[한투증권 박상현/이승연] 애플(AAPL US): 새로운 건 없었지만 더 완전했다

● 두둥, 애플 인텔리전스 등장!

- 표면적으로 ChatGPT, Gemini 등 기존 Gen AI 서비스와 크게 다르지 않은 애플 인텔리전스 기능에 당일 주가는 -1.91% 하락 마감

● 자세히 보면 보이는 경쟁력1: 보안(Security)

- 애플 인텔리전스는 온디바이스AI와 클라우드AI를 함께 활용하는 하이브리드 형태. 외부 퍼블릭 클라우드를 사용하면 사용자의 개인 정보가 제3자에게 흘러갈 가능성이 있지만, 애플은 자사 클라우드를 활용해 보안을 강화할 전망. 클라우드라 하더라도 오직 데이터는 사용자와 애플만 접근 가능

● 자세히 보면 보이는 경쟁력2: 통합(Integration)

- App Intents API를 포함한 SDK(Software Development Kit)을 제공하여 외부 어플리케이션 개발자도 애플 인텔리전스를 활용할 수 있도록 지원할 계획. 애플 인텔리전스는 많은 사용자를 락인(Lock-in)했던 애플 생태계를 더욱 강화할 것

● 그렇지만 조금 더 분발할 필요가 있다

- 다음 관전 포인트는 올 가을에 공개될 애플 인텔리전스 베타 버전의 완성도. 보안과 통합이라는 엣지를 극대화한다면 분명 시장도 애플의 차별화를 인식할 것. 지금까지의 애플 혁신성에 대한 Track Record를 감안해 애플에 대한 긍정적인 의견을 제시

