Сегодня важный день для финансовых рынков, т.к. ожидается целый ряд событий, которые могут спровоцировать начало нового краткосрочного тренда. Безусловно наибольшую важность сейчас имеет заседание ФРС и последующая риторика главы регулятора. Сейчас участники закладывают в цены крайне позитивный вариант не только в виде отсутствия повышения ставок на ближайших заседаниях, но и в виде объявления постепенного снижения темпов сокращения баланса ФРС. На мой взгляд, столь мягкая риторика сейчас маловероятна и баланс продолжит сокращаться. Поэтому не исключаю локального пессимизма на рынках и роста спроса на доллары после заседания.🧐
При этом также сегодня и завтра проходят торговые переговоры между США и Китаем, где любое ухудшение может принести свои негативные плоды на финансовые рынки.
Ну и не стоит забывать про такие вещи, как размещение облигаций Минфином (сегодня на сумму 30 млрд) и публикация статистики по запасам нефти в США в 18.30 #рубль #макрокономика
При этом также сегодня и завтра проходят торговые переговоры между США и Китаем, где любое ухудшение может принести свои негативные плоды на финансовые рынки.
Ну и не стоит забывать про такие вещи, как размещение облигаций Минфином (сегодня на сумму 30 млрд) и публикация статистики по запасам нефти в США в 18.30 #рубль #макрокономика
Очередной аукцион по размещению ОФЗ сегодня прошел в целом успешно. Минфин смог разместить весь выпуск ОФЗ 26223 ) по ставке 8.21%. Преложение превысило спрос почти в 3 раза. Данный момент при прочих равных может поддержать рубль сегодня #рубль #офз Ниже на графике динамика рубля и индекса облигаций RGBI
Запасы нефти в американских нефтехранилищах за прошедшую неделю выросли на 0.92 млн. баррелей. Но добыча при этом осталась неименной 11.9 млн. баррелей. ❗️ #нефть
Forwarded from MarketTwits
🔥#FOMC - ЯНВАРЬ 2019
#ставкасша ФРС ОСТАВИЛА БАЗОВУЮ ПРОЦЕНТНУЮ СТАВКУ В ДИАПАЗОНЕ 2,25-2,5% В СООТВЕТСТВИИ С ОЖИДАНИЯМИ РЫНКА
🔥ФРС УБРАЛА ИЗ ЗАЯВЛЕНИЯ СЛОВА О ДАЛЬНЕЙШЕМ ПОСТЕПЕННОМ ПОВЫШЕНИИ СТАВОК, ПОДЧЕРКНУЛА НЕОБХОДИМОСТЬ ПРОЯВИТЬ ТЕРПЕНИЕ
🔥#qtсша #qeqt ФРС МОЖЕТ СКОРРЕКТИРОВАТЬ МАСШТАБЫ И ТЕМПЫ СОКРАЩЕНИЯ АКТИВОВ НА БАЛАНСЕ ПРИ НЕОБХОДИМОСТИ - КОММЮНИКЕ
#ставкасша ФРС ОСТАВИЛА БАЗОВУЮ ПРОЦЕНТНУЮ СТАВКУ В ДИАПАЗОНЕ 2,25-2,5% В СООТВЕТСТВИИ С ОЖИДАНИЯМИ РЫНКА
🔥ФРС УБРАЛА ИЗ ЗАЯВЛЕНИЯ СЛОВА О ДАЛЬНЕЙШЕМ ПОСТЕПЕННОМ ПОВЫШЕНИИ СТАВОК, ПОДЧЕРКНУЛА НЕОБХОДИМОСТЬ ПРОЯВИТЬ ТЕРПЕНИЕ
🔥#qtсша #qeqt ФРС МОЖЕТ СКОРРЕКТИРОВАТЬ МАСШТАБЫ И ТЕМПЫ СОКРАЩЕНИЯ АКТИВОВ НА БАЛАНСЕ ПРИ НЕОБХОДИМОСТИ - КОММЮНИКЕ
Рынки и баланс ведущих Центробанков
Финансовые рынки и в частности американский довольно сильно коррелируют с активами на балансе ведущих Центробанков. Видно к примеру, что как только ФРС начала программу сокращения баланса, S&P500 стал куда более волатилен и продемонстрировал сразу 2 серьезных снижения в прошлом году (в январе и декабре).
И тем понятнее становится реакция на возможность приостановки сокращения баланса американским регулятором. Но стоит отметить, что пока данной приостановки не наступило (возможность существует лишь на словах), а S&P500 уже приближается к тем значениям где баланс только начинал сокращаться. Поэтому ждать продолжения искрометного позитива на рынках, на мой взгляд, в ближайшее время не стоит, по крайней мере на фоне действий ФРС #риск
Финансовые рынки и в частности американский довольно сильно коррелируют с активами на балансе ведущих Центробанков. Видно к примеру, что как только ФРС начала программу сокращения баланса, S&P500 стал куда более волатилен и продемонстрировал сразу 2 серьезных снижения в прошлом году (в январе и декабре).
