Вашингтон вводит дополнительные пошлины на канадские энергоносители. По этому поводу публикуются размышления, согласно которым в выигрыше окажутся потребители в Азии, так как канадцы будут продавать нефть им.

В 2023 году Канада поставила в США около 193 млн т сырой нефти.

Надо ли понимать, что, по мнению уважаемых аналитиков, нефтепроводная система Keystone опустеет, а у Канады где-то совершенно случайно завалялись нефтеналивные портовые мощности, чтобы перенаправить поток в Азию?

Представители ОПЕК+ побеседовали. И решили продолжать работать в том же ключе.

Но интересно не это.

Интересно, что перед этим заседанием поднялась волна традиционных сенсаций в мировых СМИ о том, что Саудовская Аравия начнёт ценовую войну, что сделка вот-вот развалится (в общем как обычно), и вот это всё зачем-то перепечатывали и у нас тоже. Зачем?

Китай вводит ответные меры. Ровно те же меры предпринимались в прошлый раз. Предыдущая торговая война США и Китая была при Трампе, шла она с 2018-го по начало 2020-го.

Китай — один из крупнейших покупателей сжиженного природного газа, который производится в США. В 2024 году он импортировал порядка 6 млрд куб. м из Соединённых Штатов — 5,773 млрд куб. м за первые 11 месяцев. Для сравнения, Франция в прошлом году импортировала за первые 11 месяцев 8,74 млрд куб. м.

В прошлый раз ответные меры Китая привели к тому, что поступление газа из США в эту страну прекратилось с марта 2019 года по февраль 2020-го (когда были подписан соглашения, положившие конец противостоянию). Если повторится подобный сценарий, то для ЕС откроются дополнительные 6-8 млрд куб. м в год, которые перенаправятся туда с китайского рынка.

В 2019 году был кризис перепроизводства. Сейчас такового не наблюдается.

Прибрежной части Китая тоже потребуется откуда-то взять замещающие объёмы газа. Видимо, частично это будет происходить за счёт Катара, частично — за счёт Австралии. Могут увеличиться закупки трубопроводного газа из Средней Азии и России. В 2025 году плановые поставки по "Силе Сибири" — 38 млрд куб. м (в 2024-м было поставлено порядка 31 млрд куб. м). В реальности поставки могут составить порядка 39 млрд куб. м.

https://news.1rj.ru/str/Infotek_Russia/7242

Соединённые Штаты по инициативе президента Байдена с четвёртого квартала 2021 года устроили серию распродаж Стратегического нефтяного резерва (SPR), объём которого сократился с 618 до 346,758 млн баррелей. К концу января 2025 года удалось восполнить лишь 48 млн баррелей.

Как на большую распродажу повлияли Россия и Саудовская Аравия, причём тут цены на бензин и выборы в США, а также какое отношение к государственным запасам США имеет Китай.

VK — https://vkvideo.ru/video-213660620_456239058

Youtube — https://youtu.be/Wzoeh5fWxDk?si=1OQquMeLYg4NLU7C

В январе с американского направления в ЕС было поставлено 6,639 млрд куб. м газа. Второй по величине результат в истории. Притом суммарный импорт в Евросоюзе упал (примерно до 22-24 млрд куб. м).

Причина банальнейшая: ЕС — вновь премиальный рынок, и, начиная с декабря, заработать там можно больше, чем в Азии. Благодатный эффект прекращения транзита и неясных перспектив поставок, когда Европе надо будет восполнить обобранные из ПХГ объёмы.

Кстати, темпы отбора немного замедлились. Так что, если вы переживали, что хранилища окажутся пустыми к окончанию отопительного сезона, то не переживайте — скорее всего, остановятся на отметке от 35 до 40 млрд куб. м.

Просто для информации: в США (на Henry Hub) цены на газ сейчас в полтора раза выше, чем в начале февраля 2024 года (около 117 долларов против 75 долларов за тыс. куб. м). Это без транспорта, налогов и пр. Такое бывает, когда у вас растёт внутренний спрос, а посторонние люди хотят купить, чтобы побольше вывезти, так как в Европе подскочили цены.

И чем больше мощностей по производству СПГ у вас в стране с биржевым ценообразованием, тем больше влияние экспортной альтернативы, и тем ближе ваши цены к тем, которые экспортёр видит в Европе и Азии.

P.S. Кстати, на Sponsr и Boosty опубликовал подкаст о том, как бессмысленно появился и бестолково закончился европейский потолок цен на газ.

Рассказываю в статье, почему Канада и Мексика быстро сдались под напором американских пошлин, может ли Дональд Трамп усилить давление на эти государства, переживёт ли Китай без газа из Соединённых Штатов, и каким странам надо приготовиться к торговым конфликтам с США.

https://itek.ru/analytics/goryachaya-torgovaya-vojna/

Есть у Германии три работающих СПГ-терминала. Через них импортировалось до 7 млрд куб. м в год. Загрузка этих терминалов 40-46%, в 2024-м она снизилась. Стоят они как "Северный поток", через который прокачивалось в 2021 году более 59 млрд куб м.

Отличное вложение средств.

На замедленном Ютюбе рассказ о распродаже Стратегического нефтяного резерва США посмотрели 1300 человек, на ускоренном ВК — 611.

Это означает, что разница в биржевых котировках между традиционным для австралийских производств рынком Азии и рынком Евросоюза настолько увеличилась в пользу ЕС, что позволяет заработать больше денег даже с учётом транспортных расходов.

