💡 Steel&Metal Daily: 5/26
[상상인증권 철강/비철금속 김진범]

▶️해외
1) US plans Chevron license for minimum maintenance in Venezuela, Bloomberg News reports
https://buly.kr/GksITwZ
- 미국 재무부가 쉐브론(Chevron)에 대해 베네수엘라 내 최소한의 유지보수 및 안전 관련 작업만을 허용하는 제한적 라이선스를 발급할 예정 (1) 라이선스 범위: 쉐브론은 베네수엘라에서 필수적인 유지보수 및 안전 작업만 수행 가능하며, 원유 생산이나 수출은 불가, (2) 배경: 베네수엘라는 세계 최대 수준의 석유 매장량을 보유하고 있지만, 지난 10여 년간 투자 부족과 국영 석유회사 PDVSA의 부실 경영, 2019년 이후 미국의 제재로 인해 원유 생산량이 급감, (3) 정치적 반응: 미국 국무장관 마르코 루비오는 이번 라이선스를 "친 마두로" 정책으로 비판하며, 예정대로 5월 27일에 만료되어야 한다고 주장, (4) 향후 전망: 이번 제한적 라이선스는 쉐브론의 베네수엘라 내 자산 보호를 위한 최소한의 조치로 보임

2) European autos index sheds 3% after Trump 50% tariff threat on EU
https://buly.kr/DEZ8ri6
- 유럽 증시는 도널드 트럼프 미국 대통령의 EU 수입품에 대한 50% 관세 부과 발표로 인해 급락. 이 조치는 6월 1일부터 시행될 예정이며, 트럼프 대통령은 EU와의 교착 상태에 대한 불만을 표명. 또한 미국 외에서 제조한 아이폰에 대해 25%의 관세를 부과하겠다고 경고. 트럼프 대통령의 이러한 조치는 최근 미국과 영국, 중국 간의 무역 협상이 진전을 보인 이후 시장의 안정세를 위협 중

3) India's JSW Steel expects improved earnings in current quarter after profit miss
https://buly.kr/FAdTeis
- JSW 스틸(JSW Steel), 4분기 실적에서 시장 예상치를 하회하는 순이익을 발표. 순이익은 150.3억 루피(약 1억 7,600만 달러)로, 시장 예상치인 156.6억 루피에 미치지 못함. 이는 철강 가격 약세와 녹색 철강 부문 자산에 대한 4억 4,000만 루피의 일회성 관세 부담 때문. 동기간 매출은 전년 대비 3% 감소한 4,481.9억 루피를 기록하여, 시장 예상치인 4,493.8억 루피를 소폭 하회. 이는 중국, 일본, 한국 등에서 유입된 저가 철강 제품으로 인도 정부가 일시적으로 12%의 세이프가드 관세를 부과한 영향역시 반영. 또한, 인도 대법원이 JSW 스틸의 Bhushan Power and Steel 인수 계획을 무효화하고 해당 기업의 청산을 명령하면서, JSW 스틸은 재무제표에 별도의 충당금을 설정하지 않기로 결정

4) South Korea expresses concerns over China's establishment of no-sail zone
https://buly.kr/9MQTHs7
- 한국 외교부는 중국이 임시 해역에 설정한 '항해 금지 구역(no-sail zone)'에 대해 우려를 표명. 이 구역은 한중 양국의 배타적 경제수역(EEZ)이 겹치는 황해의 임시 조치 해역(Provisional Measures Zone)으로 추정되며, 중국 측은 해당 구역을 설정한 이유나 기간에 대해 구체적으로 설명하지 않음

5) Nuclear stocks rally as Trump signs executive orders to support industry
https://buly.kr/9iFzFWJ
- 트럼프 대통령은 원자력 산업을 지원하기 위한 행정명령에 서명할 예정이며, 주요 내용은 다음과 같음. (1) 원자력 규제위원회(NRC) 개편: 원자력 발전소의 인허가 절차를 간소화하여 기존 수년이 걸리던 과정을 18개월로 단축하는 것을 목표. (2) 연방 토지 활용: 국방부와 에너지부가 협력하여 연방 토지, 특히 군사 기지에 원자력 발전소를 건설하는 방안을 추진. (3) 우라늄 생산 및 농축 강화: 국내 우라늄 생산과 농축을 활성화하여 러시아와 중국에 대한 의존도를 줄이는 것을 목표. (4) 소형 모듈 원자로(SMR) 지원: 차세대 원자로 기술인 SMR의 개발과 상용화를 촉진. 이러한 조치는 인공지능(AI) 및 데이터 센터의 급속한 성장으로 인한 전력 수요 증가에 대응하기 위함

6) Trump supports Nippon Steel's bid for US Steel, shares jump 21%
https://buly.kr/CB4az0D
- 트럼프 대통령, 일본의 니폰제철(Nippon Steel)이 미국 철강업체 U.S. 스틸(U.S. Steel)을 인수하는 149억 달러 규모의 거래에 대해 지지 표명. 그는 이 거래가 미국 내에서 7만 개 이상의 일자리를 창출하고, 140억 달러 이상의 투자를 유치할 것이라고 강조. 니폰제철은 미국 내에 최대 40억 달러를 투자하여 새로운 제철소를 건설할 계획이며, 전체 투자액은 140억 달러에 달할 것으로 예상. 이 투자는 향후 14개월 내에 대부분 이루어질 예정. 한편 미국철강노동자연합(United Steelworkers)은 이 거래에 대해 여전히 반대 입장을 고수

