Утренний обзор рынков 📈
Курсы валют ЦБ 💵 USD - 72,7089 💶 EUR - 76,6670
▫️Трёхнедельное падение на российском рынке закончилось во вторник отскоком. Ко второй половине торгов темпы роста ускорились, и котировки стали расти широким фронтом. Голубые фишки вошли в топ роста, поднявшись на 5-9% в среднем. К фаворитам сегодняшних торгов отнесены активы компаний нефтегазового сектора – Газпрома, Лукойла, Татнефть-п, Новатэка, банковского сектора – TCS Group, Сбера, а также акции МТС и Русал.
Однако назвать ситуацию устойчивой пока нельзя на фоне серьезного обвала рынка акций в течение последних трех недель вследствие эскалации напряженности в геополитике и возникшего давления санкционных мер.
▫️Опубликованы операционные результаты компании Юнипро за I кв. 2022 г. За отчетный период совокупная выработка всех электростанций компании составила 14,7 млрд. кВт.ч , тем самым на 14,7% превысив аналогичный показатель I кв. 2021 г.
Позитивная динамика по объемам выработки электроэнергии преимущественно растущим потреблением в условиях восстановления и эффекта низкой базы начала 2021 г., когда было сильно негативное влияние пандемии COVID-19.
Следует отметить, что возросший уровень спроса на электрическую энергию и уменьшение нагрузки на гидроэлектростанциях во второй ценовой зоне сказались на показателе выработки на Березовской ГРЭС, на 56% нарастившей производство, если сравнивать с тем же периодом 2021 г.
▫️В отношении банка ВТБ правительство приняло ожидаемое решение об утверждении распоряжения и отмене дивидендов ВТБ по итогам прошлого года. Такое решение продиктовано необходимость обеспечить устойчивый кредитный поток в отношении финучреждений страны и корпоративного клиента. Распоряжение касается всех типов акций, в том числе привилегированных.
#НФКсбер
Курсы валют ЦБ 💵 USD - 72,7089 💶 EUR - 76,6670
▫️Трёхнедельное падение на российском рынке закончилось во вторник отскоком. Ко второй половине торгов темпы роста ускорились, и котировки стали расти широким фронтом. Голубые фишки вошли в топ роста, поднявшись на 5-9% в среднем. К фаворитам сегодняшних торгов отнесены активы компаний нефтегазового сектора – Газпрома, Лукойла, Татнефть-п, Новатэка, банковского сектора – TCS Group, Сбера, а также акции МТС и Русал.
Однако назвать ситуацию устойчивой пока нельзя на фоне серьезного обвала рынка акций в течение последних трех недель вследствие эскалации напряженности в геополитике и возникшего давления санкционных мер.
▫️Опубликованы операционные результаты компании Юнипро за I кв. 2022 г. За отчетный период совокупная выработка всех электростанций компании составила 14,7 млрд. кВт.ч , тем самым на 14,7% превысив аналогичный показатель I кв. 2021 г.
Позитивная динамика по объемам выработки электроэнергии преимущественно растущим потреблением в условиях восстановления и эффекта низкой базы начала 2021 г., когда было сильно негативное влияние пандемии COVID-19.
Следует отметить, что возросший уровень спроса на электрическую энергию и уменьшение нагрузки на гидроэлектростанциях во второй ценовой зоне сказались на показателе выработки на Березовской ГРЭС, на 56% нарастившей производство, если сравнивать с тем же периодом 2021 г.
▫️В отношении банка ВТБ правительство приняло ожидаемое решение об утверждении распоряжения и отмене дивидендов ВТБ по итогам прошлого года. Такое решение продиктовано необходимость обеспечить устойчивый кредитный поток в отношении финучреждений страны и корпоративного клиента. Распоряжение касается всех типов акций, в том числе привилегированных.
#НФКсбер
👍2🔥1
📊 Экспресс-анализ портфеля облигаций растущих компаний (ОРК)
Утренний обзор рынков 📈
Курсы валют ЦБ 💵 USD - 72,8764 💶 EUR - 75,9224
▫️Отскок на российском фондовом рынке, начавшийся днем ранее, был продолжен. В списке компаний уверенного роста – IT-сектор, а котировки Яндекса поднялись на 10% после того, как была опубликована отчетность с финансовыми показателями I кв. 2022 г.
По общей выручке рост составил 45% по отношению к прошлому году, что в абсолютном выражении составляет 106 млрд руб. В этом росте заложено сразу несколько факторов. Например, в сегменте рекламы наблюдалась отличная динамика за первые два месяца, однако на третьем месяце многие международные компании ушли, бюджет крупных российских предприятий заморозили, что вылилось в замедлении динамики. В сегменте е-коммерции, наоборот, очевиден приток спроса в марте 2022 г., что стало базой для ускорения роста товарооборота и выручки по данному направлению бизнеса.
Показатель выручки IT-гиганта растет. Но по EBITDA наблюдается сокращение на 35%, даже после вычета разовой выплаты в адрес работников компании. Тем не менее, если не смотреть на снижение маржинальности, иных признаков, что бизнес как-то пострадал, в отчетности нет. Следует более внимательно смотреть на цифры II кв. 2022 г. – в этом периоде могут найти отражение те процессы, которые трансформируют отрасль.
▫️Акции TCS поднялись на 20% и более
▫️Стоимость активов Globaltrans выросла на 10%, что было вызвано решением ГОСА об утверждении новой программы Buyback в 10% от капитала, учитывая уже имеющиеся у компании ГДР. Другие компании транспортной сферы чувствуют себя неплохо: +4% прибавили акции Аэрофлота, ГТМ, Совкомфлота и ДВМП.
▫️28 апреля 2022 г. может состояться публикация финансовой отчетности Газпрома с результатами 2021 г. по МСФО. Как ожидается, в отчетах будет отражена рекордная статистика при положительной ценовой динамике в нефтегазовой отрасли. Участники рынка надеются получить рекордные выплаты по годовым дивидендам. Мы считаем, что на 1 акцию можно будет получить до 45-50 руб.
#НФКсбер
Курсы валют ЦБ 💵 USD - 72,8764 💶 EUR - 75,9224
▫️Отскок на российском фондовом рынке, начавшийся днем ранее, был продолжен. В списке компаний уверенного роста – IT-сектор, а котировки Яндекса поднялись на 10% после того, как была опубликована отчетность с финансовыми показателями I кв. 2022 г.
По общей выручке рост составил 45% по отношению к прошлому году, что в абсолютном выражении составляет 106 млрд руб. В этом росте заложено сразу несколько факторов. Например, в сегменте рекламы наблюдалась отличная динамика за первые два месяца, однако на третьем месяце многие международные компании ушли, бюджет крупных российских предприятий заморозили, что вылилось в замедлении динамики. В сегменте е-коммерции, наоборот, очевиден приток спроса в марте 2022 г., что стало базой для ускорения роста товарооборота и выручки по данному направлению бизнеса.
Показатель выручки IT-гиганта растет. Но по EBITDA наблюдается сокращение на 35%, даже после вычета разовой выплаты в адрес работников компании. Тем не менее, если не смотреть на снижение маржинальности, иных признаков, что бизнес как-то пострадал, в отчетности нет. Следует более внимательно смотреть на цифры II кв. 2022 г. – в этом периоде могут найти отражение те процессы, которые трансформируют отрасль.
▫️Акции TCS поднялись на 20% и более
▫️Стоимость активов Globaltrans выросла на 10%, что было вызвано решением ГОСА об утверждении новой программы Buyback в 10% от капитала, учитывая уже имеющиеся у компании ГДР. Другие компании транспортной сферы чувствуют себя неплохо: +4% прибавили акции Аэрофлота, ГТМ, Совкомфлота и ДВМП.