* 보고서 원문: bit.ly/3VxnOhH
* 텔레그램 채널: t.me/TechBrayden

[한투증권 박상현/이승연] 전기전자 Daily News
2024.06.11

▶ 챗GPT 품은 애플, 실적 부진 타개할까 '기대감'
https://buly.kr/HHaWwWI

▶ 애플 “아이폰에서도 통화 녹음 가능…요약 기능 탑재”
https://buly.kr/FhLi7Ba

▶ 애플 비전 프로, 中·日 등 글로벌 8개국 출시…韓은 또 제외
https://buly.kr/HSVHvM9

▶ 머스크 "오픈AI 탑재하는 애플 기기, 내 회사에서 금지할 것"
https://buly.kr/FWQx8NJ

▶ AI 시대 도래...'열 식히는' 기술 집중하는 삼성·LG전자
https://buly.kr/74Ua3FA

▶ ‘전기 먹는 하마’ 데이터 센터…구글·MS는 핀란드로 간다
https://buly.kr/GkqG06f

▶ 구글 검색보다 10배 전기 쓰는 챗GPT…데이터센터 전력 용량 화두로
https://buly.kr/FhLi7Cj

* 텔레그램 채널: t.me/TechBrayden

[한투증권 박상현/이승연] 전기전자 Daily News
2024.06.12

▶ AI 기능공개 애플 주가 사상 최고...나스닥 최고치 경신
https://buly.kr/FWQxUS6

▶ 머스크 "오픈AI, 비영리 계약 어겼다"…소송 돌연 취하한 이유
https://buly.kr/4FqSiFx

▶ ARM-퀄컴 분쟁에 AI PC '먹구름'…애플·엔비디아 반사이익?
https://buly.kr/3YBQn02

▶ 한국서 빠르게 확산하는 챗GPT…한달 동안 이용자 30% 늘어
https://buly.kr/15Mp3Yh

▶ LG이노텍의 'AI 반도체용 기판'…빅테크들 러브콜
https://buly.kr/5q5HXZb

▶ 삼성전기, 내부거래 비중 20%대 진입 눈앞
https://buly.kr/FLWCVdD

* 텔레그램 채널: t.me/TechBrayden

[한투증권 박상현/이승연] 전기전자 Daily News
2024.06.13

▶ LG전자, 메타와 추진했던 XR 기기 사업화 늦춘다
https://buly.kr/G3BEnVq

▶ LG전자, 美서 AI 적용 B2B 디스플레이 대거 공개
https://buly.kr/6Bunrpe

▶ 삼성, 애플 시리 담당 임원에 북미 AI센터 맡긴다
https://buly.kr/BISmJWF

▶ 'AI 장착' 애플, MS 제치고 5개월 만에 장중 시총 1위 탈환
https://buly.kr/jXJSXv

▶ 오라클, 구글·MS와 클라우드 계약 발표
https://buly.kr/6Bunrqj

▶ '유럽판 오픈AI' 9000억 유치 성공…삼성· 엔비디아도 투자
https://buly.kr/AwdGLtZ

▶ 美 "中, 첨단 AI칩 꿈도 꾸지마"… 3국 통한 우회로까지 막는다
https://buly.kr/1GHaP29

▶ 방통위, 위치정보보호법 위반 애플·구글에 과징금 부과
https://buly.kr/4bfz2V3

▶ 레노버-인텔, 제온6 탑재 '씽크시스템 V4' 공개
https://buly.kr/5q5HuFW

▶ 마이크로소프트, 맞춤형 코파일럿 생성 서비스 'GPT 빌더' 지원 중단
https://buly.kr/9iDxUAj

* 텔레그램 채널: t.me/TechBrayden

[한투증권 박상현/이승연] 전기전자 Daily News
2024.06.14

▶ LG전자 "냉난방공조 글로벌 엔지니어 연 3만명 육성"
https://buly.kr/2Jm8eCI

▶ 애플, 오픈AI와 파트너십 대가 금전 지급 조건 없어
https://buly.kr/90YvvCX

▶ 화웨이 '하모니OS', 애플 iOS 앞질렀다..."中 OS 2위"
https://buly.kr/7bEs4g2

▶ 샘 올트먼 "오픈AI 올해 매출 목표 4.6조원"
https://buly.kr/6103FKy

▶ 오픈AI, 오라클 클라우드로 MS 애저 AI 플랫폼 확장
https://buly.kr/DaMdQS1

▶ 오픈AI, 이사회에 前 국가안보국장 영입
https://buly.kr/GE608iD

▶ 삼성, 美빅테크와 AI동맹 나섰다
https://buly.kr/44viSMk

▶ 일본, '빅테크 규제법' 내년 시행…"사실상 애플·구글 규제"
https://buly.kr/6tZq9QB

▶ 美 이어 G7 “中 AI반도체 기술 차단”
https://buly.kr/EI1fLgk

* 텔레그램 채널: t.me/TechBrayden

