2026.01.05 09:04:32
기업명: 제이에스링크(시가총액: 5,323억)
보고서명: 주식등의대량보유상황보고서(일반)

대표보고 : 주성씨앤에어/대한민국
보유목적 : 경영권 영향

보고전 : 29.40%
보고후 : 29.39%
보고사유 : 보고자본인 장내매수

* 주성씨앤에어
2026-01-02/장내매수(+)/보통주/ 11,750주/주1

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260105000003
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=127120

베네수엘라는 상당량의 희토류 매장량을 보유하고 있지만, 대부분 개발되지 않은 상태입니다.

이는 지난 10월 10일 미국이 중국산 제품에 대해 100% 관세를 부과하려 했던 이유와 동일한 요소들 중 일부입니다.

이러한 미개발 희토류 매장지의 대부분은 베네수엘라의 오리노코 광산 지대에 위치해 있습니다.

베네수엘라 정부 소식통은 과거 오리노코 광산 지대에 최소 약 30만 톤의 희토류 원소가 매장되어 있다고 주장해 왔습니다.

탐사가 시작되면 이 자원의 가치는 2천억 달러를 훨씬 넘을 수도 있습니다.

인공지능 혁명이 급속도로 확산됨에 따라 이러한 희귀 원소의 가치가 급등하고 있습니다.

트럼프 대통령은 우크라이나와 중국에 있는 희토류를 포함하여 희토류가 자신의 행정부에 얼마나 중요한지 여러 차례 강조한 바 있습니다.

#클래시스

높아지는 이익 성장의 가시성

숫자로 확인될 브라질 정상화와 수익성 개선

4Q25 추정 매출은 957억원(+29% YoY, +15% QoQ), 영업이익 503억원(+41% YoY, +34% QoQ)을 예상

브라질 매출은 10/24 유통 파트너사 인수를 결정하면서 불확실성이 해소되고 월 매출 기준 정상화 과정에 있는 것으로 파악됨

진출 1년차 미국 볼뉴머(4Q24 론칭)은 2025년 연간 판매량 가이던스 300대를 초과하며, 4분기에도 판매량 QoQ 성장이 지속된 것으로 파악되며, 2H25 시작된 유럽 MPT, 볼뉴머 판매에도 QoQ 성장이 지속되면서, 2025년 연간 미국, 유럽 합산 판매대수는 800대를 넘어설 것으로 보임

국내는 계절적 성수기에 7월 출시한 쿼드세이 효과가 더해지는 구간이며, 분기 영업이익률은 광고선전비 감소, 브라질 대손충당금 환입 등으로 53% 달성을 예상

2026년, 브라질 회복에 미국, 유럽 성장 본격화로 계단식 성장 지속

2026년 예상 매출은 4,551억원(+34% yoy), 영업이익 2,438억원(+44% yoy)를 예상

브라질 매출은 2024년 약 470억원 수준으로 회복이 가능한 상황이라 +64% yoy를 예상하고, 볼뉴머와 MPT 매출 본격화로 미국 매출은 +83% yoy, 유럽 매출은 +92% yoy를 예상

브라질 유통법인 인수가 완료되는 시점에는 1. 당사 장비 매출 인식 기준이 기존 도매가에서 최종 공급가로 연결 매출 인식이 전환됨에 따라 매출 증가 효과가 예상되고

2. 현지 법인 운영에 따른 비용 부담으로 연결 기준 마진율은 하락이 예상됨

다만, 브라질 유통사 연결 편입에 따른 수익구조 변화는 예상 연결 영업이익 측면에서 부정적 요인이 아닌 것으로 판단하며, 향후 브라질 매출 성장이 예상을 상회할 경우 영업레버리지 효과로 추가적인 이익 성장 요인이 될 수 있을 것으로 해석

(2025.01.06 LS증권 조은애 연구원)

#네온테크

MLCC 상승 사이클의 숨은 수혜주

MLCC 호황에 따른 반도체 장비 부문 수혜 본격화

동사는 반도체 및 자동화 장비 제조 전문 기업으로, MLCC Cutter 및 반도체 Dicing 등 절단 장비를 주로 납품함

최근 흡수합병을 진행한 100% 자회사 '지아이에스'를 통해 디스플레이 장비 사업 또한 영위 중

최근까지 동사는 전방 시장 투자 지연 등의 영향을 받았으며, 이에 25년 실적은 전년 대비 부진한 매출액 802억원(YoY -23%), 영업이익 12억원(YoY -66%)을 기록
할 것으로 예상됨

