Предлагаем наш экспресс-анализ портфеля облигаций растущих компаний (ОРК) – 28.10.2025 г. Перечень отобранных выпусков раскрыт здесь.
💹
Российский рынок сегодня открылся техническим отскоком после длительного падения на фоне сохраняющегося негативного новостного фона: закрываются шорт позиции краткосрочной фиксации прибыли, но сигналов устойчивого разворота пока недостаточно.
Эльвира Набиуллина заявила, что текущий цикл снижения ключевой ставки может затронуть весь 2026 год.
Энергетический сектор остаётся под давлением — Лукойл объявил о намерении продать международные активы на фоне зарубежных санкций. Хотя и не исключает подачи заявки на продление лицензии для продолжения деятельности, что добавляет неопределённости вокруг перспектив российского нефтяного сектора.
С технической точки зрения, на графике индекса Мосбиржи наблюдается отскок на фоне перепроданности. Значение остается в рамках нисходящего канала, но у верхней границы. В отсутствии позитивных новостей ожидается продолжение падения до уровня 2400 п.
Обзор рынковРоссийский рынок сегодня открылся техническим отскоком после длительного падения на фоне сохраняющегося негативного новостного фона: закрываются шорт позиции краткосрочной фиксации прибыли, но сигналов устойчивого разворота пока недостаточно.
Эльвира Набиуллина заявила, что текущий цикл снижения ключевой ставки может затронуть весь 2026 год.
Энергетический сектор остаётся под давлением — Лукойл объявил о намерении продать международные активы на фоне зарубежных санкций. Хотя и не исключает подачи заявки на продление лицензии для продолжения деятельности, что добавляет неопределённости вокруг перспектив российского нефтяного сектора.
С технической точки зрения, на графике индекса Мосбиржи наблюдается отскок на фоне перепроданности. Значение остается в рамках нисходящего канала, но у верхней границы. В отсутствии позитивных новостей ожидается продолжение падения до уровня 2400 п.
🎪«Пионер-Лизинг» на SMART-LAB CONF
25 октября мы приняли участие в крупнейшей конференции по инвестициям и трейдингу в России! Мероприятие проводится уже более 15 лет подряд, и в этом году его посетило более 3 000 человек.
На стенде мы рассказывали посетителям о наших инвестиционных продуктах и преимуществах вложения в облигации, а также провели розыгрыш призов.
💫За покупку внебиржевых облигаций АО "НФК-СИ" инвесторы получали возможность принять участие в нашем "Инвест-лото". Все участники с азартом играли, но удача улыбнулась лишь одному. Победитель получил в подарок проигрыватель для виниловых пластинок.
На конференции мы предлагали посетителям лучшие финансовые продукты от нашей группы компаний:
⚡️Биржевые облигации «Пионер-Лизинг» с доходностью до 31% годовых, их можно приобрести на Мосбирже, а также в нашем Магазине финансовых продуктов.
⚡️Внебиржевые облигации «НФК-СИ» с доходностью до 30% годовых, которые можно также купить в Магазине финансовых продуктов или на платформе ВТБ Регистратор.
Атмосфера конференции подарила участникам и посетителям невероятный заряд энергии и мотивации для новых инвестиционных достижений!
25 октября мы приняли участие в крупнейшей конференции по инвестициям и трейдингу в России! Мероприятие проводится уже более 15 лет подряд, и в этом году его посетило более 3 000 человек.
На стенде мы рассказывали посетителям о наших инвестиционных продуктах и преимуществах вложения в облигации, а также провели розыгрыш призов.
💫За покупку внебиржевых облигаций АО "НФК-СИ" инвесторы получали возможность принять участие в нашем "Инвест-лото". Все участники с азартом играли, но удача улыбнулась лишь одному. Победитель получил в подарок проигрыватель для виниловых пластинок.
На конференции мы предлагали посетителям лучшие финансовые продукты от нашей группы компаний:
⚡️Биржевые облигации «Пионер-Лизинг» с доходностью до 31% годовых, их можно приобрести на Мосбирже, а также в нашем Магазине финансовых продуктов.
⚡️Внебиржевые облигации «НФК-СИ» с доходностью до 30% годовых, которые можно также купить в Магазине финансовых продуктов или на платформе ВТБ Регистратор.
