Индекс МосБиржи начал резво подниматься вчера вечером, а открывшись утром на 2762,61 п. он продолжил положительную динамику.

Лидеры роста и падения среди компаний Индекса за день:

$RTKM (Ростел): +2,61%.
$FLOT (Совкомфлот): +2,53%.
$YDEX (ЯНДЕКС): +1,81%.

==
$BSPB (БСП): -1,09%.
$VTBR (ВТБ): -0,93%.
$POSI (iПозитив): -0,78%.

Предлагаем наш экспресс-анализ портфеля облигаций растущих компаний (ОРК) – 25.06.2025 г. Перечень отобранных выпусков раскрыт здесь.

ЦВЕТНЫЕ МЕТАЛЛЫ
растут в цене

Из-за обострения ситуации на Ближнем Востоке резко поднялись котировки цветных металлов на мировых рынках. Алюминий дошел до $2,58 тыс. за тонну (максимум с конца марта), медь и цинк обновили максимумы за несколько недель – соответственно, $9,76 тыс. и $2,68 тыс. Важную роль играют и опасения инвесторов насчет роста цен на нефть, что сделает логистику еще более затратной.

Не менее важно, что Иран может попасть под новые санкции, что тоже отразится на цене цветных металлов – страна произвела 580 тыс. тонн алюминия в 2024 году, насчитывает 15 млн тонн запасов цинка и 2,6 млрд тонн меди

// Еще в марте месяце многие эксперты пророчили «Русалу» высокие котировки. Но по факту, с тех пор бумаги компании потеряли почти треть цены.

==
$RUAL: ₽ 30,175 (-29,1% за год).

Компания «НФК-Структурные инвестиции» выплатила купон по 2-му выпуску облигаций

25 июня 2025 года АО «НФК-СИ» выплатило 17-й купон по второму выпуску облигаций (4-02-10707-P-001P). Купонный доход 16-го купона на одну облигацию составил 17,26 руб., исходя из купонной ставки 21% годовых.

Выплаты по облигациям АО «НФК-СИ» могут производиться как на брокерский счет инвестора, так и на его банковский счет без посредничества брокеров и депозитариев. Эмитент является налоговым агентом и самостоятельно удерживает НДФЛ.

Облигации АО «НФК-СИ» доступны для приобретения на финплатформе Маркетплейс ВТБ Регистратор.

Раскрытие информации

Не является публичной офертой. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Компания «НФК-Структурные инвестиции» выплатила купон по 3-му выпуску облигаций

26 мая 2025 года АО «НФК-СИ» выплатило 8-й купон по третьему выпуску облигаций (4-03-10707-Р-001P). Купонный доход 8-го купона на одну облигацию составил 23,01 руб., исходя из купонной ставки 28% годовых.

Выплаты по облигациям АО «НФК-СИ» могут производиться как на брокерский счет инвестора, так и на его банковский счет без посредничества брокеров и депозитариев. Эмитент является налоговым агентом и самостоятельно удерживает НДФЛ.

Этот выпуск облигации АО «НФК-СИ» можно приобрести на финплатформе Маркетплейс ВТБ Регистратор.

Раскрытие информации

Не является публичной офертой. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

ПОСЛЕДНИЙ АУКЦИОН ПО ОФЗ
в этом полугодии

Сегодня Минфин разместил на аукционе ОФЗ-ПД 26245. Объем спроса составил ₽ 130 млрд, размещенный объем выпуска – ₽ 84 млрд, выручка - ₽ 74 млрд.

Цена отсечения – 85,83% от номинала, доходность по этой цене – 15,25% годовых.

// Дата погашения – 26 сентября 2035 г.

Вечерний обзор рынков 📈

Курсы валют ЦБ на 26 июня:
💵 USD - ↗️ 78,1959
💶 EUR - ↘️ 91,0599
💴 CNY - ↘️ 10,9069

▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии вырос на 1,67%, составив 2 790,78 пункта.

▫️ Инфляция в РФ на 23 июня:
Недельная: 0,04% (0,04% н.р.)
С начала года: 3,68% (3,64% н.р.)
Годовая: 9,48% (9,59% н.р.)