다만, 올해부터 동사의 실적 성장에 주목이 필요하다는 판단임

먼저, MLCC 절단 장비 부문의 성장을 주목. MLCC는 최근 AI와 전장 부문 성장에 따라 수요가 가파르게 늘어나고 있음

특히, AI 서버에는 기존 서버 대비 MLCC 탑재량이 10배 이상 늘어나는 것으로 알려져 있어, 글로벌 MLCC 업체들의 가동률을 빠르게 끌어올리고 있음

이에 삼성전기는 10억 달러 규모의 필리핀 공장 증설 프로젝트를 진행 중인 것으로 파악됨

동사의 절단 장비는 경쟁사 대비 고정밀, 고속 절단이 가능하며, 특화 사양 등 고객사 맞춤 대응력도 장점으로 꼽힘

이에 국내 최대 MLCC 제조사 내 IT용 MLCC 절단 장비 점유율을 선도 중이며, 고객사 투자 확대에 따른 신규 수주 물량도 빠르게 증가 중인 것으로 파악됨

최근에는 데이터센터 등에 쓰이는 중대형 인덕터 제조를 위한 인라인 설비도 개발에 했음. 시장 개화에 따른 양산 수주를 기대

(2026.01.06 키움증권 오현진 연구원)

#이수스페셜티케미컬

황화리튬 신사업 순항 중

정밀화학소재 기반 황화수소 정제 능력이 황화리튬 제조로 확장

동사는 TDM, NOM, NDM 등 Mercaptan류 정밀화학소재와 전고체 고체 전해질 원료인 황화리튬 생산 업체

또한 디졸 생산에서 연속식 공법을 적용해 다양한 그레이드의 제품을 공급 중. 이러한 공정 운영 경혐을 바탕으로 황화리튬 생산에도 세계 최초 연속식 공법을 적용

그룹사 이수화학으로부터 황화수소를 안정적으로 조달해 제조에 활용하고 있으며, 황화수소 취급 전반에 대한 높은 숙련도가 경쟁력으로 작용

전고체 전지 양산 준비 중인 국내 외(일본, 중국 포함) 주요 고객과 샘플 테스트 진행 중. 3Q25 누적 매출액 매출액(3,026억원, yoy
+183%) 97%가 정밀화학 제품에 해당하지만, ‘27년 이후 황화리튬 매출도 가시화될 전망

150t 마더플랜트 가동후 황화리튬 단가 안정화 예상. 이후 증설 속도가 중요

전고체 전지 상용화를 위해서는 황화리튬 제조 단가 인하가 핵심 요인 중 하나임

현재 40t 데모플랜트에서 '26년 하반기 이후 150t 마더플랜트 완전 가동시 현 샘플 판가 대비 상당 부분 인하 가능할 것으로 추정

다만 150t 기준 전고체 전지 대응 용량은 약 1GWh 내외로 추정하며, 단기 실적 기여는 제한적일 전망

향후 전방 전고체 전지 상용화 일정의 순항 여부가 관건이며, 이후 시장 수요 확대에 따라 어느 수준까지 CAPA 증설이 진행될지가 장기적인 실적 레버리지의 핵심 변수로 작용 전망

높아지는 기대감과 멀지 않은 상용화 시점

글로벌 주요 고객과의 협업 기반 ‘27년 이후 동사 황화리튬 사업 본격 매출화 예상. 다만
일부 업체를 제외하면 상용화 일정 및 물량 가시성은 아직까지는 제한적이며 대부분은
‘27~28년 양산 계획을 유지 중. 전고체 배터리는 ‘27년 시장 개화, ‘30년 전후 EV 등 주요 어플리케이션 적용을 예상

한편으로는 최근 휴머노이드 산업 부상과 중국에서는 전고체 배터리에 대한 표준이 발표되어 전고체 전지 조기 상용화 기대감이 확산 중

**희토류도 들어가죠

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•중국 상무부: 일본에 대한 이중용도 물품 수출 통제 강화. 본 공고는 공포일로부터 즉시 시행

(**이중용도 품목 : 물품 + 기술 + 소프트웨어 + 서비스)

>【商务部：加强两用物项对日本出口管制】 根据《中华人民共和国出口管制法》等法律法规有关规定，为维护国家安全和利益、履行防扩散等国际义务，决定加强两用物项对日本出口管制。现将有关事项公告如下：禁止所有两用物项对日本军事用户、军事用途，以及一切有助于提升日本军事实力的其他最终用户用途出口。任何国家和地区的组织和个人，违反上述规定，将原产于中华人民共和国的相关两用物项转移或提供给日本的组织和个人，将依法追究法律责任。本公告自公布之日起正式实施。（商务部网站）

