РАЗЛЕТЕЛИСЬ КАК ПИРОЖКИ
ОФЗ Минфина.
Спрос на облигации выпуска 26247 с погашением через 14 лет достиг ₽ 71,4 млрд, более чем вдвое превысив объем размещения (₽ 33,1 млрд). Дата погашения – 11 мая 2039 г.
Средневзвешенная цена составила 83,85% номинала, доходность – 15,6%.
// Чем позитивней прогноз по понижению Ключевой ставки, тем больше интерес к консервативным инструментам инвестиций.
ОФЗ Минфина.
Спрос на облигации выпуска 26247 с погашением через 14 лет достиг ₽ 71,4 млрд, более чем вдвое превысив объем размещения (₽ 33,1 млрд). Дата погашения – 11 мая 2039 г.
Средневзвешенная цена составила 83,85% номинала, доходность – 15,6%.
// Чем позитивней прогноз по понижению Ключевой ставки, тем больше интерес к консервативным инструментам инвестиций.
Вечерний обзор рынков 📈
Курсы валют ЦБ на 3 апреля:
💵 USD - ↘️ 84,5522
💶 EUR - ↘️ 91,2044
💴 CNY - ↘️ 11,5258
▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии снизился на 1,28%, составив 2 926,39 пункта.
🌡 Инфляция в РФ на 31 марта (Росстат/Минэк). Недельная: 0,2% (0,12% н.р.), с начала года: 2,61% (2,41% н.р.), годовая: 10,24% (10,11% н.р.).
▫️ Средняя максимальная ставка вкладов в III декаде марта: 20,282% (20,382% декадой ранее, при максимуме во II декаде декабря 2024 г. - 22,2790%) годовых.
▫️ Минфин публикует результаты аукциона по размещению ОФЗ 26247. Размещенный объем: 33,16 млрд руб. (при спросе 71,419 млрд руб.), выручка: 29,217 млрд руб., средневзв.цена: 83,8468%, средневзв.доходность: 15,6% годовых.
▫️ ЦБ опубликовал резюме обсуждения ключевой ставки. Замедлился рост цен лишь на непродовольственные товары. Укрепление рубля "могло произойти" по причине роста интереса к российским активам из-за рубежа (о чем много писали в последнее время) – но «точных данных для подтверждения этого нет». Укрепление рубля «пока» нельзя рассматривать как устойчивый фактор дезинфляции. Повышение ставки всё еще вариант.
▫️ Президент разрешил «Балчуг Капиталу» приобрести (а в дальнейшем – продать) у Goldman Sachs акции компаний из РФ, среди которых Роснефть, Газпром, Новатэк, Ростелеком и проч.
▫️ Северсталь (+1,27%); «Коммерсант» сообщил о подготовке к запуску сортопроволочного стана мощностью 0,9 млн т на ЧерМК стоимостью 15 млрд руб., проект ранее был отложен из-за необходимости замены поставщика оборудования.
▫️ Русгидро (+0,02%); Менеджмент против дивидендов при текущей долговой нагрузке. Переговоры с властями по мерам поддержки компании продолжаются, также как и переговоры с Россетями о передаче электросетевых активов.
▫️ ТГК-14 (-1,29%); МСФО за 2024 г. Чистая прибыль: 1,76 млрд руб. (+6,9% г/г), выручка: 19,29 млрд руб. (+8,7% г/г; из нее за тепло 10,22 млрд руб. (+5,7% г/г), за электричество: 5,82 млрд руб. (+48,2% г/г!), за продажу мощности: 2,18 млрд руб. (+11,5% г/г), остальное – субсидии и т.п.), EBITDA: 3,78 млрд руб. (+23,4% г/г), марж.по показателю: 19,6; (17,3% г.р.). Выработка электроэнергии: 3,47 млрд кВт-ч (+10,7% г/г), отпуск тепла: 6,07 млн Гкал (+0,4% г/г).
▫️ Сегежа (+1,79%); Министр промышленности и торговли РФ Алиханов заявил, что увеличение поставок на внутренний рынок снизило влияние санкций на лесопромышленный комплекс, но жесткая ДКП представляет опасность для отрасли. Отгрузка ЛПК в 2024 г. в деньгах выросла на 21%, мнение приводит Финмаркет.
▫️ Инарктика (+0,51%); РСБУ за 2024 г. Выручка: 5,16 млрд руб. (5,61 млрд руб. г.р.), чистая прибыль: 4,89 млрд руб. (5,36 млрд руб. г.р.), активы компании: 14,9 млрд руб. (14,47 млрд руб. г.р.).
▫️ Алроса (+0,13%); Глава Якутии поделился интересной статистикой, оказывается поступления от «Алросы» за 10 лет по 2024 г. включительно составили 631 млрд руб. или 35% собственных доходов бюджета республики. Верим в алмазы и переживаем за якутов.
▫️ Софтлайн (+1,05%); Фонд группы компаний вложит 3 млрд руб. в разработчиков софта с выручкой от 100 млн руб. в год, а также предоставит им доступ к клиенткой базе, пишут «Ведомости».
▫️ Транснефть (+2,4%); Компания сообщила о приостановке на 90 дней восьмого нефтеналивного причала НМТП (+2,23%) после проверки Ространснадзора.
▫️ Геополитика. СМИ сообщают об охватывающем американские элиты пессимизме в отношении разрешения европейского конфликта в скором времени, сенат даже готовит проекты санкций для РФ «в случае чего». В то же время Лавров вчера дал умеренно позитивную оценку действиям Вашингтона, да и встреча президентов не отменена.
▫️ Нефть Brent $74.64 (+0,2%).
@NFKSber
Курсы валют ЦБ на 3 апреля:
💵 USD - ↘️ 84,5522
💶 EUR - ↘️ 91,2044
💴 CNY - ↘️ 11,5258
▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии снизился на 1,28%, составив 2 926,39 пункта.
🌡 Инфляция в РФ на 31 марта (Росстат/Минэк). Недельная: 0,2% (0,12% н.р.), с начала года: 2,61% (2,41% н.р.), годовая: 10,24% (10,11% н.р.).