[한투증권 박상현/이승연] 전기전자 Daily News
2024.06.17

▶ 새롭게 평가 받는 ‘애플 AI’… 삼성, 업그레이드 AI로 맞선다
https://buly.kr/GE61DqF

▶ 샤오미, 아프리카서 삼성 추격...지난해比 115%↑
https://buly.kr/AwdHnN1

▶ 매일 700억 벌금 문다…"애플, EU 디지털시장법 위반 첫 기소 가능성"
https://buly.kr/CB2af5F

▶ 마이크로소프트, 보안 문제로 AI '리콜' 기능 출시 연기
https://buly.kr/GP0mD31

▶ 메타, 유럽서 '메타AI' 출시 보류…규제 압박에 '털썩'
https://buly.kr/YcZvcv

▶ 韓 1040억 vs 美 22조…韓AI 초라한 투자 성적표
https://buly.kr/Cn3xzw

* 텔레그램 채널: t.me/TechBrayden

[한투증권 박상현/이승연] 전기전자 Daily News
2024.06.18

▶ 아이폰16 5배 줌 탑재 확대…LG이노텍·자화전자 공급
https://buly.kr/H6foUuD

▶ "애플 인텔리전스 일부 기능, 내년까지 안 나온다"
https://buly.kr/7m9eVfm

▶ 형식적으로만 외부결제 허용 '애플', 과징금 규모 커질까
https://buly.kr/FAbThx8

▶ 갤럭시 신제품에 미디어텍·퀄컴 AP 탑재
https://buly.kr/3u0yvk8

▶ 삼성 '갤럭시S24 FE' 이렇게 나온다.. 렌더링 첫 유출
https://buly.kr/5fAYju5

▶ '갤럭시 링' 케이스 공개… 어떻게 충전하나 보니
https://buly.kr/5UFnl5d

▶ LG전자, B2B 로봇에 '구독' 적용 추진
https://buly.kr/44vjuXP

▶ 美·EU·英·日 ‘AI 안전기구’ 설립 속도… 韓은 시작도 못 해
https://buly.kr/2fbg42U

* 텔레그램 채널: t.me/TechBrayden

[한투증권 박상현/이승연] 전기전자 Daily News
2024.06.19

▶ LG전자, 창사 이래 최초 반기 배당 실시…주당 500원 지급
https://buly.kr/FAbU46I

▶ 애플, '선구매 후지불' 대출 서비스 1년여 만에 중단
https://buly.kr/7FPNvPD

▶ 복잡한 질문에도 답변 '척척'…애플 '시리' 더 똑똑해졌다
https://buly.kr/AEyGbJQ

▶ 몸집 키워온 中화웨이...美애플·구글보다 인앱 수수료 더 낮춘다
https://buly.kr/AanmYuT

▶ 화웨이, 다이빙 특화 스마트워치 韓 출시…수심 100m까지 방수
https://buly.kr/DwCBCPu

▶ 삼성전자, 코파일럿 전용키 도입 AI PC '갤럭시 북4 엣지' 출시
https://buly.kr/8Togn9O

▶ 레노버, AMD GPU 기반 ‘씽크시스템 SR685a V3’ 론칭 세미나 성료
https://buly.kr/DaMfEnA

▶ AI 인재 1명 잡으려... MS, 회사 통째로 샀다
https://buly.kr/3u0zHvc

▶ “라이벌이지만 기술력은 신뢰”...현대차 핵심 모터도 LG 부품 탑재한다
https://buly.kr/3u0zHti

* 텔레그램 채널: t.me/TechBrayden

[한투증권 박상현/이승연] 전기전자: ARM 기반 AI PC 본격 개화

● 한국 시간 6/19일부터 퀄컴 스냅드래곤 X시리즈 탑재 PC 판매 개시. X시리즈는 아래 두 가지 관점에서 PC 시장에 주는 의미가 큼

- 현존 가장 강력한 AI 성능을 가지는 PC 칩셋

- ARM 계열임에도 x86 계열보다 경쟁력 있는 CPU, GPU 성능

● X시리즈의 뛰어난 AI 성능은 윈도우 진영 AI PC의 완성도를 향상시키며, 결과적으로 AI PC 수요를 촉진할 것

- 상품성 있는 AI PC는 AI 프로세서 성능이 뒷받침되어야 함. 마이크로소프트가 자사 서피스에 X시리즈를 탑재한 이유는 분명함

- 퀄컴 스냅드래곤 X시리즈는 45TOPS(Trillion Operations Per Second)로 현존 PC 칩셋 중 AI 최고 성능

● 성능은 x86이란 말도 옛말. Intel Core Ultra 7 성능을 뛰어 넘은 X시리즈

- 애플 M시리즈에 이어 퀄컴 X시리즈가 PC 벤치마크 Geekbench 6.2와 Aztec Ruins 1080p 기준 CPU, CPU 성능 면에서 x86 칩셋을 추월

- PC 제조사가 x86만을 고집할 이유가 희미해졌다. PC에서의 ARM 침투율은 지속 증가할 것(현재 15% 내외 추정)