#희토류

中, 日에 희토류 수출 전면금지…'우회수입' 돕는 제3국도 때린다

중국이 6일 군사 목적으로 사용 가능한 '이중용도 물자'의 일본 수출을 금지했음. 일본으로의 희토류 수출 등을 막겠다는 것임

다카이치 사나에 일본 총리의 '대만 유사시 개입' 발언 이후 일본 여행·유학을 제한하고 일본산 수산물 수입을 중단한 중국이 일본이 가장 경계해온 희토류 수출 통제 카드까지 꺼낸 것임

모든 이중용도 물자 수출 금지

중국 상무부는 이날 홈페이지를 통해 "일본 군사 사용자와 군사 용도 및 일본 군사력 제고에 도움이 되는 기타 최종 사용자 용도의 모든 이중용도 물자 수출을 금지한다"고 발표했음

또 다른 국가 및 지역의 조직·개인이 중국의 조치를 위반해 중국이 원산지인 이중용도 물자를 일본의 조직·개인에 이전·제공하면 법적 책임을 추궁하겠다며 2차 제재 방침도 밝혔음. 이번 조치는 이날 즉시 시행됐음

상무부 측은 "일본 지도자가 최근 대만과 관련한 잘못된 발언을 공공연하게 발표해 대만해협에 대한 무력 개입 가능성을 암시했다"며 "이는 중국 내정에 난폭하게 간섭한 것이고, '하나의 중국' 원칙을 심각하게 위배한 것"이라고 조치 배경을 설명했음

중국은 지난해 11월 초 다카이치 총리의 대만 유사시 개입 발언 이후 중국인의 일본 여행 자제, 일본 가수의 중국 공연 중단 등 보복 조치를 취했음. 하지만 수출 금지 등의 본격적인 경제 보복은 이번이 처음임. 중국이 통제하는 이중용도 품목엔 희토류뿐 아니라 반도체 소재, 항공우주 기술 등이 포함됨

일본 지원하는 제 3국도 제재

중국은 지난해 초부터 이중용도 품목 수출 통제 목록을 강화하면서 희토류 통제 범위와 첨단 기술에 활요되는 응용 품목을 늘리고 있음. 지금까지는 중국이 일본에 이중용도 품목을 수출할 경우 상무부 허가를 받으면 됐음

하지만 앞으로는 일본으로의 수출이 전면 금지됨. 이미 중국 현지에선 일본 기업에 대한 희토류 수출 절차가 지연되고 있는데 이날부터 완전히 차단된다는 의미임

중일 갈등은 장기화할 것이란 전망이 나옴. 오는 11월 중국 선전에서 열리는 APEC 정상회의 전까진 급속도로 냉각된 중일 관계가 해빙 실마리를 찾기 어려운 상황임

중국은 대규모 군사 훈련까지 동원에 일본에 발언 철회를 요구하고 있지만 일본은 이런 요구를 수용할 수 없다는 입장임. 오히려 중국의 공세에 맞서 제3국을 경유해 우회 수출된 중국 상품 등에 대해서도 반덤핌 관세를 매기는 방안을 논의 중

https://www.hankyung.com/article/2026010653411

2026.01.07 08:34:38
기업명: 제이에스링크(시가총액: 5,342억)
보고서명: 주식등의대량보유상황보고서(일반)

대표보고 : 주성씨앤에어/대한민국
보유목적 : 경영권 영향

보고전 : 29.39%
보고후 : 29.43%
보고사유 : 보고자본인 장내매수

* 주성씨앤에어
2026-01-06/장내매수(+)/보통주/ 12,060주/주1

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260107000003
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=127120

https://www.reuters.com/world/china/g7-finance-ministers-meet-washington-discuss-rare-earths-three-sources-say-2026-01-06/

