До ближайшего заседания Банка России остается чуть менее 3-х недель, что обеспечивает некий период определенности.
В базовом сценарии верняя граница средней ключевой ставки на 2026 год составляет 15%, что создает некие ориентиры того, что ужесточение от текущих уровней менее вероятно, при этом и для снижения ставки возможности весьма ограничены.
Такие условия позволяют портфелю ОРК демонстрировать положительную динамику.
В базовом сценарии верняя граница средней ключевой ставки на 2026 год составляет 15%, что создает некие ориентиры того, что ужесточение от текущих уровней менее вероятно, при этом и для снижения ставки возможности весьма ограничены.
Такие условия позволяют портфелю ОРК демонстрировать положительную динамику.
📗Роснефть отчиталась за 9 месяцев 2025 года
Совсем недавно Роснефть отчиталась за 9 месяцев 2025 года по МСФО, по основным метрикам цифры прямо напоминают результаты 22 года:
⚡Выручка: 6,3 трлн руб. (-17,8% г/г);
⚡EBITDA: 1 641 млрд руб. (-29,3% г/г)
⚡Чистая прибыль: 277 млрд руб. (-70,1% г/г)
Низкая рублевая цена на нефть оказала давление на результаты компании. И это никак не могло обойти стороной крупнейших нефтяников. Чистая прибыль заметно сократилась именно в III квартале (-79% г/г), всему причина — повышенные процентные расходы, высокая ставка и разовые неденежные факторы.
Если компания продолжит платить в качестве дивидендов 50% от чистой прибыли, то итоговая выплата за год может составить ₽14–18 на акцию, что составляет 3,5-4,5% дивдоходности.
💼Среди нефтяных компаний эксперты советуют обратить внимание на Транснефть. Их превилигированные акции сейчас дают около 14,5% дивдоходности, но при этом менее волатильные и меньше зависят от геополитики.
Совсем недавно Роснефть отчиталась за 9 месяцев 2025 года по МСФО, по основным метрикам цифры прямо напоминают результаты 22 года:
⚡Выручка: 6,3 трлн руб. (-17,8% г/г);
⚡EBITDA: 1 641 млрд руб. (-29,3% г/г)
⚡Чистая прибыль: 277 млрд руб. (-70,1% г/г)
Низкая рублевая цена на нефть оказала давление на результаты компании. И это никак не могло обойти стороной крупнейших нефтяников. Чистая прибыль заметно сократилась именно в III квартале (-79% г/г), всему причина — повышенные процентные расходы, высокая ставка и разовые неденежные факторы.
Если компания продолжит платить в качестве дивидендов 50% от чистой прибыли, то итоговая выплата за год может составить ₽14–18 на акцию, что составляет 3,5-4,5% дивдоходности.
💼Среди нефтяных компаний эксперты советуют обратить внимание на Транснефть. Их превилигированные акции сейчас дают около 14,5% дивдоходности, но при этом менее волатильные и меньше зависят от геополитики.
🛢️Цены на нефть могут продолжить снижение
Цена на нефть марки Brent в понедельник практически не изменилась. Между тем, волатильность на рынке расширилась. В моменте Brent протестировал отметку $64,4, а также уровень $63,3.
Эксперты считают, что мировые цены на нефть продолжат находиться под давлением из-за избытка предложения. Консенсус прогноз предполагает, что средняя цена на нефть марки Brent опустится к отметке $62,23. В начале текущего года респонденты ожидали средние цены существенно выше.
Ключевой причиной, по которой цены на нефть сильно не падают, называются геополитические риски.
Ожидается, что Саудовская Аравия снизит цены на свои сорта нефти. В январе, цена на флагманский Arab Light может понизится на 30-40 центов за баррель, а премия составит порядка 60-70 центов к средней цене Oman/Dubai. Reuters обращает внимание, что это второе ежемесячное снижение и самый низкий показатель с января 2021 года.
Цена на нефть марки Brent в понедельник практически не изменилась. Между тем, волатильность на рынке расширилась. В моменте Brent протестировал отметку $64,4, а также уровень $63,3.
