«ЭЛЕМЕНТ» СОХРАНИТ
листинг

На фоне новостей об интересе «Сбера» к приобретении у АФК «Система» ее доли в «Элементе», появилась интересная информация – что у «Элемента» ожидается делистинг с Мосбиржи и СПБ Биржи. В качестве аргумента выдвигался тезис: «у государства есть точка зрения, что сектор микроэлектроники в сложившихся условиях не должен быть публичным».

Сама компания информацию о делистинге называет слухами. Для того чтобы акции компании перестали торговаться на бирже, нужно согласие 95% акционеров. При этом у «Элемента» около 10% акций находится в свободном обращении, так что, если возникнет вопрос о делистинге, необходимо будет привлечь и миноритарных акционеров.

// Котировки на слухи отреагировали спокойно, +0,15% за сегодня.

==
$ELMT: ₽ 0,1306 (-27,4% за год).

💹 Вечерний обзор рынков

Курсы валют ЦБ на 24 сентября:
💵 USD - ↘️ 83,3506 руб.
💶 EUR - ↗️ 99,0363 руб.
💴 CNY - ↘️ 11,7014 руб.

▫️Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии вырос на 0,64%, составив 2 758,65 пунктов.

▫️Сербия собирается подписать новый договор с Газпромом в октябре.

▫️Северсталь стала напрямую владеть таганрогским ООО «Северсталь стальные башни», которое занимается производством башен для ветроустановок.

▫️Выручка угольной отрасли РФ может снизиться на 12% в 2025 году.
В России выручка угольной отрасли по итогам 2025 г. может снизиться на 12% относительно аналогичного периода прошлого года и составить 1,55 трлн руб.

▫️Нефть Brent $67,50 (+1,41%) 🛢️
Hефть марки Brent теряла в цене четыре дня подряд. Котировки пробили краткосрочный восходящий тренд, что намекает на тестирование диапазона поддержки около $65,5. Темпы снижения замедлились, хотя факторы для продолжения движения вниз сохраняются. После тестирования указанной поддержки вероятно продолжение боковой динамики фьючерсов.

@NFKSber

📢 Реакция рынка на речь Трампа в ООН

Российский фондовый рынок во вторник, 23 сентября, смог немного подрасти к вечеру, благодаря отсутствию негативных новостей. Однако в целом повышенная волатильность на рынке сохраняется.

Выступивший вечером Дональд Трамп снова заявил о готовности ввести новые санкции против РФ, если европейские страны прекратят покупки российских энергоресурсов и введут пошлины на страны, сотрудничающие с Россией.

Аналитики полагают, что данные условия нереалистичны на данный момент, так как ЕС сможет отказаться от энергоносителей из РФ лишь к 2027 году.

✅Однако у российского рынка пока нет фундаментальных оснований для роста, поскольку инвесторов тревожит дефицит бюджета и возможные источники его покрытия. От этого во многом будет зависеть политика ЦБ в вопросе смягчения ДКП.

📊Статистика продолжает говорить о торможении экономического роста в стране и ухудшении финансовых условий. В частности, из обзора ЦБ о развитии банковского сектора следует, что чистая прибыль российских банков в августе упала вдвое по сравнению с июлем.

С утра Индекс Мосбиржи открывается с небольшим понижением, к обеду это уже -0,58% (до 2720 п.).

Лидеры роста и падения IMOEX за день:

$RTKM (Ростел): +2,48%.
$PIKK (ПИК): +2,38%.
$SVCB (Совкомбанк): +0,89%.

==
$CBOM (МКБ): -1,95%.
$MSNG (+Мосэнерго): -1,02%.
$UPRO (Юнипро): -0,48%.

МОСБИРЖА АКТИВИЗИРУЕТ
вечерние торги

Завтра площадка добавит 320 выпусков облигаций 320 эмитентов на вечернюю торговую сессию. Среди них – «Российские автомобильные дороги», «Аптечная сеть 36,6», «РЖД». «Сегежа», «Уралкалий». Таким образом, на вечерних торгах будет доступно 1630 облигаций.

