Предлагаем наш экспресс-анализ портфеля облигаций растущих компаний (ОРК) – 02.07.2025 г. Перечень отобранных выпусков раскрыт здесь.

РЕВЕРАНС
от Костина

Выступая сегодня на Финансовом конгрессе Банка России, председатель правления банка ВТБ Андрей Костин отметил:

«Сбер – лучший мировой образец. Уникальная производительность труда, недостижимая для большинства мировых банков. Поэтому зарплата высокая, нам только мечтать остается. Но это справедливо».

Со своей стороны, глава Сбербанка Герман Греф отозвался о важности конкуренции.

// Интересные времена настали – руководитель одного из крупнейших банков страны жалуется на свою зарплату).

==
$SBER: ₽ 319,69 (-2,7% за год).
$VTBR: ₽ 103,19 (-2,0 за год).


Приобрести акции «Сбербанка» или ВТБ можно на Московской бирже, открыв счет у нас, в АО «НФК-Сбережения». Подробности по телефону 8 800 200 84 84.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Не является публичной офертой.

📈 Вечерний обзор рынков

Курсы валют ЦБ на 3 июля:
💵 USD - ↘️ 78,6540
💶 EUR - ↗️ 92,6774
💴 CNY - ↗️ 10,9465

▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии снизился на 1,16%, составив 2 815,26 пункта.

▫️ Московская биржа опубликовала объемы торгов за июнь 2025 г. Общий объем торгов за месяц составил 126 трлн руб. — это на 10% выше результатов июня 2024 г.
Объем торгов на рынке акций вырос на 15% по сравнению с июнем 2024 г.

▫️ Инфляция в РФ на 2 июля:
⚡Недельная: 0,07% (0,04% н.р.)
⚡С начала года: 3,76% (3,68% н.р.)
⚡Годовая: 9,39% (9,48% н.р.)
Мы видим замедление инфляции, замедление, которое происходит быстрее наших ожиданий, но пока эта инфляция выше цели (в 4%) и в годовом выражении, и в текущих темпах — Набиуллина. Если торможение инфляции продолжится, это даст ЦБ пространство для более быстрого снижения ставки.

▫️ Аэрофлот (+0,35%) утвердил дивиденды за 2024 год 🛩️
Выплаты составят 5,27 руб. на одну акцию. Текущая дивидендная доходность — около 8,1%.
Дата закрытия реестра на получение дивидендов — 18 июля 2025 г.
Последний день покупки бумаг компании для получения выплаты — 17 июля.

▫️ IVA Technologies не приняли решение по дивидендам за 2024 г.
Акционеры объяснили это тем, что на годовом собрании 30 июня необходимое число голосов не было набрано.
Ранее совет директоров рекомендовал выплатить дивиденды за 2024 г. в размере 3 руб. на одну акцию, с дивидендной доходностью 2,2%.

▫️ Герман Греф не ждет трансформации экономики от цифрового рубля.
Я не вижу никакой возможности массовой трансформации экономики с помощью цифрового рубля. У нас вообще-то все финансы давным-давно цифровые. Все то, что может дать цифровой рубль, у нас сегодня дают безналичные расчеты. Банки у нас более чем технологичные. Поэтому я не вижу ни одного продукта нового, которого нельзя сделать с помощью обычного рубля - сказал глава Сбербанка журналистам, в кулуарах Финансового конгресса Банка России.

▫️ Нефть Brent $68,12 (+1,39%) 🛢️
Фьючерс на нефть марки Brent продолжает боковую динамику. Сейчас цена находится рядом с линией восходящего тренда, пробой которого может сигнализировать о риске продолжения падения. Ближневосточный конфликт затихает и внимание рынка смещается в сторону макроэкономических факторов:
⚡решение ОПЕК+
⚡динамика экспорта отдельных стран
⚡запасы США
⚡политика ФРС
⚡сила доллара

@NFKSber

Имея 2 821,21 пунктов на открытии, Индекс МосБиржи в 12:00 поднялся на 0,6%.