7) US pipeline firms wrestle buy/build conundrum as Trump pushes energy expansion
https://buly.kr/G3DGYzd
- 트럼프 대통령의 에너지 인프라 확장 정책에도 불구하고, 미국의 주요 파이프라인 기업들은 신규 건설보다는 기존 자산 인수를 통해 확장을 모색. 25년 1분기에는 15건의 미드스트림(중간 유통) 부문 인수합병이 이루어졌으며, 이는 2021년 말 이후 가장 높은 수치. 글로벌 무역 전쟁으로 인한 관세 상승, 노동력 부족, 낮은 유가, 법적 리스크 등으로 인해 신규 대형 프로젝트 추진이 어려운 상황. 이러한 요인들로 인해 기업들은 신규 건설보다 기존 자산 인수를 통해 확장을 선호

8) Chile's ENAMI says lithium venture with Rio Tinto to start production in 2032
https://buly.kr/7FRNWFO
- 칠레 국영 광산회사 ENAMI는 글로벌 광산기업 리오틴토(Rio Tinto)와의 리튬 개발 프로젝트인 '알토안디노스(Altoandinos)'를 통해 2032년부터 연간 3만 5천 톤의 리튬 생산을 시작할 계획이라고 2025년 5월 23일 발표. 리오틴토는 이 프로젝트에서 직접 리튬 추출(DLE) 기술을 도입할 예정. 알토안디노스 프로젝트는 현재 국제 규제 기관의 승인을 기다리고 있으며, 리오틴토는 2026년부터 운영 주도권을 확보할 예정

[상상인증권 철강/건설 김진범]
💡 건설: 정상화(正常化), 정상화(政商化)

▶️ 건설산업 투자의견 OVERWEIGHT 제시
최근 조기 대선을 앞두고 건설업계는 두 개의 ‘정상화’를 동시에 마주하고 있다. 첫 번째는 과거 과잉과 왜곡에서 벗어난 시장 중심의 정상화(正常化)이며, 두 번째는 정치와 산업의 구조적 동조화를 의미하는 정상화(政商化)이다. 최근 서울 및 수도권 중심의 주택가격 반등 및 공급 절벽 우려는 건설업 전반의 단계적 반등을 불러 일으키는 첫 신호탄으로 작용할 전망이다. 한편 연초 이후 지속된 정치적 불확실성은 대선 이후 정책 불확실성 해소 및 경기 부양 기대감으로 전환될 가능성이 크다. 건설업황의 점진적 반등을 고려해 산업 투자의견 Overweight(비중확대)를 제시한다.

▶️ K-건설, 수익성 개선 및 점진적 업황 반등 전망
(1) 21~22년 착공물량 준공 본격화에 따른 매출 비중 감소는 건설사 이익 개선에 긍정적인 요인이다. 다만 이러한 회복세는 입주 수요가 충분한 서울 및 수도권으로 제한될 전망이며, (2) 향후 입주물량 급감에 대한 우려는 재개발·재건축 규제 완화 등 공급제약 해소에 대한 정당성을 강화할 것으로 보인다. 지방 지역 미분양 문제는 인구 유출과 DSR 스트레스 금리 3단계 영향으로, 단기간에 해소되기 어려울 전망이다. 그럼에도 불구하고 (3) 대선 이후 국토 균형발전 기조 및 부동산 정책에 따른 기대할 만한 요소는 여전히 상존하며, 정국 안정 및 경기침체 완화를 위한 대규모 SOC 투자 가능성 역시 건설업 전반의 분위기 반전을 지지할 전망이다.

▶️ TOP PICKS: HDC현대산업개발, DL이앤씨 제시
건설업종 내 최선호주로 HDC현대산업개발과 DL이앤씨를 제시한다. (1) HDC현대 산업개발은 자체사업 중심의 확장세가 지속됨에 따라 가파른 이익 개선이 기대된다. 특히 서울원 아이파크의 매출 인식은 현재 진행 중이며, 향후 청주가경7·8 및 부성3 등의 착공 본격화됨에 따라 27년 자체 사업 규모는 1.4조원을 기록할 전망이다. (2) DL이앤씨는 건설/주택부문의 이익 개선세에 더해 차세대 SMR EPC 및 연계사업, 대선 이후 정부의 SOC 지출 확대 기대를 고려했을 때 업종 내 최선호주로 내세워도 손색이 없다고 판단한다.

* 해당 내용은 컴플라이언스 승인을 필하였습니다.
* 리포트 주소 https://buly.kr/BIUo6nJ 👈

2025.05.26 12:47:49
기업명: 동국제강(시가총액: 4,410억)
보고서명: 생산중단

중단내용 : 동국제강 인천공장 / 압연공장 및 제강공장
중단금액 : 14,170억
매출대비 : 40.17

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250526800466
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=460860

건설ㆍ제강업계, 철근 기준가 인상 갈등 격화
https://buly.kr/1xye6EX

- 연장선상에서 생각하시면 될 것 같습니다.

