НОВЫЕ РЕКОРДЫ
по газу

В обращении по итогам годового собрания акционеров глава «Газпрома» Алексей Миллер заявил, что

«Потребление газа в России в 2024 году достигло нового рекордного уровня. В долгосрочной перспективе спрос, согласно прогнозам, будет еще выше. Ресурсная база "Газпрома", крупнейшая в мире, позволяет обеспечить новых промышленных и бытовых потребителей».

Также он привел данные, что за пять месяцев 2025 года мировое потребление газа увеличилось на 20 млрд куб. м, а к 2050 году вырастет примерно на треть.

// Интересно, но на этом же собрании было принято решение не объявлять и не выплачивать дивиденды за 2024 год.

==
$GAZP: ₽126,55 (+9,0% за год)

НОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ
СПБ Биржи

В рамках годового общего собрания акционеров, генеральный директор площадки Евгений Сердюков сообщил, что

«Биржа в ближайшее время планирует начать торги расчетными фьючерсами. На первом этапе будут представлены фьючерсы на российские акции, в частности, на акции самой биржи».

Также он отметил, что на бирже появится расчетный фьючерс на индекс биткоина.

// Запустить эти фьючерсы СПБ Биржа планирует уже в III квартале.

==
$SPBE: ₽219 (+58,7% с начала года)

Вечерний обзор рынков 📈

Курсы валют ЦБ на выходные:
💵 USD - ↗️ 78,4685
💶 EUR - ↗️ 92,2785
💴 CNY - ↗️ 10,9433

▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии прибавил 0,32%, составив 2 806,11 пункта.

▫️ ДКП. Советник председателя ЦБ Кирилл Тремасов, выступая на Чебоксарском экономическом форуме заявил, что регулятор всё еще видит большие внешние и внутренние риски по инфляции, хотя замедление и очевидно - оно может оказаться временным трендом. Также он подтвердил, что пока инфляция идет по нижней границе прогноза ЦБ. Более неожиданным и сложным для понимания высказыванием советника стало следующее: "если завтра ЦБ резко снизит ключевую ставку до 10%, тогда станет ли кредит дешевле и станет ли он доступным? Поверьте мне, в таких условиях, ставки по кредитам, скорее всего, подскочат... Почему вы спросите? Да, потому что необоснованное смягчение ДКП в условиях высокой инфляции и высоких инфляционных ожиданий еще больше разгонит инфляцию", - цитата по ТАСС.

▫️ Депозиты. Средняя максимальная ставка по вкладам во II декаде июня: 18,401% (18,871% д.р. годовых).

▫️ Московская биржа с 28 июня включит сессии выходного дня (с 10:00 до 19:00) в расчет индекса IMOEX2, тем самым индекс будет рассчитываться во время всех торговых сессий. Площадка напоминает, что официальным значением закрытия остается значение индекса IMOEX на 18:50 по мск.

▫️ СПБ Биржа (+1,89%); Генеральный директор площадки сообщил, что в скором времени планируется запуск торговли фьючерсами на российские акции (в т.ч. на акции самой СПБ Биржи), а также на индекс BTC.

▫️ Газпром (+0,11%); По данным Алексея Миллера, мировое потребление газа за первые 5 месяцев 2025 г. увеличилось на 20 млрд куб. м, а к 2050 г. вырастет ещё на треть - свой вклад внесет спрос на газ для производства электроэнергии, востребованной для ЦОДов и ИИ.

▫️ Транснефть (пр.: -1,27%); В этом году компания планирует транспортировать 45 млн т нефтепродуктов за счет увеличения прием топлива от производителей. Утверждена долгосрочная программа на 2 трлн рублей по увеличению экспортных мощностей отгрузки через порты Козьмино, Приморск, Новороссийск и Усть-Луга.

▫️ ОАК (+0,44%); В Ростехе сообщили о начале сертификационных испатний опытного образец МС-21 с российскими системами, ТАСС уточняет, что для получения сертификата планируется совершить более 200 полетов.

▫️ Софтлайн (-0,43%); Компания объявляет о приобретении 51% доли в группе компаний Омег-Альянс (Operations Management Engineering Alliance), на горизонте трех лет - полная консолидация.

▫️ ДВМП (+5,91%); Контейнерный рынок России за пять месяцев 2025 года сократился на 3,1%, составив 2,671 млн TEU. Тем временем, в Сети недоумевают по поводу роста котировок акций компании. У инвесторов вновь могут возникнут вопросы об инсайдах.