▫️28 апреля 2022 г. может состояться публикация финансовой отчетности Газпрома с результатами 2021 г. по МСФО. Как ожидается, в отчетах будет отражена рекордная статистика при положительной ценовой динамике в нефтегазовой отрасли. Участники рынка надеются получить рекордные выплаты по годовым дивидендам. Мы считаем, что на 1 акцию можно будет получить до 45-50 руб.
#НФКсбер
🔥2👍1😁1
Forwarded from Главное о лизинге | Pioneer-leasing
Компания «Пионер-Лизинг» выплатила очередной купон по 2-му выпуску облигаций
28 апреля 2022 года ООО «Пионер-Лизинг» выплатило 38-й купон по 2-му выпуску биржевых облигаций (ПионЛизБП2). Купонный доход на одну облигацию составил 12,95 руб., исходя из ставки купона 15,75% годовых.
Общая сумма выплат 38-го купона составила 3,885 млн руб. Купонная ставка 39-го купона повышена до 26,25% годовых в связи с изменением рыночной конъюнктуры.
Раскрытие информации
28 апреля 2022 года ООО «Пионер-Лизинг» выплатило 38-й купон по 2-му выпуску биржевых облигаций (ПионЛизБП2). Купонный доход на одну облигацию составил 12,95 руб., исходя из ставки купона 15,75% годовых.
Общая сумма выплат 38-го купона составила 3,885 млн руб. Купонная ставка 39-го купона повышена до 26,25% годовых в связи с изменением рыночной конъюнктуры.
Раскрытие информации
👍1
Утренний обзор рынков 📈
Курсы валют ЦБ 💵 USD - 72,2953 💶 EUR - 75,3117
▫️На российском фондовом рынке продолжается отскок, однако ко второй половине торговой сессии наблюдалось повышение активности продавцов. Поднявшись до отметки в 2500 пунктов индекс Московской биржи стал падать и перешел в красную зону.
▫️Лидировавший на протяжении последних двух сессий финансовый сектор вернулся к значениям, достигнутым в среду. Отрицательную динамику показал Сбербанк, ВТБ, заметно замедлился подъем по распискам TCS. Снизились цены на акции в нефтегазовом, потребительском и телекоммуникационном секторах. Внимание продавцов сконцентрировалось на активах компаний Лукойл, АЛРОСА, Аэрофлот, VK.
▫️VK опубликовала финансовую отчетность по МСФО за I квартал 2022 г. Согласно отчетам, за указанный период компания увеличила общую выручку до 30 577 млн руб., что на 10% выше по отношению к аналогичному периоду прошлого года. Снизилось значение общего чистого убытка 54 907 млн руб. против 2 457 млн руб. годом ранее. В этом показателе учтены итоги работы совместных предприятий и основных стратегических ассоциированных компаний.
Хотя западные аналоги ушли, на выручку повлиял замедлившийся рост в сегменте рекламы. Интернет-реклама в отчетном периоде только на 6% нарастила выручку, в то время как кварталом ранее этот показатель составлял 15%. Прогнозы на будущий период компания не предоставила, но сообщила о намерении принимать активное участие в различных проектах, деятельность которых связана с замещением иностранных аналогов, однако дать оценку потенциальной выгоде крайне сложно.
▫️Газпром отчитался о рекордной чистой прибыли по итогам 2021 г. по МСФО. За отчетный период чистая прибыль газовой компании по МСФО составила 2,093 трлн руб., когда в 2020 г. этот показатель составлял всего 135,3 млрд руб. Такой финансовый результат обусловлен повышением цен в нефтегазовой сфере. Как следствие, выручка от продаж выросла, как и спрос на приобретаемую нефть и газ. В итоге, мы ожидаем дивидендную выплату на 1 акцию Газпрома в размере 52,4 руб. с текущей дивидендной доходностью в 22,1%.
#НФКсбер
Курсы валют ЦБ 💵 USD - 72,2953 💶 EUR - 75,3117
▫️На российском фондовом рынке продолжается отскок, однако ко второй половине торговой сессии наблюдалось повышение активности продавцов. Поднявшись до отметки в 2500 пунктов индекс Московской биржи стал падать и перешел в красную зону.
▫️Лидировавший на протяжении последних двух сессий финансовый сектор вернулся к значениям, достигнутым в среду. Отрицательную динамику показал Сбербанк, ВТБ, заметно замедлился подъем по распискам TCS. Снизились цены на акции в нефтегазовом, потребительском и телекоммуникационном секторах. Внимание продавцов сконцентрировалось на активах компаний Лукойл, АЛРОСА, Аэрофлот, VK.
▫️VK опубликовала финансовую отчетность по МСФО за I квартал 2022 г. Согласно отчетам, за указанный период компания увеличила общую выручку до 30 577 млн руб., что на 10% выше по отношению к аналогичному периоду прошлого года. Снизилось значение общего чистого убытка 54 907 млн руб. против 2 457 млн руб. годом ранее. В этом показателе учтены итоги работы совместных предприятий и основных стратегических ассоциированных компаний.
Хотя западные аналоги ушли, на выручку повлиял замедлившийся рост в сегменте рекламы. Интернет-реклама в отчетном периоде только на 6% нарастила выручку, в то время как кварталом ранее этот показатель составлял 15%. Прогнозы на будущий период компания не предоставила, но сообщила о намерении принимать активное участие в различных проектах, деятельность которых связана с замещением иностранных аналогов, однако дать оценку потенциальной выгоде крайне сложно.
▫️Газпром отчитался о рекордной чистой прибыли по итогам 2021 г. по МСФО. За отчетный период чистая прибыль газовой компании по МСФО составила 2,093 трлн руб., когда в 2020 г. этот показатель составлял всего 135,3 млрд руб. Такой финансовый результат обусловлен повышением цен в нефтегазовой сфере. Как следствие, выручка от продаж выросла, как и спрос на приобретаемую нефть и газ. В итоге, мы ожидаем дивидендную выплату на 1 акцию Газпрома в размере 52,4 руб. с текущей дивидендной доходностью в 22,1%.
#НФКсбер
👍3😁1
⚡️Банк России принял решение снизить ключевую ставку на 300 б.п., до 14,00% годовых
Forwarded from Главное о лизинге | Pioneer-leasing
Банк России зарегистрировал новый выпуск облигаций ООО «Пионер-Лизинг» объемом 400 миллионов рублей
Банк России 28.04.2022 принял решение о государственной регистрации выпуска неконвертируемых процентных бездокументарных облигаций серии 01, предназначенных для квалифицированных инвесторов, общества с ограниченной ответственностью «Пионер-Лизинг» (Чувашская Республика – Чувашия), размещаемых путем закрытой подписки. Выпуску ценных бумаг присвоен регистрационный номер 4-01-00331-R.
Новый выпуск является шестым по счету выпуском облигаций ООО «Пионер-Лизинг» и первым выпуском, зарегистрированным Банком России. На сегодня в обращении находится еще 4 выпуска биржевых облигаций, зарегистрированных Московской Биржей. В числе погашенных выпусков - один выпуск коммерческих облигаций, зарегистрированный в НРД.
Банк России 28.04.2022 принял решение о государственной регистрации выпуска неконвертируемых процентных бездокументарных облигаций серии 01, предназначенных для квалифицированных инвесторов, общества с ограниченной ответственностью «Пионер-Лизинг» (Чувашская Республика – Чувашия), размещаемых путем закрытой подписки. Выпуску ценных бумаг присвоен регистрационный номер 4-01-00331-R.