Атмосфера конференции подарила участникам и посетителям невероятный заряд энергии и мотивации для новых инвестиционных достижений!
🔥6❤1
ЮГК
продадут в два этапа
Как сообщил замминиста финансов Алексей Моисеев, продажа контрольного пакета акций «Южуралзолота» может пройти в два этапа. Полное завершение сделки планируется на первое полугодие 2026 года.
Покупатель не называется, но во многих неофициальных источниках говорится о том, что это может быть Уральская горно-металлургическая компания (УГМК).
// Тем временем основные акционеры компании – Росимущество и «ААА Управление капиталом» Газпромбанка – выдвинули в совет директоров ЮГК по шесть кандидатов. В их числе – замглавы Минпромторга Михаил Юрин.
==
$UGLD: ₽ 0,4991 (-20,6% за год).
продадут в два этапа
Как сообщил замминиста финансов Алексей Моисеев, продажа контрольного пакета акций «Южуралзолота» может пройти в два этапа. Полное завершение сделки планируется на первое полугодие 2026 года.
Покупатель не называется, но во многих неофициальных источниках говорится о том, что это может быть Уральская горно-металлургическая компания (УГМК).
// Тем временем основные акционеры компании – Росимущество и «ААА Управление капиталом» Газпромбанка – выдвинули в совет директоров ЮГК по шесть кандидатов. В их числе – замглавы Минпромторга Михаил Юрин.
==
$UGLD: ₽ 0,4991 (-20,6% за год).
🏭 Индийские НПЗ отказываются от покупки российской нефти
С момента объявления о новом раунде санкций США нефтеперерабатывающие заводы, включая Indian Oil Corp., Bharat Petroleum Corp. и Hindustan Petroleum Corp., воздержались от поставок нефти марки Urals, эталонного российского сорта. По словам руководителей НПЗ, вместо этого они ждут указаний правительства и взвешивают варианты.
Поскольку другие крупные производители, ПАО “Сургутнефтегаз” и “Газпром нефть”, ранее были внесены в черный список, переработчики пытаются понять, сколько именно нефти и по какой цене можно закупить у не подпадающих под санкции российских компаний.
📊Согласно данным Kpler, в 2024 году на долю четырех компаний, попавших под санкции, пришлось более 80% импорта российской нефти в Индию.
С момента объявления о новом раунде санкций США нефтеперерабатывающие заводы, включая Indian Oil Corp., Bharat Petroleum Corp. и Hindustan Petroleum Corp., воздержались от поставок нефти марки Urals, эталонного российского сорта. По словам руководителей НПЗ, вместо этого они ждут указаний правительства и взвешивают варианты.
Поскольку другие крупные производители, ПАО “Сургутнефтегаз” и “Газпром нефть”, ранее были внесены в черный список, переработчики пытаются понять, сколько именно нефти и по какой цене можно закупить у не подпадающих под санкции российских компаний.
📊Согласно данным Kpler, в 2024 году на долю четырех компаний, попавших под санкции, пришлось более 80% импорта российской нефти в Индию.
❤2
💹 Вечерний обзор рынков
Курсы валют ЦБ на 29 октября:
💵 USD - ↗️ 79,8174 руб.
💶 EUR - ↗️ 92,9395 руб.
💴 CNY - ↗️ 11,1921 руб.
▫️Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии вырос на 0,74%, составив 2 495,09 пунктов.
▫️Инфляционные ожидания в ближайшие месяцы могут сохраниться на высоком уровне в связи с ростом цен на бензин и планируемым повышением НДС с 20% до 22%, заявила глава ЦБ Эльвира Набиуллина.
▫️Сбербанк представил финансовые результаты за III квартал и 9 месяцев 2025 г. по МСФО.
Чистые процентные доходы увеличились на 17,3%, до 893,6 млрд руб., на фоне роста объема работающих активов.
▫️Глава Банка России Эльвира Набиуллина, выступая в Госдуме, сообщила, что цикл снижения ключевой ставки займет весь 2026 г.
«С июня мы вошли в цикл снижения ключевой ставки, за четыре месяца мы ее снизили на 4,5 п.п., по нашему прогнозу цикл снижения ключевой ставки захватит весь следующий год», — заявила она.
