Цена смеси Юралс с лагом в два дня. То есть сегодня мы видим, что было с ней в понедельник.

И внезапно не про Ормузский пролив: "Американская компания Plug Power, специализирующаяся на «зеленых» водородных технологиях, в своем последнем годовом отчете сообщила о чистом убытке в размере около 1,7 млрд долларов за 2025 год".

Компания обещает показать прибыль к концу 2028 года.

Надеюсь, у нас всё-таки присмотрятся к реальному развитию "водородной энергетики", а не к весёлым картинкам, которые рисовали в 2020-2021 годах, и сделают правильные выводы. Например, что нет никакого перспективного рынка "зелёного" водорода, на который нужно ворваться прямо сейчас, а то опоздаешь. Все, кто стараются на него ворваться прямо сейчас, почему-то не очень довольны. Возможно, потому что рынка нет.

Про атаку на СПГ-танкер. Опять в районе Ливии. Возможно, маршрут доставки нашего сжиженного природного газа придётся увеличить — идти в обход Африки и не заходить в Средиземное море.

Вот и иллюстрация тезиса, что Ормузский пролив — болевая точка энергетических рынков, а не просто нефтяного или газового.

Как только возникает дефицит газа, в электроэнергетике наращивается спрос на уголь. А за растущим спросом следует увеличение цен.

В 2021-м на фоне газового кризиса уголь дорожал до отметок выше 300 долларов за тонну.

Позвольте, внесу нотку дополнительной неопределённости в происходящее на Ближнем Востоке.

В 2025 году, о данным USGS, в мире было произведено 190 млн куб. м гелия. Из них в США — 81 млн куб. м (42,6% мирового производства), в Катаре — 63 млн куб. м (33%).

Производство гелия в Катаре напрямую связано с СПГ-заводами. Так-то содержание He в природном газе этой страны невелико, но в результате охлаждения до -162 градусов по Цельсию метан переходит в жидкую фазу, и остаётся купаж газов с более низкой температурой сжижения. И в этой смеси содержание гелия значительно выше, извлекать его проще и выгоднее. Развивая сжижение метана, Катар наращивал производство Гелия (к примеру в 2010 году оно составляло всего 15 млн куб. м).

Гелий нужен по многих-многих областях (наука, медицина, аэрокосмическая отрасль и т.д.). Его потребление — маркер технологического развития. То есть дело не только в том, что без гелия не полетят воздушные шарики, а праздники окажутся недостаточно яркими.

С поставками гелия у Катара сейчас возникли проблемы. А, значит, проблемы у потребителей. В первую очередь — в Азии.

Последнее. На третьем месте по производству гелия в мире — Россия (18 млн куб. м, 9,5% мирового производства). Мы довольно сильно (в2,5-3 раза) нарастили выпуск He за счёт Амурского ГПЗ. Это тот самый завод, который построен в рамках "Силы Сибири". И который может производить до 60 млн куб. м гелия, если потребуется.

Трамповский FOX News заявил: "Теперь мы контролируем большую часть мирового рынка нефти и выгнали китайцев и россиян с Ближнего Востока".

Ну, да, ну, да. Осталось добавить: поэтому ты, простой американец, будешь платить за бензин всё больше.

А так — обычные завывания в стиле "мы самые сильные и могучие". Кстати, как там? Толпа желающих добывать в Венесуэле уже собралась? Ой, никаких изменений? Кто бы мог подумать.

Президент вчера явно решил взбодрить рынок Европы своими "размышлениями вслух".

Катар не может поставлять газ. Основные объёмы (75-80%) оттуда, если не заблокирован Ормузский пролив, направляются в Азию. Но прекращение поставок СПГ из Персидского залива - это проблема не только АТР. Азиатский рынок прямо влияет на рынок Европы. Дефицит вызывает рост цен, а тот - перетекание газа из региона, где тот дешевле. И начинается встречный рост котировок, чтобы удержать энергоноситель у себя.

Наиболее показательный европейский индекс Dutch TTF Natural Gas Futures сейчас на отметке порядка 600 долларов за тыс. куб. м (49,55 евро за МВт*ч). А подскакивал он в течение торгов до 665 долларов за тыс. куб. м.

Азиатский JKM сейчас около 540 долларов за тыс. куб. м.