▫️ Средняя максимальная ставка вкладов в III декаде марта: 20,282% (20,382% декадой ранее, при максимуме во II декаде декабря 2024 г. - 22,2790%) годовых.
▫️ Минфин публикует результаты аукциона по размещению ОФЗ 26247. Размещенный объем: 33,16 млрд руб. (при спросе 71,419 млрд руб.), выручка: 29,217 млрд руб., средневзв.цена: 83,8468%, средневзв.доходность: 15,6% годовых.
▫️ ЦБ опубликовал резюме обсуждения ключевой ставки. Замедлился рост цен лишь на непродовольственные товары. Укрепление рубля "могло произойти" по причине роста интереса к российским активам из-за рубежа (о чем много писали в последнее время) – но «точных данных для подтверждения этого нет». Укрепление рубля «пока» нельзя рассматривать как устойчивый фактор дезинфляции. Повышение ставки всё еще вариант.
▫️ Президент разрешил «Балчуг Капиталу» приобрести (а в дальнейшем – продать) у Goldman Sachs акции компаний из РФ, среди которых Роснефть, Газпром, Новатэк, Ростелеком и проч.
▫️ Северсталь (+1,27%); «Коммерсант» сообщил о подготовке к запуску сортопроволочного стана мощностью 0,9 млн т на ЧерМК стоимостью 15 млрд руб., проект ранее был отложен из-за необходимости замены поставщика оборудования.
▫️ Русгидро (+0,02%); Менеджмент против дивидендов при текущей долговой нагрузке. Переговоры с властями по мерам поддержки компании продолжаются, также как и переговоры с Россетями о передаче электросетевых активов.
▫️ ТГК-14 (-1,29%); МСФО за 2024 г. Чистая прибыль: 1,76 млрд руб. (+6,9% г/г), выручка: 19,29 млрд руб. (+8,7% г/г; из нее за тепло 10,22 млрд руб. (+5,7% г/г), за электричество: 5,82 млрд руб. (+48,2% г/г!), за продажу мощности: 2,18 млрд руб. (+11,5% г/г), остальное – субсидии и т.п.), EBITDA: 3,78 млрд руб. (+23,4% г/г), марж.по показателю: 19,6; (17,3% г.р.). Выработка электроэнергии: 3,47 млрд кВт-ч (+10,7% г/г), отпуск тепла: 6,07 млн Гкал (+0,4% г/г).
▫️ Сегежа (+1,79%); Министр промышленности и торговли РФ Алиханов заявил, что увеличение поставок на внутренний рынок снизило влияние санкций на лесопромышленный комплекс, но жесткая ДКП представляет опасность для отрасли. Отгрузка ЛПК в 2024 г. в деньгах выросла на 21%, мнение приводит Финмаркет.
▫️ Инарктика (+0,51%); РСБУ за 2024 г. Выручка: 5,16 млрд руб. (5,61 млрд руб. г.р.), чистая прибыль: 4,89 млрд руб. (5,36 млрд руб. г.р.), активы компании: 14,9 млрд руб. (14,47 млрд руб. г.р.).
▫️ Алроса (+0,13%); Глава Якутии поделился интересной статистикой, оказывается поступления от «Алросы» за 10 лет по 2024 г. включительно составили 631 млрд руб. или 35% собственных доходов бюджета республики. Верим в алмазы и переживаем за якутов.
▫️ Софтлайн (+1,05%); Фонд группы компаний вложит 3 млрд руб. в разработчиков софта с выручкой от 100 млн руб. в год, а также предоставит им доступ к клиенткой базе, пишут «Ведомости».
▫️ Транснефть (+2,4%); Компания сообщила о приостановке на 90 дней восьмого нефтеналивного причала НМТП (+2,23%) после проверки Ространснадзора.
▫️ Геополитика. СМИ сообщают об охватывающем американские элиты пессимизме в отношении разрешения европейского конфликта в скором времени, сенат даже готовит проекты санкций для РФ «в случае чего». В то же время Лавров вчера дал умеренно позитивную оценку действиям Вашингтона, да и встреча президентов не отменена.
▫️ Нефть Brent $74.64 (+0,2%).
@NFKSber
👍6
📊 Предлагаем наш экспресс-анализ портфеля облигаций растущих компаний (ОРК) – 03.04.2025 г. Перечень отобранных выпусков раскрыт здесь.
👍1
ЦИАН СТАРТОВАЛ ВНОВЬ
на МосБирже.
Сегодня на площадке начались торги акциями МКПАО «ЦИАН» ($CNRU) после проведенной реcктруктуризации. Активы включены в котировальный список первого уровня. 40% бумаг находится в свободном обращении.
Реструктуризация подразумевала обмен акций и американских депозитарных расписок CIAN на обыкновенные акции эмитента. Прием заявок закончился 6 марта.
// Торги расписками в стакане Т+1 завершились на МосБирже 5 февраля на уровне ₽575.
на МосБирже.
Сегодня на площадке начались торги акциями МКПАО «ЦИАН» ($CNRU) после проведенной реcктруктуризации. Активы включены в котировальный список первого уровня. 40% бумаг находится в свободном обращении.
Реструктуризация подразумевала обмен акций и американских депозитарных расписок CIAN на обыкновенные акции эмитента. Прием заявок закончился 6 марта.
// Торги расписками в стакане Т+1 завершились на МосБирже 5 февраля на уровне ₽575.
ЦИФРОВОЙ РУБЛЬ ПЛАНИРУЮТ ВВЕСТИ
в середине 2026 года.
Месяц назад ЦБ сообщил, что начало работы с цифровыми активами придется перенести с 1 июля 2025 года и сейчас в обсуждениях с представителями финансовых организаций обозначена другая дата – середина следующего года. Эта мысль была озвучена на сегодняшнем выступлении Эльвиры Набиуллиной в Госдуме. По ее словам, причина переноса связана со сложностями банков с внедрением новых технологий, а также – обеспечением технической независимости.