Эксперты считают, что мировые цены на нефть продолжат находиться под давлением из-за избытка предложения. Консенсус прогноз предполагает, что средняя цена на нефть марки Brent опустится к отметке $62,23. В начале текущего года респонденты ожидали средние цены существенно выше.
Ключевой причиной, по которой цены на нефть сильно не падают, называются геополитические риски.
Ожидается, что Саудовская Аравия снизит цены на свои сорта нефти. В январе, цена на флагманский Arab Light может понизится на 30-40 центов за баррель, а премия составит порядка 60-70 центов к средней цене Oman/Dubai. Reuters обращает внимание, что это второе ежемесячное снижение и самый низкий показатель с января 2021 года.
❤1
💹 Утренний обзор рынков
Курсы валют ЦБ :
💵 USD — ↘️ 77,4631 руб.
💶 EUR — ↘️ 89,8514 руб.
💴 CNY — ↘️ 10,9251 руб.
Ожидаемые события на 3 декабря:
🔸РУСАЛ — ВОСА. Ранее совет директоров рекомендовал не выплачивать дивиденды за 9 месяцев.
🔸Росстат опубликует ежемесячный доклад «Социально-экономическое положение России» за октябрь, данные о деловой активности организаций в России в ноябре, об оценке индекса потребительских цен с 25 ноября по 1 декабря.
🔸Минфин РФ опубликует отчет о формировании и использовании дополнительных нефтегазовых доходов федерального бюджета в ноябре. Также ведомство проведет аукционы по продаже ОФЗ-ПД серии 26253 и ОФЗ-ПД серии 26251.
🔸09:00 МСК - индекс деловой активности в сфере услуг - ноябрь. Прогноз: н/д. Предыдущее значение: 51,7.
Новости:
🔸Совет и парламент Евросоюза приняли предварительное соглашение по регламенту поэтапного отказа от импорта российского газа.
🔸Московская биржа допустила акции Базиса к торгам с 10 декабря, говорится в сообщении торговой площадки.
Бумагам будут присвоены второй уровень листинга и торговый код BAZA.
🔸ГЛОНАСС готовит программу по выходу на IPO в ближайшие три года.
🔸Товарооборот РФ и Евросоюза за шесть месяцев 2025 г. сократился по сравнению с аналогичным периодом 2024 г. на 8,3%, с 33,7 млрд евро до 30,9 млрд
➡️ Все об инвестициях — в тг канале «НФК Сбережения»
Курсы валют ЦБ :
💵 USD — ↘️ 77,4631 руб.
💶 EUR — ↘️ 89,8514 руб.
💴 CNY — ↘️ 10,9251 руб.
Ожидаемые события на 3 декабря:
🔸РУСАЛ — ВОСА. Ранее совет директоров рекомендовал не выплачивать дивиденды за 9 месяцев.
🔸Росстат опубликует ежемесячный доклад «Социально-экономическое положение России» за октябрь, данные о деловой активности организаций в России в ноябре, об оценке индекса потребительских цен с 25 ноября по 1 декабря.
🔸Минфин РФ опубликует отчет о формировании и использовании дополнительных нефтегазовых доходов федерального бюджета в ноябре. Также ведомство проведет аукционы по продаже ОФЗ-ПД серии 26253 и ОФЗ-ПД серии 26251.
🔸09:00 МСК - индекс деловой активности в сфере услуг - ноябрь. Прогноз: н/д. Предыдущее значение: 51,7.
Новости:
🔸Совет и парламент Евросоюза приняли предварительное соглашение по регламенту поэтапного отказа от импорта российского газа.
🔸Московская биржа допустила акции Базиса к торгам с 10 декабря, говорится в сообщении торговой площадки.
Бумагам будут присвоены второй уровень листинга и торговый код BAZA.
🔸ГЛОНАСС готовит программу по выходу на IPO в ближайшие три года.
🔸Товарооборот РФ и Евросоюза за шесть месяцев 2025 г. сократился по сравнению с аналогичным периодом 2024 г. на 8,3%, с 33,7 млрд евро до 30,9 млрд
➡️ Все об инвестициях — в тг канале «НФК Сбережения»
Вы — «медведь» или «бык»❔
В мире инвестиций есть место и шутливым обозначениям.