Лидеры роста и падения IMOEX за день:

$PIKK (ПИК): +3,82%.
$HEAD (Хэдхантер): +2,95%.
$ASTR (Астра): +2,18%.

==

$UGLD (ЮГК): -9,73%.
$PHOR (ФосАгро): -0,35%.
$VTBR (ВТБ): -0,33%.

«ЮГК» МОЖЕТ СМЕНИТЬ
владельца

Генеральная прокуратура России подала иск об изъятии активов ПАО «Южуралзолото» в пользу государства. Сообщается, что владелец компании, миллиардер Константин Струков, пользуясь служебным положением, незаконно получил контроль над предприятиями холдинга.

// На новостях в моменте акции показывали падение более чем на 16,5%.

==
$UGLD: ₽ 0,5348 (-38,1% за год).

МОСБИРЖА ПОДВЕЛА ИТОГИ
за июнь

Число физ. лиц с брокерскими счетами увеличилось на 262 тыс. и стало 37,2 млн При этом активность проявляли только 3,7 млн инвесторов (из которых 326 тыс. «квалы»). За месяц физ. лица инвестировали в ценные бумаги ₽197,5 млн, что в 2,5 раза больше, чем год назад.

Вот как были вложены средства:
• В облигации – ₽ 157,2 млрд
• В паи – ₽ 35,2 млрд
• В акции – ₽ 5,1 млрд

// В тройку самых популярных акций у частных инвесторов в июне вошли СберБанк, ЛУКОЙЛ и Газпром.

==
$MOEX: ₽ 200,32 (-15,3%).

📈 Вечерний обзор рынков

Курсы валют ЦБ на 4 июля:
💵 USD - ↗️ 78,7831
💶 EUR - ↗️ 93,1277
💴 CNY - ↗️ 10,9852

▫️ Индекс МосБиржи по итогам основной торговой сессии вырос на 0,29%, составив 2 823,34 пункта.

▫️Набиуллина не гарантирует снижение ключевой ставки на июльском заседании.
«Мы будем поступать в соответствии с данными очень осторожно. <...> Все будет зависеть от того, какие данные к этому времени поступят. Я бы сейчас никаких прогнозов не давала», — пояснила Глава Банка России.

▫️Акционеры Башнефти одобрили дивиденды за 2024 год.
Выплаты составят 147,31 руб. на каждый тип акций. Текущая дивидендная доходность обыкновенных акций Башнефти — около 7,9%, привилегированных — 12,7%.
Дата закрытия реестра — 14 июля 2025 г.
Последний день покупки бумаг компании для получения дивидендов— 11 июля.

▫️Россияне стали откладывать больше сбережений.
По результатам опроса СберСтрахования жизни: 49% респондентов регулярно откладывают до 10% заработка, а 17% опрошенных — до 20%. Число людей готовых инвестировать, за год выросло с 70% до 90%.
Приоритетные цели накоплений:
⚡Финансовая безопасность — 34,1%
⚡Будущее детей — 27%
⚡Образование — 22%
⚡Покупка недвижимости — 20,7%
⚡Пенсионные накопления — 11,5%.

▫️Бумаги ВК обновили трехмесячный максимум.
Несмотря на сегодняшний массовый сбой соцсети, акции компании продолжают ралли и за четыре дня прибавили более 9%. Основными драйверами подъема выступают, ожидание снижения ставки и новости о развитии национального мессенджера на базе платформы VK.

▫️ Нефть Brent $68,62 (-0,71%) 🛢️

@NFKSber

Индекс Мосбиржи сегодня открылся на уровне 2808,8 п., на -0,53% ниже вчерашнего закрытия. Затем котировки продолжили падение, потеряв -0,48% уже к 12:00.

Лидеры роста и падения IMOEX за день:

$PLZL (Полюс): +1,12%.
$FEES (Россети): +1,09%.
$TATN (Татнефть): +0,56%.

