WSJ)

1월 주식시장이 예상을 뛰어넘어 드라마틱한 강세를 보이면서 의견이 분분합니다.

WSJ에서 5개 기관 매니저들 인터뷰를 정리해 실었네요. 한 번 살펴보시라고 올려드립니다.

===================

1) 그래도 Value 를 부르짓겠다 (AQR Capital Management, Cliff Asness)

- 연초 성장주와 크립토 랠리를 예측하지 못했다. 생각보다 오래 갈 수도 있을 것 같다.

- 그러나 컨빅션은 여전히 value다. 단기적으로 고밸류 주식들이 더 갈수 있겠지만 고객들에겐 계속 중장기적으로 value 쪽이 유망하다고 권하고 있다.

2) 달러가 중요하다 (Millennium, Richard Benson)

- 2022년은 달러 강세가 모든 것을 집어삼켰다.

- 그런데 이제 그 달러가 약세로 돌아섰다는 것이 매우 중요하다. 우리는 향후 3~6개월간 달러가 3~5% 약해질걸로 보고 trade를 하고 있다

- "달러 약세를 싫어하는 사람이 있겠는가. 달러가 하락한다면 기술주도 더 올라야 하고, EM 시장도 좋을 것. 우리는 역외 위안화에 베팅하고 있다"

3) 주식은 아직 비싸다 (Ariel Investments, Rupal Bhansali)

- 미국 주식 밸류에이션은 2020년 24배에 비해 거품이 많이 빠지졌지만, 역사적 평균 15.7배보다 높은 17.9배에 거래

- 시장은 여전히 연준을 과소평가하고 있음.
투자자들은 같은 실수를 반복하는 중

- 헤드라인 물가는 하락 중이지만 서비스 물가는 매우 경직적. Recession 헷지 가능한 헬스케어 추천

- "과거의 규칙은 저점 매수였다. 그러나 새로운 규칙은 반등시 매도가 될 것이다. (The old habit was buy the dip. The new habit should be sell the rip)"

4) 채권이 정답이다 (Neuberger Berman, Niall O’Sullivan)

- 그간은 채권 수익률이 너무 낮다보니 주식 말고는 대안이 없는 TINA(There is no alternative but stock) 장세였음

- 그러나 이젠 달라졌음. 최근 고객들과 가장 많이 이야기하는 주제는 '채권 익스포져를 늘리자(fixed-income exposure)'는 것

- 드디어 채권이 yield를 제공하기 시작했고, coupon도 의미있는 규모가 됐음

- 이런 상황에서 주식이 채권에 비해 실익이 있는지 잘 모르겠음. 연준은 생각보다 고금리를 오래 유지할 것 같고, 인플레로 기업 수익은 위축될 것

- 채권 이외에는 원자재, 구리 등 원자재 매력적. 중국 리오프닝 수혜 가능하기 때문

5) 다 되는 시장은 아닐 것, 피킹을 잘해야 (Fidelity, Ramona Persaud)

- S&P500은 fair value 이상에서 거래되고 있음. 이는 시장이 아직 낙관적이라는 의미

- 그럼에도 불구하고 할인거래 되고 있는 theme을 찾는 것이 관건. TSMC를 좋게 봄. 중국이 대만을 침공할 수 있다는 우려 때문에 과도하게 하락

- 그래도 중국 리오프닝이나 유럽의 따뜻한 겨울날씨 등은 나쁘지 않은 변수

https://www.wsj.com/articles/where-are-stocks-bonds-and-crypto-headed-next-five-investors-look-into-crystal-ball-11674900364?mod=hp_lead_pos5

🌆너의 APT
- 업비트발 굉장한 상승이 있고난 후, 50% 가까운 상승을 보여준 일봉과 비슷한 거래량이 고점에서 나왔습니다. 이는 현물 거래량에서도 마찬가집니다.

이에 저는 크게 두 가지로 보고 숏 관점에 대해 글을 정리해봤습니다.

1️⃣ 큰 상승에 힘을 보탠 사람들이 고점에서 털었다.

2️⃣ 저점에서 매수한 사람들이 큰 상승 이후 쌓인 호가창을 잡아먹고 매도 했다.

내용이 길어지다보니 오랜만에 블로그 글을 썼습니다(절대 내가 숏물려서 힘 보태달라고 쓰는 글 아님). 지면 상 한계때문에 보다 자세한 것은 블로그에서.

블로그 링크

*결론 : 8불. 롱충이가 어째 글 쓰는 것은 숏 때만...

2월 FOMC 성명

최근 지표들은 지출과 생산에서 완만한 성장세를 가리킨다. 고용 증가는 최근 몇 달간 견조했고, 실업률은 낮은 상태를 유지했다. 물가 상승률은 다소 완화됐으나 높은 수준을 유지했다.


러시아의 우크라이나에 대한 전쟁은 막대한 인적·경제적 고난을 야기하고, 전 세계 불확실성을 높이는 데 기여하고 있다. 위원회는 인플레이션 위험에 매우 주의를 기울이고 있다.