* 보고서 원문: bit.ly/3RxG2NI
* 텔레그램 채널: t.me/TechBrayden

[한투증권 박상현/이승연] 전기전자 Daily News
2024.06.20

▶ LG전자, 美 최대 전기차 충전사업자와 협업…글로벌 확대 가속
https://buly.kr/ESwSVRw

▶ “폴더블 최적화 AI 선뵐 것”…갤럭시Z6 어떤 기능 들어갈까
https://buly.kr/DPRucZf

▶ 화웨이, 5nm 칩셋 개발 성공설 '솔솔'…소량 생산 가능성도
https://buly.kr/CWs7iUu

▶ 인텔, 3nm급 인텔3 공정 기술 美 2개 공장서 대량 생산 개시
https://buly.kr/1sK4aj

▶ '실리콘밸리 원조' HP의 승부수…오픈AI 손잡고 '반격’
https://buly.kr/7FPOI1d

▶ xAI, 델·엔비디아 등과 챗봇 '그록' 구동 위한 슈퍼컴퓨터 구축
https://buly.kr/CWs7iW5

▶ 너무 비쌌나…애플, 차세대 비전 프로 출시 미룬다
https://buly.kr/2Ugvnye

▶ 마이크로소프트, 결국 윈도 리콜 기능 빼고 AI PC 출시
https://buly.kr/4FqVc8t

▶ 못 믿을 AI..."챗GPT 등 러시아발 가짜뉴스 못 거르고 전파"
https://buly.kr/DEX9dkl

* 텔레그램 채널: t.me/TechBrayden

[한투증권 박상현/이승연] 전기전자 5월 애플/삼성 프리미엄 스마트폰 출하량 점검

● 요약 및 시사점

- 5월 애플/삼성 프리미엄 스마트폰 출하량 변화(이하 모두 TechInsights 기준)는 -5.5%/+51.7% YoY로 삼성전자가 약진 중

- 애플 출하량 부진은 WWDC 이후 공개된 애플 인텔리전스 기대감으로 인한 아이폰16 대기 수요를 주된 이유로 추정

● 애플 세부 점검

- 전체 모델 5월 13.3백만대(-5.5% YoY), YTD(1~5월) 76.0백만대(-6.1% YoY)

- 아이폰15 시리즈 2분기 누적(4~5월) 20.3백만대(프로/프로맥스 비중 67.5%). 이는 작년 같은 기간 아이폰14 시리즈 24.3백만대(프로/프로맥스 비중 72.1%) 대비 -16.3% 감소

- 상위 모델인 프로/프로맥스 비중이 아이폰14 대비 아이폰15에서 감소 했음은, 애플 인텔리전스 활용을 극대화할 수 있는 아이폰16 프로/프로맥스 대기 수요가 많음을 의미

● 삼성 세부 점검

- 전체 모델 5월 3.5백만대(+51.7% YoY), YTD(1~5월) 24.9백만대(+30.9% YoY)

- S24 시리즈 2분기 누적(4~5월) 5.5백만대(울트라 비중 51.9%). 이는 작년 같은 기간 S23 시리즈 5.3백만대(울트라 비중 48.5%) 대비 +4.0% 증가

