​​Ключевая причина активного роста рынков

В последнее время рынки и в частности российский активно растут. Связано это в основном со смягчением денежно-кредитной политики и в частности снижением ставок. Например, российский ЦБ в последнее время делал акцент на возможности дальнейшего и возможно более агрессивного снижения ставок в ближайшем будущем.  Данная мера способствует в первую очередь снижению потенциальных расходов компании. При этом доходы также могут возрасти, за счет роста потребительского кредитования.

Ну и в математическом смысле стоимость любой компании (EV) можно традиционно рассчитать методом дисконтированных денежных потоков (формула ниже), где в знаменателе обязательно находится ставка дисконтирования.
А в данную ставка в свою очередь входят и затраты на привлечение заемного капитала, которые соответственно снижаются при снижении ключевой ставки. Поэтому чем ниже ключевая ставка тем при прочих равных дороже компания #стимулирование #обучение

Запасы нефти в американских нефтехранилищах за прошедшую неделю неожиданно снизились по данным EIA на 1.7 млн. баррелей, добыча приостановила рост, оставшись на уровне 12.6 млн. баррелей/д. ❗️ #нефть

​​Сегодня состоялось очередное размещение ОФЗ и надо сказать оно вновь было успешным. Спрос превысил предложение более чем в 2 раза, а средневзвешенная доходность по выпуску 26228 с датой погашения 10.04.2030 составила 6.49%.

Индекс гос. облигаций RGBI на этом фоне продолжает обновлять очередные максимумы, а кривая бескупонной доходности за месяц опустилась практически на 0.5% равномерно по всей плоскости (график ниже). Поэтому вероятность, что ЦБ снизит ставку на заседании в пятницу практически максимальная.

Данный момент, на мой взгляд, вполне может стать локальным катализатором к коррекции на рынке облигаций, т.к. дальнейшие действия будут уже не столь очевидны, а потенциал смягчения остается незначительным #облигации

Немного межрыночного анализа, говорящего о перекупленности российского рынка:

Соотношение РТС/нефть на пиковых значениях

Соотношение РТС/развивающиеся рынки на пиковых значениях

Нефть в рублях и ММВБ нефтегаз огромный разрыв

А тем временем нефть вплотную подобралась к отметке 62, где скопилось максимальное количество открытых опционов колл и от которой неоднократно случались локальные развороты. Интересно как будет на этот раз #нефть #риски

ЦБ ожидаемо снизил ставку на 0.5%, что остаётся позитивом для акций. Т.к. делает заимствования компаний более дешёвыми. Акций после данного решения возобновили рост, хотя еще утром снижались #акции #цб

Соотношение длинных и коротких позиций по нефти открытых хедж фондами продолжило обновлять минимумы на прошлой неделе. И происходило это даже несмотря на рост котировок. На мой взгляд, не очень позитивный сигнал #нефть #риски

Рубль сегодня практически не изменяется по отношению к доллару и евро. Участники не спешат рисковать в преддверии итогов заседания ФРC, которые будут подведены уже завтра. При этом определенное давление  на российскую валюту сейчас оказывают нефтяные котировки, которые по сорту Brent вновь опустились в район 61 доллара за баррель.

Если пробьёт вниз то первой целью может стать отметка 63, а если вверх, то 64.5.

Пока больше склоняюсь к варианту с ростом, т.к. мне кажется, что риторика американского регулятора завтра может быть более жесткой, чем ее ожидают. Также жду некоторой коррекции на рынке облигаций РФ, что вероятно также не будет позитивом для национальной валюты #рубль

Все что надо знать о текущей ситуации в экономике и на финансовых рынках: В то время когда рынки обновляют свои максимальные значения и финансовый пузырь продолжает надуваться, компании из реального сектора совсем не радуют своими результатами 😟.

