К переговорам США и Китая — немного контекста.

C 2020 по 2023 годы 70% импорта редкоземельных металлов в Соединённых Штатах приходилось на Китай. Далее шли Малайзия (13%), Япония (6%) и Эстония (5%).

А редкоземельные металлы в США нужны не только Apple (которая больше нуждается в заводах на территории Китая и китайских инженерах), не только Tesla, но и таким скромным малозаметным компаниям как Lockheed Martin.

P.S. Кстати, как там поживает "компактный термоядерный реактор" Lockheed Martin? А то в 2014 году компания гордо объявила, что "в течение десяти лет" будут созданы компактные термоядерные реакторы на 100 МВт, которые поместятся в кузове грузовика. Десять лет прошло. Как там дела, катаете свои 100 МВт на грузовиках?

Я смотрю, обещанная одним нашим крупным бизнесменом "нефть по 45" всё ближе и ближе.

Понимаю, что всем сейчас исключительно не до того, но любителям по-настоящему больших статей, предлагаю почитать на выходных мою "Отмену «золотого века». На какие этапы делится аналитика МЭА".

Из материала вы узнаете, что Международное энергетическое агентство не всегда было таким "зелёным" как сегодня, насколько оно ошибалось в прогнозах спроса на газ, зачем ему понадобились банальные "золотые правила", и с чем была связана его "сланцевая ошибка".

https://dzen.ru/a/aEmUWUusGksEfmS-

Если мысль передана верно, то она странная, так как у нас нет прямой зависимости между ценой нефти и курсом рубля. Иначе стоит признать, что последние пару месяцев нефть стоила дорого (судя по укрепившемуся рублю).

https://news.1rj.ru/str/Global_Energy_Markets/4718

Есть три варианта развития событий. Для рынков нефти и газа.

1. Стороны обменяются ударами, как в прошлые разы, после чего наступит временное затишье. Мировой рынок нефти и европейский рынок газа немного попереживают, котировки попрыгают то резко вверх, то резко вниз, вовремя подсуетившиеся люди заработают на колебаниях неплохие деньги, и на этом всё. До следующего раза.

2. Текущий конфликт перерастёт в затяжную стадию, но не затронет крупные нефтедобывающие государства региона и/или Ормузский пролив (20-21 млн баррелей нефти, газового конденсата и нефтепродуктов в сутки). Тогда под угрозой окажутся поставки не более 1 млн баррелей в сутки (скорее всего заметно меньше). Сейчас это может привести к росту цен до многомесячных максимумов, так как мы входим в сезон высокого спроса на нефтепродукты. Риск дефицита может быть парирован усилиями ОПЕК+.

3. Разрастание конфликта до регионального уровня с угрозой судоходству через Ормузский пролив. В таком случае мир столкнётся с крайне жёстким дефицитом нефти и природного газа. Китаю придётся сократить импорт СПГ и нарастить добычу угля для замещения природного газа. Поднимутся газовые котировки в Европе (насколько — не угадать), а спрос снова начнёт падать. Импортёры, включая США и Китай, столкнутся с острой нехваткой поставок. Оперативно заместить потенциально выпадающие объёмы углеводородов не представляется возможным. Цены в таком случае могут быть решительно какими угодно.

P.S. Недавно у нас на "ИнфоТЭК" выходило видео о роли Ирана на мировом нефтяном рынке.

Пишут, что "Тегеран изучает возможность закрытия Ормузского пролива".

Проблема не в том, что эту возможность изучает иранское руководство. Это вещь самоочевидная. И в уме все заинтересованные стороны её держат десятилетиями.

Проблема в сложностях, с которыми может столкнутся судоходство, если конфликт затянется и разрастётся. То есть не надо полностью перекрывать пролив и снижать поставки через эту артерию до нуля, чтобы мировой рынок столкнулся с дефицитом энергоресурсов. Достаточно рисков падения обломков на суда с углеводородными грузами. А такие риски неизбежный в случае затягивания и разрастания конфликта.

Создали с коллегами из "ИнфоТЭК" ТГ-канал о моторном топливе (включая всеми любимое электричество) и об авторынке. Назвали скромно, но ёмко — "Топливо".

Настоятельно рекомендую подписаться.