▫️ Минфин отчитался о результатах сегодняшних аукционов. ОФЗ-ПД 26245 (погашение 2035.09.26) - размещенный объем: 84,115 млрд руб. (при спросе 130,230 млрд руб.), выручка: 74,392 млрд руб., средневзв. цена: 85,8765%, средневзв.доходность: 15,24% годовых.
ОФЗ-ПД 26247 (погашение 2039.05.11) - размещенный объем: 29,116 млрд руб. (при спросе 65,791 млрд руб.), выручка: 25,241 млрд. руб., средневзв. цена: 85,7167%, средневзв.доходность: 15,22% годовых.
Ведомство перевыполнило квартальный план на 12,7%, разместив ОФЗ по номиналу на 1,465 трлн руб.

▫️ На сайте Кремля опубликован перечень поручений Президента о стимулировании фондового рынка, среди прочего, в нем предлагается рассмотреть налоговые стимулы для покупки акций на IPO, поручения адресованы в том числе ЦБ и правительству.

▫️ IPO. Компания МТС собирается вывести на биржу ещё трех "дочек", передает РБК. К анонсированным ранее уже на этот год размещениям МТС AdTech и «Юрент» теперь добавлены  IPO МТС Линк», «МТС Exolve» и MTS Web Services (MWS), которые состоятся позже.

▫️ Хендерсон (+0,92%); Выручка компании за январь-май выросла на 18,7% г/г, за май - на 23,7% г/г.

▫️ ОГК-2 (-1,18%); Несмотря на рекомендацию совета директоров выплатить дивиденды за 2024 г. в размере около 0,0598 руб. на акцию, сегодня стало известно, что акционеры не приняли решения об их выплате - не набрано необходимое число голосов.

▫️ Эл5-Энерго (+1,24%); По словам гендиректора, в среднесрочной перспективе, т.е. 2-3 лет, вопрос дивидендов компанией не рассматривается.

▫️ Фосагро (-0,31%); При полном покрытии потребностей российских потребителей, за январь-май компания увеличила экспорт на 10%, доведя его до 4,3 млн т. По словам гендиректора, в этом году "Фосагро" сосредоточится на снижении долга, а вернуться к "щедрым выплатам" будет можно при соотношении чистого долга к EBITDA в районе единицы.

▫️ Геополитика. Принимая участие в саммите стран НАТО в Гааге, Дональд Трамп сделал несколько заявлений касательно поддержки противника РФ, почти все они содержали глаголы "посмотрим", "рассмотрим", "изучим возможность".

▫️ Нефть Brent $67.97 (+1,25%).

@NFKSber

Индекс МосБиржи вчера прибавил 18 пунктов, зато сегодня к полудню потерял более 7.

Лидеры роста и падения среди компаний Индекса за день:

$CBOM (МКБ): +2,22%.
$MAGN (ММК): +2,03%.
$TRNFP (Транснефть прив.): +1,39%.

==
$HEAD (Хэдхантер): -1,49%.
$RTKM (Ростел): -1,12%.
$VTBR (ВТБ): -1,03%.

РУСАЛ НАЧИНАЕТ
действовать

После вчерашних новостей о возможном дефиците цветных металлов в мире, активность «Русала» в информационном поле увеличилась в разы. Только до обеда отмечено несколько сообщений о достижениях компании, например:

«Заводы "Русала" в январе-мае 2025 года увеличили экспорт алюминия по железной дороге на 32% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 1,53 млн тонн».

Также сегодня опубликовано интервью ТАСС с председателем совета директоров Бернардом Зонневельдом, где он, в частности, говорит о вложении средств в глиноземные предприятия из Индии и Китая.

// На новостях акции поднялись более чем на 3%.

==
$RUAL: ₽ 31,02 (-26,6% за год).

VK ЗАВЕРШИЛ
допэмиссию

Холдинг разместил по закрытой подписке более 345 млн акций (97,48 от общего объема выпуска) – право на приобретение получили все акционеры, согласно своей доле. По сообщению компании, сейчас бумаги распределены между 480 тыс. владельцев, и по итогам допэмиссии у VK нет контролирующего акционера.