Быками называют инвесторов, которые верят в дальнейший рост рынка и ожидают повышения цен, открывая соответствующие сделки. Они покупают ценные бумаги с расчётом на то, что смогут продать их дороже в будущем📈
Медведями зовут инвесторов, которые видят, что рынок находится в фазе снижения и стремятся заработать на коротких позициях. Они берут ценные бумаги в долг у брокера и продают. Позже, когда котировки движутся вниз, инвестор покупает эти же бумаги дешевле, чем продал и возвращает долг брокеру. В этом случае разница между продажей и покупкой и считается прибылью📉
В то время как одни покупают, другие продают. Если на рынке в моменте больше покупателей (быков), то он растёт и называется бычьим, если преобладают продавцы (медведи) — медвежий.
А как вы действуете на фондовом рынке чаще всего❔
В мире инвестиций есть место и шутливым обозначениям.
Быками называют инвесторов, которые верят в дальнейший рост рынка и ожидают повышения цен, открывая соответствующие сделки. Они покупают ценные бумаги с расчётом на то, что смогут продать их дороже в будущем📈
Медведями зовут инвесторов, которые видят, что рынок находится в фазе снижения и стремятся заработать на коротких позициях. Они берут ценные бумаги в долг у брокера и продают. Позже, когда котировки движутся вниз, инвестор покупает эти же бумаги дешевле, чем продал и возвращает долг брокеру. В этом случае разница между продажей и покупкой и считается прибылью📉
В то время как одни покупают, другие продают. Если на рынке в моменте больше покупателей (быков), то он растёт и называется бычьим, если преобладают продавцы (медведи) — медвежий.
А как вы действуете на фондовом рынке чаще всего❔
Предлагаем наш экспресс-анализ портфеля облигаций растущих компаний (ОРК) – 3.12.2025 г. Перечень отобранных выпусков раскрыт здесь.
Компания «НФК-Структурные инвестиции» выплатила купон по 1-му выпуску облигаций
3 декабря 2025 года АО «НФК-СИ» выплатило 31-й купон по первому выпуску облигаций (4-01-10707-P-001P (https://bonds.nfksi.ru/). Купонный доход 31-го купона на одну облигацию составил 23,84 руб., исходя из купонной ставки 29% годовых.
Выплаты по облигациям АО «НФК-СИ» могут производиться как на брокерский счет инвестора, так и на его банковский счет без посредничества брокеров и депозитариев. Эмитент является налоговым агентом и самостоятельно удерживает НДФЛ.
Раскрытие информации: https://disclosure.skrin.ru/ShowMessage.asp?id=31&fid=2130230136&eid=237714&agency=7
Не является публичной офертой. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
3 декабря 2025 года АО «НФК-СИ» выплатило 31-й купон по первому выпуску облигаций (4-01-10707-P-001P (https://bonds.nfksi.ru/). Купонный доход 31-го купона на одну облигацию составил 23,84 руб., исходя из купонной ставки 29% годовых.
Выплаты по облигациям АО «НФК-СИ» могут производиться как на брокерский счет инвестора, так и на его банковский счет без посредничества брокеров и депозитариев. Эмитент является налоговым агентом и самостоятельно удерживает НДФЛ.
Раскрытие информации: https://disclosure.skrin.ru/ShowMessage.asp?id=31&fid=2130230136&eid=237714&agency=7
Не является публичной офертой. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
💼 ВТБ откажется от выплаты дивидендов
Ранее ВТБ сообщал о планах выплатить дивиденды по итогам 2025 года в размере от 25% до 50% от чистой прибыли. Однако введение с 2025 года новых антициклических надбавок к нормативу достаточности капитала может скорректировать эти планы.
Необходимость ускоренного накопления буфера капитала может помешать ВТБ выплатить дивиденды за 2025 год, заявил глава банка Андрей Костин. По его словам, банку предстоит значительное повышение достаточности капитала.
📢 Глава банка отметил, что из-за новых регуляторных требований, ВТБ сейчас вынужден направлять значительную часть прибыли, а возможно и всю прибыль, на увеличение капитала. В то же время Костин подчеркнул, что банк "с удовольствием бы платил больше дивидендов", если бы не столь быстрые темпы наращивания капитала.
