МИНФИН ПРОВЕЛ
очередной аукцион ОФЗ

На аукционе были размещены:

• ОФЗ-ПД выпуска № 26250RMFS в объеме ₽ 56,84 млрд при спросе в ₽ 79,19 млрд. Средневзвешенная цена составила 85,73% от номинала, средневзвешенная доходность – 15,11%. Дата погашения бумаг – 10 июня 2037 г.

• ОФЗ-ПД выпуска № 26252RMFS в объеме ₽ 41,53 млрд при спросе в ₽ 69,04 млрд. Средневзвешенная цена составила 90,42% от номинала, средневзвешенная доходность – 15,10%. Дата погашения бумаг – 12 октября 2033 г.

// Следующий аукцион пройдет 29 октября.

#ОФЗ

💹 Вечерний обзор рынков

Курсы валют ЦБ на 23 октября:
💵 USD - ↗️ 81,6549 руб.
💶 EUR - ↗️ 94,7543 руб.
💴 CNY - ↗️ 11,4541 руб.

▫️Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии вырос на 0,78%, составив 2 653 пунктов.

▫️Производство СПГ в России в сентябре выросло на 1,1% год к году.
Производство сжиженного природного газа (СПГ) в России в сентябре 2025 г. составило 2,8 млн т, что на 1,1% выше, чем годом ранее.

▫️Индекс МосБиржи стабилизировался выше отметки 2650 пунктов, инвесторы ожидают геополитических и санкционных новостей, а также итогов заседания ЦБ РФ в пятницу.

▫️Инфляционные ожидания населения РФ в октябре остались на уровне сентября — 12,6%, следует из опроса инФОМ, который проводится по заказу Банка России.

▫️Инфляция в России продолжает ускоряться.
В России с 14 по 20 октября рост потребительских цен ускорился до 0,22% с 0,21% в предыдущий недельный период, свидетельствуют данные Росстата.

▫️Нефть Brent $65,55 (+2,01%) 🛢️
Фьючерсы на нефть марки Brent во вторник закрылись на уровне +0,51%. Нефть дорожает на новостях о планах США пополнить резервы. Учитываем, что краткосрочный позитивный сентимент ослабевает.

@NFKSber

🏦 Ставка ЦБ и курс акций

Ставка ЦБ — это процент, под который Центральный банк предоставляет заемные средства коммерческим банкам и принимает у них депозиты. Этот показатель играет важнейшую роль в функционировании экономики любой страны, и оказывает огромное влияние на курс любых ценных бумаг.

Влияние ставки ЦБ на курс акций
Любая крупная компания использует заемные средства. И чем выше ставка ЦБ, тем процент по этим займам становится больше. А значит повышается себестоимость выпускаемой продукции. Это, в свою очередь, уменьшает прибыль и цена акций компании снижается.

Но это не единственное влияние.
Высокая ставка также ограничивает потребительские возможности населения, люди покупают меньше товаров и услуг, и снова прибыль компаний падает.

Зачем тогда Центробанк повышает ставку?
Высокая ставка, снижая покупательскую способность, уменьшает инфляцию, ведь чем меньше спрос на товары, тем медленнее растет цена на них.

Это один из немногих инструментов, которые могут напрямую влиять на инфляцию.

📢 Центробанк постоянно балансирует между повышением инфляции и высокой ставкой, мешающей бизнесу нормально функционировать. И поддержание этого баланса усложняется в кризисное время, когда на экономику влияют санкции и геополитические события.

На открытии основной сессии Индекс Мосбиржи потерял 95 пунктов по сравнению с закрытием, но снижение не продолжилось и индикатор ушел вбок: -0,55% к 12:00 (до 2554 п.).

Лидеры роста и падения IMOEX за день:

$POSI (iПозитив): +2,09%.
$PLZL (Полюс): +0,77%.
$GMKN(НорНикель): +0,11%.
==

$CBOM (МКБ): -4,79%.
$LKOH (ЛУКОЙЛ): -4,51%.
$RUAL (Русал): -4,27%.

19-Й ПАКЕТ САНКЦИЙ
принят

Вчера ЕС официально принял еще один пакет санкций против России. В него входит запрет на импорт российского сжиженного природного газа и расширяется «черный список» судов теневого флота еще на 117 кораблей.

Запрет на импорт газа будет вводиться в два этапа:
1. Через шесть месяцев перестанут действовать краткосрочные контракты.
2. С 1 января 2027 года – долгосрочные.

