🏦 ЦБ РФ на грядущем

Заседании скорее всего сохранит текущее значение ключевой ставки в 16%. По крайней мере, я так полагаю.

Описал причины для этого в рамках очередной публикации в издании "Известия" 📝

🇺🇸Срочное сообщение

Закрыл все сделки на рынке США. Что-то не нравится на графиках индексов. Импульс роста, который я ждал, не произошёл в полной мере. Да и завтра рынок труда освежит показатели 🎢

Пока что с начала года получается +5,5% в $ примерно. Подожду пока на заборе несколько дней 🔍

🔥 Интрига дня

несмотря на зыбкий геополитический фон, Индекс МосБиржи демонстрирует умеренный рост. По состоянию на текущий момент, индекс подрос на 0,95% и достиг отметки 2742,52 б.п.

🤔 Что заставляет рынок расти?

Во-первых, вчерашнее заявление Макрона о необходимости возобновления диалога с Россией вселяет надежду на снижение напряженности. Во-вторых, нефть Brent держится выше $69 за баррель, что поддерживает сырьевые компании. В-третьих, сегодня отсутствуют важные геополитические новости, что снижает градус паники.

🔴 Но не стоит расслабляться.

Геополитика остается главным риском для российского рынка. Любая негативная новость может обрушить котировки. Кроме того, в пятницу состоится заседание ЦБ РФ по ключевой ставке, и его итоги также могут повлиять на настроения инвесторов.

😎 В моем портфеле пока без изменений. Держу 60% в акциях, 40% в облигациях.

🇺🇸Рынок США сегодня

Выглядит пугающе - снижение происходи среди технологических компаний и в индексе широкого рынка. В это же время растёт малая капитализация и промышленники 🎢

"Что делать, и как быть?" - постарался ответить на эти вопросы в очередной статье на Investing 📝

🚀 Крипто-регулирование

Минфин планирует внести законопроект о регулировании криптовалют в Госдуму уже в марте. Концепция, разработанная ЦБ и поддержанная правительством, будет дорабатываться. Ведомства стремятся создать эффективные правовые механизмы.

Основные положения концепции включают:
* Лицензирование криптобирж и обменников.
* Разделение инвесторов на квалифицированных и неквалифицированных.
* Лимит для неквалифицированных инвесторов в 300 000 руб в год через одного посредника.
* Запрет на анонимные криптовалюты.
* Признание криптовалют и стейблкоинов валютными ценностями (запрет расчетов внутри страны).

В первом и втором кварталах 2026 года ожидается активная работа над законодательной базой. ЦБ надеется на принятие закона в весеннюю сессию. Ключевые изменения вступят в силу с 1 июля 2027 года, что позволит розничным и институциональным инвесторам покупать криптовалюты до середины 2027 года. Будем следить за новостями 📝

🇷🇺 Дивиденды Яндекса

Менеджмент Яндекса предложил выплатить финальные дивиденды за 2025 год в размере 110 руб./акция. Это на 37,5% больше, чем предыдущая выплата 🚀.

Интересно, как это повлияет на инвестиционную привлекательность компании 🤔. С учетом текущей волатильности рынка, дивидендная доходность может стать важным фактором для инвесторов 📈.

🇷🇺 Утро начинается

С анализа ключевых событий, которые могут повлиять на российский рынок.

Сегодня, 18 февраля, инвесторы будут следить за переговорами трехсторонней группы РФ — США — Украина в Женеве. Также важными событиями станут публикация недельной инфляции в РФ и аукционы Минфина по продаже ОФЗ 💸

Центробанк фиксирует остановку денежных потоков, прибыли компаний тают, а инвестиции замерли в ожидании. Ведущие экономисты спорят о сроках рецессии – март или апрель 😎

Bloomberg сообщает, что Россия увеличила экспорт нефти на мировой рынок, поставки растут четвертую неделю подряд, а Китай остается основным покупателем. Это позитивный фактор для бюджета 📈

🇷🇺 Доля расходов

На продукты питания у россиян достигла максимума за 16 лет.

В 2026 году доля расходов на продукты питания составила 39%. Это максимальный показатель с 2010 года. Такая ситуация говорит о снижении реальных доходов населения и увеличении доли обязательных трат 😢

С другой стороны, это может говорить и о развитии отечественного агропрома, который теперь обеспечивает большую часть потребностей внутреннего рынка 📈

🇺🇸 События дня

Протоколы ФРС, инвестиции Японии и отчетность Walmart - что движет рынком США сегодня?

Сегодня инвесторы в США оценивают сразу несколько важных событий, влияющих на курс доллара и фондовый рынок.

Во-первых, были опубликованы протоколы январского заседания ФРС. Из них следует, что регулятор не намерен спешить со снижением процентных ставок. Некоторые члены FOMC даже допустили возможность их повышения, если инфляция останется высокой 🔴

Это укрепило позиции доллара, индекс которого вырос на 0,55%. Пара EUR/USD оказалась под давлением, опустившись к отметке 1,177.

Во-вторых, Трамп одобрил первые инвестиционные проекты в рамках торгового соглашения с Японией. Общая сумма инвестиций составит 36 млрд $. Основные направления - энергетика и промышленность.