Ранее ВТБ сообщал о планах выплатить дивиденды по итогам 2025 года в размере от 25% до 50% от чистой прибыли. Однако введение с 2025 года новых антициклических надбавок к нормативу достаточности капитала может скорректировать эти планы.
Необходимость ускоренного накопления буфера капитала может помешать ВТБ выплатить дивиденды за 2025 год, заявил глава банка Андрей Костин. По его словам, банку предстоит значительное повышение достаточности капитала.
📢 Глава банка отметил, что из-за новых регуляторных требований, ВТБ сейчас вынужден направлять значительную часть прибыли, а возможно и всю прибыль, на увеличение капитала. В то же время Костин подчеркнул, что банк "с удовольствием бы платил больше дивидендов", если бы не столь быстрые темпы наращивания капитала.
❤1
🏦 Индекс Мосбиржи вновь снижается
Российский фондовый рынок в среду, 3 декабря, демонстрирует снижение под воздействием геополитических факторов. Индекс Мосбиржи снизился на 1,43%, достигнув отметки 2 629,0 п.
Настроения инвесторов ухудшаются на фоне сообщений о том, что Еврокомиссия намерена представить официальное предложение по финансированию Украины за счёт российских активов.
🏢Также давление оказывают заявления генсека НАТО Марка Рютте о планах стран альянса в следующем году ежемесячно выделять по 1 млрд евро на закупки американского вооружения для Украины.
Помощник президента РФ Юрий Ушаков сообщил об отсутствии каких-либо компромиссов с США по украинскому вопросу по итогам прошедшей встречи.
Российский фондовый рынок в среду, 3 декабря, демонстрирует снижение под воздействием геополитических факторов. Индекс Мосбиржи снизился на 1,43%, достигнув отметки 2 629,0 п.
Настроения инвесторов ухудшаются на фоне сообщений о том, что Еврокомиссия намерена представить официальное предложение по финансированию Украины за счёт российских активов.
🏢Также давление оказывают заявления генсека НАТО Марка Рютте о планах стран альянса в следующем году ежемесячно выделять по 1 млрд евро на закупки американского вооружения для Украины.
Помощник президента РФ Юрий Ушаков сообщил об отсутствии каких-либо компромиссов с США по украинскому вопросу по итогам прошедшей встречи.
💹 Утренний обзор рынков
Курсы валют ЦБ :
💵 USD — ↗️ 77,9556 руб.
💶 EUR — ↗️ 90,5903 руб.
💴 CNY — ↗️ 10,9762 руб.
Ожидаемые события на 4 декабря:
🔸ВОСА по вопросу дивидендов проведет Европлан
🔸16:00 МСК — международные резервы, млрд. долл. — за неделю. Прогноз: н/д. Предыдущее значение: 729,1.
Новости:
🔸Цена меди обновила рекорд на торгах в среду на фоне ослабления доллара США, опасений нехватки предложения металла, а также снижения его запасов на складах Лондонской биржи металлов.
Котировки трехмесячных фьючерсов на медь составили $11348 за тонну.
🔸По данным EIA, запасы нефти в США за неделю выросли на 0,57 млн баррелей (прогноз: -1,9 млн), до 427,706 млн. Ночная статистика Американского института нефти предполагала их недельное уменьшение на 2,48 млн баррелей.
🔸Ставки по вкладам в топ-10 банков продолжают расти.
Согласно данным ЦБ, в первой декаде ноября максимальная ставка составила 15,32%, во второй — 15,50%, в третьей — 15,62%.
🔸Совет и парламент Евросоюза приняли предварительное соглашение по регламенту поэтапного отказа от импорта российского газа
➡️ Все об инвестициях — в тг канале «НФК Сбережения»
Курсы валют ЦБ :
💵 USD — ↗️ 77,9556 руб.
💶 EUR — ↗️ 90,5903 руб.
💴 CNY — ↗️ 10,9762 руб.
Ожидаемые события на 4 декабря:
🔸ВОСА по вопросу дивидендов проведет Европлан
🔸16:00 МСК — международные резервы, млрд. долл. — за неделю. Прогноз: н/д. Предыдущее значение: 729,1.