Кроме облигаций, в вечерний период на Мосбирже доступны акции и паи фондов.

// Вечерние торги проходят в период 19:00-23:50. Основными участниками здесь выступают частные инвесторы, их доля – 70% в общем объеме сделок.

==
$MOEX: ₽169,53 (-21,5% за год).

МАГИЯ СЛОЖНОГО ПРОЦЕНТА

Ценные бумаги помогают нам получать выгоду в виде дивидендов (от акций) и купонов (от облигаций) и, если этот доход не снимать с брокерского счёта и снова вкладывать в инвестиции, то начнут происходить чудеса.
Как? Сейчас расскажем.

Итак, представим ситуацию: вы покупаете облигации ООО «Пионер-Лизинг», но купонные выплаты не выводите, а тратите их на новые облигации, то есть реинвестируете.
Что получится в итоге? Магия под названием «сложный процент».
Сумма вашего капитала стремительно растёт, так как увеличивается не от фиксированной суммы, а на процент от её выросшего значения. Так как это значение постоянно растёт, то и процент, начисляемый на него, даёт более интересные показатели.

Но и это ещё не всё: если не только реинвестировать доход от купонов и дивидендов, но и регулярно пополнять свой портфель хотя бы раз в месяц, то сложный процент окончательно покорит вас своей способностью наращивать капитал.
Позвольте деньгам правильно работать – пользуйтесь «рецептом миллиона».

МИНФИН ПРОВЕЛ
очередной аукцион ОФЗ

На аукционе были размещены ОФЗ-ПД выпуска 26245RMFS в объеме ₽64,55 млрд, при спросе в ₽129,28 млрд. Средневзвешенная цена составила 87,8% от номинала, средневзвешенная доходность – 14,84%.

Дата погашения бумаг – 26 сентября 2035 г.

// Таким образом, Минфин России перевыполнил квартальный план размещения ОФЗ, продав за III квартал бумаги на ₽ 1,55 трлн по номиналу, при плане в ₽ 1,5 трлн. Объем выручки составил ₽ 1,38 трлн.

#ОФЗ

🏦 Акции Т-Технологий растут на заявлениях по дивидендам

Акции компании растут почти на 1,5% на публикации отчетности компании об операционных показателях компании за август 2025 года. Особое внимание в отчете привлекли слова о том, что группа продолжает придерживаться практики объявления дивидендов ежеквартально.

Финансовые результаты по МСФО за 3 квартал 2025 года, как ожидается, будут раскрыты в ноябре.

💼 Ближайшие дивидендные выплаты могут быть в октябре и составить 35 рублей на акцию.

“Наши ориентиры по ключевым финансовым показателям группы на весь 2025 год остаются без изменений: рост операционной чистой прибыли не менее 40% и рентабельность капитала 30% и выше”, — сообщают в Т-Технологиях.

💹 Вечерний обзор рынков

Курсы валют ЦБ на 25 сентября:
💵 USD - ↗️ 83,9914 руб.
💶 EUR - ↘️ 98,6015 руб.
💴 CNY - ↗️ 11,7231 руб.

▫️Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии снизился на 1,27%, составив 2 723,58 пунктов.

▫️США хотят заместить поставки российского газа и нефти в Европу.
США готовы полностью заместить все поставляемые в Европу российский газ, нефть и нефтепродукты.

▫️ЦБ не исключает паузы в снижении ключевой ставки из-за высоких инфляционных рисков.
Текущий рост цен в августе 2025 г. составил 4,1% с сезонной корректировкой в годовом выражении после 8,4% в июле и 4,4% во II квартале 2025 г.

▫️Текущее инфляционное давление в августе снизилось после значительного роста в июле. Денежно-кредитная политика продолжала сдерживать рост цен.

▫️Нефть Brent $69,07 (+2,14%) 🛢️
По данным EIA, запасы нефти в США за неделю снизились на 0,61 млн баррелей (прогноз: +0,8 млн), до 414,957 млн. Ночная статистика Американского института нефти предполагала их недельное уменьшение на 3,82 млн баррелей.