▫️ Санкции. ЕС не сумел согласовать 18-й пакет санкций, вето наложила Словакия. По словам некоторых западных политиков, процесс согласования может занять ещё 2 недели.

▫️ Геополитика. Владимир Путин заявил, что относится к Дональду Трампу с большим уважением, подтвердив готовность ко встрече с президентом США. Кроме того, по словам Президента, Россия готова к третьему раунду переговоров по конфликту в Восточной Европе. Американские СМИ сообщают детали нового предложения Трампа Ирану, по которому последнему будет оказана помощь в размере $30 млрд на развитие мирной ядерной программы, а также разморозку $6 млрд. Тем временем, возможно, одним из наиболее тиражируемых материалов с саммита НАТО стало видео с пресс-конференции Джорджи Мелони.

▫️ Нефть Brent $68.78 (+1,61%).

@NFKSber

За неделю у Индекса Мосбиржи +2,3% (до 2818,98 п.) с утра прибавил еще 6 пунктов (0,2%) и пошел вниз.

Лидеры роста и падения среди компаний Индекса за день:

$POSI (iПозитив): +3,42%.
$PIKK (ПИК): +2,75%.
$ENPG (ЭН+ГРУП): +2,61%.

==
$GMKN(НорНикель): -1,09%.
$TRNFP (Транснефть прив.): -1,08%.
$TATN (Татнефть): -0,88%.

ДАТЫ АУКЦИОНОВ ПО ОФЗ
определены для III квартала

Минфин опубликовал график: в июле будет 5 аукционов по ОФЗ, в августе и сентябре – по 4. Плановый объем размещения – ₽ 1500 млрд по номинальной стоимости. При этом 1/3 объема отводится на бумаги со сроком погашения до 10 лет (включительно), остальное – на долговые обязательства свыше этого срока.

// Кривая бескупонной доходности входит в норму. На участке от 2 до 10 лет – впервые за полтора года ставки по 10-летним облигациям выше, чем по 2-летним.5

Предлагаем наш экспресс-анализ портфеля облигаций растущих компаний (ОРК) – 30.06.2025 г. Перечень отобранных выпусков раскрыт здесь.

МЕЧЕЛ ПОЛУЧИЛ
господдержку

У компании теперь есть рассрочка по налогам и страховым взносам в рамках антикризисной программы для угольной отрасли – ₽ 13 млрд на 3 года (это максимально возможный срок). Теперь «Мечел» ждет и общеотраслевые отсрочки, что даст возможность каждый месяц до конца года экономить до ₽ 500 млн.

// На новостях акции выросли в моменте более чем на 4%.

==
$MTLR: ₽ 85,93 (-60,6% за год).
$MTLRP: ₽ 82,85 (-66% за год).

Вечерний обзор рынков 📈

Курсы валют ЦБ на 1 июля:
💵 USD - ↗️ 78,5284
💶 EUR - ↘️ 92,2672
💴 CNY - ↘️ 10,9298

▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии понедельника прибавил 1,47%, составив 2 847,38 пункта.

▫️ ДКП. Алексей Заботкин сообщил, что ЦБ допускает пересмотр прогноза по ключевой ставке вниз, в случае, если это позволит июльский прогноз по инфляции. Более того, если актуальные к тому моменту данные по инфляции, ожиданиям, рынку труда, кредитной активности тому поспособствуют - на июльском заседании Совета директоров ЦБ может быть рассмотрен и вариант снижения ставки более, чем на 1 п.п. РБК приводит цитату зампреда ЦБ об одном из главных проинфляционных факторов - инфляционных ожиданиях: "снижаются более нехотя, чем хотелось бы иметь".

▫️ Если снижение инфляционных ожиданий пока лишь мечта (ещё раз напомним о росте тарифов на коммуналку для населения и сбытовой надбавки на электроэнергию для бизнеса с завтрашнего дня), то кредитование местами радует. Так, по данным НБКИ, за январь-май в РФ выдано 5,44 млн кредитных карт, снижение к 2024 г. составило 51,4% (11,17 млн), - данные передает ТАСС.