💡 Steel&Metal Daily: 5/27
[상상인증권 철강/비철금속 김진범]

▶️해외
1. Trump says Putin has 'gone absolutely CRAZY,' considering more sanctions on Russia
https://buly.kr/7bGtqRQ
- 도널드 트럼프는 최근 러시아의 대규모 우크라이나 공습에 대해 블라디미르 푸틴 대통령이 “완전히 미쳤다”고 강하게 비난하며, 추가 제재를 검토 중이라고 밝힘. 푸틴의 행동을 강하게 비판하면서도, 우크라이나 대통령 볼로디미르 젤렌스키의 발언이 긴장을 고조시킨다고 지적. 한편, 젤렌스키 대통령은 러시아의 공습을 정치적 선택이라며, 이는 평화에 대한 관심이 없음을 보여준다고 비판

2. Ukraine confirmed Chinese supplies to 20 Russian military plants, intelligence chief says
https://buly.kr/CLzMKWw
- 우트라이나 외국 정보국장 이바셴코, 중국이 러시아의 군수 공장 20곳에 다양한 핵심 제품을 공급하고 있다는 정보를 확인했다고 밝힘. 우크라이나 대통령 볼로디미르 젤렌스키는 지난달, 중국이 러시아에 무기와 화약을 공급하고 있다고 처음으로 공개적으로 비난. 이에 대해 중국은 해당 주장을 “근거 없다”고 일축. 우크라이나는 이에 대응하여 중국 기업 3곳을 제재

3. China shifts from developing world's banker to debt collector, says Lowy Institute
https://buly.kr/74Wcu8x
-호주의 로위 연구소(Lowy Institute)는 중국이 개발도상국에 대한 주요 채권자로서의 역할에서 벗어나 채무 회수자로 전환하고 있다고 분석. 이는 중국이 지난 수십 년간 일대일로(BRI) 이니셔티브를 통해 대규모 인프라 프로젝트에 자금을 지원한 결과, 해당 국가들의 부채 상환 압력이 증가하고 있기 때문. 개발도상국의 부채 부담 증가와 이에 따른 경제적, 정치적 리스크도 함께 부각

4. India's top court pauses liquidation of $2.3 billion JSW-Bhushan Power deal
https://buly.kr/9MQTesi
-대법원은 부샨 파워 앤드 스틸(Bhushan Power and Steel, BPSL)의 청산 절차의 일시 중단을 명령. 이는 앞서 5월 2일, 대법원이 JSW 스틸(JSW Steel)의 23억 달러 규모의 BPSL 인수 계획을 무효화하고 청산을 명령한 결정에 대한 재심 청구를 위한 조치. 이러한 결정은 인도의 2016년 도입된 파산 및 회생 법률의 예측 가능성과 안정성에 대한 우려를 불러일으킴. 특히, JSW 스틸의 주가는 이번 결정 이후 2.2% 상승

5. Trump says US will control US Steel as part of Nippon deal
https://buly.kr/5UHo53f
- 트럼프 미국 대통령은 일본의 닛폰제철(Nippon Steel)이 추진 중인 U.S. 스틸(U.S. Steel) 인수와 관련하여, 미국이 여전히 U.S. 스틸에 대한 통제권을 유지할 것임을 밝힘. 닛폰제철은 U.S. 스틸의 운영에 140억 달러를 투자할 계획이며, 이 중 최대 40억 달러는 새로운 제철소 건설에 사용될 예정

6. Moroccan miner Managem reports 20% rise in Q1 revenue
https://buly.kr/GP2mth2
-모로코의 최대 광산 기업인 마나젬(Managem)은 2025년 1분기 매출이 전년 동기 대비 20% 증가한 23억 2,000만 디르함(약 2억 5,000만 달러)을 기록했다고 발표. 이러한 성장은 금, 은, 구리, 코발트 등 주요 금속 가격 상승에 기인한 것으로 분석. 25년 1분기에 총 15억 디르함을 투자했으며, 이 중 65%는 모로코의 티제르트(Tizert) 구리 광산과 세네갈의 보토(Boto) 금 프로젝트에 집중. 두 프로젝트 모두 2025년 하반기 상업 생산을 목표

7. US Treasury unveils plan to end production of penny coin
https://buly.kr/881AnP2
-미국 재무부는 2026년 초부터 1센트 동전(페니)의 생산을 중단하겠다고 발표. 실제로 2024년 기준, 페니 하나를 만드는 데 약 3.69센트가 들어갔고, 그로 인해 약 8,500만 달러의 손실이 발생. 향후 페니가 사라지면 현금 결제 시 가격은 5센트 단위로 반올림되며, 이미 유통 중인 약 1,140억 개의 페니는 법정 화폐로서 계속 사용 가능. 다만 세금 부과 및 잔돈 지급 등의 실무적 변화를 반영하기 위해 주 및 지방 정부 차원의 지침도 마련될 예정

💡 Steel&Metal Daily: 5/27
[상상인증권 철강/비철금속 김진범]

▶️철강/비철
1. 동국제강 인천공장, 사상 첫 셧다운…건설경기 불황 여파
https://naver.me/ximPg77H

2. 골드만삭스 "중국산 철강 수출 정점 찍었을 듯"
https://naver.me/GkUMllTq

3. US스틸 인수 승인에 철강주 모멘텀 확대되나
https://naver.me/FNIBLVID

4. 포스코, 美 경쟁 심화·퓨처엠 유증 공시 정정 요구…난관 산적
https://naver.me/58jZMsrC

5. 포스코 “현장에도 AI 시스템…생산성·업무효율↑”
https://naver.me/xxFEKGFG

6. 세아, 중국산 탄합봉간 AD 제소 신청 ‘이번 주 유력’
https://buly.kr/A45VakD
- 5월 중 산업통상자원부 산하 무역위원회에 공식 조사 신청서 체줄 계획. 탄합봉강은 금형강과 공구강을 포함한 특수강의 핵심 품목. 자동차 기계, 조선, 건설 등 핵심 제조업 전반에 사용

