https://www.tradingsat.com/actualites/marches-financiers/alstom-arcelormittal-saint-gobain-ces-groupes-portes-en-bourse-par-le-quoi-qu-il-en-coute-allemand-1134100.html?at_brand=BFMTV&at_compte=bfmbusiness&at_plateforme=twitter&at_campaign=Fan_pages&at_medium=Community_Management

받) 아르셀로미탈 높은 주가 상승 이유..

알스톰, 아르셀로미탈, 생고뱅: 독일의 ‘무엇이든지 하겠다(Quoi qu'il en coûte)’ 정책으로 주가 상승
- 독일 연방의회(분데스타그)가 국방력 및 인프라 강화를 위해 예산 정책을 완화하기로 결정
- 몇 년간 저성장에 시달려온 독일은, 유럽 방위에 대한 미국의 역할이 줄어들고 있는 상황에서 자국 안보 강화를 최우선 과제로 설정. 이에 따라, 기민-기사련(CDU-CSU)과 사회민주당(SPD)이 연립 정부를 구성하는 과정에서 대규모 국방 및 인프라 투자 계획을 발표
- 인프라 및 국가 경쟁력을 강화하기 위한 대규모 공공지출 계획도 발표되었으며, 5,000억 유로 규모의 특별 기금이 마련될 예정
- 독일 시장이 아르셀로미탈 매출의 10%를 차지하며, 유럽 내 생산능력의 20%에 해당
- 아르셀로미탈의 매출 중 약 30%가 건설 및 인프라 프로젝트에서 발생하기 때문에 이번 경기 부양책의 수혜를 볼 가능성이 크다

💡 Steel&Metal Daily: 03/10
[상상인증권 철강/비철금속 김진범]

▶️ 국내
1."트럼프가 끌고 시진핑이 민다"…공급과잉 시달리던 철강주 '환호' [종목+]
https://naver.me/FIfHTSoP

2. 12일부터 25% 관세…韓 철강 경쟁력 시험대
https://buly.kr/4xX4kQv

3. 中, 대규모 철강 감산 예고…국내 철강업계 실적 개선 기대
https://buly.kr/2UiT10y

4. 美 1월 철강 출하 674.5만톤 4.1% 증가
https://buly.kr/6tbPXPe

5. 중국 전인대서 철강업계 어떤 현안 다뤄졌나
https://buly.kr/ESxykeW
- 중국 양회에서 철강업계와 관련해 산업의 구조적 전환, 인수합병, 신에너지저장기술 등 다양한 의제 들이 논의된 것으로 파악. 바오우 그룹 산하 중남강철 리스핑 회장은 신품질 생산력 창출과 스마트 제조 기술 확보를 주요 관심사로 꼽음. 또한 올해 중국 철강업계의 인수합병이 가속화될 가능성이 있다고 언급. 인터넷 신에너지그룹 류화이핑 회장은 중국 철강산업이 기존의 단순 에너지 소비 방식에서 벗어나 시스템을 구축해야 한다고 강조

6. 세아윈드, 혼시 3 해상풍력 발전단지 하청 업체 3사 선정
https://buly.kr/FsI3Z1j
- 세아윈드는 영국의 대형 해상 풍력 프로젝트인 Hornsea 3 프로젝트의 주요 하청업체로 선정. 동시에 선정된 업체는 Mammoet과 Glacier Energy. 세아윈드는 북해 노퍽 해안에서 120km 떨어진 오스테드의 2.9GW 규모 혼시 3 해상 풍력 발전 단지에 모노 파일 기초를 공급할 계획

7. 철강·화학 돈 안되는 사업 정리... 유동성 확보해 미국발 위기 대응 [트럼프에 울고 웃는 기업들]
https://buly.kr/9tAIDIT

8. 다시 불붙은 최윤범·MBK '고려아연 공성전'…3월말 주총 격돌
https://buly.kr/4Fs2pAO

9.美상무, 12일부터 철강·알루미늄 관세 부과 방침 재확인
https://naver.me/FUhVjYrX

10.유럽 방위비 증액에 방산株 강세… 철강株에도 자금 몰려
https://naver.me/GZZw3BE3

▶️ 해외
1. Trump will not ease up on fentanyl-related tariffs, US Commerce Secretary Lutnick says
https://buly.kr/DEYgqnx

2. China hits back at Canada with fresh agriculture tariffs
https://buly.kr/jYtCsu
- 중국은 26억 달러 상당의 캐나다 농산물과 식품에 대한 관세를 부과. 이는 지난 10월 캐나다가 도입한 중국산 전기차(100%)‧철강 및 알루미늄 제품(25%)에 대한 보복 조치