// Всего было привлечено ₽112,1 млрд.

==
$VKCO: ₽ 272,2 (-47,4% за год).

Вечерний обзор рынков 📈

Курсы валют ЦБ на 27 июня:
💵 USD - ↗️ 78,2117
💶 EUR - ↗️  91,6601
💴 CNY - ↗️  10,9343

▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии четверга прибавил 0,23%, составив 2 797,27 пункта.

▫️ ВТБ (-0,96%); Дмитрий Пьянов в эфире РБК (выпуск за 25  июня, 21:04) подытожил информацию о готовящейся допэмиссии банка. Примерный объем - 80 млрд руб. (до 1,2 млрд акций), цена размещения будет близка к рыночной, её определят в сентябре, параметры будут формироваться так, чтобы за государством осталась доля в не менее 50%+1 акция.

▫️ Русал (+2,9%); Экспорт алюминия компании по железной дороге за первые 5 месяцев года составил 1,53 млн т (+32% г/г). Суммарный объем с отгрузками в РФ составил 1,75 млн т (+20% к 2023 году, при этом перевозки внутри страны составили 215 тыс. т, сократившись за этот период на 27%). "Прайм" пишет об отказе компании от дивидендных выплат в пользу новых проектов и рефинансирования долга. ТАСС сообщает об инвестициях компании в глиноземные производства в Китае и Индии (ранее компания потеряла завод в г. Николев и производство в Австралии). А вот "Коммерсантъ" сегодня сообщил, что американская "дочка" Русала проиграла в деле, рассмотренном Королевским судом острова Джерси, компанию обязали выплатить 213 млн евро немецкому банку, подробнее - в статье "Санкций бояться — на Джерси не ходить".

▫️ Диасофт (-2,76%); МСФО за 2024 финансовый год. Выручка: 10,1 млрд руб. (+10% г/г), законтрактованная выручка на 31.03.2025 г.: 21,7 млрд руб. (+13% г/г), EBITDA; 2,9 млрд руб. (-24,7% г/г - "на фоне расширения бизнеса, роста численности персонала, выхода на новые рынки"), рент. по показателю: 29,3%, чистая прибыль: 2,4 млрд руб., кроме того, заявлено об отрицательном чистом долге.

▫️ ВК (+0,63%); Компания опубликовала релиз с сообщением об успешном размещении допэмиссии в размере 345 млн акций по цене 324,9 руб. за единицу и привлечении 112 млрд руб. Общее количество акций после допэмиссии - 584,4 млн шт.

▫️ Сегежа (+0,27%); Компания опубликовала ключевые показатели за I кв. 2025 г. по МСФО. Выручка: 24,6 млрд руб. (+8% г/г), OIBDA: 2,1 млрд руб. (+50% кв/кв), объем заготовки леса: 2,6 млн куб. м (+5% г/г).  Продажи бумаги: 82 тыс. т (+81% г/Г), пиломатериалов: 0,5 млн куб. м (-4% г/г), березовой фанеры: 44 тыс. куб. м (+5% г/г). Пресс релиз напоминает о завершении допэмиссии в июне, в ходе которой было привлечено 113 млрд руб., средства уменьшили долговую нагрузку "Сегежи" в три раза.

▫️ Санкции. По словам ряда европейских политиков, 18-й пакет санкций может быть согласован уже сегодня. Ранее СМИ сообщали, что он коснется банковского сектора, и, традиционно, российских энергоресурсов.

▫️ Геополитика. По словам Уиткоффа, заявление Трампа о том, что КНР может покупать и иранскую и американскую нефть - сигнал Пекину о заинтересованности США в сотрудничестве, передаёт ТАСС. В самих США много внимания уделяется слухам о поисках президентом нового главы ФРС, Джером Пауэлл очень не нравится Трампу. А вот иранские власти сегодня заявили о победе над Израилем и США.

▫️ Нефть Brent $68.78 (+1,61%).

@NFKSber

Индекс МосБиржи с утра пошел вниз, так что даже следующий рост не вернул пока индикатор к показателю вчерашнего закрытия (2797 п.). На 12:00 имеем 2793 пунктов.