И тем понятнее становится реакция на возможность приостановки сокращения баланса американским регулятором. Но стоит отметить, что пока данной приостановки не наступило (возможность существует лишь на словах), а S&P500 уже приближается к тем значениям где баланс только начинал сокращаться. Поэтому ждать продолжения искрометного позитива на рынках, на мой взгляд, в ближайшее время не стоит, по крайней мере на фоне действий ФРС #риск
США приостановят выполнение соглашения о ДРСМД со 2 февраля. Данный момент может дать сигнал к началу еще одного этапа конфронтации между РФ и Западом
А тем временем для роста доллара появились дополнительные позитивные факторы в виде отличной американской статистики. Индекс деловой активности в производственном секторе взлетел в январе до 56.6, а количество новых рабочих мест за аналогичный период повысилось до 304 тыс., при ожиданиях на уровне 165 тыс. ❗️
Учитывая такие данные, расчитывать на завершение программы по сокращению баланса ФРС в ближайшем будущем, на мой взгляд, явно не стоит #доллар #рубль
Учитывая такие данные, расчитывать на завершение программы по сокращению баланса ФРС в ближайшем будущем, на мой взгляд, явно не стоит #доллар #рубль
Если исходить из простой сезонности, то самый слабый для рубля в первом квартале месяц прошел и далее нас ждут 3 обычно сильных месяца #рубль
City Group Economic Surprise Index
Торговля на новостях и, в частности, макроэкономической статистике является, на мой взгляд, одним из самых сложных занятий. Но если вы все-таки выбрали этот путь, то помочь вам может индекс от сити (City Group Economic Surprise Index). Рассчитывается индекс так: если экономический показатель выходит лучше, чем ожидалось по усредненным прогнозам экономистов, то к индексу прибавляется единица; если же данные оказываются хуже ожиданий – единица вычитается; при точном соответствии прогнозам индекс не меняется.
В целом он показывает на сколько ожидания аналитиков расходятся с выходящей статистикой. Стоит отметить, что он неплохо коррелирует с S&P500. Например, в последнее время Surprise Index растет, как и все остальные рынки. На графике ниже можно посмотреть взаимосвязь данного индекса и S&P500 минус 200-т дневная средняя #обучение #SP500
Торговля на новостях и, в частности, макроэкономической статистике является, на мой взгляд, одним из самых сложных занятий. Но если вы все-таки выбрали этот путь, то помочь вам может индекс от сити (City Group Economic Surprise Index). Рассчитывается индекс так: если экономический показатель выходит лучше, чем ожидалось по усредненным прогнозам экономистов, то к индексу прибавляется единица; если же данные оказываются хуже ожиданий – единица вычитается; при точном соответствии прогнозам индекс не меняется.
В целом он показывает на сколько ожидания аналитиков расходятся с выходящей статистикой. Стоит отметить, что он неплохо коррелирует с S&P500. Например, в последнее время Surprise Index растет, как и все остальные рынки. На графике ниже можно посмотреть взаимосвязь данного индекса и S&P500 минус 200-т дневная средняя #обучение #SP500
Акции РФ могут расти быстрее всех в ближайшие годы
Российская экономика неожиданно показала неплохой рост в 2018 году (ВВП по данным Росстата вырос на 2.3%). При этом несмотря на повышение НДС, совокупный индекс деловой активности в январе составил 53,6 пункта, существенно ускорившись в сфере услуг.
В свою очередь, долговая нагрузка РФ в 2018 еще более снизилась и остается одной из самых низких в мире. Данный момент снижает чувствительность экономики к различного рода рискам.
Рост экономики и низкая долговая нагрузка вкупе с крайне низкой оценкой национальных акций вполне могут сделать российский рынок акций привлекательным для иностранных инвестиций в ближайшие годы. Средний P/E (цена/прибыль) по рынку акций РФ составляет чуть более 5, что ниже чем даже у некоторых стран восточной Европы и предполагает довольно ощутимый рост. Здесь также не стоит забывать, что у российских компаний одни из самых высоких дивидендных доходностей #долгосрочные_тенденции
В качестве рисков для реализации данного сценария я бы отметил 2 ключевых: это усиление санкционного давления со стороны Запада, а также начало нового мирового кризиса.
(Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и может не соответствовать вашему риск профилю)
Российская экономика неожиданно показала неплохой рост в 2018 году (ВВП по данным Росстата вырос на 2.3%). При этом несмотря на повышение НДС, совокупный индекс деловой активности в январе составил 53,6 пункта, существенно ускорившись в сфере услуг.
В свою очередь, долговая нагрузка РФ в 2018 еще более снизилась и остается одной из самых низких в мире. Данный момент снижает чувствительность экономики к различного рода рискам.
Рост экономики и низкая долговая нагрузка вкупе с крайне низкой оценкой национальных акций вполне могут сделать российский рынок акций привлекательным для иностранных инвестиций в ближайшие годы. Средний P/E (цена/прибыль) по рынку акций РФ составляет чуть более 5, что ниже чем даже у некоторых стран восточной Европы и предполагает довольно ощутимый рост. Здесь также не стоит забывать, что у российских компаний одни из самых высоких дивидендных доходностей #долгосрочные_тенденции
В качестве рисков для реализации данного сценария я бы отметил 2 ключевых: это усиление санкционного давления со стороны Запада, а также начало нового мирового кризиса.
(Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и может не соответствовать вашему риск профилю)
Запасы нефти в американских нефтехранилищах за прошедшую неделю выросли на 1.26 млн. баррелей. Но добыча при этом осталась неизменной 11.9 млн. баррелей. ❗️ #нефть
Корреляция рубля и нефти снова достигла минимальных значений (-0.92). Данный момент обычно скорее негативен для российской валюты, чем наоборот #рубль
Ставки и облигации
Сегодня вот уже через несколько часов будут подведены итоги очередного заседания Банка России. Сюрпризов, здесь на мой взгляд, безусловно не будет и ставки останутся на прежнем месте (7.75%ключевая).
Но вот что интересно - последние инфляционные данные в мире говорят о тенденциях постепенного замедления данного показателя. На этом фоне, например, ЦБ Индии накануне даже понизил ключевую ставку. Поэтому есть вероятность, что и наш ЦБ уже ближе к лету начнет политику не ужесточения, а смягчения денежно-кредитной политики, что в свою очередь может позитивно сказаться на стоимости облигаций РФ (преимущественно дальних) #цб #облигации
Сегодня вот уже через несколько часов будут подведены итоги очередного заседания Банка России. Сюрпризов, здесь на мой взгляд, безусловно не будет и ставки останутся на прежнем месте (7.75%ключевая).
Но вот что интересно - последние инфляционные данные в мире говорят о тенденциях постепенного замедления данного показателя. На этом фоне, например, ЦБ Индии накануне даже понизил ключевую ставку. Поэтому есть вероятность, что и наш ЦБ уже ближе к лету начнет политику не ужесточения, а смягчения денежно-кредитной политики, что в свою очередь может позитивно сказаться на стоимости облигаций РФ (преимущественно дальних) #цб #облигации
Рубль в феврале
На что стоит обратить внимание при анализе пары доллар/рубль в ближайшие недели:
1. Выплаты по внешним заимствованиям компаниями РФ в феврале минимальные за весь год - чуть более 2 млрд. $
2. Реальные процентные ставки в РФ все еще высокие (7.75-примерно 5) = 2.75%
3. Сокращение баланса ФРС на 50 млрд.$ все еще продолжается, возможность приостановки данного процесса пока только на словах ❗️
4. Мировая экономика переживает стадию замедления темпов роста (совокупный индекс деловой активности на минимуме с 2016 года(график ниже))
5. Риски санкций по отношению к РФ остаются высокими ⚡️
6. С 1 февраля ЦБ покупает для Минфина на 2.8 млн. $ больше
7. Сезонно февраль один из самых благоприятных месяцев в году #рубль
На что стоит обратить внимание при анализе пары доллар/рубль в ближайшие недели:
1. Выплаты по внешним заимствованиям компаниями РФ в феврале минимальные за весь год - чуть более 2 млрд. $
2. Реальные процентные ставки в РФ все еще высокие (7.75-примерно 5) = 2.75%
3. Сокращение баланса ФРС на 50 млрд.$ все еще продолжается, возможность приостановки данного процесса пока только на словах ❗️
4. Мировая экономика переживает стадию замедления темпов роста (совокупный индекс деловой активности на минимуме с 2016 года(график ниже))
5. Риски санкций по отношению к РФ остаются высокими ⚡️
6. С 1 февраля ЦБ покупает для Минфина на 2.8 млн. $ больше
7. Сезонно февраль один из самых благоприятных месяцев в году #рубль
А тем временем у нас продолжается консультационная поддержка по фьючерсам и опционам❗️(трансляция сделок, вебинары по рынку, помощь в понимании инструментов)
Всех желающих приглашаю на продолжение в феврале (11 февраля - 11 марта) 🚀🚀🚀
Напомню, цена 2000/месяц
Для подробностей просто напишите мне готов на pterodactylll.