▫️Нефть Brent $64,42 (-1,83%) 🛢️
@NFKSber
Курсы валют ЦБ на 29 октября:
💵 USD - ↗️ 79,8174 руб.
💶 EUR - ↗️ 92,9395 руб.
💴 CNY - ↗️ 11,1921 руб.
▫️Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии вырос на 0,74%, составив 2 495,09 пунктов.
▫️Инфляционные ожидания в ближайшие месяцы могут сохраниться на высоком уровне в связи с ростом цен на бензин и планируемым повышением НДС с 20% до 22%, заявила глава ЦБ Эльвира Набиуллина.
▫️Сбербанк представил финансовые результаты за III квартал и 9 месяцев 2025 г. по МСФО.
Чистые процентные доходы увеличились на 17,3%, до 893,6 млрд руб., на фоне роста объема работающих активов.
▫️Глава Банка России Эльвира Набиуллина, выступая в Госдуме, сообщила, что цикл снижения ключевой ставки займет весь 2026 г.
«С июня мы вошли в цикл снижения ключевой ставки, за четыре месяца мы ее снизили на 4,5 п.п., по нашему прогнозу цикл снижения ключевой ставки захватит весь следующий год», — заявила она.
▫️Нефть Brent $64,42 (-1,83%) 🛢️
@NFKSber
❤2👍1
🏦 Влияние макроэкономических показателей на цену акций
На цену любых акций влияют как внутренние факторы успешности компании, так и внешние. Компания не работает в ваккуме, и зачастую, экономика страны оказывает даже большее влияние, чем корпоративные события. Давайте рассмотрим основные макроэкономические показатели, имеющие наибольшее значение при оценке стоимости акций.
⚡Инфляция
Инфляция "съедает" покупательную способность денег. Высокая инфляция снижает реальную доходность инвестиций и может побудить Центральный банк к повышению ключевой ставки.
Высокая инфляция может негативно сказаться на прибылях компаний из-за роста издержек. Эти издержки зачастую перекладываются на цену товара, что снижает продажи и понижает цену акций.
⚡Ключевая ставка Центрального банка
Это мощный инструмент регулирования инфляции и экономического роста. Когда инфляция растет, Центробанк повышает ставку, чтобы снизить покупательную способность населения. Но это имеет и обратную сторону. Высокая ключевая ставка делает кредиты для бизнеса менее доступными, замедляя экономику. Любые повышения ставки ЦБ обычно толкают акции компаний вниз.
Эти два параметра являются основопалагающими для инвестора. Именно поэтому любой обзор рынка обычно затрагивает данные об инфляции и ставке Центробанка.
На цену любых акций влияют как внутренние факторы успешности компании, так и внешние. Компания не работает в ваккуме, и зачастую, экономика страны оказывает даже большее влияние, чем корпоративные события. Давайте рассмотрим основные макроэкономические показатели, имеющие наибольшее значение при оценке стоимости акций.
⚡Инфляция
Инфляция "съедает" покупательную способность денег. Высокая инфляция снижает реальную доходность инвестиций и может побудить Центральный банк к повышению ключевой ставки.
Высокая инфляция может негативно сказаться на прибылях компаний из-за роста издержек. Эти издержки зачастую перекладываются на цену товара, что снижает продажи и понижает цену акций.
⚡Ключевая ставка Центрального банка
Это мощный инструмент регулирования инфляции и экономического роста. Когда инфляция растет, Центробанк повышает ставку, чтобы снизить покупательную способность населения. Но это имеет и обратную сторону. Высокая ключевая ставка делает кредиты для бизнеса менее доступными, замедляя экономику. Любые повышения ставки ЦБ обычно толкают акции компаний вниз.
Эти два параметра являются основопалагающими для инвестора. Именно поэтому любой обзор рынка обычно затрагивает данные об инфляции и ставке Центробанка.
МОСБИРЖА
расширяет список
31 октября площадка добавит еще 16 ценных бумаг в сервис внебиржевых сделок. Среди новинок – обыкновенные и привилегированные акции ПАО «СФ "Алмаз"», АО «Гипроспецгаз», АО «КМЗ» и другие.