3. Oil up, but off highs as Trump warns new Russia sanctions possible
https://buly.kr/6XltZoG
- 도널드 트럼프 대통령, 우크라이나와의 휴전에 실패할 경우 러시아의 제재를 지속하겠다고 위협. 이로 인해 금요일 브랜트유 선물 가격은 1.3% 상승한 배럴당 70.39달러로 상승 마감. 트럼프 대통령은 Truth Social에 올린 글에서 러시아군이 우크라이나에서 공격을 계속하고 있기 때문에 러시아 은행에 대한 제재와 러시아 제품에 대한 관세를 강력히 고려 중이라 밝힘

4. 우크라이나, 코킹탄 광산 손실에도 불구하고 철강 생산 증가
https://buly.kr/9iFXEUy
- 우크라이나 철강 생산자 연합, 동부 포크롭스크에 있는 핵심 코크스탄 광산 유실에도 불구하고 2025년 1~2월 생산량은 118만톤 기록하며 전년 대비 9.9% 증가함. 지난 해 10월 포크롭크스 광산이 폐쇄되면 2025년 철강 생산량이 200~300만톤 수준으로 급감할 수 있다는 우려 존재했음. 메틴베스트는 러시아 군의 진격으로 인해 안보가 약화된다는 이류를 들어 우크라이나의 유일한 코크스용 석탄 광산의 운영을 중단함

5. Will Copper Prices Continue to Rise Next Week After the Turning Point in Copper Inventories? [SMM Commentary]
https://buly.kr/6tbPXZ5
- ANZ: 목요일에 ANZ는 "미국이 모든 구리 수입에 25% 관세를 부과하면 구리 가격이 상승할 것으로 예상. 우리는 앞으로 몇 주 동안 무역 흐름이 가속화될 것으로 예상한다"고 예측
- JP Morgan: JP Morgan의 보고서는 2026년에 글로벌 구리 음극 공급 부족이 160,000mt으로 확대될 것으로 예측하고, 내년 구리 가격에 대한 예측을 유지하며, 2026년에 평균 가격이 mt당 약 11,000달러가 될 것이라고 밝힘

💡 Steel&Metal Daily: 03/11
[상상인증권 철강/비철금속 김진범]

▶️ 국내
1) 관세 시험대 오른 국내 철강업체, ‘쿼터제 폐지’ 틈 노린다
https://buly.kr/DwDjDim

2) 美 달려간 日경산상 “車-철강 관세 면제해 달라”
https://buly.kr/BpEdRvx

3) 12일부터 美 철강관세 부과...업계, 현지화 딜레마
https://buly.kr/58RqAw0

4) 25% 관세 vs 중국 감산… 철강株 강세 계속될까
https://buly.kr/1trjHI

5) 철강협회, ‘대미 철강 쿼터 폐지 이후 수출 승인제도 변경 설명회’ 개최
https://buly.kr/Alk5Z2s
- 미국 정부는 기존 무역 확장법 232조 하에 시행되었던 철강 및 알루미늄 제품의 쿼터‧면세‧예외 조항을 모두 폐기하고 철강 및 알루미늄 제품에 대해 25% 관세 부과 결정

6) 동국제강, 24일 주주총회 개최… 유리섬유보강근 사업 추진
https://buly.kr/Ye8fjO

7) 현대제철 당진제철소 냉연공장 부분 파업 15일까지 연장
https://buly.kr/7mBCtBJ
- 지난 24일부터 냉연라인 부분 페쇄 실시. 사측은 성과급으로 기본급 450%와 현금 1000만원 제시. 노조는 기본급 500%에 현금 1800만원, 2교대에서 3교대로의 교대제 개변, 산업안전 강화 등 요구 중

8) "내수진작"보단 "기술혁신"...2025년 중국 양회 분석
https://buly.kr/FhNJ1zN

▶️ 해외
1) Canada's incoming prime minister Carney meets Trudeau, promises quick transition
https://buly.kr/Gvmbtbf
- 캐나다 자유당의 대표이며 차기 총리로 압승한 카니 전 중앙은행장, 쥐스턴 트뤼도를 만나 권력의 공식 이양이 신속하게 이루어질 것이라고 언급. 카니는 미국 도널드 트럼프 대통령의에 맞설 가장 적합한 인물로 평가받고 있음