По поводу лицензии, которую США выдали Индии на покупку нефти и нефтепродуктов из России. Это тот случай, когда вы либо выдаёте разрешение и продолжаете делать вид, что контролируете ситуацию, либо ваши запреты начинают нарушать явочным порядком, и всем становится очевидно, что вы ничего не контролируете, а происходящее — не хитрый план, а запредельная глупость.

Это хорошо (без шуток — хорошо). Но спешу напомнить, что национальной валютой в России является рубль. И для бюджета важна рублёвая цена.

Прогнозная цена Юралс в бюджете на 2026 год — 59 долларов, курс — 1 доллар равен 92,2 рубля. Рублёвая цена Юралс в бюджете — 5440 за баррель. А 70 долларов при текущем реальном курсе равняются примерно 5473 рублям.

— Грядут дальнейшие меры с целью снижения давления на нефть, — возвестил Дональд Трамп.

— Ага, — сказали участники рынка, что-то заподозрив.

— Нефть, кажется, в целом стабилизировалась, — уверил Дональд Трамп.

— Понятно, — сказали участники рынка и побежали покупать дополнительные объёмы, пока они ещё есть.

Правильно так: "США вывели немецкие активы"Роснефти", украденные правительством Германии в 2022 году, из-под своих санкций, которыми лупанули в рамках дружественного огня".

Это обновленные планы компенсаций избытка добычи в рамках соглашения ОПЕК+ от Ирака, Объединенных Арабских Эмиратов, Казахстана и Омана.

Простите за некоторый цинизм, но, полагаю, некоторые из участников перевыполнят планы в самое ближайшее время.

А график роста добычи, принятый 1 марта, уже к 6 марта стал выглядеть предельно нереалистично.

Если опираться на подсчёты Еврокомиссии, то в ЕС поставляется примерно 12 млрд куб. м в год из "краткосрочного" сегмента. От этого объёма (ориентировочно) ЕС планировал отказаться на первом этапе окончательного решения вопроса российских энергоносителей.

Возможно, именно этот объём (то есть по 1 млрд куб. м в месяц) может быть перенаправлен в Китай, Индию и другие рынки того же региона.

А газ в ЕС на бирже сейчас в районе 650 долларов за тыс. куб. м. Размышления российского руководства, видимо, его бодрят.

Неизбежно в текущих условиях приходится вступать на хрупкий лёд околовоенной экспертизы.

Топливно-энергетический комплекс Азербайджана неизбежно пострадает, если страна будет втянута в конфликт против Ирана. При наиболее неблагоприятном развитии событий ТЭК пострадает настолько, что снабжение Европы газом ещё сильнее ухудшится — она рискует недосчитаться порядка 1 млрд куб. м в месяц (поставки по "Южному газовому коридору" в ЕС составили в прошлом году 12,34 млрд куб. м). А о расширении добычи и двукратном росте поставок в Евросоюз из Азербайджана, которое неуверенно предполагается в районе 2027 года, не будет уже и речи.

Кроме того, обострится энергодефицит в Турции, которой Баку поставляет примерно 6 млрд куб. м в год. Турция также частично зависит от импорта из Ирана, что добавляет тёмных красок нездоровой картине будущего. Если все эти объёмы на время исчезнут с рынка, увеличится спрос на российский газ (но мощность газопроводов не бесконечна), а также — на уголь, который и без того быстро дорожает на фоне проблем с поставками СПГ из Катара.

Казалось бы, где Катар и Турция, а где цены на уголь, но взаимосвязь самая прямая.

Если до конца следовать логике, демонстрируемой некоторыми уважаемыми аналитиками, согласно которой, раз цена на американскую нефть растёт, то ради этого всё и затевалось, нам придётся сделать вывод, что за конфликтом на Ближнем Востоке в действительности стоят ОАЭ, чья Murban Crude теперь торгуется дороже 100 долларов за баррель, или Оман, чьи фьючерсы DME Oman в отдельные сутки демонстрировали самый высокий рост.

В реальности последствия и выгоды, полученные в результат некого события, не равны целям и задачам, которые привели к возникновению этого события. И поэтому, кстати, я бы поостерёгся буквально воспринимать любые заявления руководства Соединённых Штатов про нефть, Ормузский пролив и прочее. Значительная часть этих заявлений — лишь попытка объяснить избирателю, что происходящее не является провалом и следствием чудовищной некомпетентности персонажей, окопавшихся в Вашингтоне. А также — возможность провести словесные интервенции для сдерживания цен на мировом рынке. Бесполезные словесные интервенции.