7. 4월 국내 자동차산업 생산 감소… 내수는 증가, 수출은 부진
https://buly.kr/9MQTfCU
- 한국자동차모빌리티산업협회, 4월 국내 자동차 생산은 전년 동월 대비 2.2% 감소한 38.6만대 기록. 내수는 전년 대비 6.7 증가했음에도 수출이 8.8% 감소하며 생산량 감소로 이어짐

8. Fortescue사, Iron Bridge 철광산 가행 2028년으로 연기
- 세계 4위 철광석 생산업체 Fortescue사는 호주 Iron Bridge 철광산 프로젝트의 가행 시점을 2028년으로 연기하겠다고 5월 22일 발표함.금번 프로젝트는 2019년 착공돼 2023년 전면 생산을 목표로 했으나, 건설비용 상승, 기술장비 확보 차질, 경영진 교체 등으로 난항을 겪으며 일정이 당초 계획 대비 5년 연기됨. 동사는 금번 프로젝트를 통해 중·저 품위에서 고품위의 친환경 철광석을 생산해 탄소배출 감축 및 고부가가치의 제품 생산을 확대할 계획임

▶️건설
1. 현대건설, 1.5조원 규모 개포주공 6·7단지 재건축 사업 수주
https://naver.me/GlGKLLXR

2. 미네랄 비료 플랜트 사업…대우건설 1조810억 수주
https://naver.me/GDL1DxA7

3. '아산탕정자이 센트럴시티' 6월 분양…자이 브랜드타운
https://naver.me/xMndZfn7

4. 포스코이앤씨, 2조원 규모 이수극동·우성 2, 3단지 리모델링 수주
https://naver.me/Gq9xYGmf

5. 미분양 늪 빠진 건설업계…전문가들 "세제 완화해야"
https://buly.kr/90axia7

6. 건설업계, 초대형 공공사업 줄줄이 포기…인프라 조성 '빨간불'
https://buly.kr/1GJcYgQ

💡 Steel&Metal Daily: 5/28
[상상인증권 철강/비철금속 김진범]

1. US business spending on equipment softening as tariff uncertainty persists
https://buly.kr/3NIifTB
- 4월 미국의 핵심 자본재 주문이 1.3% 감소하며 6개월 만에 가장 큰 하락폭을 기록. 이는 기업들이 장비 투자에 신중해지고 있음을 나타내며, 특히 트럼프 대통령의 변덕스러운 관세 정책이 주요 원인으로 지목됨. 3월에는 기업들이 예상되는 관세 인상에 대비해 장비를 미리 구매하면서 일시적으로 투자가 증가했으나, 4월 들어 이러한 효과가 사라짐. 관세 정책이 기업들의 투자 계획을 지연시키고 있으며, 이는 미국 경제 성장에 부정적인 영향으로 작용할 가능성 경고

2. Help wanted: Europe's defence companies scramble for workers as business booms
https://buly.kr/2fdgkG9
- 유럽 방위산업체들이 급증하는 수요에 대응하기 위해 인력 확보에 총력을 기울이는 중. 러시아의 2022년 우크라이나 침공과 미국의 방위 지원 축소 가능성에 대한 우려로 유럽 각국은 국방 예산을 확대하고 있으며, 이에 따라 무기, 탄약, 군사 장비에 대한 수요가 급증. 체코의 PBS 그룹, 독일의 라인메탈(Rheinmetall), 프랑스-독일 합작의 KNDS, 독일의 티센크루프(Thyssenkrupp) 등 주요 방산업체들은 수천 명의 숙련된 인력 확보에 어려움을 겪고 있음.

3. EU ministers approve new 150 bln-euro arms fund
https://buly.kr/6125NoT
- 유럽연합(EU) 회원국 장관들은 브뤼셀에서 열린 회의에서 1,500억 유로(약 1,707억 달러) 규모의 방위 기금인 '유럽 안보 행동(SAFE, Security Action for Europe)' 설립을 최종 승인. 기금의 주요 조건 중 하나는 '유럽산 구매' 조항으로, 프로젝트 가치의 최소 65%가 EU, 유럽경제지역(EEA), 또는 우크라이나에 본사를 둔 기업에서 나와야 함. 이는 유럽의 방위 산업을 강화하고 미국에 대한 의존도를 줄이기 위한 전략의 일환임

4. China auto market price war stokes fears of industry shake-out
https://buly.kr/2UivlXr
- 중국 자동차 시장에서 BYD의 대규모 가격 인하로 인해 전기차(EV) 업계 전반에 걸쳐 치열한 가격 경쟁이 촉발. BYD는 자사의 Seagull 해치백 모델을 55,800위안(약 7,765달러)으로 인하하는 등 20개 이상의 모델에 대해 최대 34%의 가격 인하를 단행. 이러한 전략은 경쟁사들에게도 압박 요인으로 작용. 중국 자동차 시장은 현재 169개 이상의 제조업체가 경쟁하고 있으며, 이 중 상당수가 미미한 시장 점유율을 보임. 이러한 과잉 공급과 치열한 경쟁은 향후 몇 년 내에 업계 구조조정을 초래할 것으로 예상

5. Stimulus helps drive China's industrial profits as trade risks loom large
https://buly.kr/3NIifhE
- 중국의 4월 산업 이익이 전년 동월 대비 3.0% 증가하며, 1~4월 누적 이익은 1.4% 상승. 이는 1분기 0.8% 증가보다 개선된 수치로, 정부의 경기 부양책이 효과를 보이고 있음을 나타냄. 특히 신에너지, 신소재, 고급 제조업 분야에서의 성장이 두드러졌으며, 이는 중국의 산업 정책 우선순위가 효과적으로 작용하고 있음을 시사. 다만 전문가들은 수출이 강세를 보이고 있음에도 불구하고, 제조업 생산, 소매 판매, 대출 증가율 등의 지표가 약세를 보이고 있어 중국 경제의 회복세가 불안정하다고 평가. 중국 정부는 연간 약 5%의 경제 성장률 달성을 목표로 하고 있으며, 이를 위해 추가적인 경기 부양책을 시행할 가능성 존재