Для начала рассказываем, как "Фольксваген" обогнал "Теслу".

https://news.1rj.ru/str/fuel_expert/4

Главные события в ТЭК за неделю по мнению авторов телеграм-каналов в еженедельном дайджесте Energy Today:

Ценам на нефть нужен был внешний шок, чтобы выйти из стагнации. И Израиль с Ираном этот шок обеспечили https://news.1rj.ru/str/angrybonds/14035

Скованные одной сетью: Комитет ГосДумы по энергетике подвёл итоги первого года действия закона об СТСО https://news.1rj.ru/str/yurystankevich/3160

Количество дизельных авто сокращается. Может, пора подумать о балансе между дизелем и бензином? https://news.1rj.ru/str/oilfly/26015

Для рынков нефти и газа есть три варианта развития событий на фоне израильско-иранского конфликта https://news.1rj.ru/str/OilGasGame/3136

В качестве ответной угрозы Израилю, США и другим странам Персидского залива Иран заявляет о возможности перекрытия Ормузского пролива https://news.1rj.ru/str/oil_capital/21964

Трубный пучок реактора риформинга пришел к импортозамещению https://news.1rj.ru/str/Infotek_Russia/7910

Цены на нефть будут сильно скакать в моменте на фоне ирано-израильских атак, однако затяжного роста ждать не стоит https://news.1rj.ru/str/energopolee/3786

Более ₽200 млрд ежегодно только в теплоэнергетике позволят экономить российские облачные технологии концерна "Энергомера" (за счет снижения потерь и оптимизации потребления) - аналитический доклад ЦПОГИ https://news.1rj.ru/str/emphasises/13155

Ну вот вам и ответ на вбросы о том, что вот-вот и будут усложняться отношения между Росией и Казахстаном https://news.1rj.ru/str/AlekseyMukhin/9526

В Казани раскрыли схему хищения ₽700 млн через фиктивные контракты на нефтепродукты — мошенники оформили 485 поддельных договоров, но ничего не поставили https://news.1rj.ru/str/nasheptali_novosti/16916

Записки брокера. Как прошла неделя торгов на Петербургской Бирже ? Как изменились цены и объемы? https://news.1rj.ru/str/mosregiongaz/14699

Динамика структуры экспорта российской нефти с 2000 года наглядно https://news.1rj.ru/str/karlkoral/5211

Клайд Рассел: Азия не рвется скупать американский СПГ https://news.1rj.ru/str/LngExpert/1653

Новейший российский ледостойкий нефтетанкер «Валентин Пикуль» впервые прибыл к месту проекта «Восток Ойл». Возможно, для обкатки маршрута, но не исключено, что и для пробной погрузки https://news.1rj.ru/str/Oil_GasWorld/4066

Эскалация конфликта между Израилем и Ираном грозит резким ростом цен на нефть (до $130) и новым витком инфляции, что ударит по экономике США и осложнит политическую ситуацию перед выборами https://news.1rj.ru/str/exneft/100

В мае 2025 года Европа установила новый абсолютный рекорд по объёму импорта СПГ https://news.1rj.ru/str/all_about_gas/356

В мае в США снова возник интерес к атомной энергетике на фоне указов Трампа и покупок техов атомной генерации. Но все замашки на атом обречены на провал https://news.1rj.ru/str/moi_misli_vslukh/4267

Казахстан пока не решил, будет ли участвовать в тендере на покупку нефтеперерабатывающих активов «Лукойла» в Болгарии https://news.1rj.ru/str/oilgazKZ/2183

Порядка 786 электрокаров купили россияне в мае 2025 года, что на 28% меньше в годовом выражении и на 1% по сравнению с апрелем 2025 года https://news.1rj.ru/str/Newenergyvehicle/3479

Рентабельность российских НПЗ стремится к нулю https://news.1rj.ru/str/nefxim/1607

Чем опасны "шаурмичные" заправки: мобильные АЗС возьмут под контроль https://news.1rj.ru/str/rusfuel/1622

Чтобы первыми узнавать о событиях в ТЭК подписывайтесь на @energytodaygroup и каналы участники дайджеста! Хотите принять участие в следующем? Ждём ваши посты на @EnergyTodayRedactor до 22.00 каждой субботы.

Газовые котировки в ЕС поднялись. Хотя они, пожалуй, в большей степени зависят от реального объёма спроса и предложения, чем котировки нефти, но игнорировать информационный контекст у них не получается.

А контекст следующий: конфликт между Израилем и Ираном может сказаться на поставках СПГ. В первую очередь — на поставках Катара.

Катар — это 24% китайского импорта сжиженного природного газа, порядка 42% индийского, 19% южнокорейского, 11% европейского. А суммарный объём экспортированного Катаром СПГ в 2024 году составляет порядка 108 млрд куб. м (в пересчёте на регазифицированный объём). Это 19% мировых поставок. И всё это протискивается через Ормузский пролив.