Новый выпуск является шестым по счету выпуском облигаций ООО «Пионер-Лизинг» и первым выпуском, зарегистрированным Банком России. На сегодня в обращении находится еще 4 выпуска биржевых облигаций, зарегистрированных Московской Биржей. В числе погашенных выпусков - один выпуск коммерческих облигаций, зарегистрированный в НРД.
👍7
Утренний обзор рынков 📈
Курсы валют ЦБ 💵 USD - 71,0237 💶 EUR - 74,5589
▫️В пятницу на фондовом рынке наблюдалось оживление – акции снова стали расти на открытии сессии, пережив коррекцию в четверг. К середине торговой сессии подъем был продолжен, а в лидеры роста выбились индексы финансовой, нефтегазовой отраслей и металлургии. Лучшую динамику показывают Норникель, Северсталь, Полюс, Лукойл, Татнефть, Газпром, ВТБ.
▫️Падение по котировкам Магнита в моменте составило 1,5%. Причиной снижения стоимости активов ритейлера стало решение совета директоров рекомендовать отказаться от дивидендных выплат по итогам 2021 г. Аналогичные рекомендации даны советом директоров других компаний – УК Арсагера, Энел Россия, Fix Price.
▫️Хуже выглядели акции TCS Group, хотя до этого они росли после анонсирования намерений Владимира Потанина купить акции Группы «Тинькофф», принадлежавшие Олегу Тинькову.
▫️Предложение консолидации банков «Открытие», РКНБ, ВТБ поддержано Центробанком РФ. Об этом заявила Эльвира Набиуллина в ходе пресс-конференции после того, как закончилось заседание регулятора. По словам главы Центробанка, текущие рыночные условия не предполагают возможности продажи банка «Открытие», а сам регулятор не может владеть коммерческим банком на протяжении длительного периода.
▫️29 апреля 2022 года по окончании заседания, российский регулятор на 300 базисных пункта понизил ключевую ставку до 14%. Ценовая и финансовая стабильность стала менее уязвима перед рисками, что дало повод пересмотреть ключевую ставку, сделав ее ниже. Как показали отчеты за последние недели, темпы роста цен стали замедляться при усилении российской нацвалюты и снижения потребительской активности.
Решение Центробанка не стало неожиданным при восстановившейся ликвидности в банковской системе и снижении негативного влияния на экономику ценового фактора на фоне уменьшения инфляционных ожиданий по сравнению с предыдущим месяцем.
▫️Мосбиржей опубликованы финрезультаты по МСФО по итогам I кв. 2022 г. Согласно отчетности, доходы от комиссии биржи поднялись до 10,6 млрд руб., что на 15,1% выше, чем годом ранее. Это объясняется увеличенным объемом торгов, наблюдаемым в первые 2 месяца 2022 г.
Показатель общих операционных расходов вырос на 46%, что обусловлено административными расходами. За отчетный период получено на 18,5% больше чистой прибыли, чем годом ранее, что в абсолютном выражении составило 8,1 млрд руб. Считаем, что по итогам II и III кв. 2022 г. показатели будут снижаться из-за существенного падения торговых объемов, которое может продолжиться в последующих отчетных периодах.
#НФКсбер
Курсы валют ЦБ 💵 USD - 71,0237 💶 EUR - 74,5589
▫️В пятницу на фондовом рынке наблюдалось оживление – акции снова стали расти на открытии сессии, пережив коррекцию в четверг. К середине торговой сессии подъем был продолжен, а в лидеры роста выбились индексы финансовой, нефтегазовой отраслей и металлургии. Лучшую динамику показывают Норникель, Северсталь, Полюс, Лукойл, Татнефть, Газпром, ВТБ.
▫️Падение по котировкам Магнита в моменте составило 1,5%. Причиной снижения стоимости активов ритейлера стало решение совета директоров рекомендовать отказаться от дивидендных выплат по итогам 2021 г. Аналогичные рекомендации даны советом директоров других компаний – УК Арсагера, Энел Россия, Fix Price.
▫️Хуже выглядели акции TCS Group, хотя до этого они росли после анонсирования намерений Владимира Потанина купить акции Группы «Тинькофф», принадлежавшие Олегу Тинькову.
▫️Предложение консолидации банков «Открытие», РКНБ, ВТБ поддержано Центробанком РФ. Об этом заявила Эльвира Набиуллина в ходе пресс-конференции после того, как закончилось заседание регулятора. По словам главы Центробанка, текущие рыночные условия не предполагают возможности продажи банка «Открытие», а сам регулятор не может владеть коммерческим банком на протяжении длительного периода.
▫️29 апреля 2022 года по окончании заседания, российский регулятор на 300 базисных пункта понизил ключевую ставку до 14%. Ценовая и финансовая стабильность стала менее уязвима перед рисками, что дало повод пересмотреть ключевую ставку, сделав ее ниже. Как показали отчеты за последние недели, темпы роста цен стали замедляться при усилении российской нацвалюты и снижения потребительской активности.
Решение Центробанка не стало неожиданным при восстановившейся ликвидности в банковской системе и снижении негативного влияния на экономику ценового фактора на фоне уменьшения инфляционных ожиданий по сравнению с предыдущим месяцем.
▫️Мосбиржей опубликованы финрезультаты по МСФО по итогам I кв. 2022 г. Согласно отчетности, доходы от комиссии биржи поднялись до 10,6 млрд руб., что на 15,1% выше, чем годом ранее. Это объясняется увеличенным объемом торгов, наблюдаемым в первые 2 месяца 2022 г.
Показатель общих операционных расходов вырос на 46%, что обусловлено административными расходами. За отчетный период получено на 18,5% больше чистой прибыли, чем годом ранее, что в абсолютном выражении составило 8,1 млрд руб. Считаем, что по итогам II и III кв. 2022 г. показатели будут снижаться из-за существенного падения торговых объемов, которое может продолжиться в последующих отчетных периодах.
#НФКсбер
👍5🔥1😁1
Утренний обзор рынков 📈
Курсы валют ЦБ 💵 USD - 69,4160 💶 EUR - 72,7815
▫️Сокращенная торговая неделя для фондового рынка России началась с просадки умеренного масштаба, однако к середине сессии продавцы усилили давление. Распродажа акций началась с активов компаний нефтегазового и финансового сектора. Ожидается, что Евросоюз на текущей неделе объявит о 6-м пакете антироссийских санкций.
Новые ограничения могут коснуться поставок российской нефти – европейские страны рассматривают возможность полного отказа от импортирования нефти в ближайшее полугодие, и далее – к 2023 г. прекратить импорт нефтепродуктов. Выдвинуто предложение запретить в оказании услуг судам и компаниям из Европы, если их деятельность имеет отношение к транспортировке российской нефти в разные страны.
Нефтяное эмбарго могут дополнить отключением от SWIFT нового списка банков. В газете Politico размещена информация о намерении Еврокомиссии 4 мая 2022 г. выдвинуть предложение об отключении от SWIFT Московского кредитного банка, Россельхозбанка, Сбербанка. Новость опубликована со ссылкой на европейских дипломатов.
▫️Появились детали относительно дополнительной эмиссии Аэрофлота. Советом директоров российского авиаперевозчика рекомендовано разместить 5 424 308 073 акций из расчета 34,29 руб. за 1 бумагу. Подробности эмиссии опубликованы на сайте раскрытия информации. Акции будут размещены через открытую подписку. Теперь этот вопрос должно рассмотреть собрание акционеров компании, назначенное на 3 июня 2022 г.