Если так пойдёт дальше, спрос в Европе ещё сократится, так как долго выдерживать высокие цены и при этом не снижать потребление невозможно.
https://news.1rj.ru/str/Infotek_Russia/7266

В Калининградской области с начала 2010-х годов создавалось подземное хранилище газа, строилась новая газовая генерация, устанавливался терминал для приёма СПГ, в районе компрессорной станции "Портовая" запускалось среднетоннажное производство сжиженного природного газа — всё, чтобы спокойно пройти отключение Прибалтики от кольца БРЭЛЛ и возможное прекращение трубопроводных поставок голубого топлива.

Как сообщают, усилия не пропали даром. Прибалтика отключилась, а в Калининградской области всё работает.

Российский авторынок в 2024 году вырос почти на 50% относительно 2023-го — всего было продано 1,57 млн автомобилей. То есть приблизились к показателям, которые были до 2022 года, поэтому лучше говорить не о росте, а о восстановлении. Так, 2021 году в России было продано 1,74 млн автомобилей.

Сейчас наш авторынок примерно на 11 месте в мире по объёму.

Продажи электромобилей у нас выросли в прошлом году на 26,4% — до 17,8 тыс. Но в течение второго полугодия 2024-го этот показатель падал.

Главная проблема Прибалтики после отключения от БРЭЛЛ не в росте цен. У меня складывается впечатление, что некоторые комментаторы полагают, будто электричество из России шло на экспорт по внутренним тарифам. Нет, оно шло на рыночных основаниях, под которыми надо понимать котировки Nord Pool. Цены на электроэнергию для конечных потребителей в странах Прибалтики такие же, как и для потребителей в прочих странах Евросоюза.

Проблема — в снижении надёжности энергоснабжения. И нет, это не надо понимать так, будто завтра там погаснет свет. Просто при прочих равных условиях Россия — более стабильный поставщик, чем Швеция или, к примеру, Польша.

Тут рядом с Россией опять какие-то металлы продают. Притом продают люди, которые ими не владеют, людям, которые не покупают. Но эту коллизию я предлагаю пока просто игнорировать.

Лучше посмотрим на запасы лития по разным странам мира (уточнённые за 2024 год).

Аргентина - 23 млн т.
Боливия - 23 млн т.
США - 19 млн т.
Чили - 11 млн т.
Австралия - 8,9 млн т.
Китай - 6,8 млн т.
Канада - 5,7 млн т.
Германия - 4 млн т.
Конго (Киншаса) - 3 млн т. Мексика - 1,7 млн т.
Бразилия - 1,3 млн т.
Чехия - 1,3 млн т.
Мали - 1,2 млн т.
Сербия - 1,2 млн т.
Перу - 1 млн т.
Россия - 1 млн т.

Дальше идут некоторые страны Африки, Европы, Азии. Но среди них нет той самой страны, руководство которой пытается что-то продать Соединённым Штатам.

Ember сообщает, что солнечная энергетика была самым быстрорастущим видом генерации в ЕС в 2024 году. Отдельно аналитиков радует выработка — 304 ТВт*ч. Это не только на 22% больше, чем в 2023 году, не только 11% от совокупного производства, но и больше,чем дала угольная генерация — 269 ТВт*ч.

Правда, по данным Energy-Charts (Fraunhofer-Institut für Solare Energiesysteme ISEHeidenhofstr) угольная генерация в 2024 году произвела 257,5 ТВт*ч, а солнечная — 234 ТВт*ч. Предположим, что методология у организаций радикальным образом отличается.

Меня в этой ситуации радует, что вы сначала закрываете угольные электростанции, а потом радуетесь сокращению их доли в выработке. Только вот в 2021 и 2022 годах, когда приспичило, загрузку угольных электростанций пришлось резко нарастить. Это видно на графике. Ember и руководство ЕС предполагают, что неблагоприятное стечение обстоятельств больше никогда не повторится? Видимо, да.

Готовиться надо к самому неблагоприятному развитию событий, а не к стопроцентному успеху.

А наш постоянный автор в своём прогнозе о цене бензина оказался прав.
https://itek.ru/analytics/kogda-podesheveet-benzin/

Пишут, что Еврокомиссия изучает возможность ввести временный потолок цены на газ в Евросоюзе.

Потолок формально действовал в ЕС два года. А 31 января 2025-го его не стали продлевать.

Потолок должен был защитить от манипуляций на бирже. Но в реальности этот механизм был настолько никчёмным, что возникни реальная проблема с ценами на газ (2000 тыс. долларов за тыс. куб. м), он бы не помог с ней справиться.

А тут Еврокомиссия к этому невероятно эффективному механизму решила вернуться.

Как удачно, что неделю назад я выкладывал на Sponsr и Boosty подкаст о потолке. Теперь есть повод вынести его на всеобщее обозрение.

Аналитики ОПЕК пересмотрели средний показатель спроса на нефть в Китае за 2024 год — с 16,74 до 16,67 млн баррелей в сутки. Но ожидание прироста оставили на уровне предыдущего прогноза — плюс 0,31 млн баррелей в стуки за 2025 год.

Это будет, пожалуй, минимальный прирост за довольно продолжительный период времени (за исключением 2020 года). Если прогноз окажется верным.

От Европы и США в плане роста спроса на нефть ОПЕК практически ничего не ждёт: рост на двоих в пределах 0,06 млн баррелей в сутки. Примерно на уровне одной России.

Кстати, аналитики ОПЕК ожидают, что потребление в нашей стране в 2025 году перешагнёт отметку в 4 млн баррелей в сутки.