위원회는 완전 고용과 장기적으로 2%의 물가를 달성하는 것을 추구한다. 이러한 목표를 지원하기 위해 위원회는 연방기금(FF) 금리 목표치를 4.50%~4.75% 범위로 인상하기로 했다. 위원회는 시간이 지남에 따라 물가상승률을 2%로 되돌릴 수 있을 만큼 충분히 제약적인 통화정책 기조를 달성하기 위해 목표 범위의 계속된 인상이 적절할 것으로 예상한다. 위원회는 목표 범위의 미래 인상 정도를 결정하는 데 있어 통화 정책의 누적된 긴축, 통화정책이 경제 활동과 인플레이션에 미치는 시차, 경제 및 금융 변화를 고려할 것이다. 또한, 위원회는 이전에 발표한 계획에서 설명한 대로 국채 보유분과 기관채, 주택저당증권(MBS) 보유량 축소를 계속할 것이다. 위원회는 인플레이션을 2% 목표치로 되돌리는 데 강력하게 전념하고 있다.


통화정책의 적절한 기조를 평가함에 있어서, 위원회는 입수되는 정보가 경제 전망에 미칠 영향을 계속해서 모니터링할 것이다. 위원회는 만약 위원회의 목표 달성을 지연시키는 위험이 발생할 경우 통화정책 기조를 적절하게 조정할 준비가 되어 있을 것이다. 위원회의 평가는 노동시장 상황, 물가 압력 및 물가 기대, 금융 및 국제 문제의 전개에 대한 판독을 포함한 다양한 범위의 정보를 고려할 것이다.


통화정책 결정에 찬성한 위원은 제롬 파월 의장, 존 윌리엄스 부의장, 마이클 바, 미셸 보우만, 레이얼 브레이너드, 리사 쿡, 오스탄 굴스비, 패트릭 하커, 필립 제퍼슨, 닐 카시카리, 로리 로건, 크리스토퍼 월러다.

M사에서 직접 STO사업을 추진하고 계시는 이용재 선임매니져님과 함께 STO에 대해서 자세하게 이야기 나눴습니다. STO에 대해서 이보다 자세한 영상은 없을 겁니다.

다음주초에 STO관련 가이드라인이 발표될 예정인데, 꿈의 크기에 비해서 다소 아쉬운 내용들이 포함되어 있다는 이야기들이 좀 있네요.

STO는 대변혁의 시대라는 것을 의미하기도 하지만, 그 길은 절대 순탄할 수는 없습니다. 그래서 본질에 대한 고민과 공부가 더 필요하겠죠?


https://youtu.be/SrjY7X2VLDA

업비트(Upbit) 공지 - [거래] BTC 마켓 디지털 자산 추가 (ASTR)
2023-02-09 09:00:06 🔔

역시 잘나가는 놈 하나 열 파라체인 안 부럽지.

근데 이자 낼 때 홀랑홀랑 다 팔아서 몇 개 업서...

부럽다 케이세키 상... 부럽다 소타 상...

어.... 그럼 혹시 OAS도....?

1캤제? 2캤제?

https://portal.astar.network/#/astar/assets

아스타 스테이킹 하셨던 분들은 여기서 언락 가능합니다.

팍소스, "바이낸스 달러 BUSD 발행 중단"

#BINANCE #BUSD

확정인지는 좀 더 시간이 필요하겠지만, 꽤 큰 이슈...

링크

간결하게 4 하나올리셨습니다

그... 초콜릿 못 받은 CCT들 저거나 신청하자... 8시 24분까지 못 받았으면 우린 못 받는게 맞워

CPI 발표~! 예상치 상회.

디테일은 곧 발표하겠지만 아마도 역시나 쉘터가 강력한 방해물일 듯.

1월 미국 CPI 요약

t.me/seokd_platform

1. 에너지 가격 상승. +2.0%
2. 상품 가격 상승세로 전환. +0.1%
3. 상품 가격 중 중고차 가격은 변화없음. -1.9%
3. 서비스 가격 중 주거비 가격 여전히 동결. +0.7%
4. 서비스 가격 중 의료서비스 가격 대폭 감소. -0.7%

🎉트러블 펑크 2차 CBT 2월 28일부터 시작예정

트러블펑크는 다양한 플랫폼의 캐릭터들이 등장해 점수를 쟁취하는 배틀로얄 게임이다 .

트러블펑크 CBT 이벤트 미션 완료 시 참여 보상으로 총 200,000 $OAS 토큰을 드립니다! 이 사전 등록 페이지를 통해 공유한 추천인을 통해 등록한 친구 수에 따라 미션 완료 외에 더 많은 $OAS 토큰을 받을 수 있습니다.

얼리버드 페이지

자세한 내용은 트위터 참고 : 클릭

1. 얼마전 열린 앱토스 해커톤 우승팀이 발표 되었음.

2. 게이밍 부문, 디파이 부문, 소셜/NFT 부문 등이 있었음.

3. 게이밍 부문의 우승자는 앱토스 네트워크 위에서 개발자들이 손 쉽게 게임을 개발할 수 있도록 해주는 앱토플레이(Aptoplay)프로젝트가 선정되었음(기사).

4. Aptoplay가 게이밍 부문 1등임.

Aptoplay 만든 건 Trouble Punk - CyberGalz 팀임

앱토스 공지 링크

CBT 시~ 작!

링ㅋ