==

$POSI (iПозитив): -2,61%.
$NVTK (Новатэк): -1,96%.
$RUAL (Русал): -1,73%.

Предлагаем наш экспресс-анализ портфеля облигаций растущих компаний (ОРК) – 04.07.2025 г. Перечень отобранных выпусков раскрыт здесь.

📆 Последний день для получения дивидендов

Сегодня, 4 июля последний день для получения дивидендов в нескольких крупных компаниях:

⚡МТС
Размер дивиденда на одну акцию: 35 руб.
Текущая дивидендная доходность: 15,3%

⚡Россети Урал
Размер дивиденда на одну акцию: 0,03741 руб.
Текущая дивидендная доходность: 9,8%

⚡МГКЛ
Размер дивиденда на одну акцию: 0,15 руб.
Текущая дивидендная доходность: 6,1%

⚡ЧКПЗ
Размер дивиденда на одну акцию: 720 руб.
Текущая дивидендная доходность: 4,2%

✅ Чтобы получить право на выплату, необходимо купить бумаги за один торговый день до даты закрытия реестра, т.е сегодня. В понедельник, 7 июля акции этих компаний будут торговаться уже без дивидендов.

➡️ А купить акции на лучших условиях можно через брокера НФК - Сбережения.

БИРЖИ ПРОДОЛЖАТ ТОРГОВАТЬ
в выходные

Руководители Мосбиржи и СПБ биржи отметили, что эксперимент по расширению расписания торгов оказался успешным. Так, на СПБ Бирже оборот в выходные дни составил почти 13% от общего объема торгов. А председатель правления Московской биржи Виктор Жидков продемонстрировал журналистам свою уверенность:

«Останавливать мы их (торги по выходным дням) не будем. Мы будем расширять ассортимент, мы нашли своего клиента. Эффективность придет, потому что все, что мы делаем, эффективно».

Пока торговля в выходные дни имеет ряд ограничений (по количеству инструментов, по диапазону отклонения цен и др.). Например, список доступных бумаг будет меньше, чем в будние дни, но он регулярно пополняется.

// Эксперимент по введению торгов выходного дня был запущен пять месяцев назад.

==
$MOEX: ₽ 198,29 (-15,7% за год).
$SPBE: ₽ 217,2 (+70,1% за год).

ПРИОСТАНОВЛЕНЫ ТОРГИ
акциями ЮГК

Московская биржа и ведущие брокеры остановили торги бумагами ПАО «Южуралзолото группа компаний» из-за предписания Банка России. Поводом для этого стал иск Генпрокуратуры к компании.

Перед остановкой торгов акции золотодобытчика потеряли более 30% за два дня.

// По словам зампреда ЦБ Филиппа Габуния, санкция носит временный характер. Она имеет цель уберечь инвесторов от рискованных операций в ситуации с высокой волатильностью актива.

🛢️ Китай больше не закупает Американскую нефть.

В мае Китай снова не закупал нефть у США. Это уже третий месяц подряд, когда КНР не приобрела ни одного барреля у американских поставщиков, по данным Бюро статистики США.

Такого не происходило с 2018 года. Экспортные продажи нефти в США упали до минимума за два года 📉

Особенно важно это для сланцевых нефтедобытчиков США, которые частично зависят от внешнего спроса ведь помимо отказа Китая, в этом году они столкнулись с тем, что базовые цены на нефть марки West Texas Intermediate (WTI) опустились ниже $70 за баррель. А для выхода на уровень безубыточности нужна цена на нефть в $65 за баррель.

✅ Цена нефти марки Brent на сегодня $68,18 (-0,89%)

📈 Вечерний обзор рынков

Курсы валют ЦБ на 5 июля:
💵 USD - ↗️ 78,8354
💶 EUR - ↘️ 93,0103
💴 CNY - ↗️ 10,9947

▫️ Индекс МосБиржи по итогам основной торговой сессии снизился на 0,77%, составив 2 801,65 пунктов.