▫️ Минфин в III квартале за 13 аукционных дней планирует привлечь ОФЗ на 1,5 трлн руб. по номиналу - данные опубликованы на сайте ведомства. План на II квартал составлял 1,3 трлн руб. по номиналу и был перевыполнен на 12,7%, на I квартал - 1 трлн руб., перевыполнен он был на 40,3%. Всего на 2025 год запланирован валовый объем размещений в 4,781 трлн рублей, погашено ОФЗ будет на 1,416 трлн руб., - данные приводит "Интерфакс".

▫️ Сбер (об.: +0,26%, пр.: +0,12%); Сегодня банк провел годовое собрание акционеров в дистанционном формате - в прямом эфире трансляцию можно было посмотреть всем желающим. В его ходе были утверждены рекомендованные наблюдательным советом рекордные дивиденды за 2024 год общей суммой 786,9 млрд рублей, что соответствует 34,84 руб. на акцию обоих типов.

▫️ Мечел (об.: +4,21%, пр.: +3,26%); Компания раскрыла некоторые детали полученной от государства адресной поддержки. Так, на сумму около 13 млрд рублей получена трёхлетняя рассрочка по уплате задолженности по налогам, сборам и страховым взносам. А ожидаемая секторальная поддержка - отсрочка по уплате НДПИ до декабря позволит высвобождать 500 млн рублей ежемесячно. Сегодня же стало известно, что у "Мечела" сменился гендиректор - вместо Олега Коржова им назначен Игорь Хафизов. По мнению Олега Коржова, утром представленного СМИ еще в качестве генерального директора, цены на уголь достигли дна и он ожидает их роста в III-IV кв.

▫️ Уголь. Замминистра энергетики Дмитрий Исламов заявил о задаче увеличения покрытия угольного рынка КНР с четверти до трети. По его словам, основные перспективы для сбыта российского угля - рынки КНР, Индии и Африка, передает ТАСС.

▫️ Санкции. Одиозный американский сенатор из списка экстремистов заявил, что Трамп впервые сообщил ему о своей готовности ко введению новых санкций против РФ ("время двигаться вперед"), речь об известной инициативе по введению 500%-ной пошлины для ряда партнеров РФ. В то же время США сняли санкции с некоторых российских организаций, связанных с проектом венгерской АЭС "Пакш-2".

▫️ Нефть Brent $67.57 (-0,28%).

@NFKSber

Индекс МосБиржи, закрывшийся вчера на уровне 2 847,38 п., сегодня днём двигался между отметками 2 837,12 и 2 856,61 п. На 12:00 по мск показатель находился в небольшом минусе ко вчерашнему закрытию: 2 846,65 п. (-0,03%).

Лидеры роста и падения среди компаний IMOEX к середине дня:

$UGLD (ЮГК): +3,76%
$POSI (iПозитив): +3,32%
$PLZL (Полюс): +2,86%

==

$PIKK (ПИК): -1,85%
$AFLT (Аэрофлот): -1,69%
$PHOR (ФосАгро): -1,57%

СПБ БИРЖА ПОДВЕЛА ИТОГИ
за июнь

Стоимостной объем сделок составил ₽ 127,27 млрд. Это + 25,83% м/м и +3419% г/г, то есть в 34 раза больше, чем в июне 2024 года.

Количество сделок тоже выросло: 14,01 млн или +6,5% по сравнению с предыдущим месяцем.

// Торги по выходным дням составили почти 13% от общего объема.

==
$SPBE: ₽ 219,7 (+59,2% за год).

СОФТЛАЙН БЕЗ ДИВИДЕНДОВ
за 2024 год

На прошедшем общем собрании акционеров большая часть голосов была отдана против распределения прибыли и перечисления дивидендов. Ранее Совет директоров рекомендовал выплаты в ₽ 2,5 за акцию.

В пресс-релизе отмечается, что участники Общего собрания приняли ряд важных решений, направленных на создание долгосрочной акционерной стоимости компании.

// На новостях котировки поднимались до 1,62%, но и по состоянию на 17:00 акции все равно в «плюсе».

==
$SOFL: ₽ 102,24 (-30,4% за год).

Индекс МосБиржи за июнь показал +2,11%, поднявшись до 2854,04 п.

В топе рекордсменов по росту – $VTBR (ВТБ) +13,7%, $POSI (iПозитив): +13,4% и $MAGN (ММК): +12,1%. В падении котировок больше всех отличились $IRAO (ИнтерРАО): -7,2%, $TATNP (Татнефть прив.): -6,9% и $LKOH (ЛУКОЙЛ): -6,2%.

Сегодня у IMOEX отрицательная динамика – к 14:00 он показал -1,04% (до 2821,94 п.).