6. US will have golden share in Nippon Steel's takeover of US Steel, lawmaker says
https://buly.kr/Chosf0S
- 닛폰제철(Nippon Steel)의 U.S. 스틸 인수(149억 달러 규모) 와 관련하여, 미국 정부가 '골든 셰어(golden share)'를 보유하는 방안을 고려 중이라는 보도가 나옴. 이는 미국 정부가 U.S. 스틸의 주요 경영 결정에 대해 거부권을 행사할 수 있는 권리를 부여받는 주식으로, 국가 안보 우려를 해소하고 거래 승인을 촉진하기 위한 조치로 해석

7. US Supreme Court spurns Native American challenge to Rio Tinto's Arizona copper project
https://buly.kr/jZLxaT
- 미국 연방대법원은 아파치 부족과 환경 단체들로 구성된 ‘Apache Stronghold'가 제기한 애리조나주 오크 플랫(Oak Flat) 지역의 구리 광산 개발 저지 소송을 기각. Rio Tinto와 BHP가 공동 추진하는 'Resolution Copper' 프로젝트를 위한 연방 토지 이전이 가능해짐. 해당 프로젝트는 약 400억 파운드(약 1,800만 톤)의 구리 매장량을 보유한 세계 최대 규모의 구리 광산 중 하나로, 전기차 및 전자기기 등 현대 기술에 필수적인 자원을 공급할 것으로 기대

8. Trump's nuclear energy orders would boost uranium prices, investments, experts say
https://buly.kr/DaOfZD5
- 도널드 트럼프 대통령은 미국 원자력 산업의 부흥을 위한 행정명령을 발표. 이는 우라늄 가격 상승과 관련 기업들의 투자 확대를 이끌 것으로 전문가들은 분석. 미국은 연간 약 5천만 파운드의 우라늄을 필요로 하지만 자국 내 생산량은 100만 파운드 수준에 불과해, 국방생산법을 활용한 자급률 제고가 시급한 상황. 이번 정책은 우라늄 가격을 파운드당 100달러 이상으로 끌어올릴 가능성이 있으며, 에너지 안보 강화는 물론, 탄소중립 전략에도 기여할 것으로 기대

💡 Steel&Metal Daily: 5/28
[상상인증권 철강/비철금속 김진범]

▶️철강
1. 전방위 반덤핑 압박에 中 철강 '움찔'…생산 줄이고 수출價 인상
https://naver.me/FDGipU4f

2. 포스코퓨처엠, LMR 양극재 생산성공…연내 양산기술 확보
https://naver.me/xg7AiVxD

3. 풍력 철강 키운다더니... 재생에너지 사용률 '최하위' 낙제점
https://naver.me/GIGUrVDd

4. 콩고민주공화국, 미국과의 핵심광물 투자 협정 6월 체결 전망
-콩고민주공화국 정부가 미국과의 핵심광물 투자 협정을 6월 말 체결할 것으로 전망함. 당국은 동부 지역 반군과의 분쟁 해소를 조건으로, 미국으로부터 핵심광물에 대한 대규모 투자를 유치할 계획임. 한편, 콩고민주공화국은 투치계 반군 M23을 포함한 100여 개 무장단체의 준동으로 정치적 불안정성이 지속되고 있는데, 미국 정부의 중재 하에 반군이 일부 지역에서 철수했으며, 불법채굴 및 밀수 문제로 갈등 관계에 있는 르완다와의 평화협정도 별도로 추진되고 있음

5. Ivanhoe Mines사, Kamoa-Kakula 동 광산 연간 생산량 전망 철회
-캐나다 광산업체 Ivanhoe Mines는 콩고민주공화국 Kamoa-Kakula 동 프로젝트의 2025년 생산량 전망을 철회함. 전주 지진 발생으로 Kakula 갱내 광산의 전 직원이 대피하고 조업이 일시 중단되었음에도, 동사는 연간 동 생산량 전망 52만톤~58만톤을 유지했으나, 여진 지속에 따른 배수펌프 등 시설 장비 운용 차질로 생산 계획과 조업 재개 일정을 전면 재검토함. 현재 Kamoa 광산은 정상 조업 중이며 Kakula 선광장도 가동되고 있음. 다만, 여진이 수주간 지속될 가능성이 있어 Kakula 광산은 4분기 일부 조업을 재개해 2026년 초 정상화될 것으로 분석됨. Kamoa-Kakula 프로젝트는 아프리카 최대 동 프로젝트로, Ivanhoe(39.6%), Zijin Mining(39.6%), Crystal River Global(0.8%), 콩고민주공화국 정부(20%)가 공동으로 참여하고 있음

6. OPEC+ 증산 전망에 하락
https://naver.me/5Plt6cG0

▶️건설
1. 현대·포스코·HDC현산, '노른자 정비사업' 시공권 확보
https://naver.me/52cAUMpB

2. 체코 총리 "한수원 원전건설 최종 계약, 10월 총선 이후로 연기"
https://naver.me/5ZS4n1sB

3. 태영건설 워크아웃 빠뜨린 성수동 오피스…코람코가 되살린다
https://naver.me/xDCNZPsG

4. “중국인 한국 부동산 매입 못참어” 법 개정안 발의
https://naver.me/xVGYxKhs

최근 세아베스틸지주 주가 강세와 관련된 뉴스가 있어서 전달드립니다 (2주전 뉴스는 주말에 공유드리려다가 누락했네요...!)

https://biz.chosun.com/real_estate/real_estate_general/2025/05/23/BS6WRVYZGZCOVKJX2ETHADHXJU/

GS건설 강세 관련 뉴스입니다!