▫️Позитивная новость касается акционеров Россети Ленэнерго. Советом директоров рекомендовано произвести дивидендные выплаты по итогам 2021 г. из расчета 0,03479 руб. на акцию обыкновенную и 21,22 руб. на акцию «преф» с текущей дивидендной доходностью 4,5% и 14% соответственно. Реестр получателей дивидендных платежей закроется 10 июня 2022 г.
#НФКсбер
Курсы валют ЦБ 💵 USD - 69,4160 💶 EUR - 72,7815
▫️Сокращенная торговая неделя для фондового рынка России началась с просадки умеренного масштаба, однако к середине сессии продавцы усилили давление. Распродажа акций началась с активов компаний нефтегазового и финансового сектора. Ожидается, что Евросоюз на текущей неделе объявит о 6-м пакете антироссийских санкций.
Новые ограничения могут коснуться поставок российской нефти – европейские страны рассматривают возможность полного отказа от импортирования нефти в ближайшее полугодие, и далее – к 2023 г. прекратить импорт нефтепродуктов. Выдвинуто предложение запретить в оказании услуг судам и компаниям из Европы, если их деятельность имеет отношение к транспортировке российской нефти в разные страны.
Нефтяное эмбарго могут дополнить отключением от SWIFT нового списка банков. В газете Politico размещена информация о намерении Еврокомиссии 4 мая 2022 г. выдвинуть предложение об отключении от SWIFT Московского кредитного банка, Россельхозбанка, Сбербанка. Новость опубликована со ссылкой на европейских дипломатов.
▫️Появились детали относительно дополнительной эмиссии Аэрофлота. Советом директоров российского авиаперевозчика рекомендовано разместить 5 424 308 073 акций из расчета 34,29 руб. за 1 бумагу. Подробности эмиссии опубликованы на сайте раскрытия информации. Акции будут размещены через открытую подписку. Теперь этот вопрос должно рассмотреть собрание акционеров компании, назначенное на 3 июня 2022 г.
▫️Позитивная новость касается акционеров Россети Ленэнерго. Советом директоров рекомендовано произвести дивидендные выплаты по итогам 2021 г. из расчета 0,03479 руб. на акцию обыкновенную и 21,22 руб. на акцию «преф» с текущей дивидендной доходностью 4,5% и 14% соответственно. Реестр получателей дивидендных платежей закроется 10 июня 2022 г.
#НФКсбер
👍3🔥1😁1
📊После снижения ключевой ставки до 14% наблюдается восстановление на рынке ОРК. Купонная доходность портфеля медленно, но все же растет. С минимума в 11,56%, наблюдаемого в ноябре 2021 года, она выросла до 11,96%. Доходность портфеля несмотря на снижение цен остается положительной и восстановилась до 3,5%. Указанные цифры свидетельствуют от том, что требуемый уровень доходности со стороны инвесторов в текущий момент составляет порядка 20%.
👍6
Утренний обзор рынков 📈
Курсы валют ЦБ 💵 USD - 66,2378 💶 EUR - 70,0662
▫️Начало торговой сессии в четверг на фондовом рынке в России сопровождалось отскоком. В среду проседание индекса МосБиржи составляло почти 3%, но в четверг потери частично были отыграны.
Хотя с глобальным рынком акций связь преимущественно утрачена, российский рынок растет в четверг вслед за поднятием основных американских индексом на 3% после того, как анонсировали решения заседания ФРС. Повышение на 0,5% состоялось, однако основная масса инвесторов уже была подготовлена к этой новости.
▫️На валютном рынке видим, как рубль усиливает свои позиции в отношении остальных валют. На укреплении не отразилось снижение ставок и частичный отказ от ограничений. Значительно укрепившись в среду, рубль сегодня демонстрирует более скромную динамику к основным валютам.
На валютном рынке снова превалирует предложение от экспортирующих компаний, он выше спроса от компаний, связанных с импортом. В итоге, доллар США по отношению к рублю снизился до 66 руб., оказывая некоторое влияние на активы экспортеров.
▫️Тем временем, ряд российских компаний объявил о делистинге, с последующим уходом с зарубежных площадок. Согласно законодательству, установлен запрет на размещение депозитарных расписок на ценные бумаги эмитентов из России на площадках других стран, а компаниям, которые уже присутствовали на этих биржах, предстоит пройти делистинг. Следуя предписаниям, Акрон, Лукойл, Интер РАО, Мосэнерго, Газпром, Лукойл, Сбер и Аэрофлот сообщили о делистинге.
#НФКсбер
Курсы валют ЦБ 💵 USD - 66,2378 💶 EUR - 70,0662
▫️Начало торговой сессии в четверг на фондовом рынке в России сопровождалось отскоком. В среду проседание индекса МосБиржи составляло почти 3%, но в четверг потери частично были отыграны.
Хотя с глобальным рынком акций связь преимущественно утрачена, российский рынок растет в четверг вслед за поднятием основных американских индексом на 3% после того, как анонсировали решения заседания ФРС. Повышение на 0,5% состоялось, однако основная масса инвесторов уже была подготовлена к этой новости.
▫️На валютном рынке видим, как рубль усиливает свои позиции в отношении остальных валют. На укреплении не отразилось снижение ставок и частичный отказ от ограничений. Значительно укрепившись в среду, рубль сегодня демонстрирует более скромную динамику к основным валютам.
На валютном рынке снова превалирует предложение от экспортирующих компаний, он выше спроса от компаний, связанных с импортом. В итоге, доллар США по отношению к рублю снизился до 66 руб., оказывая некоторое влияние на активы экспортеров.
▫️Тем временем, ряд российских компаний объявил о делистинге, с последующим уходом с зарубежных площадок. Согласно законодательству, установлен запрет на размещение депозитарных расписок на ценные бумаги эмитентов из России на площадках других стран, а компаниям, которые уже присутствовали на этих биржах, предстоит пройти делистинг. Следуя предписаниям, Акрон, Лукойл, Интер РАО, Мосэнерго, Газпром, Лукойл, Сбер и Аэрофлот сообщили о делистинге.
#НФКсбер
👍3🔥2😁1
Forwarded from Главное о лизинге | Pioneer-leasing
Компания «Пионер-Лизинг» выплатила очередной купон по 1-му выпуску облигаций
6 мая 2022 года ООО «Пионер-Лизинг» выплатило очередной купон по 1-му выпуску биржевых облигаций (ПионЛизБП1). Размер выплаты на одну облигацию составил 10,07 рублей, исходя из ставки купона 12,25% годовых.
Общая сумма выплат 47-го купона составила 1,002 млн рублей. Выплата 48-го купона состоится 5 июня 2022 года по ставке 12,25% годовых.
Ставка 49-го купона повышена до 25% годовых. Размер выплаты на одну облигацию возрастет более чем вдвое – с 10,07 руб. до 20,55 руб.
Раскрытие информации
6 мая 2022 года ООО «Пионер-Лизинг» выплатило очередной купон по 1-му выпуску биржевых облигаций (ПионЛизБП1). Размер выплаты на одну облигацию составил 10,07 рублей, исходя из ставки купона 12,25% годовых.
Общая сумма выплат 47-го купона составила 1,002 млн рублей. Выплата 48-го купона состоится 5 июня 2022 года по ставке 12,25% годовых.
Ставка 49-го купона повышена до 25% годовых. Размер выплаты на одну облигацию возрастет более чем вдвое – с 10,07 руб. до 20,55 руб.