Полный запрет вступает в силу на год раньше, чем это было запланировано в дорожной карте Комиссии по отказу от российского ископаемого топлива.

// После пополнения «черного списка» судов, под санкциями находятся уже 558 кораблей.

Предлагаем наш экспресс-анализ портфеля облигаций растущих компаний (ОРК) – 23.10.2025 г. Перечень отобранных выпусков раскрыт здесь.

📉 Новые санкции США роняют Мосбиржу

США ввели санкции против Роснефти и Лукойла, что оказывает серьёзное давление на поставки жидкого топлива в КНР. Россия поставляет Китаю до 20% импортируемой нефти.

Китайские НПЗ, как государственные, так и частные, теперь вынуждены выбирать между продолжением закупок дешёвой российской нефти и риском вторичных санкций, включая отключение от западной банковской системы и утрату доступа к долларовым расчётам.

Вместе с этим, президент США отменил встречу с президентом России, сказав, что пока не видит возможности достичь нужных результатов, но они обязательно встретятся в будущем.

✅ Главный вопрос на четверг — смогут ли участники рынка удержать текущий уровень поддержки. Однако при сохранении давления со стороны санкционной риторики и отсутствия притока ликвидности не исключено тестирование отметки 2550 пунктов.

Компания «НФК-Структурные инвестиции» выплатила купон по 2-му выпуску облигаций

23 октября 2025 года АО «НФК-СИ» выплатило 21-й купон по второму выпуску облигаций (4-02-10707-P-001P). Купонный доход 21-го купона на одну облигацию составил 20,55 руб., исходя из купонной ставки 25% годовых.

Выплаты по облигациям АО «НФК-СИ» могут производиться как на брокерский счет инвестора, так и на его банковский счет без посредничества брокеров и депозитариев. Эмитент является налоговым агентом и самостоятельно удерживает НДФЛ.

Облигации АО «НФК-СИ» доступны для приобретения на финплатформе Маркетплейс ВТБ Регистратор.

Раскрытие информации

Не является публичной офертой. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Компания «НФК-Структурные инвестиции» выплатила купон по 3-му выпуску облигаций

23 октября 2025 года АО «НФК-СИ» выплатило 12-й купон по третьему выпуску облигаций (4-03-10707-Р-001P). Купонный доход 12-го купона на одну облигацию составил 23,84 руб., исходя из купонной ставки 29% годовых.

Выплаты по облигациям АО «НФК-СИ» могут производиться как на брокерский счет инвестора, так и на его банковский счет без посредничества брокеров и депозитариев. Эмитент является налоговым агентом и самостоятельно удерживает НДФЛ.

Этот выпуск облигации АО «НФК-СИ» можно приобрести на финплатформе Маркетплейс ВТБ Регистратор

Раскрытие информации

Не является публичной офертой. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Ребалансировка: управление рисками

Ребалансировка инвестиционного портфеля — важная часть стратегии, которая предполагает корректировку его содержимого с учётом актуальных событий.

Например, инвестор приобрёл активы и, спустя какое-то время, некоторые акции потеряли свою актуальность и перспективность (к примеру, ценные бумаги нефтяных компаний). Это и есть тот самый момент, когда нужно внести коррективы.

Как часто рекомендуется делать ребалансировку? Оптимально — раз в полгода или год. Однако, если случилось резонансное событие, влияющее на состояние портфеля, то откладывать этот процесс не стоит.

Рынок ценных бумаг очень динамичен, но и слишком частые коррективы могут навредить. Золотая середина — залог успеха.

Регулярно пересматривая содержимое портфеля, вы не только “держите руку на пульсе событий”, но и поддерживаете баланс купленных активов.

+ 5 ФЬЮЧЕРСОВ
на Мосбирже

С 28 октября площадка начинает торги фьючерсами на акции пяти биржевых инвестиционных фондов (ETF). Эти расчетные фьючерсные контракты отслеживают фондовые индексы пяти стран: Бразилии (код BRAZIL, короткий – BZ), Китая (CHINA, CI), Саудовской Аравии (SAUDI, SD), ЮАР (AFRICA, AA) и Аргентины (ARGT, AC).

Расчеты по фьючерсам будут идти в российских рублях.

// 28 октября будут доступны контракты с исполнением в декабре 2025 г. и марте 2026 г.