// Согласно статье 140 Гражданского кодекса РФ цифровой рубль устанавливается как один из вариантов расчетов в нашей стране, вместе с наличной и безналичной формой.
в середине 2026 года.
Месяц назад ЦБ сообщил, что начало работы с цифровыми активами придется перенести с 1 июля 2025 года и сейчас в обсуждениях с представителями финансовых организаций обозначена другая дата – середина следующего года. Эта мысль была озвучена на сегодняшнем выступлении Эльвиры Набиуллиной в Госдуме. По ее словам, причина переноса связана со сложностями банков с внедрением новых технологий, а также – обеспечением технической независимости.
// Согласно статье 140 Гражданского кодекса РФ цифровой рубль устанавливается как один из вариантов расчетов в нашей стране, вместе с наличной и безналичной формой.
👍1
Вечерний обзор рынков 📈
Курсы валют ЦБ на 4 апреля:
💵 USD - ↘️ 84,3830
💶 EUR - ↗️ 93,1608
💴 CNY - ↘️ 11,4818
▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии снизился на 2,88%, составив 2 859,58 пункта.
▫️ В период с 7 апреля по 12 мая Минфин направит на продажу (а не покупку - впервые с января 2024 года) 35,9 млрд руб. или 1,6 млрд руб. в день; в текущий период, с 7 марта по 4 апреля, ведомство покупает валюту на 2,9 млрд руб. в день. ЦБ будет зеркалировать операции ведомства на внутреннем рынке, а также дополнительно продавать её в соответствии со своим планом, при этом общий объем продаж составит 10,46 млрд руб. в день (в текущий период — 5,96 млрд руб. в день).
▫️ Индекс сферы услуг РФ (Services PMI) в марте составил 50,1 п. (50,4 п. в феврале), 48,2 п. (50,2 п. в феврале).
▫️ Набиуллина сегодня выступила с докладом в Госдуме. Председатель ЦБ рассмотрела вопросы эффективности ДКП, роста экономики и инвестиций, цифрового рубля, взаимодействия ЦБ и Правительства. «В годовом выражении она (инфляция – ред.) еще долго будет высокой, но для замера текущего инфляционного давления правильнее смотреть не на рост цен за прошедшие 12 месяцев, а за текущий месяц, но в пересчете на год. Так вот, текущая инфляция в ноябре — декабре была опасно высокой — около 14%, если пересчитывать на полный год. В январе — уже меньше 11%, в феврале — меньше 8%. Цифру за март мы узнаем только на следующей неделе», - считают в Банке России, кроме того, в ЦБ полагают, что средняя ключевая этого года будет идти по нижней прогнозной границе (т.е. 19%).
▫️ НМТП (-2,16%); МСФО за 2024 г. Выручка: 71,156 млрд руб. (+5,4% г/г), чистая прибыль: 37,823 млрд руб. (+25% г/г).
▫️ Куйбышевазот (об.: -0,51, пр.: -1,07%); МСФО за 2024. Выручка от продаж: 81 млрд руб. (80,94 млрд руб. годом ранее), чистая прибыль: 12,446 млрд руб. (12,773 млрд руб. годом ранее).
▫️ Астра (-0,62%); МСФО за 2024 г. Выручка: 17,2 млрд руб. (+80% г/г), чистая прибыль: 6 млрд руб. (+66% г/г), скорр. EBITDA: 7 млрд руб. (+69% г/г). Кап.затраты на разработку: 2,9 млрд руб. (рост в 2 раза г/г), чистый долг/LTM cкорр. EBITDA на 31 декабря 2024 года составил 0,23х.
▫️ Ива Т (-2,4%); МСФО за 2024 г. Выручка: 3,33 млрд руб. (+36% г/г), рент. по EBITDA: 70%. Инвестиции в R&D: 1,4 млрд руб. (рост в 2 раза г/г), долговая нагрузка: 0,4 млрд руб., соотношение чистого долга к EBITDA – 0,2х.
▫️ Позитив Т (+1,06%); АКРА понизило рейтинг компании с «AA(RU) Стабильный» до «AA-(RU) Негативный», обусловив это снижением оценки обслуживания долга и низкими (относительно ожидаемых) результатами деятельности.
▫️ Озон Фарм (-2,97%); Околоинвестиционные СМИ не обошли вниманием сообщение компании о том, что на европейском конгрессе в Мадриде представлен её препарат «Вилдегра», акцентируя внимание на свойствах последнего и генерируя мемы на тему.
▫️ Весь день только и разговоров, что о «Дне освобождения США», т.е. о пошлинах Трампа для регулировки торгового баланса – минимальная базовая определена в 10% и будет действовать с 5 апреля, усиленные - с 9 апреля, есть несколько существенных нюансов, которые определят итоговый размер пошлин для конкретных товаров отдельных стран. Подробнее можно прочитать, например, в статье «Коммерсанта» «Игра тарифов».
▫️ Геополитика. Глава РФПИ Кирилл Дмитриев провел встречу со спецпосланником Трампа Уиткоффом в Вашингтоне, темы беседы не назывались, а итоги будут озвучены позже, вероятно — в согласованных обеими сторонами рамках, предназначающихся общественности.
▫️ Нефть Brent $70.06 (-6,51%). Восемь участников соглашения ОПЕК+ решили наращивать добычу нефти в мае быстрее, чем планировалось ранее (0,4 млн б/с). Квота РФ в мае – 9,083 млн б/с, СА – 9,2 млн б/с, передает «Интерфакс».
@NFKSber
Курсы валют ЦБ на 4 апреля:
💵 USD - ↘️ 84,3830
💶 EUR - ↗️ 93,1608
💴 CNY - ↘️ 11,4818
▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии снизился на 2,88%, составив 2 859,58 пункта.
▫️ В период с 7 апреля по 12 мая Минфин направит на продажу (а не покупку - впервые с января 2024 года) 35,9 млрд руб. или 1,6 млрд руб. в день; в текущий период, с 7 марта по 4 апреля, ведомство покупает валюту на 2,9 млрд руб. в день. ЦБ будет зеркалировать операции ведомства на внутреннем рынке, а также дополнительно продавать её в соответствии со своим планом, при этом общий объем продаж составит 10,46 млрд руб. в день (в текущий период — 5,96 млрд руб. в день).