[희토류] G7 재무장관들, 워싱턴서 회동…희토류 공급망 대응 논의 본격화 (1/6)
- G7 재무장관들이 워싱턴에서 비공개 회동을 갖고 희토류 및 핵심 광물 공급망 리스크를 주요 의제로 논의한 것으로 전해짐
- 논의 배경에는 중국의 희토류·핵심광물 공급 지배력과 수출 통제 강화 가능성에 대한 우려
- 복수의 소식통에 따르면, G7은 공급 다변화, 재활용 확대, 전략 비축, 동맹국 간 투자 협력 등을 중심으로 대응 방안을 검토
- 일부 국가들은 중국산 희토류 의존 축소가 단기간에 어렵다는 점을 인정하면서도, 중장기적으로는 정책 공조가 불가피하다는 인식 공유
- 이번 논의는 구속력 있는 합의보다는 문제 인식과 정책 방향 정렬에 초점을 둔 단계로 평가
- 시장에서는 G7 차원의 희토류 논의가 향후 보조금·공공조달·전략 비축 정책으로 구체화될 경우, 비중국권 희토류 프로젝트와 관련 기업에 중장기 수혜 요인으로 작용할 수 있다는 시각도 제기

#희토류 #영구자석

~중국이 희토류를 포함한 이중용도 물자의 군사적 목적 대일 수출을 금지해 그 여파에 관심이 모이는 상황에서 민간 용도의 희토류 수출까지 제한할 수 있음을 시사한 것으로 해석된다. 이 조치가 현실화하면 일본 산업 전반에 광범위한 파급 효과를 미칠 수도 있다.

https://n.news.naver.com/mnews/article/001/0015835251?sid=104

>>소식통: 중국, 일본 대상 희토류 수출 허가 심사 강화 검토

•신뢰할 만한 소식통에 따르면, 일본의 최근 행보를 고려해 중국 정부가 일본을 대상으로 중·중(中重)희토류 관련 품목의 수출 허가 심사를 선별적으로 강화하는 방안을 검토 중인 것으로 알려졌음

•구체적으로는 2025년 4월 4일 관리 대상에 포함된 중·중희토류 관련 품목을 중심으로 수출 허가 절차를 엄격히 적용하는 방안이 논의되고 있으며, 이는 대일(對日) 수출 관리 강화 조치의 일환으로 해석
(중국일보)

#희토류 #영구자석

희토류 전쟁 핵심 '제련ㆍ소재 역량'…韓 기업, 자원 안보 중심축 부상하나 [자원 패권, 신대륙戰]

미국은 구조적 취약성을 인식하고 자국 중심의 희토류 공급망 재건에 나서고 있다. 중국의 희토류 수출 통제로 실제 타격을 입은 경험이 있다. 중국은 지난해 4월 미국의 관세 부과 발표 이후 다양한 첨단 제품 소재로 쓰이는 7개 특정 희토류 수출 통제에 나섰다. 모터, 센서, 스피커, 제동 장치 등 주요 부품에 사용되는 희토류 공급망이 막히자 미국 완성차 업계 전반에 차질이 생겼다. 포드는 시카고 공장 가동을 일시 중단했다. 짐 팔리 포드 CEO는 “희토류 광물 부족으로 생산에 차질이 생겼고, 공장 한 곳을 일시적으로 폐쇄했다”면서 “수급이 불안정해 하루하루를 겨우 버티는 상황”이라고 토로하기도 했다. 이 밖에도 테슬라, 록히드마틴 경영진도 공개적으로 우려를 표명했다.

https://m.etoday.co.kr/news/view/2543725

각자 도생의 시대

https://naver.me/FjCauGHB

#파운드리 #OSAT

AMD칩 수주·퀄컴과 계약 추진…파운드리도 '파란불'

삼성전자가 반도체 특수를 누리면서 그동안 고전을 면치 못했던 파운드리에서도 실적 개선 가능성이 커지고 있음

글로벌 기업들로부터 지난해 연이어 수주하면서 분위기 반전에 성공한 만큼 올해엔 실적 고공행진에 힘을 보탤 것으로 보임

8일 업계에 따르면 삼성전자는 최근 AMD에서 2nm 칩 수주를 앞둔데 이어 미국 모바일 AP 기업인 퀄컴과도 손을 맞잡을 것으로 보임

퀄컴은 차세대 AP 생산을 삼성전자에 맡기는 방안을 추진하고 있음. 파운드리 기업 중 삼성전자와 먼저 최신 2nm 공정을 활용한 위탁생산 논의를 시작한 것임

계약이 최종 성사될 경우 삼성은 2022년 이후 끊긴 퀄컴의 최첨단 제품 생산을 5년 만에 재개하게 됨. 퀄컴은 2021년까지 삼성 파운드리에 최첨단 AP 생산을 맡겼지만 이후 대만 TSMC로 거래처를 틀었음

삼성 파운드리는 최근 세계 시장에서 독보적인 1위를 차지하고 있던 대만의 TSMC로 갈 고객사들의 물량 중 일부를 도맡게 되면서 경쟁구도에서도 변화를 꾀하고 있음