▫️В июне на МосБирже размещено около 100 новых выпусков облигаций.
Совокупный объем операций с долговыми бумагами — без учета однодневных облигаций достиг 3,1 трлн руб. в первый летний месяц 2025 г. Годом ранее этот показатель был на уровне 1,6 трлн руб.

▫️СПБ биржа надеется начать торги заблокированными иностранными ценными бумагами.
По словам генерального директора торговой площадки Евгения Сердюкова, это может произойти уже до конца лета.

▫️Ключевая ставка Банка России может снизиться до 18% в июле, а к концу года до 15-16% — Александр Ведяхин, первый зампред Сбербанка.

▫️Внебиржевые площадки, имитирующие биржу, должны получить лицензии.
Банк России, планирует к осени внести изменения в правила внебиржевой торговли. Сейчас некоторые сервисы для совершения OTC-сделок имитируют биржевую торговлю, что вводит инвесторов в заблуждение.
OTC (over-the-counter) сделки – это сделки с финансовыми инструментами, которые заключаются напрямую между двумя сторонами, минуя биржу. Внебиржевой рынок, где эти сделки происходят, не имеет централизованной торговой площадки и регулируется участниками торгов.

▫️ Нефть Brent $68,25 (-0,78%) 🛢️
Основное внимание трейдеров по-прежнему направлено на встречу ОПЕК+, которая состоится в выходные. На ней восьмерка стран, ранее добровольно сокращавших добычу, намерена рассмотреть возможность очередного увеличения квот на 411 тыс. баррелей в сутки.

@NFKSber

Индекс Мосбиржи за неделю потерял 1,17% (до 2786,06%). С утра понижение продолжилось – к 12:00 мск еще -0,55%.

Лидеры роста и падения IMOEX за день:

$FLOT (Совкомфлот): +1,41%.
$SNGS (Сургутнефтегаз): +0,74%.
$UPRO (Юнипро): +0,53%.
==

$MTSS (МТС): -13,97%.
$NLMK (НЛМК): -2,43%.
$AFLT (Аэрофлот): -2,02%.

Все выпуски Нафтатранс, а также МАГНУМ биржа перевела в сектор дефолтных облигаций. Длительное время высоких ставок дает о себе знать, не всем эмитентам удается справиться. Однако дефолты оказали давление на весь рынок, в том числе на котировки облигаций эмитентов, продолжающих исправно исполнять свои обязанности. Для участников рынка это время возможностей, когда появляется шанс приобрести облигации проверенных эмитентов с дисконтом, пока их котировки восстанавливаются.

Предлагаем наш экспресс-анализ портфеля облигаций растущих компаний (ОРК) – 07.07.2025 г. Перечень отобранных выпусков раскрыт здесь.

MTC СНИЗИЛИСЬ
после отсечки

4 июля был последним днем для попадания в реестр акционеров на получение дивидендов. По цене закрытия в эту дату, дивдоходность равна 15,5%.

Сегодня акции предсказуемо просели – более чем на 12%.

// Эксперты предполагают, что на закрытие дивидендного гэпа уйдет до полугода.

==
$MTSS: ₽ 194,75 (-33,1% за год).

📆 Ключевые моменты предстоящей недели

На этой неделе с 7 по 13 июля планируется несколько важных корпоративных событий, которые могут повлиять на курсы акций:

⚡7 июля — совет директоров Яндекса обсудит вопрос допэмиссии для целей реализации программы долгосрочной мотивации.
Допэмиссия, или дополнительная эмиссия - это выпуск компанией новых акций, увеличивающий общее количество акций в обращении. Это позволяет компании привлечь дополнительные средства, например, для финансирования развития

⚡7-9 июля — Novabev представит операционные результаты за II квартал 2025 г.