Лидеры роста и падения за день:

$GMKN (НорНикель): +1,25%.
$ALRS (АЛРОСА): +0,9%
$ASTR (Астра): +0,85%.

==

$UGLD (ЮГК): -12,74%.
$PHOR (ФосАгро): -2,1%.
$HYDR (Русгидро): -1,71%.

СТАВКА ЦБ НИЖЕ,
а эмитенты – активнее

В июне российские компании разместили 153 выпуска облигаций более чем на ₽ 730 млрд. Это +30% к показателю мая, но пока еще меньше, чем в марте и апреле. Большую часть средств (67%) привлек реальный сектор экономики.

// Средняя ставка по долговым обязательствам первого эшелона показала 15,55–18% годовых (в мае было 17,35–19%).

Предлагаем наш экспресс-анализ портфеля облигаций растущих компаний (ОРК) – 02.07.2025 г. Перечень отобранных выпусков раскрыт здесь.

РЕВЕРАНС
от Костина

Выступая сегодня на Финансовом конгрессе Банка России, председатель правления банка ВТБ Андрей Костин отметил:

«Сбер – лучший мировой образец. Уникальная производительность труда, недостижимая для большинства мировых банков. Поэтому зарплата высокая, нам только мечтать остается. Но это справедливо».

Со своей стороны, глава Сбербанка Герман Греф отозвался о важности конкуренции.

// Интересные времена настали – руководитель одного из крупнейших банков страны жалуется на свою зарплату).

==
$SBER: ₽ 319,69 (-2,7% за год).
$VTBR: ₽ 103,19 (-2,0 за год).


Приобрести акции «Сбербанка» или ВТБ можно на Московской бирже, открыв счет у нас, в АО «НФК-Сбережения». Подробности по телефону 8 800 200 84 84.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Не является публичной офертой.

📈 Вечерний обзор рынков

Курсы валют ЦБ на 3 июля:
💵 USD - ↘️ 78,6540
💶 EUR - ↗️ 92,6774
💴 CNY - ↗️ 10,9465

▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии снизился на 1,16%, составив 2 815,26 пункта.

▫️ Московская биржа опубликовала объемы торгов за июнь 2025 г. Общий объем торгов за месяц составил 126 трлн руб. — это на 10% выше результатов июня 2024 г.
Объем торгов на рынке акций вырос на 15% по сравнению с июнем 2024 г.

▫️ Инфляция в РФ на 2 июля:
⚡Недельная: 0,07% (0,04% н.р.)
⚡С начала года: 3,76% (3,68% н.р.)
⚡Годовая: 9,39% (9,48% н.р.)
Мы видим замедление инфляции, замедление, которое происходит быстрее наших ожиданий, но пока эта инфляция выше цели (в 4%) и в годовом выражении, и в текущих темпах — Набиуллина. Если торможение инфляции продолжится, это даст ЦБ пространство для более быстрого снижения ставки.

▫️ Аэрофлот (+0,35%) утвердил дивиденды за 2024 год 🛩️
Выплаты составят 5,27 руб. на одну акцию. Текущая дивидендная доходность — около 8,1%.
Дата закрытия реестра на получение дивидендов — 18 июля 2025 г.
Последний день покупки бумаг компании для получения выплаты — 17 июля.

▫️ IVA Technologies не приняли решение по дивидендам за 2024 г.
Акционеры объяснили это тем, что на годовом собрании 30 июня необходимое число голосов не было набрано.
Ранее совет директоров рекомендовал выплатить дивиденды за 2024 г. в размере 3 руб. на одну акцию, с дивидендной доходностью 2,2%.

▫️ Герман Греф не ждет трансформации экономики от цифрового рубля.
Я не вижу никакой возможности массовой трансформации экономики с помощью цифрового рубля. У нас вообще-то все финансы давным-давно цифровые. Все то, что может дать цифровой рубль, у нас сегодня дают безналичные расчеты. Банки у нас более чем технологичные. Поэтому я не вижу ни одного продукта нового, которого нельзя сделать с помощью обычного рубля - сказал глава Сбербанка журналистам, в кулуарах Финансового конгресса Банка России.