💡 Steel&Metal Daily: 5/29
[상상인증권 철강/비철금속 김진범]

▶️해외
1. Exclusive: Putin's demands for peace include an end to NATO enlargement, sources say
https://buly.kr/GE82dI7
- 푸틴은 우크라이나 전쟁 종식을 위한 조건으로 다음과 같은 사항들을 요구. (1) NATO 동진 중단에 대한 서면 보장: 우크라이나, 조지아, 몰도바 등 구소련 국가들의 NATO 가입을 막기 위한 서면 약속을 서방 국가들로부터 요구. (2) 서방 제재 일부 해제 및 동결 자산 문제 해결. (3) 우크라이나의 중립화 및 러시아어 사용자의 권리 보장. (4) 동부 4개 지역에 대한 완전한 통제 요구: 러시아는 루한스크, 도네츠크, 자포리자, 헤르손 등 동부 4개 지역에 대한 완전한 통제를 요구하며, 이 지역들의 러시아 영토 편입 주장

2. US to ban foreign officials over 'flagrant censorship' on social media
https://buly.kr/DPTuwMQ
- 미국 내에서 보호되는 표현을 검열하거나, 미국 기반 소셜미디어 플랫폼에 대해 국제적 콘텐츠 규제를 강요하는 외국인에 대해 비자 발급을 제한. 특정 국가나 개인은 명시되지 않았으나, 루비오 국무장관은 외국 정부가 미국 내 소셜미디어 게시물에 대해 체포 영장을 발부하거나 위협하는 행위를 “용납할 수 없다”고 강조. 미국 정부와 기술 기업들은 유럽연합의 디지털서비스법(Digital Services Act)이 표현의 자유를 침해한다고 비판

3. Trump says he will negotiate tax bill amid Musk's criticism
https://buly.kr/FhNlh2X
- 일론 머스크는 도널드 트럼프 대통령이 추진 중인 대규모 세금 및 지출 법안에 대해 공개적으로 비판. 머스크는 이 법안이 미국의 예산 적자를 줄이기보다는 오히려 증가시켜, 자신이 이끄는 정부 효율성 부서(DOGE)의 노력을 저해한다고 주장. 이 법안은 트럼프 대통령과 공화당이 지지하는 주요 정책들을 포함하고 있으며, 미국 하원에서 근소한 차이로 통과. 그러나 의회예산국(CBO)에 따르면, 이 법안은 향후 10년간 약 3.8조 달러의 연방 부채를 추가로 발생시킬 것으로 예상됨

4. Exclusive: China's most advanced bombers seen on disputed South China Sea island
https://buly.kr/CLzN3c8
- 통해 중국이 남중국해의 분쟁 지역인 파라셀 제도(중국명: 시사 군도)의 우디 섬(Woody Island)에 최신형 H-6 폭격기 2대를 배치한 사실이 확인. H-6 폭격기는 구소련의 Tu-16을 기반으로 한 중국의 장거리 전략 폭격기로, 최근 개량을 통해 순항미사일과 핵무기를 탑재할 수 있는 능력을 갖춤. 이번 배치는 필리핀과의 긴장 고조, 대만 인근 작전 강화, 그리고 싱가포르에서 열리는 Shangri-La Dialogue 국방 포럼을 앞둔 시점에서 이루어져, 미국과 지역 국가들에 대한 다방향적 신호로 해석. 또한, 중국은 최근 대만, 일본 남부 섬들, 동중국해 및 남중국해 주변에 대규모 해군 함대를 배치하며 군사 활동을 강화

5. China may relax rare earth export curbs for some chip companies
https://buly.kr/8pgDRMt
- 중국 정부가 일부 반도체 기업에 대해 희토류 수출 규제를 완화할 가능성이 있다고 보도. 이는 최근 중국 상무부가 주최한 회의에서 중국과 유럽의 반도체 기업들이 희토류 수출 통제에 따른 공급망 불안정 문제를 제기한 데 따른 조치. 이는 해당 기업들의 생산 라인이 희토류 부족으로 인해 중단될 위기에 처해 있기 때문

6. China's magnet curbs risk halting Indian car production - industry documents
https://buly.kr/7FROc6o
- 중국의 희토류 자석 수출 규제로 인해 인도 자동차 산업이 며칠 내로 생산 중단 위기에 처해 있음. 인도자동차제조업협회(SIAM)는 최근 상공부와의 회의에서 자동차 부품 제조업체들의 재고가 5월 말까지 소진될 것으로 예상되며, 이에 따라 5월 말 또는 6월 초부터 자동차 생산이 전면 중단될 수 있다고 경고. SIAM은 마루티 스즈키, 마힌드라 & 마힌드라, 타타 모터스 등의 기업들과 함께 인도 정부에 중국 항구에 묶여 있는 자석의 수입을 신속히 허용해 줄 것을 요청. 인도는 2024~2025 회계연도에 약 460톤의 희토류 자석을 수입했으며, 올해는 약 700톤(약 3천만 달러 상당)을 수입할 것으로 예상