- 1분기에 이어 2분기에도 AI를 주요 마케팅 포인트로 잡은 삼성의 프리미엄 스마트폰 약진 계속될 전망

* 출하량 집계 모델
- 애플: 아이폰15/14/13/SE 시리즈
- 삼성: S24/23/22, F5/4 시리즈

* 텔레그램 채널: t.me/TechBrayden

[한투증권 박상현/이승연] 전기전자 Daily News
2024.06.21

▶ 애플, 中 판매 아이폰엔 챗GPT 못 써… 현지 파트너 물색 중
https://buly.kr/15MsJp9

▶ 앤스로픽, 2배 빨라진 AI 모델 출시…"오픈AI 등 경쟁사 능가"
https://buly.kr/Chmt3fi

▶ '오픈AI 쿠데타' 수츠케버, AI회사 설립…"안전한 초지능 구축"
https://buly.kr/7QK9dDu

▶ 오픈AI·구글 넘은 KAIST 멀티모달 AI
https://buly.kr/GE62fza

▶ 델·슈퍼마이크로, 머스크의 xAI에 서버 납품한다
https://buly.kr/9XJFP1O

▶ 아마존, 獨에 15조 투자… 클라우드 사업 확장
https://buly.kr/YcbNVN

▶ LG전자, 북유럽 특화 '차세대 히트펌프 컨소시엄' 구축
https://buly.kr/1xwfDtc

▶ LH가 LG전자와 손맞잡은 까닭
https://buly.kr/90YySX3

* 텔레그램 채널: t.me/TechBrayden

[한투증권 박상현/이승연] 전기전자 Daily News
2024.06.24

▶ 삼성전기, 베트남 FC-BGA 공장 가동 개시…AI 반도체용 기판 양산
https://buly.kr/4bg31df

▶ 최대 실적에도 저평가… LG전자 ‘주가 레벨업’ 경영목표 넣었다
https://buly.kr/Gvl5gkj

▶“역대급 더위 시작됐다”…삼성·LG전자, 에어컨 경쟁 본격화
https://buly.kr/YccStF

▶ "애플 인텔리전스에 메타 생성형 AI 통합 논의 중" WSJ
https://buly.kr/8ItxcnG

▶ 애플, 유럽서 아이폰 AI 기능 탑재 안한다…규제에 보안 약화 우려
https://buly.kr/1sLWSC

▶ '화웨이 운영체제' 기기 9억대 돌파하며 애플 추격..."'OS 독립' 성공"
https://buly.kr/7bEvhaK

▶ 오픈AI, 데이터 분석기업 ‘록셋’ 인수
https://buly.kr/6if8nSx

▶ 인텔, 3나노급 '인텔 3' 공정 대량양산 본격화
https://buly.kr/58QJy9n

▶ 마이크로소프트, 9년간의 수중 데이터센터 실험 조용히 마무리
https://buly.kr/APt3ObO

* 텔레그램 채널: t.me/TechBrayden

[한투증권 박상현/이승연] 전기전자 Daily News
2024.06.25

▶ LG이노텍 '車센싱 매출' 年 2조로 키운다
https://buly.kr/7FPQ6bp

▶ EU, 애플 '갑질방지법 위반' 잠정 결론…애플 "법 준수 확신"
https://buly.kr/DwCDNRZ

▶ 애플, 아이폰 조립 공정 자동화로 인력 50% 감축 추진
https://buly.kr/15MtltV

▶ 삼성전자, 내년 글로벌 폴더블 시장 1위 빼앗기나…화웨이 출하량 폭증
https://buly.kr/1xwgfzZ

▶ 데이터센터 시장에선 맥 못추는 화웨이…美 제재 여파에 장비 점유율 하락
https://buly.kr/2JmCddA

▶ LGD, "노트북용 투 탠덤 OLED 업계 최초 양산"...델에 공급
https://buly.kr/Aanojxa

▶ ARM 기반 AI PC 시장에 풀린다… 인텔 ‘텃밭’에 도전장
https://buly.kr/HSVMzp2

▶ 빅테크, AI 기능 도입에 개인정보 보호 우려 커져
https://buly.kr/7QKB5Gq

* 텔레그램 채널: t.me/TechBrayden

[한투증권 박상현/이승연] 전기전자 5월 스마트폰 시황 점검

<시황 업데이트>

● 5월 전체 스마트폰 출하량(+4.7%, 이하 모두 YoY, TechInsights 기준), 판매량(+6.4%) 모두 성장

● 주요 제조사인 삼성과 애플의 출하량, 판매량 모두 감소한 반면, 중국 주요 제조사(화웨이, 샤오미, OPPO, vivo, Realme, Honor, OnePlus)는 출하량, 판매량 모두 증가

- 삼성: 출하량 -4.4%, 판매량 -3.3%

- 애플: 출하량 -6.3%, 판매량 -8.3%

- 중국 제조사: 출하량 +15.9%, 판매량 +16.4%

● 주목할 제조사는 출하량과 판매량 증가율이 가장 높은 화웨이(각각 +61.5%, +66.7%)

<Data>

● 출하량 92.9백만대(+4.7%)

- 주요 제조사: 삼성 17.5백만대(-4.4%), 애플 13.5백만대(-6.3%)

- 중국 제조사: 샤오미 13.4백만대(+31.4%), Transsion 8.4백만대(+1.2%), vivo 7.4백만대(+2.8%), OPPO 6.9백만대(+1.5%), Honor 5.5백만대(+15.8%), 화웨이 4.2백만대(+61.5%)

● 판매량 90.8백만대(+6.4%)

- 주요 제조사: 삼성 17.8백만대(-3.3%), 애플 13.3백만대(-8.3%)

- 중국 제조사: 샤오미 12.5백만대(+23.8%), Transsion 8.0백만대(+23.1%), OPPO 7.2백만대(-1.4%), vivo 7.0백만대(flat), Honor 5.2백만대(+26.8%), 화웨이 4.0백만대(+66.7%)

● 재고(출하량-판매량 기준) 2.1백만대(‘19년 1월~’24년 5월 평균 1.5백만대, 이하 모두 ‘19년 1월~’24년 5월 평균)