@NFKSber

Индекс Мосбиржи с утра открылся с повышением и быстро пошел вниз, однако к обеду начал восстанавливаться: -0,22% в 12:00 (до 2728 пунктов).

Лидеры роста и падения IMOEX за день:

$CBOM (МКБ): +1,26%.
$PHOR (ФосАгро): +1,01%.
$TATN (Татнефть): +0,76%.
==

$X5 (ИКС 5): -1,05%.
$POSI (iПозитив): -0,75%.
$LKOH (ЛУКОЙЛ): -0,61%.

ДЛЯ IPO
будут новые правила

Банк России выступил с инициативой – при выходе на IPO компания должна включать в проспект эмиссии ценных бумаг и прогнозные показатели. Это требование будет зафиксировано в нормативном акте №714П.

По мнению регулятора, если компания публично озвучивает прогнозы, то они должны быть отражены и в проспекте, чтобы руководство несло ответственность за достоверность информации.

// Пока документ находится на доработке, но его планируют принять до конца года. Предполагается, что в силу он вступит осенью 2026 года.

Предлагаем наш экспресс-анализ портфеля облигаций растущих компаний (ОРК) – 25.09.2025 г. Перечень отобранных выпусков раскрыт здесь.

💹Обзор рынков

Фондовые индексы снизились в среду на фоне усиления геополитических рисков и новостей о возможных налоговых изменениях. Индекс Мосбиржи потерял 1,27%, снизившись до 2723,58 п.

Участники рынка акций негативно восприняли предложение Минфина России о повышении общей ставки НДС с 20% до 22% с 1 января 2026 года.

Повышение НДС в целом может оказать умеренный инфляционный эффект, тогда как на сентябрьском заседании Банка России, регулятор сделал акцент на том, что дальнейшие решения о снижении ключевой ставки будут во многом зависеть от изменений в бюджетной политике на 2025 год и формировании бюджета на 2026 год.

📈 Акции Магнита подорожали на 8,17% на торгах в среду. Такое восстановление, скорее всего, носит технический характер, новостей позитивных по компании не выходило.

ОЗОН ФАРМАЦЕВТИКА
одобрила дивиденды

На внеочередном собрании акционеров компании было принято решение о выплате дивидендов за I полугодие 2025 г. На это будет направлено ₽ 275 млн. Отсечка – 6 октября.

// За I квартал компания уже одобрила выделение ₽ 308 млн на выплаты акционерам. Таким образом сумма отчислений на дивиденды в I полугодии у «Озон фармацевтики» составит ₽ 583 млн.
==

$OZPH: ₽ 51,9

📢 На каких условиях Индия может отказаться от российской нефти

Индия сократит импорт нефти из России, если с Ирана и Венесуэллы снимут санкции, сообщает Bloomberg.

Если одновременно нельзя будет закупать нефть из России, Ирана и Венесуэлы, это приведет к скачку цен, предупредили в Индии.

Напомним, что 27 августа Дональд Трамп повысил торговые пошлины на индийские товары до 50% после пяти раундов переговоров. Ранее введенный тариф в размере 25% был увеличен до 50% из-за закупок российской нефти Индией.

💹 Вечерний обзор рынков

Курсы валют ЦБ на 26 сентября:
💵 USD - ↘️ 83,6069 руб.
💶 EUR - ↘️ 98,1542 руб.
💴 CNY - ↘️ 11,7064 руб.

▫️Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии снизился на 0,75%, составив 2 703,15 пунктов.

▫️Давление на курс рубля может оказывать сокращение предложения инвалюты, вызванное негативным влиянием на экспорт санкций и геополитики, а также относительно низкой стоимости нефти на мировых рынках.

▫️Сбер возглавил рейтинг самых прибыльных компаний в РФ.
Forbes опубликовал рейтинг 100 крупнейших компаний в России по размеру чистой прибыли.
Так, первое место впервые занял Сбербанк, который в 2024 г. увеличил чистую прибыль на 5%, до 1,58 трлн руб. На второй строчке оказался лидер 2023 г. — Роснефть с показателем 1,341 трлн руб., на третьем месте расположился Газпром — 1,318 трлн руб.