То есть, если что, проблема будет не только у Европы. Проблема будет у всего мирового рынка СПГ сразу. Притом такого масштаба, какого в принципе никогда раньше не бывало.

ОПЕК в июньском прогнозе пересматривает в сторону повышения средний уровень спроса на нефть в 2025 году (105,13 млн баррелей в стуки против майского прогноза 105 млн баррелей в сутки).

Снижена оценка спроса во втором квартале, но увеличена оценка для первого, а также прогноз на третий и четвёртый кварталы.

При этом прогноз прироста спроса в 2025-м относительно 2024-го практически не изменился: 1,29 млн баррелей в сутки против майской оценки в 1,3 млн баррелей в сутки.

ОПЕК продолжает вопиющим образом коварно игнорировать невероятно убедительные прогнозы МЭА, в течение полутора лет обещающего скорый избыток предложения и прирост спроса заметно меньше 1 млн баррелей в стуки. Как же так?!

P.S. Предполагается, что в третьем квартале прирост спроса составит 1,34 млн баррелей в сутки относительно второго квартала. Отсюда и решение ОПЕК+ увеличить добычу.

Урсула фон дер Ляйен сообщает: "Например, доходы России от продажи нефти и газа упали почти на 80% с начала войны. Таким образом, санкции работают".

Я заглянул в отчётность минфина о нефтегазовых доходах. Подтверждений слов главы Еврокомиссии не обнаружил.

Я заглянул в иностранные сервисы, которые неустанно и слегка навязчиво следят за российскими доходами от продажи нефти, газа и в целом "ископаемого топлива". Подтверждений слов главы Еврокомиссии не обнаружил.

И только если мы возьмём доходы за первый квартал 2022 года от реализации российских нефти и газа в Европе и сравним их с аналогичным показателем за первый квартал 2025 года, нам удастся найти какие-то смутные подтверждения слов главы Еврокомиссии.

Но Евросоюзом рынок не исчерпывается, а сравнивать с первым кварталом 2022 года, когда удивительно продуманные санкции G7 и ЕС привели к резкому росту цен практически на все углеводороды, предельно бессмысленно.

Почему высокие цены на нефть — это вредно.

Если ситуация на Ближнем Востоке будет развиваться по максимально неблагоприятному сценарию, цены на нефть могут взлететь до любого неадекватного уровня. Впрочем, как "неадекватного". В условиях жёсткого дефицита и 1000 долларов за баррель может быть адекватным показателем. Просто продержится он недолго. Поставщики, не скованные Ормузским проливом, снимут сливки, но удовлетворить текущий спрос, заместив выпавшие объёмы, они даже теоретически не смогут. А потому:

1. Дефицит вызовет высокие цены.
2. Высокие цены в условиях сохраняющегося дефицита приведут к падению спроса.
3. Падение спроса приведёт к падению цен.
4. Восстановление спроса будет происходить дольше, чем шло падение.

В среднесрочной перспективе поставщики потеряют больше из-за падения спроса, чем им удастся собрать в период высоких цен.

Если добавить сюда неизбежный обвал поставок СПГ, то мировой экономике будет нанесён чудовищный удар. А казалось бы, Ормузский пролив — маленькая точка на карте.

Дал небольшое интервью про рынок нефти, Иран, Ормузский пролив и прочее актуальное.

https://rutube.ru/video/98d40650a2b6c9952bac3eced1561d53/

https://youtu.be/s7uWXhCduGY

Пишут: "Ловозерское и Томторское месторождения готовы обеспечить редкоземельными металлами (РЗМ) не только Россию, но и весь мир".

США опережают Китай по запасам лития (да, я знаю, что литий не относится к РЗМ, просто для примера), но это не делает их лидером по производству аккумуляторов. Сейчас ведётся битва в сегменте критически важных минералов, к которым относятся и редкоземельные металлы. Но битва ведётся не за ресурсы, а за контроль над всей цепочкой формирования стоимости конечной продукции.

Если у вас нет всех без исключения ресурсов, но ваши заводы по производству компонентов и конечной продукции самые эффективные в мире, то ресурсы вам привезут. А если у вас есть ресурсы, но нет эффективного производства конечной продукции и понимания — для кого вы эту продукцию производите, то как раз вы и повезёте свои ресурсы тем, у кого есть заводы.

И нет, "понимание" в данном случае — это нечто большее, чем заявления "10% всех производимых у нас автомобилей в 2025-2030 годах станут электрическими, а потому надо строить аккумуляторные заводы".

У кого из крупнейших нефтедобывающих стран самый дешевый бензин?