- 주요 제조사: 삼성 -0.3백만대(0.2백만대), 애플 0.2백만대(-0.2백만대)

- 중국 제조사: OPPO -0.3백만대(0.2백만대), 화웨이 0.2백만대(0.3백만대), Honor 0.3백만대(0.1백만대), vivo 0.4백만대(0.3백만대), Transsion 0.4백만대(0.4백만대), 샤오미 0.9백만대(0.2백만대)

* 텔레그램 채널: t.me/TechBrayden

[한투증권 박상현/이승연] 전기전자 Daily News
2024.06.26

▶ "22조 시장 잡는다"…삼성전기·LG이노텍, AI반도체 기판 정조준
https://buly.kr/EdrFf6u

▶ LG전자, '온디바이스AI' 조직 신설…인공지능 사업 컨트롤
https://buly.kr/6BusZxY

▶ 삼성·LG전자, 애플-구글 손잡고 호텔TV 시장 공략 박차
https://buly.kr/DEXBoaW

▶ 美빅테크에 칼 빼든 EU… 애플 이어 MS에도 “경쟁법 위반”
https://buly.kr/7QKBRfu

▶ 블룸버그 "애플, 메타 AI 협업 제안 거절"
https://buly.kr/1sMFPt

▶ AWS·구글 이어 애플도 간다…AI 주도권 쥔 대만, '데이터센터' 설립 잇따라
https://buly.kr/CB2dvjV

▶ 中 샤오미, 휴대폰 패키지서 충전기 없애나…안전 문제 지적
https://buly.kr/8peFIDd

▶ HP, 퀄컴 칩 탑재한 AI PC ‘옴니북 X·엘리트북 울트라’ 출시
https://buly.kr/9XJHDTl

▶ 챗GPT 음성 대화 출시 한달 연기… 안전성 논란에 발목?
https://buly.kr/FsGYWqP

▶ 온디바이스 AI 부상에…'저전력·고성능 AI 반도체' 시장 확대된다
https://buly.kr/BISr1eR

* 텔레그램 채널: t.me/TechBrayden

[한투증권 박상현/이승연] 전기전자 Daily News
2024.06.27

▶ AI 탑재된 삼성 갤럭시 폴더블폰, 7월 파리서 공개
https://buly.kr/6107xkm

▶ 화웨이, 2.3조원 투자해 첨단 칩 제조 장비 개발 나서…미국의 압박 속 '기술 자립' 의지
https://buly.kr/6Buswcr

▶ 돈으로 무장한 '화웨이'…'비밀 후원'으로 美 첨단 기술 노린다
https://buly.kr/6XkOuFV

▶ 삼성 위협하는 中…샤오미-유니SOC, 4나노칩 개발 진전
https://buly.kr/AanpT0V

▶ 애플, '셀프 수리 진단' 프로그램 유럽으로 확대 발표
https://buly.kr/jXOXL7

▶ 보쉬, 美 월풀 인수 검토…경쟁 완화에 LG전자 등 수혜
https://buly.kr/CLxPH9i

▶ 오픈AI, 'GPT-4o' 출시 한달 연기...中 접근 차단
https://buly.kr/8TojhCR

▶ 교체 수요 끌어올릴까…하반기 AI PC '별들의 전쟁'.
https://buly.kr/5UFr1Jw

▶ AI·휴머노이드 새롭게 정의…로봇법 전면 개정한다
https://buly.kr/EzglzOF

* 텔레그램 채널: t.me/TechBrayden

[한투증권 박상현/이승연] 전기전자 Daily News
2024.06.28

▶ 삼성전기, 연말 전고체 개발 현황 공개하나
https://buly.kr/A43Yssf

▶ LG전자, 구글과 손잡고 생성형 AI 로봇 시대 연다
https://buly.kr/1c7BnjE

▶ 삼성, 美 스마트폰 시장서 애플 제치고 1위
https://buly.kr/4xVaREW

▶ 화웨이, 모바일 AI 시대 위한 5G 시장 본격 공략
https://buly.kr/YcduxC

▶ 샤오미 포코, 6년 만에 韓 재진출…가성비폰 '포코X6프로' 출시
