Я и мое видение на пробой рынка 😒

Кроме шуток, очередная ловушка для быков выбита в стоп, намекая, что легких движений на текущем рынке забрать не выйдет…

🚽 РЫНОК ТРУДА США: СТАТИСТИКА СИЛЬНАЯ, КАРТИНА — ПЛОХАЯ

Январские данные по рынку труда вышли значительно сильнее ожиданий, но ключевая информация спрятана не в хедлайне, а в пересмотре прошлых периодов. Рынок крипты изначально отреагировал хорошо, пока инвесторы не поняли что к чему.

Факты за январь 2026:
+130K рабочих мест при ожиданиях 55–70K
Безработица — 4.3% (ожидали 4.4%)
Рост зарплат — +0.4% м/м и +3.7% г/г, слегка выше консенсуса

На первый взгляд — явный сигнал силы. Именно этот блок цифр рынок увидел первым и сразу отреагировал смещением ожиданий по снижению ставки ФРС. Однако одновременно был проведён масштабный пересмотр данных за 2025 год: минус 403K рабочих мест. Итоговый рост за весь 2025 год снижен с +584K до +181K.

Это принципиально меняет интерпретацию. Фактически, рынок труда в 2025 году рос в среднем на ~15K рабочих мест в месяц, а не на ~49K, как считалось ранее. То есть экономика весь прошлый год была заметно слабее, чем казалось по оперативным отчётам.

Структура январского роста также важна. Более 60% новых рабочих мест пришлось на здравоохранение (82K из 130K). Это указывает не на широкий экономический бум, а на точечное восстановление отдельных сегментов.

Макроинтерпретация

Получается двойной сигнал. С одной стороны, экономика не скатывается в рецессию: рынок труда стабилен, безработица снижается, зарплаты растут. С другой — пересмотр подтверждает, что рост был переоценён, а запас прочности у экономики ниже, чем предполагалось ранее.

Для ФРС это означает следующее: срочной необходимости снижать ставку нет, но и пространства для дальнейшего ужесточения политики тоже не появляется. В результате рынок перенёс ожидания первого снижения ставки с июня на июль.

Что это значит для крипты

Крипторынок получает не бычий и не медвежий, а переходный макросигнал.

Позитив:
— отсутствует сценарий резкого ухудшения экономики
— рецессия не подтверждается
— ликвидность не сжимается агрессивно

Негатив:
— снижение ставок откладывается
— драйвер дешёвых денег не включается в ближайшие месяцы

Итог: макросреда остаётся рабочей для крипты, но без условий для импульсного роста. Рынок будет чувствителен к данным по инфляции и комментариям ФРС, а не к одному сильному отчёту по занятости.

Ключевые точки:
CPI — 12 марта
FOMC — 18–19 марта

Именно инфляция, а не рынок труда, станет триггером следующего движения. А до этого терпим…

Уже что-то более явное вырисовывается. Тянем, тянем лонг 🚬

🤬 Nvidia как скрытый риск для крипты

25 февраля Nvidia отчитывается за квартал, и это то событие, что цепляет и фондовый рынок, и крипту. Это понимают уже все и не первый день (надеюсь).

Биткоин уже давно торгуется не как цифровое золото, а как тех-акция с максимальным риском. Он живет в одном потоке ликвидности с Nasdaq, AI и всем growth-сектором. Когда деньги заходят в тех, растет и крипта. Когда фонды фиксируют прибыль в AI, под раздачу попадает и BTC.

NVDA — символ всего AI-нарратива, который сейчас перегружен ожиданиями и денежками.

Рынок заложил сценарий вечного праздника: AI-чипы, дата-центры, бесконечный рост. И в такой ситуации опасен даже просто нормальный отчет. И вот тут на сцену выходит хороший индикатор коллективного мышления — Polymarket. Просто обожаю этот инструмент, он показывает истинное настроение людей.

На полике торгуется такая вот интересная штучка — Will NVIDIA beat quarterly earnings? (на скрине видно). По состоянию на сейчас контракт «Yes» стоит около 0.9, то есть рынок оценивает вероятность того, что Nvidia снова удивит в 90%+.

Вот ссылочка, если вдруг захотите что-то с этим сделать: https://polymarket.com/event/nvda-quarterly-earnings-nongaap-eps-02-25-2026-1pt52

В общем-то, рынок уже уверен, что все будет идеально. Просто хороший отчет = потенциальное разочарование, а любой промах станет шоком, потому что большинство денег стоит на одном сценарии.

Polymarket здесь важен не как торговый сигнал, а как зеркало перегретых ожиданий. Чем ближе вероятность к 100%, тем меньше нужно реального негатива, чтобы началась разгрузка.