Раскрытие информации
👍7
📊 Экспресс-анализ портфеля облигаций растущих компаний (ОРК)
Утренний обзор рынков 📈
Курсы валют ЦБ 💵 USD - 67,3843 💶 EUR - 71,0963
▫️В преддверии праздничных нерабочих дней на торгах в пятницу наблюдалось снижение индекса Мосбиржи. Ключевые связи между российским и глобальными рынками утеряны. Между тем, еще в четверг индекс показывал рост вслед за сдержанным подъемом рынка США, а на пятничной сессии он снижается вслед за падением на американском фондовом рынке.
▫️Одновременно с этим, нефтяные котировки демонстрируют рост, доведя стоимость сырья до отметки в $113. Здесь нужно учитывать, что российская нефть торгуется с огромной скидкой, а повышение ее стоимости, во многом, спровоцировано слухами об отказе Евросоюза от закупки российского сырья.
По сообщению агентства Bloomberg, со стороны ЕС прозвучало предложение снять до 2024 г. запретительные санкции в отношении импортируемой из РФ нефти для ряда стран: Венгрия, Словакия и Чехия. Как утверждают источники Bloomberg, поблажка для Венгрии и Словакии будет действовать до конца 2024 г., в то время как Чехия получит отсрочку до середины этого же года. Всем остальным странам, по сведениям агентства, предписано прекратить поставки нефти и продуктов из нее до наступления 2023 г.
По версии швейцарской газеты Le Matin, от соблюдения сроков эмбарго могу освободить Болгарию. В стране функционирует единственный нефтеперерабатывающий завод, удовлетворяющем 60% топливных потребностей страны, и этот НПЗ принадлежит Лукойлу. Как утверждает вице-премьер Болгарии, отказ от нефти из РФ технологически возможен, но приведет к значительному росту стоимости топлива. В итоге, ценные бумаги российской нефтяной компании рискуют снова испытать на себе давление.
▫️К лидерам падения отнесены акции TCS Group, чья стоимость падала на 6% и более. Причиной снижения стала информация о том, что SWIFT-переводы в евро временно оказались отключены. По сведениям, полученным от пользователей, вначале банк сообщал о сбое, затем – об отключении транзакций в евро. Сам банк пока хранит молчание и не сообщает о длительности ограничений.
▫️Российский рубль на бирже в пятницу торговался по 70 руб. по отношению к доллару США. Позитивная динамика, скорее, связана с техническим отскоком, последовавшим за значительным усилением нацвалюты РФ. Также на укрепление могли сказаться валютные продажи со стороны банков накануне длинного нерабочего периода в условиях угрозы отключения от SWIFT и ввода новых санкций.
#НФКсбер
Курсы валют ЦБ 💵 USD - 67,3843 💶 EUR - 71,0963
▫️В преддверии праздничных нерабочих дней на торгах в пятницу наблюдалось снижение индекса Мосбиржи. Ключевые связи между российским и глобальными рынками утеряны. Между тем, еще в четверг индекс показывал рост вслед за сдержанным подъемом рынка США, а на пятничной сессии он снижается вслед за падением на американском фондовом рынке.
▫️Одновременно с этим, нефтяные котировки демонстрируют рост, доведя стоимость сырья до отметки в $113. Здесь нужно учитывать, что российская нефть торгуется с огромной скидкой, а повышение ее стоимости, во многом, спровоцировано слухами об отказе Евросоюза от закупки российского сырья.
По сообщению агентства Bloomberg, со стороны ЕС прозвучало предложение снять до 2024 г. запретительные санкции в отношении импортируемой из РФ нефти для ряда стран: Венгрия, Словакия и Чехия. Как утверждают источники Bloomberg, поблажка для Венгрии и Словакии будет действовать до конца 2024 г., в то время как Чехия получит отсрочку до середины этого же года. Всем остальным странам, по сведениям агентства, предписано прекратить поставки нефти и продуктов из нее до наступления 2023 г.
По версии швейцарской газеты Le Matin, от соблюдения сроков эмбарго могу освободить Болгарию. В стране функционирует единственный нефтеперерабатывающий завод, удовлетворяющем 60% топливных потребностей страны, и этот НПЗ принадлежит Лукойлу. Как утверждает вице-премьер Болгарии, отказ от нефти из РФ технологически возможен, но приведет к значительному росту стоимости топлива. В итоге, ценные бумаги российской нефтяной компании рискуют снова испытать на себе давление.
▫️К лидерам падения отнесены акции TCS Group, чья стоимость падала на 6% и более. Причиной снижения стала информация о том, что SWIFT-переводы в евро временно оказались отключены. По сведениям, полученным от пользователей, вначале банк сообщал о сбое, затем – об отключении транзакций в евро. Сам банк пока хранит молчание и не сообщает о длительности ограничений.
▫️Российский рубль на бирже в пятницу торговался по 70 руб. по отношению к доллару США. Позитивная динамика, скорее, связана с техническим отскоком, последовавшим за значительным усилением нацвалюты РФ. Также на укрепление могли сказаться валютные продажи со стороны банков накануне длинного нерабочего периода в условиях угрозы отключения от SWIFT и ввода новых санкций.
#НФКсбер
👍2🔥1
📊Простая доходность портфеля восстанавливается, превысив отметку в 4%, купонная доходность портфеля ОРК также начинает увеличиваться с учетом особенностей выпусков. Московская Биржа начала регистрировать новые выпуски, что создает условия для включения в будущем в состав портфеля выпусков со ставками, соответствующими текущему рыночному уровню. Восстановление цен по выпускам в составе портфеля к номиналу можно ожидать лишь при снижении ключевой ставки ниже 10%, что может произойти в конце текущего или в течение следующего годов. А если учесть, что в 2024 году средняя ключевая ставка ожидается на уровне 6-8%, то на трехлетний период инвестиции в портфель ОРК могут обрести дополнительную привлекательность.
#валюта #витя_кубышкин
💸 Отдых за валюту
Те, кто собрался в майские праздники поехать за границу, озаботились вопросом, как оплачивать товары и услуги. Карты Visa и Mastercard российских банков там не работают, карты платёжной системы "Мир" принимают не везде, поэтому единственным способом оплаты остаётся наличная валюта. Однако и с ней не так всё просто. 2 марта Евросоюз объявил о запрете на поставки наличных евро, сделав исключение для дипломатов, а США запретили все прямые или косвенные поставки в Россию долларовых банкнот с 11 марта. В свою очередь, Банк России ввёл ограничения, чтобы сократить отток валюты за рубеж и ослабить давление на рубль. И хотя Банк России с 18 апреля возобновил возможность для банков продавать наличную валюту гражданам, курс ЦБ РФ и реальный курс продажи в банках наличной валюты сильно различается. На 06 мая 2022г. официальный курс USD составлял 66,23 рубля. А минимальный курс наличного доллара, согласно ресурсу https://cash.rbc.ru/, составляет 79 рублей. Однако в обменных пунктах может и не быть нужного количества валюты, её нужно буквально ловить. Безналичную валюту, купленную на бирже или через приложение банка, обналичить получится только в рубли. Это ограничение действует в России до 9 сентября 2022 года.
Такая ситуация привела к расцвету теневого рынка обмена валют, как это было в 90-е. На «точках» готовы продать доллары и евро с наценкой примерно в 15-20 рублей к биржевому курсу.
Серых менял можно найти и в интернете. Основные площадки, где торгуют валютой, находятся в соцсетях: это запрещённый в России "Фейсбук", "ВКонтакте" и мессенджер "Телеграм". В них регулярно регистрируются профильные группы и чаты. Причём наиболее стабильны сообщества в FB, поскольку соцсеть находится вне российской юрисдикции.