Таким образом, для внебиржевой торговли теперь будет доступно 190 акций.
// Сервис внебиржевых сделок с акциями без листинга с расчетами через центрального контрагента работает с апреля 2023 г.
==
$MOEX: ₽ 160,77 (-14,7% за год)
расширяет список
31 октября площадка добавит еще 16 ценных бумаг в сервис внебиржевых сделок. Среди новинок – обыкновенные и привилегированные акции ПАО «СФ "Алмаз"», АО «Гипроспецгаз», АО «КМЗ» и другие.
Таким образом, для внебиржевой торговли теперь будет доступно 190 акций.
// Сервис внебиржевых сделок с акциями без листинга с расчетами через центрального контрагента работает с апреля 2023 г.
==
$MOEX: ₽ 160,77 (-14,7% за год)
💹
Вчера индексу Мосбиржи удалось подрасти по итогам основной сессии вторника – он поднялся на 0,74%, до 2495,09 пункта.
Поддержку рынку оказывает заявление главы ЦБ Эльвиры Набиуллиной о том, что Банк России готов разработать сценарий развития событий при снижении ставки до 3-4%. При этом регулятор подчеркнул, что в ближайшие месяцы инфляционные ожидания могут оставаться высокими из-за роста цен на бензин и НДС, что вынуждает его действовать с «изрядной долей консерватизма»
✅Индекс Мосбиржи сохраняет технический отскок после недавней коррекции и торгуется вблизи отметки 2494,3 пункта. Однако при сохранении давления на рынок существует риск возобновления снижения с целевым уровнем в районе 2400 пунктов.
В плане геополитических новостей ситуация остается сложной и неопределенной.
Обзор рынковВчера индексу Мосбиржи удалось подрасти по итогам основной сессии вторника – он поднялся на 0,74%, до 2495,09 пункта.
Поддержку рынку оказывает заявление главы ЦБ Эльвиры Набиуллиной о том, что Банк России готов разработать сценарий развития событий при снижении ставки до 3-4%. При этом регулятор подчеркнул, что в ближайшие месяцы инфляционные ожидания могут оставаться высокими из-за роста цен на бензин и НДС, что вынуждает его действовать с «изрядной долей консерватизма»
✅Индекс Мосбиржи сохраняет технический отскок после недавней коррекции и торгуется вблизи отметки 2494,3 пункта. Однако при сохранении давления на рынок существует риск возобновления снижения с целевым уровнем в районе 2400 пунктов.
В плане геополитических новостей ситуация остается сложной и неопределенной.
Предлагаем наш экспресс-анализ портфеля облигаций растущих компаний (ОРК) – 29.10.2025 г. Перечень отобранных выпусков раскрыт здесь.
Пенсия или инвестиции?
Задумывались ли вы о том, как обеспечить себя в старости? Зачастую пенсии хватает только для обеспечения базовых нужд.
Почему так?
Текущая пенсионная система была принята 1 января 2015 года. Общие черты советской модели сохранились, однако механизм формирования фонда был изменён с учётом рыночной экономики.
Теперь размер пенсий зависит от состояния экономики и от соотношения количества работающих граждан и пенсионеров.
В среднем размер пенсионного пособия составляет около 40% от зарплаты. Разумеется, многим этой суммы может быть недостаточно. Пенсионеров становится больше, а работающих людей — меньше, поэтому лучшим решением будет позаботиться о финансах самостоятельно:
1) Инвестировать в паи ПИФов по руководством проверенного фонда (например: Zберополис);
2) Инвестировать преимущественно в облигации, чтобы минимизировать риски.
Позаботьтесь о будущем самостоятельно и не отказывайтесь от привычного образа жизни при достижении пенсионного возраста.
Задумывались ли вы о том, как обеспечить себя в старости? Зачастую пенсии хватает только для обеспечения базовых нужд.
Почему так?
Текущая пенсионная система была принята 1 января 2015 года. Общие черты советской модели сохранились, однако механизм формирования фонда был изменён с учётом рыночной экономики.
Теперь размер пенсий зависит от состояния экономики и от соотношения количества работающих граждан и пенсионеров.