Почему это важно для крипты? Как и сказал выше, крипта и AI — один кластер риска. Nvidia — его центр, а фонды держат NVDA, Nasdaq и BTC в одних и тех же риск-портфелях, по моим предположениям.

Если после отчета начнется фиксация по AI-мегакэпам, это легко протечет по цепочке: NVDA -> Nasdaq -> Bitcoin -> альты. И наоборот — если Nvidia снова сделает экономическое чудо, рынок просто продлит текущий нарратив.

🥸 $BTC: что происходит и куда смотреть

После двух моих попыток в пробой, которые рисовались очень явно, мы столкнулись с давлением в районе 71k, отсюда у меня возникла мысль разобраться глобально какая ситуация с криптой и какой потенциал. Давайте зафиксируем, биток сейчас ~$68k. С октябрьского хая $126K упал на 52% — серьёзный дродаун.

Где ликвидность?
Сверху скопилось много шортов. Если цена пойдёт вверх на 10%, ликвиднёт ~$4.3 млрд шортовых позиций. Для сравнения: при таком же движении вниз лонгов ликвиднёт только $2.4 млрд. Шорты перегружены — потенциал для сквиза есть. Мне, конечно, не очень нравится подобная аналитика, но мы обращаем внимание не на потенциальные ликвидации, а на доминацию шортов.

Глобальная поддержка — зона $60K, там проходит 200-недельная средняя (~$58K). Исторически эта линия была дном в каждом цикле, но все может поменяться, тем более с учетом перегретой американской фонды.

Что делает толпа сейчас?
Страх на днях падал до 5 — исторический минимум. Ниже, чем при крахе FTX в 2022. Сейчас около 8, не экстремальный страх. На Polymarket 74% ставят на то, что в 2026 биток коснётся $55K. Объёмы торгов упали на 30% с конца прошлого года. Ритейл в ужасе и сидит на заборе, а у бирж огромные проблемы с генерацией комиссией, так как люди попросту перестали торговать, ибо торговать нечего.

ETF vs киты
ETF с ноября слили ~$6.18 млрд — самый долгий период оттоков за всю историю. Институционалы выходят.
Но киты делают обратное: после падения до $60K перекинули $4.7 млрд в холодные кошельки. Один крупный игрок с $11 млрд в активах открыл лонги на $748 млн. Другой кит заработал $50 млн на отскоке и держит $845 млн позиции. Картина смешанная: часть китов продаёт в слабость, часть — агрессивно набирает.

📟 Важные уровни
— Сопротивление: $70-72k
— Диапазон консолидации: $60K - $72K
— Критическая поддержка: $60K
— Медвежьи таргеты аналитиков: $50K-$53K

🙂 Итог
Рынок показывает усталость, но не панику. 13 февраля прошёл крупнейший сквиз шортов с сентября 2024 — вайпнуло 10700 BTC позиций. Если спотовый спрос подхватит — это может быть первый сигнал разворота. Пока идёт перетягивание каната: ETF льют, киты набирают. Следующий импульс будет резким — в какую сторону пойдёт, зависит от того, кто первым сдастся.​​​​​​​​​​​​​​​​

🙏Начало недели — многообещающее.

Целую неделю без постов. Почему? Потому что писать было не о чем. Рынок мёртв, объёмы торгов минимальные, отток капитала и пользователей говорит сам за себя. Крипта сейчас слабо интересует на фоне текущих событий — твиттер уже массово переобулся в аналитику предикшн-маркетов. Тем не менее, пару тем на повестке есть — разберу их постепенно в следующих постах.

Ночью биткоин провалился почти на -5% в моменте и быстро вернулся в тот же диапазон, в котором торгуется практически с начала месяца.

По текущей структуре можно выделить уровни поддержки: $64.5k, $63.1k, $60k — последний является критическим по ряду факторов.

Уровни сопротивления: $70k и $72k (дополнительно можно отметить $67.9k).

Он-чейн.
Самое интересное сейчас происходит не в цене. По он-чейн данным видно: продаёт $BTC вовсе не розница, а киты — на них приходится 64–65% слитых $BTC. Мелкие игроки (<0.1 BTC), напротив, продолжают скупать — их доля на рынке максимальна с лета 2024 года.

Итог простой.
Дно, скорее всего, уже близко. Но это не означает немедленный отскок или начало полноценного буллрана. Консолидация может растянуться на месяцы. К примеру, мы уже наблюдаем фазу накопления при доминации страха прямо сейчас.

В таких условиях логично рассматривать покупки в долгосрок, но крайне осторожно относиться к фьючам и большим плечам — волатильность остаётся высокой в обе стороны.