https://buly.kr/7x4T7D1

▶ 구글 "제미나이, 멀티 플레이어 AI 비서로 변신"
https://buly.kr/C07tfsb

▶ 챗GPT 개발사 오픈AI, 美 타임지 콘텐츠 사용계약
https://buly.kr/BeINiFA

* 텔레그램 채널: t.me/TechBrayden

[한투증권 박상현/이승연] 삼성전기(009150) - 2Q24 Preview: 올바른 방향으로 정속 주행 중

● 2분기 실적은 컨센서스 소폭 하회할 것

- 2분기 매출액은 2.36조원(+6.4% YoY), 영업이익은 2,056억원(+0.3% YoY)으로 컨센서스 대비 각각 0.9%, 2.2% 하회할 것으로 추정

- 지난 추정치 대비 매출액과 영업이익을 각각 1.2%, 3.3% 하향 조정했는데, 1) 중국 전략 고객사의 프리미엄 스마트폰 판매량 회복이 예상보다 더디고, 2) MLCC Blended ASP가 전분기 동등 수준에 머무른 것으로 파악되기 때문

- 그러나 국내 고객사향 프리미엄 스마트폰 판매량 흐름이 2분기에도 양호하고, MLCC 제품 Mix 및 가동률 변화로 수익성이 개선되었다고 추정

● 국내 고객사의 프리미엄 스마트폰 지속 약진 중

- 2분기 올해 신제품 추정 판매량은 7.7백만대로 작년 2분기 전작 판매량 6.8백만대보다 13.9% 높음. 또한, 북미 스마트폰 시장(2023년 4분기 ASP $816)에서의 스마트폰 점유율을 봐도 국내 고객사의 약진이 엿보임

- 북미 경쟁사의 온디바이스AI 스마트폰이 출시되는 9월까지 이 흐름은 유지될 것

● 개선되는 MLCC 수익성

- MLCC 가동률 증가 추세 뚜렷. MLCC 가동률은 1분기 80%에서 2분기에 85%로 상승했을 것으로 추정. 이 흐름은 지속되어 하반기 가동률은 90%에 이를 것

- 아직 IT(스마트폰, PC)용 MLCC 가격이 반등하지 못한 점은 아쉽지만, 고부가가치 산업, 전장 매출 비중은 분명히 증가하고 있음에 주목

● 12MF PBR 2.1배(Mid cycle)를 적용한 목표주가 230,000원 유지

- 현재 주가는 Mid cycle 구간(12MF PBR 1.4배)으로 다운사이드 리스크보다는 업사이드 포텐셜에 주목할 때

- 컴포넌트 사업부 실적이 턴어라운드했던 2019~2020년 평균 PBR 2.1배를 목표하면 동사의 주가 상승 여력은 50%. 삼성전기를 전기전자 섹터 내 Top pick으로 유지

* 보고서 원문: bit.ly/3L8ht6y
* 텔레그램 채널: t.me/TechBrayden

[한투증권 박상현/이승연] 전기전자 Daily News
2024.07.01

▶ AI로 美·EU서 애플 제친 삼성전자, 올해 스마트폰 판매량 1위 탈환 ‘청신호’
https://buly.kr/BeIOn5Q

▶ '할인행사' 아이폰 5월 中 판매 40%↑…3개월 연속 증가
https://buly.kr/uSAxGP

▶ MS-애플, 하반기 AI PC로 격돌…NPU·앱 생태계 '경쟁'
https://buly.kr/4bg5YOB

▶ 화웨이, 위성 문자 송수신 가능한 '푸라 70' 에디션 공개…더 강력해진 칩셋 탑재
https://buly.kr/Cn920J

▶ EU, MS 이어 구글·삼성 '갤럭시AI' 협력 반독점 조사
https://buly.kr/GE66IDs

▶ LG전자, 2024년형 무선 올레드 TV 출시…65형 처음 추가
https://buly.kr/9t8oyqD

▶ ‘폭발적 성장’ 스마트홈, 320조 시장 열린다…삼성·LG전자 접근법은?
https://buly.kr/G3BLJP1

▶ 오픈AI도, MS도 회사 통째 구매…실리콘밸리 뉴노멀 된 '인수 고용'
https://buly.kr/28rToxk

* 텔레그램 채널: t.me/TechBrayden