TSMC가 더 이상 많은 고객사의 주문량을 소화할 수 없을 정도로 포화 상태에 놓이면서 삼성에도 기회가 주어지고 있다는 분석이 많으나, 기본적으론 파운드리 기술의 개선도 그 배경으로 자리잡고 있다는 시각도 있음

https://n.news.naver.com/mnews/article/277/0005704005?sid=101

#제이에스링크

제이에스링크 미국 진출 파트너사 포스코네요

기술 검증은 완료되었고, 회사에 대한 악의적인 기사도 이제 안먹힐 것 같습니다

포스코인터내셔널이 받은 구동모터에도 제이에스링크 영구자석이 납품되겠네요

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제이에스링크·포스코인터내셔널, 희토류 영구자석 사업 협력 MOU 체결

코스닥 상장사 제이에스링크가 9일 포스코인터내셔널과 희토류 영구자석 사업 협력을 위한 양해각서(MOU)를 체결했다고 밝혔음

제이에스링크는 이번 MOU를 통해 미국을 중심으로 한 비중국 희토류 영구자석 공급망 구축을 본격화한다. 회사 측은 이번 MOU로 글로벌 사업 확장에 중요한 전환점을 마련했다고 설명했다.

이번 협력은 제이에스링크의 영구자석 제조 역량과 포스코인터내셔널의 글로벌 자원·영업 인프라를 결합해, 희토류 원자재를 넘어 영구자석까지 아우르는 사업 모델을 구체화하는 계기가 될 것으로 기대된다.

이번 MOU에 따라 제이에스링크는 미국 영구자석 공장 설립을 포함해 영구자석 생산과 품질 관리 등 공장 운영 전반을 담당한다.

이에 맞춰 포스코인터내셔널은 ▲미국 공장에서 생산되는 영구자석의 고객사 판매 ▲제이에스링크 미국 공장향 희토류 원료 공급 ▲생산 과정에서 발생하는 폐자석 및 공정 스크랩의 리사이클링 등을 추진한다.

제이에스링크는 이번 협력을 포스코인터내셔널이 추진 중인 희토류 정제·자석 생산·재활용으로 이어지는 순환형 희토류 공급망 구축 전략과 연계해, 영구자석이라는 고부가가치 영역으로 사업을 확장하는 계기로 삼는다는 계획이다.

특히 미국 시장을 중심으로 한 영구자석 생산 거점을 구축해 글로벌 고객을 대상으로 한 공급 역량을 단계적으로 강화해 나갈 방침이다. 이 과정에서 포스코인터내셔널은 제이에스링크의 미국 사업이 원활히 추진될 수 있도록 미국 정부에 대한 대관 업무 등에서도 협력할 예정이다.

이번 양해각서는 구체적인 계약 조건을 확정하기에 앞서, 희토류 영구자석 사업 전반에서의 협력 방향을 설정하고 향후 사업 진척에 따라 협력 범위를 단계적으로 확대해 나가기 위한 기본 틀을 마련했다.

제이에스링크는 이를 바탕으로 장기적 관점에서 협력의 안정성과 실행력을 높일 수 있는 다양한 협력 방안들을 포스코인터내셔널과 함께 검토해 나갈 계획이다.

이번 협력은 글로벌 산업계가 직면한 비중국 희토류·영구자석 공급망 확보 과제와도 맞닿아 있다. 전기차, 풍력발전, 방산, 로봇 등 핵심 산업에서 영구자석의 중요성이 커지는 가운데, 중국 외 지역에서의 안정적인 생산·공급 능력은 여전히 제한적이다.

제이에스링크는 포스코인터내셔널과의 협력을 통해 이러한 구조적 한계에 대응하며, 비중국 희토류 영구자석 공급망 구축에 있어 의미 있는 역할을 수행해 나간다는 구상이다.

https://naver.me/Fbqv8oUA

포스코 물량 뿐만 아니라 글로벌 고객사 다수에 납품 협의 중인 상황

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전기차 핵심부품 모터코어 사업은 지난해 10월 준공한 폴란드 공장이 양산에 들어가면서 아시아·북미·유럽을 잇는 3대 생산 네트워크가 완성됐다. 포스코인터는 2033년까지 3500만대 규모의 누적 수주 잔고를 확보한 상태다. 2030년 모터코어 매출 1조5000억원, 글로벌 시장점유율 10%를 달성한다는 목표다.

https://v.daum.net/v/20260108005503188