▫️Нефть Brent $69,30 (-0,01%) 🛢️
Цены на нефтьпродолжают находиться вблизи верхней границы бокового диапазона после достижения отметки в $68,5. Актуальна попытка слома нисходящего тренда и 50-дневной скользящей средней. Боковой коридор движения остается в силе — сохраняются опасения перенасыщения на рынке нефти и краткосрочности некоторых драйверов роста котировок.

@NFKSber

Обзор рынков

📆 Вчера, 25 сентября, российский рынок акций в начале торгов предпринял несколько попыток продолжить вчерашний отскок. Однако на старте основной сессии фондовые индикаторы резко сдали позиции. Правда, эту просадку быстро выкупили, но вскоре снижение возобновилось.

Несмотря на возросшую геополитическую неопределенность и внутриэкономический негатив, долгое время не наблюдалось агрессивных продаж, напротив, чувствовался настрой продолжить отскок.

Поддержку некоторое время оказывало позитивное сочетание дорожающей нефти и дешевеющего рубля. Однако во второй половине дня нефтяные цены заметно просели, а российская валюта удержалась от более устойчивого ослабления.

🏦 Очередным негативом для акций выступили заявления главы Банка России. Она отметила, что ЦБ будет принимать дальнейшие решения по ключевой ставке, тщательно выверяя каждый шаг. Кроме того, по словам Набиуллиной, слишком быстрое смягчение денежно-кредитных условий может разогнать инфляцию.

📢 Дополнительное давление на рынок могло оказать заявление президента США о том, что он хотел бы прекращения покупки Турцией нефти из России.

Все по вчерашнему сценарию: Индекс Мосбиржи открылся с понижением, потом продолжение падения и ближе к обеду – попытка подняться, -0,37% в 12:00. Вроде бы незначительное понижение, но уже третий день индикатор опускается ниже отметки 2700, пока до 2692 пункта.

Лидеры роста и падения IMOEX за день:

$ALRS (АЛРОСА): +0,66%.
$MTSS (МТС): +0,56%.
$RENI (Ренессанс): +0,47%.
==
$HEAD (Хэдхантер): -8,13%.
$ENPG (ЭН+ГРУП): -2,18%.
$PIKK (ПИК): -1,68%.

РАСТЕТ ИНТЕРЕС
к фондам облигаций

Только на прошлой неделе инвесторы вложили в фонды облигаций ₽ 17,6 млрд. А суммарные поступления с начала года превысили ₽ 0,5 трлн.

Вложения розничных инвесторов только в биржевые ПИФы облигаций Мосбиржи за первые восемь месяцев достигли ₽77,1 млрд (+ 8567% по сравнению с таким же периодом прошлого года, когда показатель был ₽0,9 млрд).

// Интерес к этому инструменту появился у россиян в феврале и начал увеличиваться по мере понижения ключевой ставки.

ПО ЦЕЛИ С УМОМ МЫ ЗАДАЧАМИ БЬЁМ

Начинать свой путь в сфере инвестиций без чёткой цели нельзя.
Что такое финансовая цель? Это конкретная задача, которую инвестор планирует решать посредством инвестиций. На этапе определения цели важно выявить итог, который вы хотите получить, далее дело за декомпозицией.

Декомпозиция – это дробление большой задачи на малые. Например, вы определили свою цель как создание подушки безопасности за один год.
Чтобы достичь её, вам потребуется:

1) с ближайшего поступления денег отложить 10%;
2) открыть брокерский счёт в АО «НФК-Сбережения» или у любого другого брокера, которому доверяете;
3) положить на брокерский счёт выделенные средства;
3) выбрать инвестиционные инструменты и купить их в том количестве, которое позволяет бюджет;
4) ежемесячно докладывать на счёт 10% от своих доходов и докупать ценные бумаги.

Готово! Уже через год вы получите подушку безопасности, которая растёт.
Конкретная цель и последовательные действия – залог финансового успеха.