알레스카 LNG 프로젝트의 강관 사업가치를 추정해보았는데, 1,300km를 48인치 대구경 강관(탄소강)으로 연결한다고 보면 대락 1.4조원 가량으로 추정되는 것 같습니다. 물론 니키스키 LNG 터미널에서 STS강관, 구조관 등 어떤 제품이 얼마나 쓰이느냐는 아직 알 수가 없어서 반영하진 않았습니다. 이 점을 고려하면 알래스카 LNG 프로젝트의 강관가치는 대략적으로 1.4조원 이상은 된다고 생각하시면 될 것 같습니다. (STS 제품은 탄소강보다 더 비쌉니다.)

* 참고 파일 같이 올려놓도록 하겠습니다!

💡 상상인 Steel&Metal Daily: 03/07
[상상인증권 철강/비철금속 김진범]

▶️ 국내
1. 인도 철강업계, 수입 증가 속 생산 둔화
https://buly.kr/3CNTxWJ

2. 中 철강 생산량 감축 발표… 韓, 한숨 돌리나
https://buly.kr/7bGQTug

3. 알래스카 LNG 수혜주” 세아제강 등 강관주 강세
https://buly.kr/Awep7PW

4. 여, 철강산업 지원법 조속 발의… 세액공제 및 원산지 규정 확대
https://buly.kr/FhNHbQx

5. 트럼프 “멕시코·캐나다산 자동차 관세 한 달 면제…공장 이전하라”
https://buly.kr/GkrpUKH

6.‘캐나다·멕시코 25% 관세’ 하루 만에…미 “이르면 내일 완화 방안 발표”
https://buly.kr/8pfjMGM

7.[속보] 트럼프 "철강·알루미늄 관세는 수정하지 않을 것"
https://naver.me/5ISj1WI3

8.[속보] "캐나다, 대미 보복관세 대부분 연기 방침"< AFP>
https://buly.kr/DwDhoBT

▶️ 해외
1. ArcelorMittal-Nippon, 수입 규제로 인도 생산에 타격이 예상되며 확장 지연 가능성 있다고 밝혀 (Reuters)
https://buly.kr/DEYfs0U
아르셀로미탈의 인도 합작법인, 뉴델리의 핵심 원자재 수입 제한으로 인도 내 철강 생산량을 심각하게 축소하고 확장 계획 연기해야 할 수 있다고 경고. 인도는 국내 코크스 산업의 보호를 위해 지난 12월 국가별 쿼터를 정해 야금 코크스 수입을 규제했음

2. S&P Global에 따르면 미국 관세로 인해 합금 무역이 재편되면서 인도 철강 가격이 하락할 수 있다고 합니다. (Reuters)
https://buly.kr/E78Sm5B
미국 수입 관세 발효 후 인도의 찰강 공장 가격이 급격하게 하락할 가능성이 높다고 전하며, 과잉공급이 남아시아 국가로 전환될 가능성이 있다고 밝힘
미국의 관세 부과에 따라 한국, 일본의 철강 제품의 유입 우려. 현재 인도는 철강 수입의 40%를 일본과 한국에서 받고 있음. 작년 인도 내 1,500만톤의 철강 생산능력이 늘어난 점을 고려하면 현지 제품 가격에 하방압력으로 작용할 것

3. 리오틴토, 아르카듐리튬 자회사 인수 완료 (investing)
https://buly.kr/5JMZjHy

4. 칠레 SQM, 리튬 가격 하락으로 이익 41% 감소 보고 (Investing)
https://buly.kr/HSWrPZs

5. 단독 보도: 무역 긴장 고조에 따라 중국 리튬 회사, 기술 수출 중단
https://buly.kr/7QLZhiV
중국이 리튬을 비롯한 많은 주요 광물의 채굴과 가공 분야의 지배력을 통해 미국과의 무역 전쟁에 대응하려는 의지 강조. 염수나 배터리 금속이 함유된 용액에서 리튬을 추출하는 데 사용되는 흡착제에 대한 수출을 제한 중. 수출을 위해서는 정부의 허가가 필요

6. 트럼프 대통령의 '훌륭한' 호소에 멕시코, 관세 유예 획득
https://buly.kr/3u2Vsko
트럼프 대통령, 멕시코에 대해 4월 2일까지 USMCA 무역 협정에 해당하는 모든 상품에 대한 관세를 내지 않아도 된다고 발표. 미국의 관세 일시적 완화에 멕시코 정부는 안보와 이민 문제에 주력할 것

7. 중국의 온건한 경기부양책은 상품에 대한 빅뱅이 아니다 (Reuters)
https://buly.kr/7x5wRVx
중국은 양회를 통해 작년에 보여준 온건한 경기부양 계속할 것이라고 약속. 약 5%의 경제 성장 목표와 소비 진작, 미국과의 무역전쟁 피해 최소화 노력은 격려적이었으나, 원자재 수입이 유의미하게 증가할 것이라는 부양책 발표는 부족했음. 국가발전개혁위원회의 조강생산량 감축 계획 시사. 올해 중국의 조강 생산량 10억톤에 미달할 가능성 높아보임

금주 북미 OCTG 가격 업데이트 시간은 오전 10시로 확인됩니다!