▫️ Индекс сферы услуг РФ (Services PMI) в марте составил 50,1 п. (50,4 п. в феврале), 48,2 п. (50,2 п. в феврале).
▫️ Набиуллина сегодня выступила с докладом в Госдуме. Председатель ЦБ рассмотрела вопросы эффективности ДКП, роста экономики и инвестиций, цифрового рубля, взаимодействия ЦБ и Правительства. «В годовом выражении она (инфляция – ред.) еще долго будет высокой, но для замера текущего инфляционного давления правильнее смотреть не на рост цен за прошедшие 12 месяцев, а за текущий месяц, но в пересчете на год. Так вот, текущая инфляция в ноябре — декабре была опасно высокой — около 14%, если пересчитывать на полный год. В январе — уже меньше 11%, в феврале — меньше 8%. Цифру за март мы узнаем только на следующей неделе», - считают в Банке России, кроме того, в ЦБ полагают, что средняя ключевая этого года будет идти по нижней прогнозной границе (т.е. 19%).
▫️ НМТП (-2,16%); МСФО за 2024 г. Выручка: 71,156 млрд руб. (+5,4% г/г), чистая прибыль: 37,823 млрд руб. (+25% г/г).
▫️ Куйбышевазот (об.: -0,51, пр.: -1,07%); МСФО за 2024. Выручка от продаж: 81 млрд руб. (80,94 млрд руб. годом ранее), чистая прибыль: 12,446 млрд руб. (12,773 млрд руб. годом ранее).
▫️ Астра (-0,62%); МСФО за 2024 г. Выручка: 17,2 млрд руб. (+80% г/г), чистая прибыль: 6 млрд руб. (+66% г/г), скорр. EBITDA: 7 млрд руб. (+69% г/г). Кап.затраты на разработку: 2,9 млрд руб. (рост в 2 раза г/г), чистый долг/LTM cкорр. EBITDA на 31 декабря 2024 года составил 0,23х.
▫️ Ива Т (-2,4%); МСФО за 2024 г. Выручка: 3,33 млрд руб. (+36% г/г), рент. по EBITDA: 70%. Инвестиции в R&D: 1,4 млрд руб. (рост в 2 раза г/г), долговая нагрузка: 0,4 млрд руб., соотношение чистого долга к EBITDA – 0,2х.
▫️ Позитив Т (+1,06%); АКРА понизило рейтинг компании с «AA(RU) Стабильный» до «AA-(RU) Негативный», обусловив это снижением оценки обслуживания долга и низкими (относительно ожидаемых) результатами деятельности.
▫️ Озон Фарм (-2,97%); Околоинвестиционные СМИ не обошли вниманием сообщение компании о том, что на европейском конгрессе в Мадриде представлен её препарат «Вилдегра», акцентируя внимание на свойствах последнего и генерируя мемы на тему.
▫️ Весь день только и разговоров, что о «Дне освобождения США», т.е. о пошлинах Трампа для регулировки торгового баланса – минимальная базовая определена в 10% и будет действовать с 5 апреля, усиленные - с 9 апреля, есть несколько существенных нюансов, которые определят итоговый размер пошлин для конкретных товаров отдельных стран. Подробнее можно прочитать, например, в статье «Коммерсанта» «Игра тарифов».
▫️ Геополитика. Глава РФПИ Кирилл Дмитриев провел встречу со спецпосланником Трампа Уиткоффом в Вашингтоне, темы беседы не назывались, а итоги будут озвучены позже, вероятно — в согласованных обеими сторонами рамках, предназначающихся общественности.
▫️ Нефть Brent $70.06 (-6,51%). Восемь участников соглашения ОПЕК+ решили наращивать добычу нефти в мае быстрее, чем планировалось ранее (0,4 млн б/с). Квота РФ в мае – 9,083 млн б/с, СА – 9,2 млн б/с, передает «Интерфакс».
@NFKSber
👍2
Предлагаем наш экспресс-анализ портфеля облигаций растущих компаний (ОРК) – 04.04.2025 г. Перечень отобранных выпусков раскрыт здесь.
👍2
ТОРГИ ВЫХОДНОГО ДНЯ
первые итоги месяца.
По данным МосБиржи, возможностью торгов на площадке в субботу и воскресенье заинтересовались более 225 тыс. частных инвесторов. В прошлом месяце они заключили более 1,2 млн сделок суммарно на ₽ 47 млрд.
Торги стартовали в экспериментальном режиме 1 марта, допсессия проводится с 9:50 до 18:59:59 и относится к ближайшему следующему торговому дню. Пока инвесторам доступно 79 ценных бумаг.
// Площадка продолжает расширять число доступных бумаг и инструментов на торгах выходного дня – планируется, что летом тут появятся биржевые фонды и будет подключен срочный рынок.
==
$IMOEX: 2803,12 п.
$MOEX: ₽ 193,3 (-15,1%).
первые итоги месяца.
По данным МосБиржи, возможностью торгов на площадке в субботу и воскресенье заинтересовались более 225 тыс. частных инвесторов. В прошлом месяце они заключили более 1,2 млн сделок суммарно на ₽ 47 млрд.
Торги стартовали в экспериментальном режиме 1 марта, допсессия проводится с 9:50 до 18:59:59 и относится к ближайшему следующему торговому дню. Пока инвесторам доступно 79 ценных бумаг.
// Площадка продолжает расширять число доступных бумаг и инструментов на торгах выходного дня – планируется, что летом тут появятся биржевые фонды и будет подключен срочный рынок.
==
$IMOEX: 2803,12 п.
$MOEX: ₽ 193,3 (-15,1%).