▫️ Нефть Brent $68,12 (+1,39%) 🛢️
Фьючерс на нефть марки Brent продолжает боковую динамику. Сейчас цена находится рядом с линией восходящего тренда, пробой которого может сигнализировать о риске продолжения падения. Ближневосточный конфликт затихает и внимание рынка смещается в сторону макроэкономических факторов:
⚡решение ОПЕК+
⚡динамика экспорта отдельных стран
⚡запасы США
⚡политика ФРС
⚡сила доллара

@NFKSber

Имея 2 821,21 пунктов на открытии, Индекс МосБиржи в 12:00 поднялся на 0,6%.

Лидеры роста и падения IMOEX за день:

$PIKK (ПИК): +3,82%.
$HEAD (Хэдхантер): +2,95%.
$ASTR (Астра): +2,18%.

==

$UGLD (ЮГК): -9,73%.
$PHOR (ФосАгро): -0,35%.
$VTBR (ВТБ): -0,33%.

«ЮГК» МОЖЕТ СМЕНИТЬ
владельца

Генеральная прокуратура России подала иск об изъятии активов ПАО «Южуралзолото» в пользу государства. Сообщается, что владелец компании, миллиардер Константин Струков, пользуясь служебным положением, незаконно получил контроль над предприятиями холдинга.

// На новостях в моменте акции показывали падение более чем на 16,5%.

==
$UGLD: ₽ 0,5348 (-38,1% за год).

МОСБИРЖА ПОДВЕЛА ИТОГИ
за июнь

Число физ. лиц с брокерскими счетами увеличилось на 262 тыс. и стало 37,2 млн При этом активность проявляли только 3,7 млн инвесторов (из которых 326 тыс. «квалы»). За месяц физ. лица инвестировали в ценные бумаги ₽197,5 млн, что в 2,5 раза больше, чем год назад.

Вот как были вложены средства:
• В облигации – ₽ 157,2 млрд
• В паи – ₽ 35,2 млрд
• В акции – ₽ 5,1 млрд

// В тройку самых популярных акций у частных инвесторов в июне вошли СберБанк, ЛУКОЙЛ и Газпром.

==
$MOEX: ₽ 200,32 (-15,3%).

📈 Вечерний обзор рынков

Курсы валют ЦБ на 4 июля:
💵 USD - ↗️ 78,7831
💶 EUR - ↗️ 93,1277
💴 CNY - ↗️ 10,9852

▫️ Индекс МосБиржи по итогам основной торговой сессии вырос на 0,29%, составив 2 823,34 пункта.

▫️Набиуллина не гарантирует снижение ключевой ставки на июльском заседании.
«Мы будем поступать в соответствии с данными очень осторожно. <...> Все будет зависеть от того, какие данные к этому времени поступят. Я бы сейчас никаких прогнозов не давала», — пояснила Глава Банка России.

▫️Акционеры Башнефти одобрили дивиденды за 2024 год.
Выплаты составят 147,31 руб. на каждый тип акций. Текущая дивидендная доходность обыкновенных акций Башнефти — около 7,9%, привилегированных — 12,7%.
Дата закрытия реестра — 14 июля 2025 г.
Последний день покупки бумаг компании для получения дивидендов— 11 июля.

▫️Россияне стали откладывать больше сбережений.
По результатам опроса СберСтрахования жизни: 49% респондентов регулярно откладывают до 10% заработка, а 17% опрошенных — до 20%. Число людей готовых инвестировать, за год выросло с 70% до 90%.
Приоритетные цели накоплений:
⚡Финансовая безопасность — 34,1%
⚡Будущее детей — 27%
⚡Образование — 22%
⚡Покупка недвижимости — 20,7%
⚡Пенсионные накопления — 11,5%.

▫️Бумаги ВК обновили трехмесячный максимум.
Несмотря на сегодняшний массовый сбой соцсети, акции компании продолжают ралли и за четыре дня прибавили более 9%. Основными драйверами подъема выступают, ожидание снижения ставки и новости о развитии национального мессенджера на базе платформы VK.

▫️ Нефть Brent $68,62 (-0,71%) 🛢️

@NFKSber

Индекс Мосбиржи сегодня открылся на уровне 2808,8 п., на -0,53% ниже вчерашнего закрытия. Затем котировки продолжили падение, потеряв -0,48% уже к 12:00.

Лидеры роста и падения IMOEX за день:

$PLZL (Полюс): +1,12%.
$FEES (Россети): +1,09%.
$TATN (Татнефть): +0,56%.

==

$POSI (iПозитив): -2,61%.
$NVTK (Новатэк): -1,96%.
$RUAL (Русал): -1,73%.