Новости:
🔸Цена меди обновила рекорд на торгах в среду на фоне ослабления доллара США, опасений нехватки предложения металла, а также снижения его запасов на складах Лондонской биржи металлов.
Котировки трехмесячных фьючерсов на медь составили $11348 за тонну.
🔸По данным EIA, запасы нефти в США за неделю выросли на 0,57 млн баррелей (прогноз: -1,9 млн), до 427,706 млн. Ночная статистика Американского института нефти предполагала их недельное уменьшение на 2,48 млн баррелей.
🔸Ставки по вкладам в топ-10 банков продолжают расти.
Согласно данным ЦБ, в первой декаде ноября максимальная ставка составила 15,32%, во второй — 15,50%, в третьей — 15,62%.
🔸Совет и парламент Евросоюза приняли предварительное соглашение по регламенту поэтапного отказа от импорта российского газа
➡️ Все об инвестициях — в тг канале «НФК Сбережения»
👍2
Компания АО «НФК-Сбережения» приняла участие в форуме Investment Leaders & Award 2025.
Ежегодно мероприятие формирует инвест-комьюнити, позволяя приобрести новые знакомства и найти перспективные идеи для инвестиций.
Представители крупных компаний, управляющие фондов, отраслевые эксперты и инвесторы — все собрались на одном из главных инвестиционных событий ушедшей осени.
Встреча с эмитентами, коммуникация с лидерами индустрии и подробные разборы работающих кейсов вдохновили участников. Мы тоже не остались в стороне, представив аудитории наш продукт — 6 выпуск внебиржевых облигаций АО "НФК-СИ" с фиксированной ставкой на первые 4 купона — 28,5% годовых.✔️
Также в рамках мероприятия мы провели увлекательную игру «Инвест-лото», где разыграли главный приз — проигрыватель виниловых пластинок.
Мы были рады общению с инвесторами. Со многими эта встреча была не первой, поэтому, тепло пообщавшись, мы обменялись свежими эмоциями.
До новых встреч!
Ежегодно мероприятие формирует инвест-комьюнити, позволяя приобрести новые знакомства и найти перспективные идеи для инвестиций.
Представители крупных компаний, управляющие фондов, отраслевые эксперты и инвесторы — все собрались на одном из главных инвестиционных событий ушедшей осени.
Встреча с эмитентами, коммуникация с лидерами индустрии и подробные разборы работающих кейсов вдохновили участников. Мы тоже не остались в стороне, представив аудитории наш продукт — 6 выпуск внебиржевых облигаций АО "НФК-СИ" с фиксированной ставкой на первые 4 купона — 28,5% годовых.✔️
Также в рамках мероприятия мы провели увлекательную игру «Инвест-лото», где разыграли главный приз — проигрыватель виниловых пластинок.
Мы были рады общению с инвесторами. Со многими эта встреча была не первой, поэтому, тепло пообщавшись, мы обменялись свежими эмоциями.
До новых встреч!
💹 Мосбиржа в неопределенности
Российский рынок открыл торги основной сессии в четверг, 4 декабря, повышением ключевых индикаторов на 0,3%.
Рынок РФ удерживает важные уровни поддержки и ждет геополитических сигналов. Ближайшие важные сопротивления для индикаторов при этом расположены возле уровней 2690 пунктов и 1090 пунктов.
Росстат опубликовал накануне экономические индикаторы РФ за октябрь. Основные итоги – небольшое ускорение роста экономической активности.
🏦 На заседании 19 декабря ЦБ, вероятно, придется делать выбор в непростых экономических условиях. С одной стороны, инфляция замедляется быстрее прогнозов, что является сильным аргументом в пользу снижения ключевой ставки, с другой, потребление к концу года ускоряется.
Российский рынок открыл торги основной сессии в четверг, 4 декабря, повышением ключевых индикаторов на 0,3%.
Рынок РФ удерживает важные уровни поддержки и ждет геополитических сигналов. Ближайшие важные сопротивления для индикаторов при этом расположены возле уровней 2690 пунктов и 1090 пунктов.
Росстат опубликовал накануне экономические индикаторы РФ за октябрь. Основные итоги – небольшое ускорение роста экономической активности.