В среднем размер пенсионного пособия составляет около 40% от зарплаты. Разумеется, многим этой суммы может быть недостаточно. Пенсионеров становится больше, а работающих людей — меньше, поэтому лучшим решением будет позаботиться о финансах самостоятельно:
1) Инвестировать в паи ПИФов по руководством проверенного фонда (например: Zберополис);
2) Инвестировать преимущественно в облигации, чтобы минимизировать риски.
Позаботьтесь о будущем самостоятельно и не отказывайтесь от привычного образа жизни при достижении пенсионного возраста.
МИНФИН ПРОВЕЛ
очередной аукцион ОФЗ
На аукционе были размещены:
• ОФЗ-ПД выпуска № 26249RMFS в объеме ₽ 99,48 млрд при спросе в ₽ 242,9 млрд. Средневзвешенная цена составила 84,27 % от номинала, средневзвешенная доходность – 15,34%. Дата погашения бумаг – 16 июня 2032 г.
• ОФЗ-ПД выпуска № 26247RMFS в объеме ₽ 24,72 млрд при спросе в ₽ 32,55 млрд. Средневзвешенная цена составила 86,52 % от номинала, средневзвешенная доходность – 15,08%. Дата погашения бумаг – 11 мая 2039 г.
// Следующий аукцион пройдет 12 ноября.
#ОФЗ
очередной аукцион ОФЗ
На аукционе были размещены:
• ОФЗ-ПД выпуска № 26249RMFS в объеме ₽ 99,48 млрд при спросе в ₽ 242,9 млрд. Средневзвешенная цена составила 84,27 % от номинала, средневзвешенная доходность – 15,34%. Дата погашения бумаг – 16 июня 2032 г.
• ОФЗ-ПД выпуска № 26247RMFS в объеме ₽ 24,72 млрд при спросе в ₽ 32,55 млрд. Средневзвешенная цена составила 86,52 % от номинала, средневзвешенная доходность – 15,08%. Дата погашения бумаг – 11 мая 2039 г.
// Следующий аукцион пройдет 12 ноября.
#ОФЗ
💹 Вечерний обзор рынков
Курсы валют ЦБ на 30 октября:
💵 USD - ↘️ 79,4715 руб.
💶 EUR - ↘️ 92,2466 руб.
💴 CNY - ↘️ 11,1707 руб.
▫️Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии вырос на 1,12%, составив 2 523,35 пунктов.
▫️Оборот компаний, которые занимаются в России разработкой программного обеспечения, консультационными и другими сопутствующими услугами в этой сфере, в сентябре вырос на 45,8% в годовом выражении.
▫️В России с 21 по 27 октября рост потребительских цен замедлился до 0,16% с 0,22% в предыдущий недельный период, свидетельствуют данные Росстата.
▫️Газпром опубликовал финансовую отчетность за 9 месяцев 2025 года по РСБУ.
Выручка составила 4,27 трлн руб. (без изменений год к году).
Чистый убыток сократился с 309,111 млрд руб. до 170,315 млрд руб.
Валовая прибыль достигла 1,259 трлн руб.(+50% г/г).
▫️Цены на медь на Лондонской бирже достигли рекордного уровня на ожиданиях вероятного смягчения напряженности между США и Китаем, пишет Bloomberg.
В частности, трехмесячные фьючерсы на медь выросли более чем на 0,90%, до $11 146 за тонну, превысив предыдущий максимум, установленный в 2024 г.
▫️Нефть Brent $64,56 (-0,48%) 🛢️
@NFKSber
Курсы валют ЦБ на 30 октября:
💵 USD - ↘️ 79,4715 руб.
💶 EUR - ↘️ 92,2466 руб.
💴 CNY - ↘️ 11,1707 руб.
▫️Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии вырос на 1,12%, составив 2 523,35 пунктов.
▫️Оборот компаний, которые занимаются в России разработкой программного обеспечения, консультационными и другими сопутствующими услугами в этой сфере, в сентябре вырос на 45,8% в годовом выражении.
▫️В России с 21 по 27 октября рост потребительских цен замедлился до 0,16% с 0,22% в предыдущий недельный период, свидетельствуют данные Росстата.