Всех желающих приглашаю на продолжение в феврале (11 февраля - 11 марта) 🚀🚀🚀
Напомню, цена 2000/месяц
Для подробностей просто напишите мне готов на pterodactylll.
Рубль и облигации
Не так давно писал про корреляцию рубля и нефти, что она стала вдруг обратной и дала некоторые сигналы для работы в лонг по доллару (https://news.1rj.ru/str/OptionsWorld/616).
При этом, на мой взгляд, в работе с парой доллар/рубль обращать внимание, безусловно, стоит не только на нефть. Например, немаловажным является приток/отток капитала в российские облигации и соответственно их динамика.
Сейчас корреляция пары доллар/рубль и индекса RGBI(гос. облигаций) очень сильная и составляет -0.63. Здесь также на часовом графике можно заметить небольшую дивергенцию (ситуация когда один инструмент (RGBI) обновил максимумы, а другой нет). Данный момент намекает на слабость российской валюты и не дает поводов для оптимизма #рубль
Не так давно писал про корреляцию рубля и нефти, что она стала вдруг обратной и дала некоторые сигналы для работы в лонг по доллару (https://news.1rj.ru/str/OptionsWorld/616).
При этом, на мой взгляд, в работе с парой доллар/рубль обращать внимание, безусловно, стоит не только на нефть. Например, немаловажным является приток/отток капитала в российские облигации и соответственно их динамика.
Сейчас корреляция пары доллар/рубль и индекса RGBI(гос. облигаций) очень сильная и составляет -0.63. Здесь также на часовом графике можно заметить небольшую дивергенцию (ситуация когда один инструмент (RGBI) обновил максимумы, а другой нет). Данный момент намекает на слабость российской валюты и не дает поводов для оптимизма #рубль
Наступают важные дни для финансовых рынков ❗
Целый ряд интересных событий нас ждет впереди:
1. Торговые переговоры Китай - Сша 14-15 февраля. Пока рынки ждут позитива, но я бы не стал исключать негативных сценариев
2. Сегодня публикация ежемесячного отчета ОПЕК в 14.00
3. В ближайшие дни решится судьба очередного шатдауна в США. Пока также ждут, что все будет хорошо, но не уверен, что Трампа устроит 1.3 млрд $ вместо 5.5 млрд на финансирование стены
4. Глава ФРС сегодня в 20.45 будет выступать. Здесь, на мой взгляд, возможен только негативный вариант. Т.к. все сверхмягкие заявления уже в цене.
5. Сегодня первые слушания по санкциям в отношении РФ.
Поэтому скорее всего будут сильные движения по различным инструментам 🚀. В этом плане наиболее привлекательной мне показалось нефть, где торговля в боковике идет уже более 1.5 месяцев. Открыл на данном инструменте такую опционную стратегию, как проданная бабочка - с целями 59 или 65. Подробнее про стратегию: https://optionsworld.ru/opcionnye-strategii-short-butterfly/
Целый ряд интересных событий нас ждет впереди:
1. Торговые переговоры Китай - Сша 14-15 февраля. Пока рынки ждут позитива, но я бы не стал исключать негативных сценариев
2. Сегодня публикация ежемесячного отчета ОПЕК в 14.00
3. В ближайшие дни решится судьба очередного шатдауна в США. Пока также ждут, что все будет хорошо, но не уверен, что Трампа устроит 1.3 млрд $ вместо 5.5 млрд на финансирование стены
4. Глава ФРС сегодня в 20.45 будет выступать. Здесь, на мой взгляд, возможен только негативный вариант. Т.к. все сверхмягкие заявления уже в цене.
5. Сегодня первые слушания по санкциям в отношении РФ.
Поэтому скорее всего будут сильные движения по различным инструментам 🚀. В этом плане наиболее привлекательной мне показалось нефть, где торговля в боковике идет уже более 1.5 месяцев. Открыл на данном инструменте такую опционную стратегию, как проданная бабочка - с целями 59 или 65. Подробнее про стратегию: https://optionsworld.ru/opcionnye-strategii-short-butterfly/
Нефть пока никак не может пробить максимумы в районе 63.3. А хедж фонды тем временем наращивают чистые длинные позиции уже 8-ую из 9 последних недель #нефть
Общее соотношение коротких и длинных позиций, открытых хедж фондами по нефти сорта Brent #нефть
Запасы нефти в американских нефтехранилищах за прошедшую неделю выросли на 3.6 млн. баррелей. Добыча при этом осталась неименной 11.9 млн. баррелей. ❗️ #нефть