2) Rebuilding Ukraine steel capacity hinges on security guarantees, Metinvest CEO says
https://buly.kr/D3dwJf1
- Metinvest CEO, 우크라이나 철강 생산생산 능력의 재건은 휴전 협정에서 미국과 유럽의 안보보장 여부에 달려있음을 언급. 또한 2025년의 생산량을 2024년 수준에 가깝게 유지하고 에너지 독립성을 높이기 위한 프로젝트를 추진할 계획. 대형 고로 일부 수리는 시간이 더 소요될 전망

3) US tariff threat brings boom time for physical copper traders
https://buly.kr/ESy0ABs
- 트럼프 관세 불확실성으로 인해 현물 구리 거래자들은 혼란의 보상을 얻고 있음. CME 구리 계약은 LME 계약보다 상당한 프리미엄으로 거래되고 있어 수입 차익거래 기회가 생겨남. 관세 마감일을 앞두고 미국으로 구리를 운송하려는 경쟁은 지속 중임. 실물 거래자들은 큰 수익을 거두고 있는 동시에 투자자들은 관세 전쟁으로 인한 구리 가격의 냉각 효과를 두려워하는 중

4) Stocks slide as Trump warns of US economy 'transition'
https://buly.kr/BTP7UKE
- 도널드 트럼프 대통령이 관세로 인해 미국 경제가 침체 국면에 직면했는지, 아니면 인플레이션에 직면했는지에 대한 질문을 회피하고 “전환기”가 올 것이라고 경고

5) ArcelorMittal to temporarily halt production at its two main French plants
https://buly.kr/EonW7pO
- 아르셀로미탈, 프랑스 Dunkirk와 Fos-sur-Mer에 있는 자사 공장의 활동을 4월 15일부터 90일간 중단할 계획. 각각 유지보수 비용은 2.5억유로, 1,830만유로 수준.

* 전일(10일) 발표된 미국 철강 및 알루미늄 파생상품 이행지침 중 미 상무부 추가 공고시까지 관세 적용 유예되는 제품 항목 및 HS 코드 공유드립니다.

* 관심 있으신 분들은 참고하시길 바랍니다 😁

* 제품군: 범퍼‧차체‧서스펜션 등 자동차 부품, 가전 부품 및 항공기 부품 등 잔여 87개 품목 포함

세아제강…세어제강지주…넥스틸…휴스틸

원유 시추 늘자, 파이프 수요 폭증…세아제강 "美공장 풀가동"

-오일·가스 채굴 등에 쓰이는 강관
-미국 화석연료 귀환에 최대 수혜

-세아제강지주, 美공장 인수·증설
-가스전 규제 완화로 수요 더 늘듯

https://n.news.naver.com/mnews/article/015/0005104776

최근 발간했던 인뎁스 자료를 통해 세아제강지주, 넥스틸의 미국 현지 공장 가동률이 상승할 것이라 기존에 말씀드린 바 있습니다. 참고로 작년까지 해외 공장은 업황 악화로 인해 각 업체 이익에는 악영향을 미친 바 있습니다.

* 세아제강지주 현지 공장의 지난 3분기 기준 가동률은 30% 수준, 넥스틸은 전년 비정기적 휴동 및 유지 보수 진행

* 넥스틸은 올해 초부터 현지공장의 가동률을 높이기 위한 사전작업을 진행했다고 확인됨

* 휴스틸은 생산능력 7.2만톤은 아직 완공되지 않은 것으로 확인

미 에너지 장관 "알래스카 LNG 사업에 대출 보증 등 정부 지원 검토"
https://n.news.naver.com/mnews/article/052/0002163559

관세 관련하여 맨날 이야기가 달라져서 예측하기가 굉장히 조심스럽습니다. 다만 제 사견을 아래와 같습니다.

- 일단 멕시코 측은 트럼프 행정부와 상대적으로 협조가 되는 것 같아서 판단하기 애매 (기존 철강 알루미늄 관세 25% + a)

- 캐나다는 트뤼도 총리, 신임 카니 총리 모두 트럼프 정책에 강경한 기조라 강대강 구도 형성될 듯. 트럼프 특정 국가 관세 부과에 따라 25% 추가 관세 부과 가능성 존재 (철강 알루미늄 제품에 총 50% 부과 예상)

- 국내, 일본의 경우 제품에 대한 25% 관세 부과 + 상호관세 (VAT 10%). 개인적으로 상호관세는 협상의 여지는 존재한다고 봄

결론은 한국 철강의 미 관세 반사수혜(Q 확대 위주) 가능성은 크다고 봅니다.

K철강은 캐나다,멕시코보다 관세 적게 적용되는데 쿼터제 폐지되서 수출물량은 늘어나니까 반사수혜다 미리 써놓으면 될까요