Изучили свежую статистику (от 16 июня) по стоимости бензина в разных странах и решили поделиться с вами данными.

Отметим, что государства выбирают разные системы ценообразования. Где-то до 70% розничной цены бензина могут занимать налоги (Россия), где-то определяющим фактором может быть долларовая стоимость нефти (США), где-то внутренние цены пересматриваются раз в две недели в плановом порядке, ориентируясь на мировые котировки моторных топлив (Китай), а где-то часть ограниченный объем топлива в месяц продается по льготной цене (Иран).

В некоторых странах с большой налоговой составляющей в цене бензина уровень налогов может быть выше, в некоторых — ниже. И не будем забывать о курсе национальной валюты. К примеру, если рубль укрепляется, Россия в долларовом рейтинге смещается в сторону удорожания бензина, хотя на внутреннем рынке в рублевом выражении соответствующих изменений не происходит.

Главное, не существует прямой зависимости цены моторных топлив на внутреннем рынке страны и объема нефти, который она производит.

Углеродная единица — это тонна CO2 (см. ФЗ "Об ограничении выбросов парниковых газов"). Если компании смогли сократить их количество (за счёт экологических проектов), то сэкономленные единицы можно продать менее расторопным коллегам. В России действует национальный Реестр углеродных единиц.

Скепсис вокруг этой темы понятен. Но тут есть два обстоятельства:

1. Мы торгуем со странами, для которых углеродный след является важным фактором, а потому, снижая углеродный след, наши компании укрепляют свои позиции на зарубежных рынках. И, продавая углеродные единицы, они дополнительно зарабатывают.

2. "Климатические проекты" совпадают с проектами повышения энергетической эффективности, которые реализовывались и до создания Реестра. Так что "углеродная" система не изобретает экологические и энергетические инициативы, а даёт им дополнительный стимул.

Как пример: сегодня "Газпром нефть" объявила, что "зарегистрировала в национальном Реестре углеродных единиц первый климатический проект компании, связанный с запуском мобильной установки подготовки попутного нефтяного газа (ПНГ) для повышения экологичности добычи". Производительность установки 17 млн куб. м ПНГ в год. Она даст 370 тыс. углеродных единиц, которые можно потом реализовать на отраслевом рынке. Кстати, сейчас в Реестре чуть менее 70 климатических проектов. Но не о том речь.

Эффективное использование попутного нефтяного газа — это программа, которая реализуется на государственном уровне с конца 2000-х годов, когда на факелах сжигалось больше половины ПНГ. Сейчас этот газ используют в качестве топлива для электростанций, которые обеспечивают работу месторождений, а ещё его отправляют на переработку. Из него можно "отжать" метан, который дальше отправится потребителям по газопроводам, можно выделить пропан-бутан и использовать его как моторное топливо или для приготовления пищи, а можно произвести пластики. Углеродных единиц ещё не было, а полезное использование ПНГ уже росло.

То есть даже если бы не было Реестра углеродных единиц, если бы не было торговли тоннами СО2, такие проекты всё равно реализовывались бы и приносили бы отрасли пользу. Просто теперь они позволяют не только направить ПНГ на дальнейшую переработку (а в данном случае именно в этом смысл проекта), но и получить дополнительный экономический эффект.

Котировки колеблются. К текущей ситуации с пятницы все понемногу привыкли, аварии нефтяных танкеров в заливах пока в целом на поставках не сказываются, возможное перекрытие Ормузского пролива всех напугало, но испуг уже был отыгран рынком. Чудовищные новости стали банальностью.

Интересно, что цены всё ещё ниже оптимального уровня.

Забыл спросить: как дела со снижением потолка цен до 45 долларов за баррель?

Как и ожидалось, что-то пошло не так?

Судя по высказываниям министра энергетики (на ПМЭФ прошла сессия "Россия в контексте международной энергетической справедливости: роль и глобальные вызовы") радикальную "зелёную" концепцию энергоперехода стали наконец подвергать сомнению и задаваться вопросом: "А для чего это нам?".

Радует, что теперь это не отдельные выкрики в пустоту, а мысль, которая звучит с высокой трибуны (хотя в буквально смысле трибун на этом мероприятии не было).

Хотелось бы только, чтобы у нас сделали следующий шаг: не просто констатировали факт изменений в мировой энергетике и выражали сомнения в безальтернативности радикального "зелёного" сценария, а попытались реально происходящие изменения осмыслить, подойти со своей меркой и спрогнозировать — куда энергопереход ведёт.

Может туда, куда он ведёт, нам совсем не надо.