Генеральный директор ДОМ.РФ Виталий Мутко:

«Сложный вопрос. Предполагаем, что оставят на месте. Но нас больше волнует прогноз ЦБ, как для компании, выходящей на IPO, для нас это очень важно».

Также, по его словам, вернулись неопределенность и инфляционные ожидания.

// Мнение высказано в беседе c ТАСС кулуарах заседания Совета по демографической и семейной политике.

💹 Вечерний обзор рынков

Курсы валют ЦБ на 24 октября:
💵 USD - ↘️ 81,2690 руб.
💶 EUR - ↘️ 94,3889 руб.
💴 CNY - ↘️ 11,3733 руб.

▫️Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии снизился на 3,1%, составив 2 570,67 пунктов.

▫️ВУШ планирует как минимум удвоить число электросамокатов — до 20 тыс. устройств — в странах Южной Америки в ближайшие месяцы, говорится в сообщении компании.

▫️28 октября на срочном рынке Московской биржи начнутся торги расчетными фьючерсными контрактами на акции пяти биржевых инвестиционных фондов (ETF), отслеживающих фондовые индексы Бразилии, Китая, Саудовской Аравии, ЮАР и Аргентины.

▫️Евросоюз принял 19-й пакет антироссийских санкций.

▫️Госкомпании КНР приостановили закупки нефти из РФ.
Государственные нефтяные компании Китая приостановили закупки нефти из России после того, как накануне США ввели новые санкции против Роснефти и ЛУКОЙЛа.

▫️Нефть Brent $65,95 (+5,38%) 🛢️

@NFKSber

Инвестора цели вдохновить сумели

Порой новички не задумываются о том, ради чего стартуют в инвестициях, считая, что важно просто начать. Но идти вперёд без вектора — все равно, что бродить в тумане. Как только ориентиры становятся чёткими — туман рассеивается.

Как выстроить верную стратегию движения на пути инвестирования? Сегодня разберём кратко-, средне- и долгосрочные цели. 
Начнём с основы — для начала обдумайте фундаментальную цель.

Теперь, понимая вектор движения, составляем список из промежуточных задач и производных от них:

1) определяем свой тип инвестора и составляем индивидуальную стратегию инвестирования;
2) открываем брокерский счёт и выделяем сумму для первого пополнения;
3) вносим средства и регулярно пополняем портфель, приобретая инвестиционные инструменты на постоянной основе.

Далее планомерно выполняем намеченные средне- и краткосрочные цели.
Ставьте перед собой конкретные задачи, разбивайте их на подпункты и приходите к цели легко и с удовольствием.

Индекс Мосбиржи открывается с повышением, но сразу идет вниз, а потом уходит в боковик: -0,31 к 12:00 (до 2572 п.).

Лидеры роста и падения IMOEX за день:

$PLZL (Полюс): +2,11%.
$IRAO (ИнтерРАО): +1,68%.
$RENI (Ренессанс): +1,18%.
==

$YDEX (ЯНДЕКС): -1,48%.
$SNGSP (Сургутнефтегаз прив.): -1,25%.
$SBERP (Сбербанк прив.): -1,18%.

СЕЛИГДАР
увеличивает производство

Компания объявила показатели по производству за 9 месяцев:
• Золото: +8% г/г (до 6148 кг).
• Олово: +48% г/г (до 2597 т).
• Медь: +21% г/г (до 1734 т).
Производство вольфрама показало еще больший рост, +90% (до 95 т).

// Суммарная выручка от продажи золота и концентратов олова и меди за этот же период увеличилась на 45% (до ₽ 61 млрд).
==

$SELG: ₽ 44,3 (-9,2% за год).

⚡️⚡️ Сегодня на заседании Совета директоров Банка России принято решение снизить ключевую ставку на 50 б.п. до 16,5%.

🏦 Сбер выглядит устойчиво

Акции Сбербанка в четверг прибавили в цене 0,61%, цена закрытия — 291,8 руб. Объем торгов средний — 11,3 млрд руб. Сегодня с утра бумаги в плюсе на 0,3%

Одну из ключевых ролей в динамике акций Сбера продолжает играть геополитика. Вечером в Белом доме подтвердили что встереча не отменена, а перенесена, сообщив, что «встреча Дональда Трампа с президентом РФ не исключена».

✅С технической точки зрения, новая поддержка установлена в районе вчерашних минимумов на 285,2 руб. При сохранении геополитической неопределенности просматривается снижение к 279–280 руб. и даже обновление минимумов с уходом на 275 руб.