7. Oil gains on supply concerns, investors await July OPEC+ output decision
https://buly.kr/4bi1twY
- 미국 정부가 셰브론(Chevron)의 베네수엘라산 원유 수출을 금지하는 조치를 발표하면서 국제 유가가 소폭 상승. 도널드 트럼프 대통령은 셰브론의 베네수엘라 내 자산 유지만을 허용하는 새로운 제한적 라이선스를 발급. 이에 따라 셰브론은 베네수엘라산 원유를 수출하거나 사업을 확장할 수 없게 되었음. 이전에는 셰브론과 다른 외국 기업들이 베네수엘라의 원유 생산 회복에 기여해 왔으나, 이번 조치로 미국 정유업체들은 중동산 원유에 더 의존하게 될 것으로 보임. 또한 오는 토요일에는 8개 OPEC+ 회원국이 7월 생산량 증대 여부를 논의할 예정. 골드만삭스는 이들이 7월 증산 이후 생산량을 유지할 것으로 전망

8. Brazilian steel companies' shares fall after government renews tariff system
https://buly.kr/GE82drR
- 브라질 정부가 국내 철강 산업 보호를 위해 도입한 쿼터 기반 관세 제도를 12개월 연장하기로 결정하면서 주요 철강 기업들의 주가가 하락. 연장된 제도는 23개 철강 제품에 대해 쿼터 내 수입분에는 9~16%, 쿼터 초과분에는 25%의 관세를 부과하며, 일부 무역협정 체결국은 면제 대상. 브라질 철강업계는 해당 제도가 중국산 철강의 수입 급증을 효과적으로 억제하지 못하고 있다며 불만을 표했음. 실제로 2025년 1~4월 철강 수입은 전년 대비 27.5% 증가해 220만 톤에 달함

💡 Steel&Metal Daily: 5/29
[상상인증권 철강/비철금속 김진범]

▶️철강/비철
1. 韓 대표 철강-방산기업 '동맹'…함정 선체용 신소재 공동개발
https://naver.me/IGZrChxj

2. EU,"자동차·철강 25% 관세와 20% 상호관세 철회 목표"
https://naver.me/GA8xUVOv

3. 트럼프 "내가 관세에서 겁먹고 물러선다고? 그건 협상이야"
https://naver.me/GCg3WlAe

4. "러 원유·우라늄 구입 땐 500% 관세"…제재카드 꺼낸 美
https://naver.me/5r3vNIqY

5. 건설 침체·통상 압박.. 철강 상장사 24곳 ‘영업손실
https://www.steeldaily.co.kr/news/articleView.html?idxno=192049

6. 철근 제강사, 유통가 괴리에도 원칙마감 내지른다.
https://www.steeldaily.co.kr/news/articleView.html?idxno=192055

7. 나이지리아, 중국계 자본 투입된 리튬 플랜트 가동 임박
- 나이지리아 정부의 5월 27일 발표에 따르면, 중국 자본이 투자한 리튬 가공시설들의 2025년 내 가동이 임박함. 니제르 국경 인근에 위치한 U$6억 규모의 플랜트는 2분기 가동에 돌입하고, Abuja 소재 U$2억 규모의 리튬 정련소도 준공이 임박함. 이 외에도 Nasarawa주의 플랜트 2곳이 2분기 가동이 예정되어 있음. 중국 Jiuling Lithium Mining, Canmax Technolgies 등 중국 자본이 해당 프로젝트 자금의 80% 이상을 지원함. 한편, 2022년 나이지리아 지질조사청(NGSA)이 고품위 리튬 광상을 확인한 이후, 당국은 미가공 광물 수출제한 등 제도 개혁을 통해 고부가가치 광물 수출국으로의 전환을 추진 중임

8. 인도네시아, 신재생에너지 확대 속 석탄발전 조기 퇴출 계획 철회
- 인도네시아 에너지·광물자원부(Ministry of Energy and Mineral Resources)는 2025~2034년 2,967조 루피아(U$1,830억)를 투자해 69.5GW 규모의 신규 발전용량을 확충할 계획이라고 발표함. 이 중 신재생에너지 비중이 60%(42.6GW) 이상을 차지할 계획임. 다만, 석탄화력발전 설비도 6.3GW 포함됨에 따라, 당국은 사실상 2021년의 석탄발전 조기 퇴출 계획을 철회하고 필요에 따라 석탄발전 활용 가능 입장으로 전환함. 이에 더해, Sumatra 및 Borneo 지역 인근 0.5GW 규모의 원자력발전소를 건설해 2032년 가동하고, 47,758km 길이의 신규 송전선망 구축을 통해 신재생에너지 발전을 필요 지역에 공급하겠다고 밝힘

▶️건설
1. 동부건설, 5월 2000억 이상 수주…"상반기 1조 눈앞"
https://naver.me/xhlmUzuJ

2. 원안위원장, 원전기업들과 간담회…"건설단계부터 안전 확보"
https://naver.me/GtJ4DLdd

3. 착공면적 ‘최저’… 성장률 갉아먹는 건설불황
https://naver.me/xAAQyQT4

4. GS건설, 美 하니웰과 플랜트 에너지 전환 MOU 체결
https://naver.me/xE6ougCi

💡 Steel&Metal Daily: 5/30
[상상인증권 철강/비철금속 김진범]