РАЗМЫШЛЕНИЯ НА ТЕМУ ОФЗ
На сегодня на Московской Бирже доступно 57 выпусков государственных облигаций. И в условиях турбулентности на рынке, высокой ключевой ставки, значительной инфляции интерес к этим бумагам (по праву относящимся к облигациям с наименьшим риском) у розничных инвесторов может показаться недостаточным.
Подавляющее большинство выпусков торгуется с дисконтом (и лишь 5 выпусков продаются выше номинала). По остальным облигациям дисконт зависит от уровня купонных ставок, сроков обращения и иных условий.
На сегодня на Московской Бирже доступно 57 выпусков государственных облигаций. И в условиях турбулентности на рынке, высокой ключевой ставки, значительной инфляции интерес к этим бумагам (по праву относящимся к облигациям с наименьшим риском) у розничных инвесторов может показаться недостаточным.
Подавляющее большинство выпусков торгуется с дисконтом (и лишь 5 выпусков продаются выше номинала). По остальным облигациям дисконт зависит от уровня купонных ставок, сроков обращения и иных условий.
Наибольший дисконт наблюдается в самой длинной из ликвидных бумаг – ОФЗ-ПД 26238, он составляет порядка 47%. Иными словами, сейчас можно подобрать почти за полцены данные облигации и ждать погашения по номиналу в 2041 году. На весь срок обращения установлена купонная ставка в размере 7,1% годовых. И хотя сейчас подобная купонная доходность не может удовлетворить запрос инвесторов, в особенности когда представители Банка России не исключают очередного ужесточения монетарных условий, все же в качестве средне- и долгосрочной инвестиции вложения в данные ОФЗ могут оказаться очень эффективными.
Начало цикла смягчения монетарных условий уже на горизонте. И если предположить, что со временем инфляция будет побеждена, а индикаторы рынка вернутся к показателям 2020 года (когда ключевая ставка опустилась до 4,25%), государственные облигации с купонами по 7,1% будут пользоваться максимальным спросом, что приведет к росту цены выше номинала. Таким образом, ключевое значение для определения итоговой доходности будет иметь скорость нормализации экономической ситуации. И кто знает, возможно, такой момент наступит гораздо раньше, и расставаться с облигациями даже за двойную цену уже совсем не захочется.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Начало цикла смягчения монетарных условий уже на горизонте. И если предположить, что со временем инфляция будет побеждена, а индикаторы рынка вернутся к показателям 2020 года (когда ключевая ставка опустилась до 4,25%), государственные облигации с купонами по 7,1% будут пользоваться максимальным спросом, что приведет к росту цены выше номинала. Таким образом, ключевое значение для определения итоговой доходности будет иметь скорость нормализации экономической ситуации. И кто знает, возможно, такой момент наступит гораздо раньше, и расставаться с облигациями даже за двойную цену уже совсем не захочется.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
👍2
АЛРОСА ЗАКОНЧИЛА ОГРАНКУ
крупнейшего бриллианта в истории нашей страны.
Бриллиант «Новое Солнце» весит более 100 карат и имеет редкий цвет Vivid Yellow. Исходный алмаз был добыт на месторождении Эбелях в Якутии, его вес превышал 200 карат.
// Работа по огранке заняла около 2-х лет и в ней было задействовано 15 специалистов.
==
$ALRS: ₽ 49,69 (-36,9% за год).
крупнейшего бриллианта в истории нашей страны.
Бриллиант «Новое Солнце» весит более 100 карат и имеет редкий цвет Vivid Yellow. Исходный алмаз был добыт на месторождении Эбелях в Якутии, его вес превышал 200 карат.
// Работа по огранке заняла около 2-х лет и в ней было задействовано 15 специалистов.
==
$ALRS: ₽ 49,69 (-36,9% за год).
🔥2
Вечерний обзор рынков 📈
Курсы валют ЦБ на выходные:
💵 USD - ↘️ 84,2774
💶 EUR - ↘️ 92,9855
💴 CNY - ↗️ 11,6044
▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии снизился на 2,71%, составив 2 781,97 пункта.
▫️ Мосбиржа (-1,24%); Совет директоров Московской биржи рекомендовал к выплате дивиденды в размере 26,11 руб. на акцию, что, как подсчитали РБК Инвестиции, соответствует дивдоходности 13,3% и говорит о выплате 75% от чистой прибыли компании по МСФО за минувший год. Даты собрания акционеров и отсечки будут утверждены позже.
▫️ Газпром (-4,86%); Профилактика объектов «Сила Сибири» по просьбам китайской стороны была проведена без остановки поставок газа – такое произошло впервые, работы проводились с 28 марта по 4 апреля, сообщает «Интерфакс» и добавляет, что профилактика осуществляется дважды в год.
▫️ Камаз (-2,85%); В планах компании занять половину российского рынка грузовиков «в краткосрочной перспективе», заявил гендиректор Сергей Когогин в интервью корпоративной газете. Напомним, в последнее время новости вокруг компании в основном негативные. Так, чистая прибыль «Камаза» по МСФО за 2024 г. составила 731 млн рублей против 20,4 млрд рублей годом ранее, АКРА понизило кредитный рейтинг ПАО до уровня АА-(RU) с АА(RU), сохранив "стабильный" прогноз, в «Коммерсанте» вышла статья «Фуры буксуют на складах» о затоваривании складов после бурного роста поставок из Китая, в которой приводит слова того же Когогина: «Если ориентироваться на текущий прогноз рынка, то есть на продажи 60–65 тыс. автомобилей в этом году, то можно вообще ничего не производить — все эти машины уже есть».
▫️ Алроса (-2,76%); Компания представила публике «Новое солнце» - такое название получил «самый крупный бриллиант в истории России». Алмаз весом более 200 карат был добыт на месторождении Эбелях и обрабатывался более двух лет 15 специалистами компании, получив огранку кушон и значительно похудев – СМИ пишут о массе «более 100 карат».
▫️ IT. Вчера «Ведомости» опубликовали статью «Российский IT-рынок ждёт торможения темпов роста» открытую лишь по подписке, но ряд tg-каналов сегодня передали её содержание в общих чертах. Авторы пишут об ожидании многими российскими компаниями возвращения иностранных разработчиков (и приостановке закупок), перегреве отечественного рынка и негативном влиянии отсутствия конкуренции.