🏦 На заседании 19 декабря ЦБ, вероятно, придется делать выбор в непростых экономических условиях. С одной стороны, инфляция замедляется быстрее прогнозов, что является сильным аргументом в пользу снижения ключевой ставки, с другой, потребление к концу года ускоряется.
👍2
Компания АО «НФК-Сбережения» посетила мероприятие «Private Money Forum».
Порядка сотни рабочих стратегий зарабатывания и приумножения капитала в новом году были рассмотрены экспертами в рамках форума.
Большое внимание было уделено формированию инвестиционного портфеля посредством акций, облигаций, ETF и доходной недвижимости. Мы также активно включились в данное мероприятие со своим продуктом — шестым выпуском внебиржевых облигаций АО "НФК-СИ" с фиксированной ставкой на первые 4 купона в размере 28,5% годовых.
Также в рамках мероприятия удалось встретиться с нашим новым эмитентом, для которого мы разместили первый выпуск внебиржевых облигаций, — ООО «Анкамикс». Ознакомиться с информацией по данным ценным бумагам можно в нашем Магазине финансовых продуктов.
Как и обещали, мы провели увлекательную игру «Инвест-лото», где разыграли оригинальный приз — проигрыватель виниловых пластинок.
До новых встреч!
Порядка сотни рабочих стратегий зарабатывания и приумножения капитала в новом году были рассмотрены экспертами в рамках форума.
Большое внимание было уделено формированию инвестиционного портфеля посредством акций, облигаций, ETF и доходной недвижимости. Мы также активно включились в данное мероприятие со своим продуктом — шестым выпуском внебиржевых облигаций АО "НФК-СИ" с фиксированной ставкой на первые 4 купона в размере 28,5% годовых.
Также в рамках мероприятия удалось встретиться с нашим новым эмитентом, для которого мы разместили первый выпуск внебиржевых облигаций, — ООО «Анкамикс». Ознакомиться с информацией по данным ценным бумагам можно в нашем Магазине финансовых продуктов.
Как и обещали, мы провели увлекательную игру «Инвест-лото», где разыграли оригинальный приз — проигрыватель виниловых пластинок.
До новых встреч!
👍4
Участники рынка ценных бумаг
Физические и юридические лица ежедневно совершают действия, которые меняют динамику рынка ценных бумаг. Некоторые категории участников всегда на слуху, а о существовании других инвестор-новичок может и не подозревать.
Сегодня рассмотрим основные действующие фигуры на “сцене” биржи:
▫️ компании-эмитенты, которые выпускают ценные бумаги и привлекают капитал для развития своей деятельности;
▫️ инвесторы, приобретающие и продающие ценные бумаги с целью получения прибыли;
▫️ банки и брокеры, которые выступают в роли посредника и совершают финансовые сделки от имени клиентов;
▫️ государственные органы, которые обеспечивают прозрачность и стабильность рынка, устанавливая соответствующие правила;
▫️ рейтинговые агенства, которые оценивают риски, а также специализируются на анализе кредитных рейтингов;
▫️ инвестиционные фонды, осуществляющие вложения средств инвесторов в ценные бумаги и управляющие данными активами от их имени.
О каких участниках рынка ценных бумаг вы не знали❔
Физические и юридические лица ежедневно совершают действия, которые меняют динамику рынка ценных бумаг. Некоторые категории участников всегда на слуху, а о существовании других инвестор-новичок может и не подозревать.
Сегодня рассмотрим основные действующие фигуры на “сцене” биржи:
▫️ компании-эмитенты, которые выпускают ценные бумаги и привлекают капитал для развития своей деятельности;
▫️ инвесторы, приобретающие и продающие ценные бумаги с целью получения прибыли;
▫️ банки и брокеры, которые выступают в роли посредника и совершают финансовые сделки от имени клиентов;
▫️ государственные органы, которые обеспечивают прозрачность и стабильность рынка, устанавливая соответствующие правила;
▫️ рейтинговые агенства, которые оценивают риски, а также специализируются на анализе кредитных рейтингов;
▫️ инвестиционные фонды, осуществляющие вложения средств инвесторов в ценные бумаги и управляющие данными активами от их имени.
О каких участниках рынка ценных бумаг вы не знали❔
👍1