Распространено несколько схем обмена. Первая — это боты, продающие валюту. Валюту привозит курьер, как правило, он имеет с собой детектор валют, все купюры проверяются на оригинальность. Вторая схема — чаты, в которых общаются продавцы и покупатели валют. Они договариваются о месте и времени встречи и уже тогда производят обмен.
В последние годы на глобальный финансовый рынок пришли криптовалюты, символом которых стал биткоин. Однако у него есть и недостаток: курс биткоина ничем и никем не регулируется. Это риск даже для профессиональных спекулянтов. В международной торговле быстро пришли к другой электронной монете — USDT. Это криптовалюта, жёстко привязанная к американскому доллару.
Удобства от использования криптовалюты очевидны: её можно купить и продать практически по всему миру. В ряде стран даже работают криптообменники и "криптоматы". Любая сумма в рублях может быть конвертирована в те же монеты USDT в России, а где-нибудь в Испании эти средства можно обменять на наличные евро.
Механизм этого инструмента работает через так называемые p2p-транзакции: чтобы купить тот же биткоин или USDT, человек отправляет деньги на счёт продавца криптовалюты, а тот переводит цифровые активы на виртуальный кошелёк покупателя. Необходимо учитывать, что при покупке криптовалюты с рублевого счета, курс конвертации будет на 10-15% отличаться от биржевого.
Как правило, для регистрации на биржевой площадке, требуются паспорт, действующая электронная почта, мобильный телефон, счёт в банке, с которого будут списываться деньги за покупку криптовалют, а также видеокамера для фиксации лица участника торгов. То есть говорить о какой-то анонимности здесь не приходится, это цена за относительную безопасность сделок.
Для тех же, кто хочет иметь работающую в других странах банковскую карту, туроператоры предлагают специальные туры в Узбекистан, Казахстан или Армению. Как правило, это очень короткие поездки, которые рассчитываются исходя из затрат времени на оформление счёта в местных банках и выпуска банковских карточек. Иностранные банковские карты можно пополнять с помощью системы "Золотая корона".
Автор: Витя Кубышкин
💸 Отдых за валюту
Те, кто собрался в майские праздники поехать за границу, озаботились вопросом, как оплачивать товары и услуги. Карты Visa и Mastercard российских банков там не работают, карты платёжной системы "Мир" принимают не везде, поэтому единственным способом оплаты остаётся наличная валюта. Однако и с ней не так всё просто. 2 марта Евросоюз объявил о запрете на поставки наличных евро, сделав исключение для дипломатов, а США запретили все прямые или косвенные поставки в Россию долларовых банкнот с 11 марта. В свою очередь, Банк России ввёл ограничения, чтобы сократить отток валюты за рубеж и ослабить давление на рубль. И хотя Банк России с 18 апреля возобновил возможность для банков продавать наличную валюту гражданам, курс ЦБ РФ и реальный курс продажи в банках наличной валюты сильно различается. На 06 мая 2022г. официальный курс USD составлял 66,23 рубля. А минимальный курс наличного доллара, согласно ресурсу https://cash.rbc.ru/, составляет 79 рублей. Однако в обменных пунктах может и не быть нужного количества валюты, её нужно буквально ловить. Безналичную валюту, купленную на бирже или через приложение банка, обналичить получится только в рубли. Это ограничение действует в России до 9 сентября 2022 года.
Такая ситуация привела к расцвету теневого рынка обмена валют, как это было в 90-е. На «точках» готовы продать доллары и евро с наценкой примерно в 15-20 рублей к биржевому курсу.
Серых менял можно найти и в интернете. Основные площадки, где торгуют валютой, находятся в соцсетях: это запрещённый в России "Фейсбук", "ВКонтакте" и мессенджер "Телеграм". В них регулярно регистрируются профильные группы и чаты. Причём наиболее стабильны сообщества в FB, поскольку соцсеть находится вне российской юрисдикции.
Распространено несколько схем обмена. Первая — это боты, продающие валюту. Валюту привозит курьер, как правило, он имеет с собой детектор валют, все купюры проверяются на оригинальность. Вторая схема — чаты, в которых общаются продавцы и покупатели валют. Они договариваются о месте и времени встречи и уже тогда производят обмен.
В последние годы на глобальный финансовый рынок пришли криптовалюты, символом которых стал биткоин. Однако у него есть и недостаток: курс биткоина ничем и никем не регулируется. Это риск даже для профессиональных спекулянтов. В международной торговле быстро пришли к другой электронной монете — USDT. Это криптовалюта, жёстко привязанная к американскому доллару.
Удобства от использования криптовалюты очевидны: её можно купить и продать практически по всему миру. В ряде стран даже работают криптообменники и "криптоматы". Любая сумма в рублях может быть конвертирована в те же монеты USDT в России, а где-нибудь в Испании эти средства можно обменять на наличные евро.
Механизм этого инструмента работает через так называемые p2p-транзакции: чтобы купить тот же биткоин или USDT, человек отправляет деньги на счёт продавца криптовалюты, а тот переводит цифровые активы на виртуальный кошелёк покупателя. Необходимо учитывать, что при покупке криптовалюты с рублевого счета, курс конвертации будет на 10-15% отличаться от биржевого.
Как правило, для регистрации на биржевой площадке, требуются паспорт, действующая электронная почта, мобильный телефон, счёт в банке, с которого будут списываться деньги за покупку криптовалют, а также видеокамера для фиксации лица участника торгов. То есть говорить о какой-то анонимности здесь не приходится, это цена за относительную безопасность сделок.
Для тех же, кто хочет иметь работающую в других странах банковскую карту, туроператоры предлагают специальные туры в Узбекистан, Казахстан или Армению. Как правило, это очень короткие поездки, которые рассчитываются исходя из затрат времени на оформление счёта в местных банках и выпуска банковских карточек. Иностранные банковские карты можно пополнять с помощью системы "Золотая корона".
Автор: Витя Кубышкин
👍1
Утренний обзор рынков 📈
Курсы валют ЦБ 💵 USD - 68,8389 💶 EUR - 72,6314
▫️Российский фондовый рынок испытал снижение в первый день торгов после длинных выходных, однако в течение часа смог сменить направление, но ненадолго. В лидерах роста были акции производителей удобрений на фоне новостей о том, что компании могут понизить НДС с 20% до 10% – это, в свою очередь, увеличит маржинальность бизнеса.
▫️Также в числе лидеров был акции Группы Позитив. Котировки выросли на новости о том, что команда компании участвует в расследовании и устранении последствий кибератаки на российский видеохостинг Rutube.
Напомним, что Позитив прежде всего специализируется на кибербезопасности – это единственная публична компания на Московской бирже в этом направлении. Западные санкции и ограничения спровоцировали уход или приостановку деятельности в России, что освобождает рынок для российских компаний. Кроме этого, геополитическая напряжённость в мире увеличила кибератаки, а значит и спрос на услуги Группы Позитив.
▫️На фоне сильных финансовых результатов РусАгро за I кв. 2022 г. бумаги компании выросли более чем на 3,5%. Выручка компании выросла на 23% по сравнению с I кв. 2021 г. – до 61,5 млрд руб. Рост выручки обусловлен увеличением объёмов продаж во всех сегментах бизнеса, кроме сахарного из-за госрегулирования. Наибольший рост продаж наблюдается в сельскохозяйственном и масложировом сегментах.
На фоне более сильного увеличения выручки и слабого роста операционных затрат, показатель EBITDA вырос на 51% – до 16,9 млрд руб. Тем не мене, чистая прибыль РусАгро упала на 66% и составила 2,2 млрд. Такое сокращение прибыли связано с убытками от курсовых разниц, вызванными блокировкой денежных средств европейскими банками.
