За прошедшую неделю позиции по нефти у хедж фондов остались примерно на тех же уровнях, что и ранее, но общая тенденция пока скорее нисходящая #нефть #риски

А на российском срочном рынке количество длинных позицию у юр.лиц между тем стремительно растёт #нефть

Еще немного о нефти:
ОПЕК значительно снизил прогноз прироста добычи нефти вне картеля на следующий год. Ещё месяц назад ОПЕК предсказывал рост добычи странами, не входящими в картель, на 2.39 млн бс; сейчас этот прогноз опустился до 2.25 млн бс. В основном благодаря снижению прогноза по США примерно на эквивалентную величину. Для нефти такой прогноз, безусловно, является позитивом #нефть

​​Рынками в большинстве случаев две ключевых сил: 1. Ожидание чего-то хорошего или плохого 2. Только появившаяся информация или случившийся факт чего-то.

Например, рынки в предыдущие несколько недель активно ждали усиления стимулирования от ведущих мировых ЦБ и росли на этом фоне. А вот по факту данных событий часто случаются обратные реакции (например, вчерашнее заседание ЕЦБ не вызвало особого оптимизма). Поэтому пока не жду заметного оптимизма в ближайшие месяцы, т.к. он уже в цене.

Возможные реакции на различные сценарии действий ФРС на графике ниже #стимулирование #трейдинг #ФРС

На российском рынке снова море позитива и ситуация очень напоминающая эйфорию. На мой взгляд, самое время немного перенести взгляд с акций на более низкорисковые активы такие как акции.

Шпаргалка по облигациям

Ключевыми при выборе облигации являются следующие пункты:
1.            Доходность к погашению и купонная доходность (обычно можно посмотреть в торговом терминале иле на сайтах типа cbonds.ru и rusbonds.ru)
2.            Дата погашения, дата выплаты купона и оферты (если подразумевается)
3.            Вид купона (постоянный, переменный, плавающий, с амортизацией долга, индексируемые на инфляцию и др.). Например, в периоды снижения ставок обычно оптимальными являются облигации с постоянным купоном – в этом случае цена растет, принося держателю дополнительную прибыль.
4.            Оферты (put и call) и их даты. Call по требованию эмитента, put вы можете решить предъявить к выкупу или нет.
5.            Конвертируемость (да, нет). Некоторые можно конвертировать, например, в акции.
6.            Субординированные или нет. По таким облигациям доходность, как правило, выше, но и выплат в случае дефолта можно не дождаться, т.к. при покупке таких бумаг вы становитесь последними в очередь. 
7.            Ликвидность. Последняя в нашей шпаргалке, но не последняя по значению, т.к. если вам понравился инструмент, то его еще надо как-то приобрести и в этом случае ликвидность является ключевым параметром.

Подробнее:
https://optionsworld.ru/obligacii-klyuchevye-ponyatiya-nyuansy-i-lajfxaki/

​​Что самое интересное непосредственно в конце прошлой недели хедж фонды существенно нарастили длинные позиции. Совпадение?😉 #нефть

​​Снижение ставки по итогам заседания ФРС было символическим (0.25%), что в общем не является большим позитивом для рынков, которые закладывали некоторую вероятность и большего снижения. Но позитивом в целом являются прогнозы, которые были сделаны регулятором, т.к. были улучшены прогнозы по ВВП и снижены прогнозы по ставкам (таблица ниже) #ФРС

Несмотря на наличие определённых рисков, в частности в области торговых войн и замедления мировой экономики, очень сильным поддерживающим финансовые активы фактором остаётся стимулирование мировой экономики. И это стимулирование не просто продолжается, оно еще и набирает обороты.

В частности на текущей неделе кроме ФРС на дополнительные меры пошли - ЦБ Бразилии, снизивший ставку сразу на 0.5 (до 5.5%), ЦБ Индонезии (-0.25%) и Индия, где и вовсе были снижены корпоративные налоги, эффективная ставка которых упала сразу на 5% - с 30 до 25%. Поэтому не исключаю, что рост на финансовых рынках через некоторое время может усилиться #стимулирование

Неделька выдалась не простая - пора и отдохнуть.
Всем отличных выходных ❗️
Очень рекомендую книгу ниже всем, кто активно торгует на рынках, ведь дисциплина и психология - это необходимые составляющие успешной работы

Экономическая ситуация в еврозоне продолжает ухудшаться. И вот уже композитный индекс деловой активности, который традиционно является опережающим индикатором опустился в сентябре на 75 месячный минимум (50.5, против 51.9 в августе). Тревожный сигнал #риски

Сегодня рынки практически все в минусе, но интересным образом на снижение практически не реагируют промышленные металлы. Например, медь теряет символические 0.2%, что дает определённые предпосылки к тому, что текущее снижение являктся лишь локальной коррекцией и может довольно быстро закончиться #трейдинг

Белый дом опубликовал стенограмму Президентов Украины и США - занятно чтиво, но, на мой взгляд на импичмент определённо не тянет 🤓, хотя конечно мнения могут отличаться

Запасы нефти в американских нефтехранилищах за прошедшую неделю выросли по данным EIA на 2.4 млн. баррелей, добыча продолжила рост, прибавив 100 тыс. - до 12.5 млн. баррелей/д. ❗️ #нефть

​​Доллар/рубль
               
Рубль сегодня незначительно снижается по отношению к доллару. И на графике постепенно начала образовываться такая разворотная модель технического анализа как двойное дно.

Реализация ее начнется в случае закрепления пары выше отметки 64.5 и ближайшей целью в этом случае может стать 64.8-65.
В пользу такого сценария сейчас говорит слабость нефтяных котировок, снижение интереса к рисковым активам на фоне неопределенности относительно перспектив текущего американского президента, а также ускорения замедления экономики еврозоны.

Впрочем, есть и один позитивный для рубля момент - в виде высоких реальных процентных ставок, которые у аналогов, таких как например, Бразилия и Юар на 0.5-1.5% ниже. Поэтому учитывайте и возможность обратного сценария, которая начнет реализовывать в случае пробоя вниз 63.6, которую впрочем, сам пока оцениваю как маловероятную #рубль

Хедж фонды возобновили продажи нефти и нефтепродуктов на прошедшей неделе #нефть