⚡9 июля — Сбер опубликует финансовые результаты по РСБУ за июнь

⚡11 июля— Аэрофлот опубликует операционные результаты за июнь

📢 Следите за новостями в нашем канале, чтобы не пропустить важные события фондового рынка.

Компания «НФК-Структурные инвестиции» выплатила купон по 1-му выпуску облигаций

7 июля 2025 года АО «НФК-СИ» выплатило 26-й купон по первому выпуску облигаций (4-01-10707-P-001P). Купонный доход 26-го купона на одну облигацию составил 25,48 руб., исходя из купонной ставки 31% годовых.

Выплаты по облигациям АО «НФК-СИ» могут производиться как на брокерский счет инвестора, так и на его банковский счет без посредничества брокеров и депозитариев. Эмитент является налоговым агентом и самостоятельно удерживает НДФЛ.

Раскрытие информации

Не является публичной офертой. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

ЦБ ХОЧЕТ РАСШИРИТЬ
возможности ПИФов

Банк России представил доклад «Перспективы направления развития регулирования розничных ПИФ». Его основу составляют собранная и проанализированная правовая практика, международный опыт, отдельные инициативы и другие сведения о рынке паевых инвестиционных фондов.

Документ рассчитан на обсуждение с участниками рынка. Среди ключевых вопросов – новые объекты инвестирования (например, неторгуемые ценные бумаги) и администрирование розничных ПИФ.

// Документ доступен на сайте Банка России. Принять участие в обсуждении можно до 1 сентября.

💼 5 вопросов о дивидендах

Весенне-летний дивидендный сезон сейчас в самом разгаре и многие инвесторы спешат заработать на регулярных выплатах компаний и это отличный повод вспомнить основные факты о дивидендах.

❓Зачем компании платят дивиденды
Дивиденды — это часть прибыли, которую компании выплачивают инвесторам, являющимся держателями их бумаг. Эти выплаты делают акции компании более привлекательными для инвесторов.

❓Может ли компания не выплачивать дивиденды
По закону, компании не обязаны выплачивать дивиденды и в периоды, когда чистая прибыль очень маленькая или отсутствует вовсе, выплаты обычно не производятся.

При этом существуют так называемые дивидендные аристократы - это компании, стабильно выплачивающие дивиденды в течении 25 лет. В рф наиболее близко к этому понятию можно отнести такие компании как:
⚡Газпром
⚡Сбербанк
⚡ЛУКОЙЛ
⚡ГМК Норильский Никель
⚡Роснефть

❓Как получить дивиденды
Дивиденды зачисляются всем держателям акций, которые владеют ими к определенному дню — дате закрытия реестра (дата отсечки).
При этом совершенно неважно, как давно вы купили бумагу, год назад или за день до закрытия реестра. Вам в любом случае начислят дивиденды.

❓Что такое дивидендный гэп
Дивидендный гэп — это резкое падение цены акций компании на сумму, не превышающую размер дивидендов, которое происходит на следующий день после даты отсечки.

Если сумма выплат на одну акцию составила, к примеру, 5 руб., то стоимость бумаги в этот день упадет на эти же 5 руб. Это происходит по нескольким причинам:

⚡Стоимость компании после выплаты дивидендов уменьшается как раз на объем направленных на эти цели средств, то есть ее капитализация и цена снижаются.

⚡После отсечки часть участников рынка тут же продают акции, поскольку покупали их только ради выплат.

После резкого падения стоимость акций возвращается к уровню, который был до дивидендной отсечки, и дивидендный гэп постепенно закрывается. Это может произойти как через неделю, так и через несколько месяцев.

❓Где брать информацию о предстоящих выплатах
Обычно компании объявляют о дивидендах заранее на своем официальном сайте. Так же в интернете вы сможете найти такие сервисы как дивидендный календарь, где в удобном формате можно отсортировать компании по датам и размерам выплат.

✅ Подписывайтесь на НФК Инвестиции и будьте в курсе всех важнейших объявлений дивидендов.