Лидеры роста и падения среди компаний Индекса за день:

$CBOM (МКБ): +1,92%.
$SNGS (Сургутнефтегаз): +1,43%.
$MDMG (Мать и дитя): +0,72%.

==
$TRNFP (Транснефть прив.): -1,95%.
$PLZL (Полюс): -1,28%.
$VKCO (ВК): -1,09%.

Предлагаем наш экспресс-анализ портфеля облигаций растущих компаний (ОРК) – 27.06.2025 г. Перечень отобранных выпусков раскрыт здесь.

Компания «Пионер-Лизинг» выплатила очередной купон по 3-му выпуску облигаций

28 июня 2025 года ООО «Пионер-Лизинг» выплатило очередной купон по 3-му выпуску биржевых облигаций (ПионЛизБП3). Купонный доход 68-го купона на одну облигацию составил 22,19 руб., исходя из ставки купона 27% годовых.

Общая сумма выплат 68-го купона составила 8,88 млн руб. Выплата 69-го купона состоится 27 июля 2025 года.

Раскрытие информации

Не является публичной офертой. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

НОВЫЕ РЕКОРДЫ
по газу

В обращении по итогам годового собрания акционеров глава «Газпрома» Алексей Миллер заявил, что

«Потребление газа в России в 2024 году достигло нового рекордного уровня. В долгосрочной перспективе спрос, согласно прогнозам, будет еще выше. Ресурсная база "Газпрома", крупнейшая в мире, позволяет обеспечить новых промышленных и бытовых потребителей».

Также он привел данные, что за пять месяцев 2025 года мировое потребление газа увеличилось на 20 млрд куб. м, а к 2050 году вырастет примерно на треть.

// Интересно, но на этом же собрании было принято решение не объявлять и не выплачивать дивиденды за 2024 год.

==
$GAZP: ₽126,55 (+9,0% за год)

НОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ
СПБ Биржи

В рамках годового общего собрания акционеров, генеральный директор площадки Евгений Сердюков сообщил, что

«Биржа в ближайшее время планирует начать торги расчетными фьючерсами. На первом этапе будут представлены фьючерсы на российские акции, в частности, на акции самой биржи».

Также он отметил, что на бирже появится расчетный фьючерс на индекс биткоина.

// Запустить эти фьючерсы СПБ Биржа планирует уже в III квартале.

==
$SPBE: ₽219 (+58,7% с начала года)

Вечерний обзор рынков 📈

Курсы валют ЦБ на выходные:
💵 USD - ↗️ 78,4685
💶 EUR - ↗️ 92,2785
💴 CNY - ↗️ 10,9433

▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии прибавил 0,32%, составив 2 806,11 пункта.

▫️ ДКП. Советник председателя ЦБ Кирилл Тремасов, выступая на Чебоксарском экономическом форуме заявил, что регулятор всё еще видит большие внешние и внутренние риски по инфляции, хотя замедление и очевидно - оно может оказаться временным трендом. Также он подтвердил, что пока инфляция идет по нижней границе прогноза ЦБ. Более неожиданным и сложным для понимания высказыванием советника стало следующее: "если завтра ЦБ резко снизит ключевую ставку до 10%, тогда станет ли кредит дешевле и станет ли он доступным? Поверьте мне, в таких условиях, ставки по кредитам, скорее всего, подскочат... Почему вы спросите? Да, потому что необоснованное смягчение ДКП в условиях высокой инфляции и высоких инфляционных ожиданий еще больше разгонит инфляцию", - цитата по ТАСС.

▫️ Депозиты. Средняя максимальная ставка по вкладам во II декаде июня: 18,401% (18,871% д.р. годовых).

▫️ Московская биржа с 28 июня включит сессии выходного дня (с 10:00 до 19:00) в расчет индекса IMOEX2, тем самым индекс будет рассчитываться во время всех торговых сессий. Площадка напоминает, что официальным значением закрытия остается значение индекса IMOEX на 18:50 по мск.

▫️ СПБ Биржа (+1,89%); Генеральный директор площадки сообщил, что в скором времени планируется запуск торговли фьючерсами на российские акции (в т.ч. на акции самой СПБ Биржи), а также на индекс BTC.