▫️ Геополитика. Представители США демонстрируют мировой общественности строгость и к РФ тоже, напоминая о подготовке санкций в случае, если Россия «не окажется готова к миру». Что обсуждали американцы с Дмитриевым пока остается секретом, за исключением некоторых мелких деталей, среди прочего, глава РФПИ заявил о готовности американских компаний занять освободившиеся в РФ после уходов европейцев ниши (что на общем фоне звучит довольно иронично).
А КНР оперативно ответила Трампу – с 10 апреля импорт из США будет облагаться пошлиной в 34%, при этом Китай «настоятельно призывает Соединенные Штаты немедленно отменить односторонние тарифные меры и урегулировать торговые разногласия путем консультаций на равноправной, уважительной и взаимовыгодной основе».
▫️ Нефть Brent $65.58 (-6,5%). Торговые войны опустили котировки черного золота до многомесячных минимумов. Так, стоимость июньских фьючерсов на нефть марки Brent на лондонской бирже ICE опустилась ниже $65 за баррель впервые с августа 2021 года.
@NFKSber
Курсы валют ЦБ на выходные:
💵 USD - ↘️ 84,2774
💶 EUR - ↘️ 92,9855
💴 CNY - ↗️ 11,6044
▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии снизился на 2,71%, составив 2 781,97 пункта.
▫️ Мосбиржа (-1,24%); Совет директоров Московской биржи рекомендовал к выплате дивиденды в размере 26,11 руб. на акцию, что, как подсчитали РБК Инвестиции, соответствует дивдоходности 13,3% и говорит о выплате 75% от чистой прибыли компании по МСФО за минувший год. Даты собрания акционеров и отсечки будут утверждены позже.
▫️ Газпром (-4,86%); Профилактика объектов «Сила Сибири» по просьбам китайской стороны была проведена без остановки поставок газа – такое произошло впервые, работы проводились с 28 марта по 4 апреля, сообщает «Интерфакс» и добавляет, что профилактика осуществляется дважды в год.
▫️ Камаз (-2,85%); В планах компании занять половину российского рынка грузовиков «в краткосрочной перспективе», заявил гендиректор Сергей Когогин в интервью корпоративной газете. Напомним, в последнее время новости вокруг компании в основном негативные. Так, чистая прибыль «Камаза» по МСФО за 2024 г. составила 731 млн рублей против 20,4 млрд рублей годом ранее, АКРА понизило кредитный рейтинг ПАО до уровня АА-(RU) с АА(RU), сохранив "стабильный" прогноз, в «Коммерсанте» вышла статья «Фуры буксуют на складах» о затоваривании складов после бурного роста поставок из Китая, в которой приводит слова того же Когогина: «Если ориентироваться на текущий прогноз рынка, то есть на продажи 60–65 тыс. автомобилей в этом году, то можно вообще ничего не производить — все эти машины уже есть».
▫️ Алроса (-2,76%); Компания представила публике «Новое солнце» - такое название получил «самый крупный бриллиант в истории России». Алмаз весом более 200 карат был добыт на месторождении Эбелях и обрабатывался более двух лет 15 специалистами компании, получив огранку кушон и значительно похудев – СМИ пишут о массе «более 100 карат».
▫️ IT. Вчера «Ведомости» опубликовали статью «Российский IT-рынок ждёт торможения темпов роста» открытую лишь по подписке, но ряд tg-каналов сегодня передали её содержание в общих чертах. Авторы пишут об ожидании многими российскими компаниями возвращения иностранных разработчиков (и приостановке закупок), перегреве отечественного рынка и негативном влиянии отсутствия конкуренции.
▫️ Геополитика. Представители США демонстрируют мировой общественности строгость и к РФ тоже, напоминая о подготовке санкций в случае, если Россия «не окажется готова к миру». Что обсуждали американцы с Дмитриевым пока остается секретом, за исключением некоторых мелких деталей, среди прочего, глава РФПИ заявил о готовности американских компаний занять освободившиеся в РФ после уходов европейцев ниши (что на общем фоне звучит довольно иронично).
А КНР оперативно ответила Трампу – с 10 апреля импорт из США будет облагаться пошлиной в 34%, при этом Китай «настоятельно призывает Соединенные Штаты немедленно отменить односторонние тарифные меры и урегулировать торговые разногласия путем консультаций на равноправной, уважительной и взаимовыгодной основе».
▫️ Нефть Brent $65.58 (-6,5%). Торговые войны опустили котировки черного золота до многомесячных минимумов. Так, стоимость июньских фьючерсов на нефть марки Brent на лондонской бирже ICE опустилась ниже $65 за баррель впервые с августа 2021 года.
@NFKSber
👍3
Предлагаем наш экспресс-анализ портфеля облигаций растущих компаний (ОРК) – 07.04.2025 г. Перечень отобранных выпусков раскрыт здесь.
НИЖЕ 2650
упал Индекс МосБиржи.
Текущее значение – 2648 пунктов. Спад начался 18 марта, когда значение было 3263 п., и за эти три недели индикатор сбросил почти 19%. Последний раз ниже 2700 п. Индекс был в конце декабря прошлого года.
// Причина падения фондового рынка – обвал нефтяных котировок. Сегодня утром цена на Brent упала до $63,01 за баррель, впервые с апреля 2021 года.
==
$MOEX: ₽ 190,86 (-17,5% за год).
упал Индекс МосБиржи.
Текущее значение – 2648 пунктов. Спад начался 18 марта, когда значение было 3263 п., и за эти три недели индикатор сбросил почти 19%. Последний раз ниже 2700 п. Индекс был в конце декабря прошлого года.
// Причина падения фондового рынка – обвал нефтяных котировок. Сегодня утром цена на Brent упала до $63,01 за баррель, впервые с апреля 2021 года.
==
$MOEX: ₽ 190,86 (-17,5% за год).