Fastmarkets 기사에 따르면, 알래스카 LNG 프로젝트에 사용될 42인치 라인 파이프(0.5인치 두께 기준)는 약 472,577 숏톤(short ton)의 강철을 필요로 합니다.

Fastmarkets는 1월 8일에 ERW 라인 파이프(X52), fob mill US 가격을 숏톤 당 $1,250-1,300로 평가했습니다. 따라서 총 강관 가치는 약 5억 9천만 달러에서 6억 1천 4백만 달러(8,555~8,903억원) 사이로 추정됩니다.

* 제 추정치랑 차이가 조금 많이 나긴합니다... 참고 부탁드립니다...!

금주의 미국 현지 OCTG 가격은 Flat 합니다...! (캐나다/멕시코 관세 유예로 금일 강관업종의 주가는 하락세로 시작했습니다...!)

안녕하세요. 오늘 여러 응원과 홍보 덕분에 많은 구독자 분들이 입장해주셔서 몸둘바를 모르겠습니다. 제 채널이 관심 가져주시고 입장해주셔서 정말 감사드립니다. 앞으로 철강산업에 대한 많은 이야기들에 대해 책임감을 갖고 잘 전달드리도록 하겠습니다.

여러분들께서 지켜봐 주시는 만큼 좋은 자료, 좋은 데이터, 좋은 인사이트로 보답드리도록 하겠습니다. 편안한 밤 되시기 바랍니다. 감사합니다 😁😄

(사실 극 내향인이라 많은 관심이 어색해서 오후에는 금일 장 코멘트도 전달 못드렸네요.... 반성하겠습니다....앞으로는 부지런히 코멘트 드리겠습니다🤣)

매일 업데이트가 되다보니 헷갈려서 정리해봤습니다... 많은 참고가 되셨으면 좋겠습니다!

[전주 철강산업 주가 코멘트]
안녕하십니까. 전주 철강업종 뉴스와 주가 추이를 복기하다가 늦은 감이 있지만, 중국의 철강산업의 감산 이슈에 대해서 코멘트 드리려고 합니다.

전주 철강업종이 강한 상승 폭을 시현할 수 있었던 이유는 중국의 양회 모멘텀과 감산에 대한 이슈입니다. 다만 양회에서는 철강산업에서의 개선을 기대할만한 조치가 없었습니다. 결국에 중요한 것은 중국 철강 산업의 감산이라고 생각합니다.

지금까지 밝혀진 바에 따르면 감산에 대한 구체적인 수치가 밝혀지진 않았으나, 시장에서는 대략 5천만톤 수준의 감산을 기대하고 있습니다. 작년 중국의 철강 생산량은 10억톤 수준, 이 중 수출물량이 1.1억톤 수준임을 고려하면 5천만톤 감산 소식은 꽤나 고무적인 소식입니다.

더군다나 최근 미국의 철강/알루미늄 제품 관세 부과 시행으로 기존의 쿼터제(대략 260만톤 수준)가 폐지되는 것으로 결론나고 있다는 점 역시 철강산업 입장에서는 생각보다 긍정적입니다.

한국의 철강업종은 연초까지 저가 수입재, 미국의 관세, 전방수요 부진 등의 리스크가 모두 반영됨에 따라 P/B 기준 Multiple이 코로나 수준까지 근접하게 떨어졌습니다. 이를 고려하면 지난 주의 철강 업종은 과도한 리스크에 대한 우려가 정상화하는 과정이 아닐까 싶습니다.

중요한 점은 향후 중국의 감산이 예고한대로 잘 진행되는지에 대한 여부입니다. 아시는 분들도 이미 있으시겠지만 2016~2020년 중국은 철강제품의 감산을 발표했습니다. 다만 이러한 발표와 다르게 실질적으로 조강 생산량은 늘어온 만큼, 최근 이러한 발표에 대한 신뢰성은 투자자 분들 모두가 다르게 생각할 것이라고 봅니다.

개인적으로 이번 감산은 시행될 수 있다고 봅니다. 왜냐하면 1) 지난 해 3분기 중국 철강산업의 수익성은 한계에 마주했고, 2) 내수 수요 부진을 받쳐주던 수출이 각국의 반덤핑 규제로 막히고 있기 때문입니다. 물론 시장에서 기대하는 것처럼 5천만톤의 감산이 이루어졌으면 좋겠으나, 실질적으로는 2025년 기준 조강생산량이 10억톤을 소폭 하회하는 정도가 현실적이지 않을까 싶습니다. (구체적으로는 중국의 제강사 수익성 비율 50% 수준 유지 지속, 달에 7~8천만 수준 생산으로 기대합니다.) 해당 데이터는 추후에 지속적으로 업데이트 드리도록 하겠습니다.

워낙 기어가던 섹터에서 이러한 긍정적인 이슈들이 나와서 힘이 나는 것 같습니다. 다음 주도 긍정적인 이슈가 지속되길 기도합니다. 여러분들도 모두 평안한 한 주 보내시길 바랍니다 😁😄