▫️ Газпром (+0,11%); По данным Алексея Миллера, мировое потребление газа за первые 5 месяцев 2025 г. увеличилось на 20 млрд куб. м, а к 2050 г. вырастет ещё на треть - свой вклад внесет спрос на газ для производства электроэнергии, востребованной для ЦОДов и ИИ.

▫️ Транснефть (пр.: -1,27%); В этом году компания планирует транспортировать 45 млн т нефтепродуктов за счет увеличения прием топлива от производителей. Утверждена долгосрочная программа на 2 трлн рублей по увеличению экспортных мощностей отгрузки через порты Козьмино, Приморск, Новороссийск и Усть-Луга.

▫️ ОАК (+0,44%); В Ростехе сообщили о начале сертификационных испатний опытного образец МС-21 с российскими системами, ТАСС уточняет, что для получения сертификата планируется совершить более 200 полетов.

▫️ Софтлайн (-0,43%); Компания объявляет о приобретении 51% доли в группе компаний Омег-Альянс (Operations Management Engineering Alliance), на горизонте трех лет - полная консолидация.

▫️ ДВМП (+5,91%); Контейнерный рынок России за пять месяцев 2025 года сократился на 3,1%, составив 2,671 млн TEU. Тем временем, в Сети недоумевают по поводу роста котировок акций компании. У инвесторов вновь могут возникнут вопросы об инсайдах.

▫️ Санкции. ЕС не сумел согласовать 18-й пакет санкций, вето наложила Словакия. По словам некоторых западных политиков, процесс согласования может занять ещё 2 недели.

▫️ Геополитика. Владимир Путин заявил, что относится к Дональду Трампу с большим уважением, подтвердив готовность ко встрече с президентом США. Кроме того, по словам Президента, Россия готова к третьему раунду переговоров по конфликту в Восточной Европе. Американские СМИ сообщают детали нового предложения Трампа Ирану, по которому последнему будет оказана помощь в размере $30 млрд на развитие мирной ядерной программы, а также разморозку $6 млрд. Тем временем, возможно, одним из наиболее тиражируемых материалов с саммита НАТО стало видео с пресс-конференции Джорджи Мелони.

▫️ Нефть Brent $68.78 (+1,61%).

@NFKSber

За неделю у Индекса Мосбиржи +2,3% (до 2818,98 п.) с утра прибавил еще 6 пунктов (0,2%) и пошел вниз.

Лидеры роста и падения среди компаний Индекса за день:

$POSI (iПозитив): +3,42%.
$PIKK (ПИК): +2,75%.
$ENPG (ЭН+ГРУП): +2,61%.

==
$GMKN(НорНикель): -1,09%.
$TRNFP (Транснефть прив.): -1,08%.
$TATN (Татнефть): -0,88%.

ДАТЫ АУКЦИОНОВ ПО ОФЗ
определены для III квартала

Минфин опубликовал график: в июле будет 5 аукционов по ОФЗ, в августе и сентябре – по 4. Плановый объем размещения – ₽ 1500 млрд по номинальной стоимости. При этом 1/3 объема отводится на бумаги со сроком погашения до 10 лет (включительно), остальное – на долговые обязательства свыше этого срока.

// Кривая бескупонной доходности входит в норму. На участке от 2 до 10 лет – впервые за полтора года ставки по 10-летним облигациям выше, чем по 2-летним.5

Предлагаем наш экспресс-анализ портфеля облигаций растущих компаний (ОРК) – 30.06.2025 г. Перечень отобранных выпусков раскрыт здесь.

МЕЧЕЛ ПОЛУЧИЛ
господдержку

У компании теперь есть рассрочка по налогам и страховым взносам в рамках антикризисной программы для угольной отрасли – ₽ 13 млрд на 3 года (это максимально возможный срок). Теперь «Мечел» ждет и общеотраслевые отсрочки, что даст возможность каждый месяц до конца года экономить до ₽ 500 млн.

// На новостях акции выросли в моменте более чем на 4%.

==
$MTLR: ₽ 85,93 (-60,6% за год).
$MTLRP: ₽ 82,85 (-66% за год).