😱3
Компания «НФК-Структурные инвестиции» выплатила купон по 1-му выпуску облигаций
7 апреля 2025 года АО «НФК-СИ» выплатило 23-й купон по дебютному выпуску облигаций (4-01-10707-P-001P). Купонный доход 23-го купона на одну облигацию составил 23,01 руб., исходя из купонной ставки 28% годовых.
Выплаты по облигациям АО «НФК-СИ» могут производиться как на брокерский счет инвестора, так и на его банковский счет без посредничества брокеров и депозитариев. Эмитент является налоговым агентом и самостоятельно удерживает НДФЛ.
Раскрытие информации
Не является публичной офертой. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
7 апреля 2025 года АО «НФК-СИ» выплатило 23-й купон по дебютному выпуску облигаций (4-01-10707-P-001P). Купонный доход 23-го купона на одну облигацию составил 23,01 руб., исходя из купонной ставки 28% годовых.
Выплаты по облигациям АО «НФК-СИ» могут производиться как на брокерский счет инвестора, так и на его банковский счет без посредничества брокеров и депозитариев. Эмитент является налоговым агентом и самостоятельно удерживает НДФЛ.
Раскрытие информации
Не является публичной офертой. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
👍2
ТЕПЕРЬ МОЖНО БУДЕТ ОТКРЫВАТЬ СЧЕТА
дистанционно.
Президент подписал закон, по которому отдельные банки в рамках экспериментального правового режима (ЭПР) могут открывать счета граждан без их присутствия. Сейчас это допустимо в ситуациях, когда клиент (его доверенное лицо) уже подтверждал свою личность в офиса банка (или, для граждан других стран – в иностранных организациях).
// Чтобы иметь больше гарантий от мошеннических действий, документы Центробанка о ЭПР будут согласовываться с Росфинмониторингом, ФСБ, Минцифры и Минфином.
дистанционно.
Президент подписал закон, по которому отдельные банки в рамках экспериментального правового режима (ЭПР) могут открывать счета граждан без их присутствия. Сейчас это допустимо в ситуациях, когда клиент (его доверенное лицо) уже подтверждал свою личность в офиса банка (или, для граждан других стран – в иностранных организациях).
// Чтобы иметь больше гарантий от мошеннических действий, документы Центробанка о ЭПР будут согласовываться с Росфинмониторингом, ФСБ, Минцифры и Минфином.
❤1
Вечерний обзор рынков 📈
Курсы валют ЦБ на 8 апреля:
💵 USD - ↗️ 86,1891
💶 EUR - ↗️ 97,7742
💴 CNY - ↗️ 11,7286
▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии снизился на 1,87%, составив 2 729,89 пункта.
▫️ Банк России опубликовал материал «Публичные размещения и предложения акций: итоги 2024 года», в пресс-релизе указано, что в планах ЦБ выпускать такой обзор ежегодно. Минувший год стал для России самым богатым на IPO за последние 10 лет (19 эмитентов, с учетом четырех SPO, +58% г/г), но объем привлечения (102,1 млрд руб. -20% г/г) оказался меньшим, чем в 2023 г., отмечается роль частных инвесторов со средней суммой вложений в 50 000 руб. и присущая им краткосрочная инвестстратегия. В мире лидером по числу IPO стала Индия – 327 компаний, по объемам США – 3,186 трлн руб., а вот у Великобритании объемы и количество размещений практически такие же как у РФ.
▫️ Набиуллина, выступая на заседании президиума фракции «Единая Россия» в очередной раз заметила, что банки не должны быть единственным источником финансирования: «Есть много крупных долгосрочных проектов, для которых больше подходит выпуск акций, облигаций. Разворот в эту сторону происходит, но очень медленно(...) Мы предложили ввести и налоговые, и бюджетные стимулы для компаний, которые выходят на биржу и привлекают акционерный капитал. Это более приоритетная форма, потому что она имеет меньше последствий для инфляции».
▫️ Мосбиржа (-2,32%); Статистика частных инвесторов в марте. Уник.счета: 36,26 млн (+0,28 млн), активные инвесторы: 4 млн чел., объем инвестиций на фондовом рынке: 250 млрд руб., из них в акции – 38,7 млрд руб., облигации – 211,3 млрд руб., доля частных инвесторов в торгах акциями и паями: 71%, облигациями: 29%.
▫️ Аэрофлот (-3,88%): Президент провел встречу с гендиректором «Аэрофлота» С.Александровским, поздравив последнего с хорошими результатами (перевозка в 2024 г. 55 млн пассажиров, +17% г/г).
▫️ Позитив Т (+1,08%); МСФО за 2024 г. Чистая прибыль: 3,66 млрд руб. (снижение в 2,6 раза), выручка: 24,4 млрд руб. (+10% г/г). Совет директоров рекомендовал не выплачивать дивиденды.
▫️ Камаз (-5,22%); На четвертом году процессов импортозамещения СМИ сообщают о том, что «Кингисеппский машиностроительный завод» в рамках федерального проекта начал работу над импортозамещением деталей (называются дроссельные заслонки) для автомобилей «Камаз», ранее поставлявшихся Bosch и ZF Friedrichshafen.
▫️ Соллерс (-6,66%); Производство (крупноузловая сборка) УАЗ началось на острове Свободы (Куба), - сообщается на сайте Соллерс-авто. На первом этапе планируется выйти на мощность 500 автомобилей в год, первые модели – «Патриот» и «Пикап».
▫️ МКБ (-3,01%); МСФО 2024 г. Чистая прибыль: 20,9 млрд руб. (-65% г/г), чистые процентные доходы до вычета резервов: 105,8 млрд руб. (-9% г/г), чистые комиссионные доходы: 12,7 млрд руб. (-23,4% г/г), расходы на создание резервов: 41,6 млрд руб. (рост в 2 раза), активы: 5 трлн руб. (+7,3% г/г), средства физлиц: 1 трлн руб. (+30% г/г), средства юрлиц: 2,2 трлн руб. (+2,»% г/г), данные приводит Frankmedia.