#НФКсбер
Курсы валют ЦБ 💵 USD - 68,8389 💶 EUR - 72,6314
▫️Российский фондовый рынок испытал снижение в первый день торгов после длинных выходных, однако в течение часа смог сменить направление, но ненадолго. В лидерах роста были акции производителей удобрений на фоне новостей о том, что компании могут понизить НДС с 20% до 10% – это, в свою очередь, увеличит маржинальность бизнеса.
▫️Также в числе лидеров был акции Группы Позитив. Котировки выросли на новости о том, что команда компании участвует в расследовании и устранении последствий кибератаки на российский видеохостинг Rutube.
Напомним, что Позитив прежде всего специализируется на кибербезопасности – это единственная публична компания на Московской бирже в этом направлении. Западные санкции и ограничения спровоцировали уход или приостановку деятельности в России, что освобождает рынок для российских компаний. Кроме этого, геополитическая напряжённость в мире увеличила кибератаки, а значит и спрос на услуги Группы Позитив.
▫️На фоне сильных финансовых результатов РусАгро за I кв. 2022 г. бумаги компании выросли более чем на 3,5%. Выручка компании выросла на 23% по сравнению с I кв. 2021 г. – до 61,5 млрд руб. Рост выручки обусловлен увеличением объёмов продаж во всех сегментах бизнеса, кроме сахарного из-за госрегулирования. Наибольший рост продаж наблюдается в сельскохозяйственном и масложировом сегментах.
На фоне более сильного увеличения выручки и слабого роста операционных затрат, показатель EBITDA вырос на 51% – до 16,9 млрд руб. Тем не мене, чистая прибыль РусАгро упала на 66% и составила 2,2 млрд. Такое сокращение прибыли связано с убытками от курсовых разниц, вызванными блокировкой денежных средств европейскими банками.
#НФКсбер
👍2🔥1
Утренний обзор рынков 📈
Курсы валют ЦБ 💵 USD - 65,7916 💶 EUR - 68,7835
▫️В четверг со второй половины дня фондовый рынок России ушел в «красную зону», увеличивая потери инвесторов. Больше всего просели ценные бумаги финансовых и нефтегазовых компаний.
Ускорение темпов падения обусловлено ужесточившейся риторикой по поводу увеличения стран присутствия НАТО. По словам российского МИДа, альянс нацелен на дальнейшее продвижение ближе к российским территориям, и намерен организовать дополнительный фланг, угрожающий нашему государству. По мнению ведомства, России не остается ничего иного, как ответить на угрозы в военно-техническом и иных смыслах на фоне расширения враждебной коалиции за счет таких стран, как Финляндия и Швеция.
▫️Идет активная распродажа активов компаний Русал, АЛРОСА, Аэрофлот, ММК, ДВМП и ГТМ. Акции Норникеля, наоборот, выглядели лучше рынка. Согласно принятому правительственной комиссией по контролю за иностранными инвестициями решению, депозитарные расписки Норильского никеля останутся в обращении за рубежом до наступления 28 апреля 2023 г.
Согласно новому законодательству, с 27 апреля 2022 г. прекращается обращение акций как депозитарных расписок, выпущенных российскими компаниями. Исключение составляют случаи, когда эмитент сам подает заявление о намерении продолжить обращение через депозитарные расписки.
▫️Помимо Норникеля о желании продолжить обращение депозитарных расписок заявляли ММК, НМЛК, АФК Система, Новатэк, En+, Татнефть, Магнит. Для компании сохранить зарубежный листинг означает намерение следовать международной практике корпоративного управления с раскрытием информации о компании. Обыкновенным бумагам не будет грозить дополнительное давление через продажи активов после объявления о делистинге и конвертации расписок.
#НФКсбер
Курсы валют ЦБ 💵 USD - 65,7916 💶 EUR - 68,7835
▫️В четверг со второй половины дня фондовый рынок России ушел в «красную зону», увеличивая потери инвесторов. Больше всего просели ценные бумаги финансовых и нефтегазовых компаний.
Ускорение темпов падения обусловлено ужесточившейся риторикой по поводу увеличения стран присутствия НАТО. По словам российского МИДа, альянс нацелен на дальнейшее продвижение ближе к российским территориям, и намерен организовать дополнительный фланг, угрожающий нашему государству. По мнению ведомства, России не остается ничего иного, как ответить на угрозы в военно-техническом и иных смыслах на фоне расширения враждебной коалиции за счет таких стран, как Финляндия и Швеция.
▫️Идет активная распродажа активов компаний Русал, АЛРОСА, Аэрофлот, ММК, ДВМП и ГТМ. Акции Норникеля, наоборот, выглядели лучше рынка. Согласно принятому правительственной комиссией по контролю за иностранными инвестициями решению, депозитарные расписки Норильского никеля останутся в обращении за рубежом до наступления 28 апреля 2023 г.
Согласно новому законодательству, с 27 апреля 2022 г. прекращается обращение акций как депозитарных расписок, выпущенных российскими компаниями. Исключение составляют случаи, когда эмитент сам подает заявление о намерении продолжить обращение через депозитарные расписки.
▫️Помимо Норникеля о желании продолжить обращение депозитарных расписок заявляли ММК, НМЛК, АФК Система, Новатэк, En+, Татнефть, Магнит. Для компании сохранить зарубежный листинг означает намерение следовать международной практике корпоративного управления с раскрытием информации о компании. Обыкновенным бумагам не будет грозить дополнительное давление через продажи активов после объявления о делистинге и конвертации расписок.
#НФКсбер
👍2😁1
#александр_поволжец
🗣 «Положительная реальная процентная ставка как главный залог долгосрочной устойчивости экономики»
Цикл «Современная денежно-кредитная система», часть 5
В прошлый раз читателям было предложено к ознакомлению интересное видео экономиста и инвестора Рэя Далио «Меняющийся мировой порядок».
В этой же статье мы разберём, пожалуй, один из ключевых параметров здорового функционирования любой экономической системы как таковой – положительная реальная процентная ставка.
Напомним, что с позиции теории денег, процентная ставка - это цена денег как средства сбережения. Далее рассмотрим базовые тезисы:
1. Человек по умолчанию предпочтёт потребление в настоящем потреблению в будущем, следовательно, деньги сегодня означают больше, чем деньги завтра, т.к. отложенное потребление требует возмещения завтра в виде дополнительного дохода — процентного. Если сегодня деньги откладываются, изымаются из потребления, то завтра их стоимость исчисляется с приростом.
2. Сбережения соответственно это перенос потребления из настоящего в будущее.
3. Т.к. потребности в целом неограничены, то спрос на деньги в настоящем всегда превышает спрос на деньги в будущем, следовательно, реальная (с учётом оценок инфляции) процентная ставка в естественных условиях должна иметь положительную величину.
4. Не секрет, что осуществление сбережений в основном осуществляется за счёт кредитования тех, кому в настоящем деньги нужны больше, чем тем, кто кредитование и осуществляет, поэтому сам по себе рынок долга (кредита) (в частности, облигации) выступает замечательным источником более эффективного перераспределения ресурсов в рамках всей экономики.
Удивительно, но данная вполне очевидная логическая цепочка во многих странах мира, особенно на Западе, не работает (в России и многих других странах, относящихся к так называемым «развивающимся», в этом плане получше). На данный момент (апрель 2022 года) в большинстве стран Запада официальная инфляция в более чем 2 раза превышает среднюю по рынку процентную ставку. Ставки по вкладам так вообще дают около 1% номинальной доходности при инфляции более 8% в США. Такие удивительные условия фактически лишают смысла сберегать деньги – долговой рынок в таком случае лишается «дееспособности».