▫️Газпром опубликовал финансовую отчетность за 9 месяцев 2025 года по РСБУ.
Выручка составила 4,27 трлн руб. (без изменений год к году).
Чистый убыток сократился с 309,111 млрд руб. до 170,315 млрд руб.
Валовая прибыль достигла 1,259 трлн руб.(+50% г/г).
▫️Цены на медь на Лондонской бирже достигли рекордного уровня на ожиданиях вероятного смягчения напряженности между США и Китаем, пишет Bloomberg.
В частности, трехмесячные фьючерсы на медь выросли более чем на 0,90%, до $11 146 за тонну, превысив предыдущий максимум, установленный в 2024 г.
▫️Нефть Brent $64,56 (-0,48%) 🛢️
@NFKSber
👍1
Индекс Мосбиржи открылся с повышением, успел подняться, упасть и снова подняться: +0,16% к 12:00 (до 2536 п.).
Лидеры роста и падения IMOEX за день:
$MDMG (Мать и дитя): +2,34%.
$LKOH (ЛУКОЙЛ): +1,94%.
$SBER (Сбербанк): +1,69%.
==
$TATN (Татнефть): -0,73%.
$MSNG (+Мосэнерго): -0,61%.
$TATNP (Татнефть прив.): -0,41%.
Лидеры роста и падения IMOEX за день:
$MDMG (Мать и дитя): +2,34%.
$LKOH (ЛУКОЙЛ): +1,94%.
$SBER (Сбербанк): +1,69%.
==
$TATN (Татнефть): -0,73%.
$MSNG (+Мосэнерго): -0,61%.
$TATNP (Татнефть прив.): -0,41%.
МОСБИРЖА
проверит готовность к IPO
Площадка запускает уникальный инструмент – сервис проверки готовности компании к IPO. С его помощью собственники и руководители смогут проверить, насколько их компания готова к выходу на биржу. После проверки формируется чек-лист для дальнейших действий.
// Онлайн-диагностика с помощью этого сервиса проходит в анонимном режиме.
==
$MOEX: ₽ 161,43 (-16,8% за год).
проверит готовность к IPO
Площадка запускает уникальный инструмент – сервис проверки готовности компании к IPO. С его помощью собственники и руководители смогут проверить, насколько их компания готова к выходу на биржу. После проверки формируется чек-лист для дальнейших действий.
// Онлайн-диагностика с помощью этого сервиса проходит в анонимном режиме.
==
$MOEX: ₽ 161,43 (-16,8% за год).
Предлагаем наш экспресс-анализ портфеля облигаций растущих компаний (ОРК) – 30.10.2025 г. Перечень отобранных выпусков раскрыт здесь.
💹
Российский рынок продолжает восстановление после распродаж в начале недели: индекс Мосбиржи закрепился выше 2500 пунктов. Инвесторы осторожно возвращаются в риск, делая ставку на стабилизацию инфляции и мягкий сигнал Банка России о возможном снижении ставки в декабре.
Рынок начинает учитывать более умеренный темп бюджетных расходов к концу года и перспективу дефицита около 5–5,5 трлн рублей. Сценарий на 2026 год по-прежнему умеренно консервативен: нефть в диапазоне $60 за баррель, курс рубля 90–95 рублей.
Внимание инвесторов сосредоточено на компаниях с устойчивыми денежными потоками и прогнозируемой дивидендной политикой. Среди фаворитов — Транснефть и привилегированные акции Сургута.
Обзор рынковРоссийский рынок продолжает восстановление после распродаж в начале недели: индекс Мосбиржи закрепился выше 2500 пунктов. Инвесторы осторожно возвращаются в риск, делая ставку на стабилизацию инфляции и мягкий сигнал Банка России о возможном снижении ставки в декабре.
Рынок начинает учитывать более умеренный темп бюджетных расходов к концу года и перспективу дефицита около 5–5,5 трлн рублей. Сценарий на 2026 год по-прежнему умеренно консервативен: нефть в диапазоне $60 за баррель, курс рубля 90–95 рублей.
Внимание инвесторов сосредоточено на компаниях с устойчивыми денежными потоками и прогнозируемой дивидендной политикой. Среди фаворитов — Транснефть и привилегированные акции Сургута.