▶️해외
1. Federal appeals court temporarily reinstates most of Trump's sweeping tariffs
https://buly.kr/1c99a3L
- 미국 국제무역법원은 트럼프 대통령이 국제비상경제권법(IEEPA)을 근거로 부과한 대다수의 관세가 대통령의 권한을 초과한 것이라며 이를 무효화하고 즉시 효력을 정지시킴. 그러나 다음 날인 5월 29일, 연방 항소법원은 국제무역법원의 판결에 대해 임시 중단 명령을 내리고, 트럼프 행정부의 관세를 일시적으로 복원. 항소법원은 구체적인 이유를 밝히지 않았으며, 원고 측에 6월 5일까지, 정부 측에 6월 9일까지 답변서를 제출하도록 요구

2. Israel signed off on latest Gaza ceasefire proposal, White House says
https://buly.kr/FWT14ac
- 백악관 대변인 캐롤라인 레빗(Karoline Leavitt)은 이스라엘이 미국이 중재한 최신 가자지구 휴전 제안에 동의했으며, 해당 제안이 하마스(Hamas)에 전달되었다고 밝힘. 뉴욕타임즈는 이스라엘 정부 관계자의 말을 인용하여 초기 단계에서 60일간의 휴전과 유엔이 운영하는 인도주의적 지원 확대가 포함되어 있다고 보도. 하마스는 제안을 검토 중이며, 아직 공식적인 수락 여부를 밝히지 않았음

3. Ford executive says loss of federal funding could 'imperil' battery factory
https://buly.kr/DEZAK57
- 포드 모터 컴퍼니(Ford Motor Company)의 이사회 의장 빌 포드(Bill Ford)는 미시간주 마셜(Marshall)에 건설 중인 전기차 배터리 공장이 연방 정부의 생산 세액공제(production tax credits) 축소로 인해 위기에 처할 수 있다고 경고. 이러한 우려는 최근 미 하원이 통과시킨 세제 개혁 법안에 기인. 해당 법안은 중국 기술을 사용하여 생산된 배터리에 대한 세액공제를 제한할 수 있는 조항을 포함. 포드의 마셜 공장은 중국 배터리 기업 CATL의 기술을 활용하여 배터리 셀을 생산할 계획, 해당 법안이 시행되면 공장 운영에 직접적인 영향을 받을 수 있음

4. US approves NuScale's bigger nuclear reactor design
https://buly.kr/5fCa99e
- 미국 원자력규제위원회(NRC)는 NuScale Power가 개발한 77메가와트(MW)급 소형 모듈 원자로(SMR) 설계를 승인. 이는 2020년에 승인된 50MW 설계를 대체하는 것으로, 경제성과 성능을 개선한 최신 모델임. NuScale의 SMR은 공장에서 제작되어 현장에 설치되는 방식으로, 전통적인 대형 원자로보다 건설 기간과 비용 절감 가능. 또한, 모듈형 구조로 필요에 따라 최대 12개까지 연결하여 약 924MW의 출력을 낼 수 있어, 다양한 규모의 전력 수요에 유연하게 대응할 수 있음. 물론운영 비용이 기존 대형 원자로보다 높을 수 있으며, 여전히 방사성 폐기물 처리가 해결되지 않은 문제로 남아 있음

5. Oil prices fall as investors assess US court ruling on Trump tariffs
https://buly.kr/5UHpARi
- 미국 국제무역법원은 도널드 트럼프 전 대통령이 4월 2일 발표한 ‘해방의 날(Liberation Day)’ 관세의 대부분이 대통령 권한을 초과하여 부과되었다고 판결. 이 판결로 인해 글로벌 시장의 투자 심리가 개선되었으며, 브렌트유는 배럴당 65.68달러로 1.2% 상승하고, 미국 서부 텍사스산 원유(WTI)는 62.62달러로 1.3% 상승. 그러나 같은 날 오후, 미국 연방 항소법원은 하급심의 판결 효력을 일시 중단시키며 트럼프 행정부의 항소를 허용. 이로 인해 유가는 디시 반락. 미국의 러시아 신규 재제, OPEC+ 증산 가능성들이 복합적으로 작용하면서 원유 시장의 변동성이 증가

6. Markets ask how soon Nippon Steel will benefit from $15 billion bid for U.S. Steel
https://buly.kr/FLYG6FJ
- 닛폰제철의 149억 달러 규모 U.S. Steel 인수에 대해 시장은 장기적 성장 가능성은 긍정적으로 보면서도, 단기 재무 부담과 규제 리스크에 대해 우려함. 닛폰제철은 이번 인수를 통해 연간 철강 생산량을 1억 톤 이상으로 확대하고 미국 내 생산 거점을 확보해 보호무역 장벽을 피하려는 전략임. 그러나 U.S. Steel의 최근 실적 부진과 인수 재원을 위한 신주 발행 가능성, 미국 외국인투자심의위원회(CFIUS)의 승인 등 여러 불확실성이 여전히 존재. 한편 트럼프 대통령은 인수를 지지하며 미국 내 투자 확대 효과를 강조한 바 있음

7. Glencore’s $22B assets shift sets stage for mining mega-merger
https://buly.kr/4QnHHk5
-글렌코어는 약 220억 달러 규모의 자산을 호주 자회사로 이전하며 대형 광산업체와의 합병을 위한 사전 정비에 나섰음. 이번 자산 이동에는 석탄, 구리, 망간, 바나듐 등 주요 광산 자산이 포함되며, 자산 이전 후 호주 법인의 총 규모는 420억 달러에 달함. 당초 분리하려던 석탄 사업도 유지하기로 결정했으며, 전기차 배터리 수요 증가에 대응해 코발트 공급 계약도 체결. 이는 향후 리오틴토 또는 앵글로 아메리칸과의 메가 합병 가능성을 염두에 둔 전략적 조치로 해석