Кстати, это основная причина постоянного надувания пузырей в высокорисковых альтернативных видах инвестиций, что неудивительно – люди ищут повышенной доходности.
Почему так происходит? Если простыми словами, то, как отмечает в своём видео Рэй Далио, причина в активном вмешательстве государства и Центрального банка, которые, используя нерыночные инструменты денежной эмиссии и установки, в ручном режиме регулируют, по их мнению, «правильный» на данный момент уровень базовой ключевой ставки, от уровня которой и зависят все остальные ставки.
Иными словами, на лицо явное вмешательство в рыночный процесс ценообразования денег.
Обычно такая методика использовалась и используется с целью стабилизации различных кризисных экономических процессов в моменте. Однако злоупотребления такими методами искажают объективность рыночного равновесия и в более дальней перспективе наоборот приводят к накоплению диспропорций, что в конечном итоге всё равно наносит большой вред всей экономике.
В следующий раз мы постараемся более подробно рассмотреть, как попытка установить контроль над ценой на деньги приводит к формированию структурных экономических диспропорций.
Автор: Александр Поволжец
🗣 «Положительная реальная процентная ставка как главный залог долгосрочной устойчивости экономики»
Цикл «Современная денежно-кредитная система», часть 5
В прошлый раз читателям было предложено к ознакомлению интересное видео экономиста и инвестора Рэя Далио «Меняющийся мировой порядок».
В этой же статье мы разберём, пожалуй, один из ключевых параметров здорового функционирования любой экономической системы как таковой – положительная реальная процентная ставка.
Напомним, что с позиции теории денег, процентная ставка - это цена денег как средства сбережения. Далее рассмотрим базовые тезисы:
1. Человек по умолчанию предпочтёт потребление в настоящем потреблению в будущем, следовательно, деньги сегодня означают больше, чем деньги завтра, т.к. отложенное потребление требует возмещения завтра в виде дополнительного дохода — процентного. Если сегодня деньги откладываются, изымаются из потребления, то завтра их стоимость исчисляется с приростом.
2. Сбережения соответственно это перенос потребления из настоящего в будущее.
3. Т.к. потребности в целом неограничены, то спрос на деньги в настоящем всегда превышает спрос на деньги в будущем, следовательно, реальная (с учётом оценок инфляции) процентная ставка в естественных условиях должна иметь положительную величину.
4. Не секрет, что осуществление сбережений в основном осуществляется за счёт кредитования тех, кому в настоящем деньги нужны больше, чем тем, кто кредитование и осуществляет, поэтому сам по себе рынок долга (кредита) (в частности, облигации) выступает замечательным источником более эффективного перераспределения ресурсов в рамках всей экономики.
Удивительно, но данная вполне очевидная логическая цепочка во многих странах мира, особенно на Западе, не работает (в России и многих других странах, относящихся к так называемым «развивающимся», в этом плане получше). На данный момент (апрель 2022 года) в большинстве стран Запада официальная инфляция в более чем 2 раза превышает среднюю по рынку процентную ставку. Ставки по вкладам так вообще дают около 1% номинальной доходности при инфляции более 8% в США. Такие удивительные условия фактически лишают смысла сберегать деньги – долговой рынок в таком случае лишается «дееспособности».
Кстати, это основная причина постоянного надувания пузырей в высокорисковых альтернативных видах инвестиций, что неудивительно – люди ищут повышенной доходности.
Почему так происходит? Если простыми словами, то, как отмечает в своём видео Рэй Далио, причина в активном вмешательстве государства и Центрального банка, которые, используя нерыночные инструменты денежной эмиссии и установки, в ручном режиме регулируют, по их мнению, «правильный» на данный момент уровень базовой ключевой ставки, от уровня которой и зависят все остальные ставки.
Иными словами, на лицо явное вмешательство в рыночный процесс ценообразования денег.
Обычно такая методика использовалась и используется с целью стабилизации различных кризисных экономических процессов в моменте. Однако злоупотребления такими методами искажают объективность рыночного равновесия и в более дальней перспективе наоборот приводят к накоплению диспропорций, что в конечном итоге всё равно наносит большой вред всей экономике.
В следующий раз мы постараемся более подробно рассмотреть, как попытка установить контроль над ценой на деньги приводит к формированию структурных экономических диспропорций.
Автор: Александр Поволжец
👍7
Утренний обзор рынков 📈
Курсы валют ЦБ 💵 USD - 63,7799 💶 EUR - 65,7939
▫️13 мая 2022 г. в пятницу на российском рынке наблюдалась попытка отскока после распродаж днем ранее. Лидерами стали акции Мосэнерго, выросшие на 10% на фоне публикации финансовой отчетности за I кв. 2022 г., однако позже акции ушли в коррекцию.
Согласно отчетности, компания Мосэнерго показала сокращение выручки до 75,2 млрд руб., что на 3,7% меньше по отношению к I кв. 2021 г. Причиной отрицательной динамики стали сократившиеся объемы отпущенной теплоэнергии.
Несмотря на сокращение выручки, показатель чистой прибыли компании вырос до 13,1 млрд руб., что на 38% больше, чем годом ранее. Значительный рост год к году объясняется восстановившимися резервами под обесценивание активов и сократившимися на 5,6% операционными расходами, составившими 62 млрд руб. в I кв. 2022 г.
▫️Ценные бумаги АЛРОСА торговались хуже рынка. По сообщению Bloomberg, рушится многомиллиардный рынок алмазов. АЛРОСА занимает третью часть от рынка всех драгоценных камней. Дополнительно на обороты АЛРОСА негативно влияет усиление национальной валюты.
▫️Россети Волга определилась с дивидендами. На пятничном заседании совета директоров принято решение произвести небольшие дивидендные выплаты из расчета 0,00032305 руб. на 1 акцию с текущей дивидендной доходностью в 1%. Реестр получателей дивидендов планируется закрыть 28 июня 2022 г
#НФКсбер
Курсы валют ЦБ 💵 USD - 63,7799 💶 EUR - 65,7939
▫️13 мая 2022 г. в пятницу на российском рынке наблюдалась попытка отскока после распродаж днем ранее. Лидерами стали акции Мосэнерго, выросшие на 10% на фоне публикации финансовой отчетности за I кв. 2022 г., однако позже акции ушли в коррекцию.
Согласно отчетности, компания Мосэнерго показала сокращение выручки до 75,2 млрд руб., что на 3,7% меньше по отношению к I кв. 2021 г. Причиной отрицательной динамики стали сократившиеся объемы отпущенной теплоэнергии.
Несмотря на сокращение выручки, показатель чистой прибыли компании вырос до 13,1 млрд руб., что на 38% больше, чем годом ранее. Значительный рост год к году объясняется восстановившимися резервами под обесценивание активов и сократившимися на 5,6% операционными расходами, составившими 62 млрд руб. в I кв. 2022 г.
▫️Ценные бумаги АЛРОСА торговались хуже рынка. По сообщению Bloomberg, рушится многомиллиардный рынок алмазов. АЛРОСА занимает третью часть от рынка всех драгоценных камней. Дополнительно на обороты АЛРОСА негативно влияет усиление национальной валюты.
▫️Россети Волга определилась с дивидендами. На пятничном заседании совета директоров принято решение произвести небольшие дивидендные выплаты из расчета 0,00032305 руб. на 1 акцию с текущей дивидендной доходностью в 1%. Реестр получателей дивидендов планируется закрыть 28 июня 2022 г
#НФКсбер
👍3🔥1😁1