Американский угольный гигант Murray Energy Corp. объявил себя банкротом на фоне продолжающегося падения спроса на уголь.
Murray Energy, которую возглавляет угольный магнат Роберт Мюррей, обратилась в суд за защитой от кредиторов в соответствии с главой 11 Кодекса о банкротстве США для реструктуризации задолженности на сумму более $2,7 млрд, сообщается в пресс-релизе.

​​А тем временем у нас продолжается консультационная поддержка по фьючерсам, опционам и валюте❗️(трансляция сделок, вебинары по рынку, помощь в понимании инструментов)

Всех желающих приглашаю на продолжение в октябре (1 ноября - 1 декабря) 🚀🚀🚀

Цена 2000/месяц

Для подробностей просто напишите мне готов на @pterodactyllll

Минфин сегодня снова довольно успешно разместил ОФЗ 26229. Объем спроса превысил предложение практически в 2 раза. Средневзвешенная доходность составила 6.23%.
При этом индекс RGBI, как и ожидалось, приостановил подъем после заседания Банка России и вполне может даже немного снизится, оказа давление и на рубль, если риторика американского регулятора будет жесткой.
Напомню, в 21.00 будут подведены итоги заседания ФРС, а в 21.30 состоится пресс конференция по этим итогам. Учитывая обновляющий максимумы фондовый рынок США, снижение рисков со стороны торговых войн, а также рост ВВП в 3 квартале больше чем ожидалось (1.9 против 1.6), жесткой риторики исключать явно не стоит #облигации

Запасы нефти в американских нефтехранилищах за прошедшую неделю неожиданно выросли по данным EIA на 5.7 млн. баррелей (ожидали рост на 0.5 млн. баррелей), добыча приостановила рост, оставшись на уровне 12.6 млн. баррелей/д. ❗️ #нефть

Интересный момент в паре доллар/рубль. По ближайшим опционам на данный инструмент открыто огромное количество опционов колл на страйке 64500, рядом с которым и находимся. Пробой может вызвать резкое движение вверх, но в таких ситуациях все-таки чаще происходят откаты #рубль

На сегодняшней эйфории решил немного сыграть вниз по РтС на опционах - посмотрим что получится. Думаю, что весь плюс по идее должны нивелировать 🧐

Позитив от монетарной политики и стимулирующих мер, на мой взгляд, уже во многом заложен в целом и постепенно будет сходить на нет в ближайшее время.
В центре внимания при этом, скорее всего, снова будут экономические данные, а также торговые взаимоотношения между странами, А здесь к сожалению, пока одни риски. Поэтому общий взгляд на текущую ситуацию на финансовых рынка у меня сейчас скорее негативный чем наоборот #риски

Полезная информация про опционы

Сегодня происходит очередная экспирация (исполнение) недельных опционов на РТС и доллар/рубль. В такие дни цена этих активов часто двигается не совсем так, как аналогичные активы в мире. В этой связи решил напомнить читателям что же такое опцион #опцион #обучение

Опцион – это право (в случае покупки) и обязательство (в случае продажи) на приобретение/поставку базового актива в определенный момент времени по заранее оговоренной цене.

Простыми словами опцион можно представить в виде некоторой страховки, где покупатель выступает в роли того, кто хочет избежать определенных рисков (предполагает, что то или иное событие может с большой вероятностью произойти), а продавец не верит в реализацию этих рисков и продает ему страховку, взамен получая премию.

Запись моего недавнего вебинара на данную тему: https://youtu.be/juW7Jpob2_k

Подробнее про опционы: http://optionsworld.ru/opciony/opcion-prosto-o-slozhnom

Опционные стратегии: http://optionsworld.ru/opciony/opcionnye-strategii-klassifikaciya-po-parametram

Расхождение между нефтью в рублях и нефтегазовым сектором РФ продолжает расти. Интересно как долго это может продолжаться #риски

Сентимент на американском рынке в виде соотношения опционов пут и колл на S&P500 достиг своих пиковых значений, что обычно ничего хорошего для быков не сулит #риски