Крупнейшим проектом станет газовая электростанция в Огайо стоимостью 33 млрд $. Эти инвестиции призваны укрепить экономику США и снизить зависимость от иностранных источников 🚀

В-третьих, сегодня выходит отчетность Walmart. Ожидается, что компания представит осторожный прогноз на год. Инвесторы будут внимательно следить за комментариями нового CEO Джона Фернера относительно стратегии развития в условиях меняющейся потребительской конъюнктуры и цифровой трансформации 📝

Несмотря на ожидаемый рост выручки на 5,6% до 190,7 млрд $, чистая прибыль Walmart сократилась на 19%. Компания также объявила о новой программе обратного выкупа акций на сумму 30 млрд $. На премаркете акции Walmart снизились на 3,25% 📉

🇷🇺 Инвестфорум ВТБ

Сегодня в Санкт-Петербурге стартует инвестиционный форум ВТБ "Россия зовет! Санкт-Петербург" 🏦.

На повестке дня - перспективы экономики в 2026 году, актуальные инвестиционные стратегии, влияние ИИ на экономику и биржевые инструменты для бизнеса. Участники обсудят инвестиционные идеи на 2026 год и инструменты управления капиталом.

Отдельные дискуссии будут посвящены возможностям частных инвесторов и роли драгоценных металлов в инвестиционных портфелях. Также будет работать Школа юного инвестора📝.

🇷🇺 IPO грядет

Аналитики прогнозируют активизацию рынка первичных размещений в 2026 году.

По мнению "Эксперт РА", при снижении ключевой ставки до 13-13,5%, на IPO могут выйти до 20 компаний, способных привлечь 50-100 млрд рублей. Минфин более сдержан в оценках, ожидая около 14 IPO.

Основными драйверами роста называют смягчение денежно-кредитной политики ЦБ и интерес инвесторов к секторам IT, AI, ретейла и финтеха. Хотя, как всегда, есть нюансы - геополитика и высокие ставки могут спутать все карты 🔴

🇷🇺 Ключевая ставка
Остается главным фактором для российского фондового рынка.

Снижение ставки ЦБ оказывает влияние на стоимость заимствований и доступность кредитов для компаний и населения. Это может стимулировать экономическую активность, увеличивать потребительский спрос и поддерживать рост котировок.

Многие аналитики связывают перспективы роста индекса МосБиржи в 2026 году со смягчением денежно-кредитной политики ЦБ РФ. Ориентир - диапазон 3300-3500 пунктов. Впрочем, геополитическая неопределенность тоже вносит свои коррективы 📝

🇷🇺 Индекс МосБиржи
По прогнозам аналитиков, имеет потенциал для роста в 2026 году.

Большинство экспертов сходятся во мнении, что индекс может достичь 3300–3500 пунктов. Альфа-Инвестиции, например, прогнозируют потенциал роста 23-29% с учетом дивидендной доходности 7-8%.

Однако, нужно учитывать, что геополитические риски и жесткая ДКП могут оказать давление на рынок. Так что, следим за новостями и принимаем взвешенные решения 😎

🇺🇸 Данные по ВВП

Рост ВВП США в 4-м квартале составил 1,4%.

Министерство торговли США сообщило, что рост ВВП в четвертом квартале составил 1,4%, что вдвое меньше ожиданий аналитиков, которые прогнозировали 3,0%. Для всего 2025 года рост ВВП США составил 2,2%. Трамп уже успел обвинить во всем "демократический шатдаун" 🔴.

Замедление роста отражает снижение госрасходов, экспорта и потребительских трат. Goldman Sachs прогнозирует рост ВВП США на 2,5% в 2026 году, что выше консенсус-прогноза экономистов в 2,1%. Ключевым драйвером станет снижение влияния тарифов и налоговые льготы для бизнеса и населения 😎. Инфляция Core PCE, по прогнозам, снизится до 2,1% к декабрю 🚀.

⚡️ Новости

Суд признал пошлины Трампа незаконными. Что это значит?

Верховный суд США постановил, что администрация Трампа превысила свои полномочия, вводя пошлины в рамках закона IEEPA. Это решение ставит под сомнение законность "освободительных" тарифов и других мер, введенных Трампом.

Решение суда может привести к отмене многих пошлин, введенных администрацией Трампа, что потенциально снизит расходы для американских потребителей. По оценкам экспертов, домохозяйства могут сэкономить от 600$ до 800$ в 2026 году, если пошлины IEEPA будут отменены. Однако, цены вряд ли вернутся к до-2025 уровням, поскольку другие тарифы останутся в силе.

Импортеры, выплатившие пошлины IEEPA, могут иметь право на возмещение. Сумма возмещений может составить около 140 млрд $ из 174 млрд $, собранных до октября 2025 года. Однако, процесс возврата может быть сложным и затронет только те компании, которые участвовали в судебных разбирательствах.

Администрация может попытаться ввести новые пошлины на основании других законов, что приведет к дальнейшей неопределенности на рынке. В частности, рассматривается возможность использования разделов 122, 338 и 301 Закона о торговле. 📉