▫️ Мосгорломбард (+1,27%); Опер.итоги за I кв. 2025 г. (предварительно). Выручка: 3,34 млрд руб. (рост в 4,5 раза г/г), количество розничных клиентов: 51,7 тыс. (+12% г/г), общий портфель займов и товаров в ресейле: 2,06 млрд руб. (рост на треть), - формулировки из пресс-релиза на сайте МГКЛ.
▫️ Пошлины США. Торговая война окрасила мировые рынки в красный, на части бирж остановки торгов (Польша), запрещены короткие позиции (Тайвань, Таиланд). Трамп заявил, что страны всего мира ведут переговоры с США, а представители президента утверждают, что он сам провел в переговорах все выходные. Настроения разные – кто-то готовит контрмеры (ЕС), кто-то обнуляет пошлины (Юго-Восточная Азия).
▫️ Нефть Brent $64.23 (-2,04%). Дмитрий Песков на вопрос о ценах на нефть: «мы очень внимательно следим за ситуацией, которая в настоящее время характеризуется как чрезвычайно неспокойная, напряженная и эмоционально перегруженная. Связано это с решением Соединенных Штатов о введении пошлин в отношении большинства стран мира».
@NFKSber
Курсы валют ЦБ на 8 апреля:
💵 USD - ↗️ 86,1891
💶 EUR - ↗️ 97,7742
💴 CNY - ↗️ 11,7286
▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии снизился на 1,87%, составив 2 729,89 пункта.
▫️ Банк России опубликовал материал «Публичные размещения и предложения акций: итоги 2024 года», в пресс-релизе указано, что в планах ЦБ выпускать такой обзор ежегодно. Минувший год стал для России самым богатым на IPO за последние 10 лет (19 эмитентов, с учетом четырех SPO, +58% г/г), но объем привлечения (102,1 млрд руб. -20% г/г) оказался меньшим, чем в 2023 г., отмечается роль частных инвесторов со средней суммой вложений в 50 000 руб. и присущая им краткосрочная инвестстратегия. В мире лидером по числу IPO стала Индия – 327 компаний, по объемам США – 3,186 трлн руб., а вот у Великобритании объемы и количество размещений практически такие же как у РФ.
▫️ Набиуллина, выступая на заседании президиума фракции «Единая Россия» в очередной раз заметила, что банки не должны быть единственным источником финансирования: «Есть много крупных долгосрочных проектов, для которых больше подходит выпуск акций, облигаций. Разворот в эту сторону происходит, но очень медленно(...) Мы предложили ввести и налоговые, и бюджетные стимулы для компаний, которые выходят на биржу и привлекают акционерный капитал. Это более приоритетная форма, потому что она имеет меньше последствий для инфляции».
▫️ Мосбиржа (-2,32%); Статистика частных инвесторов в марте. Уник.счета: 36,26 млн (+0,28 млн), активные инвесторы: 4 млн чел., объем инвестиций на фондовом рынке: 250 млрд руб., из них в акции – 38,7 млрд руб., облигации – 211,3 млрд руб., доля частных инвесторов в торгах акциями и паями: 71%, облигациями: 29%.
▫️ Аэрофлот (-3,88%): Президент провел встречу с гендиректором «Аэрофлота» С.Александровским, поздравив последнего с хорошими результатами (перевозка в 2024 г. 55 млн пассажиров, +17% г/г).
▫️ Позитив Т (+1,08%); МСФО за 2024 г. Чистая прибыль: 3,66 млрд руб. (снижение в 2,6 раза), выручка: 24,4 млрд руб. (+10% г/г). Совет директоров рекомендовал не выплачивать дивиденды.
▫️ Камаз (-5,22%); На четвертом году процессов импортозамещения СМИ сообщают о том, что «Кингисеппский машиностроительный завод» в рамках федерального проекта начал работу над импортозамещением деталей (называются дроссельные заслонки) для автомобилей «Камаз», ранее поставлявшихся Bosch и ZF Friedrichshafen.
▫️ Соллерс (-6,66%); Производство (крупноузловая сборка) УАЗ началось на острове Свободы (Куба), - сообщается на сайте Соллерс-авто. На первом этапе планируется выйти на мощность 500 автомобилей в год, первые модели – «Патриот» и «Пикап».
▫️ МКБ (-3,01%); МСФО 2024 г. Чистая прибыль: 20,9 млрд руб. (-65% г/г), чистые процентные доходы до вычета резервов: 105,8 млрд руб. (-9% г/г), чистые комиссионные доходы: 12,7 млрд руб. (-23,4% г/г), расходы на создание резервов: 41,6 млрд руб. (рост в 2 раза), активы: 5 трлн руб. (+7,3% г/г), средства физлиц: 1 трлн руб. (+30% г/г), средства юрлиц: 2,2 трлн руб. (+2,»% г/г), данные приводит Frankmedia.
▫️ Мосгорломбард (+1,27%); Опер.итоги за I кв. 2025 г. (предварительно). Выручка: 3,34 млрд руб. (рост в 4,5 раза г/г), количество розничных клиентов: 51,7 тыс. (+12% г/г), общий портфель займов и товаров в ресейле: 2,06 млрд руб. (рост на треть), - формулировки из пресс-релиза на сайте МГКЛ.
▫️ Пошлины США. Торговая война окрасила мировые рынки в красный, на части бирж остановки торгов (Польша), запрещены короткие позиции (Тайвань, Таиланд). Трамп заявил, что страны всего мира ведут переговоры с США, а представители президента утверждают, что он сам провел в переговорах все выходные. Настроения разные – кто-то готовит контрмеры (ЕС), кто-то обнуляет пошлины (Юго-Восточная Азия).
▫️ Нефть Brent $64.23 (-2,04%). Дмитрий Песков на вопрос о ценах на нефть: «мы очень внимательно следим за ситуацией, которая в настоящее время характеризуется как чрезвычайно неспокойная, напряженная и эмоционально перегруженная. Связано это с решением Соединенных Штатов о введении пошлин в отношении большинства стран мира».
@NFKSber
👍5