[한투증권 박상현/홍예림] 전기전자 Daily News
2025.6.30

* 텔레그램 채널: https://news.1rj.ru/str/TechBrayden

▶ iPad Pro, 화면 주변에 초박형 베젤 탑재할 수도
https://alie.kr/CB4nh9C

▶ iPhone 17 기본 모델, 더 큰 디스플레이 탑재할 듯
https://alie.kr/4QnSXHL

▶ 아이폰 매년 2차례 출시?…내년부터 프리미엄·기본 모델 따로 낼까
https://alie.kr/CpGzVC

▶ 풀스크린 아이폰, 2030년에 등장?…5년간 디스플레이 로드맵, 이미지 공개
https://alie.kr/4biDVuV

▶ 3분기 전망: 스마트폰 업계, 관세 위험과 제품 출시 모멘텀 비교
https://alie.kr/1uW0kN

▶ 미국 관세의 재부상 가능성으로 노트북 공급망은 2H25에 대해 신중한 입장을 유지
https://alie.kr/74WpFPJ

[한투증권 박상현/홍예림] 전기전자 Daily News
2025.7.1

* 텔레그램 채널: https://news.1rj.ru/str/TechBrayden

▶ 애플, 스마트 글래스·비전 헤드셋 7개 준비
두 가지 제품 군에 걸쳐 최소 7개 개발 중이며 그 중 하나는 2025년에 출시 예정
https://alie.kr/EooAldI

▶ "애플, 아이폰17 프로 로고 위치 바꿀 수도"
https://alie.kr/CpHM37

▶ 아이폰 칩 탑재한 999달러 맥북 나온다…저가 시장 공략
https://alie.kr/9iGCJIi

▶ 미국 PC 출하량, 1Q25에 15% 증가했으나 향후 성장 둔화될 전망
https://alie.kr/APvEFQP

▶ LG전자, 유럽 온수 솔루션 기업 OSO 인수…HVAC 사업 확대
https://alie.kr/58SUooi

▶ LG전자 휴대폰 AS도 종료…30년 사업 마침표
https://alie.kr/8Iw8TVp

▶ LG이노텍, 차세대 모바일용 반도체 기판 기술 '코퍼 포스트' 개발 성공
https://alie.kr/5q7Wk7R

[한투증권 박상현/홍예림] 전기전자 Daily News
2025.7.2

* 텔레그램 채널: https://news.1rj.ru/str/TechBrayden

▶ 애플, 앤트로픽과 새로운 시리 관련해서 논의 중
https://alie.kr/7FRaxEK

▶ Mac 1분기 출하량은 28.7% 급증한 반면 점유율은 크게 증가하지 않은 것으로 파악
https://alie.kr/8eleno3

▶ "갤럭시Z폴드7, 실제 배터리 용량 4천400mAh 안돼"
https://alie.kr/FWTD3Tl

▶ 대만 칩 제조업체들, AI 스마트글래스 진출
https://alie.kr/H6i1lAD
https://alie.kr/28tcNrV

▶ 샤프, 스마트폰 카메라 모듈 사업 24억엔에 폭스콘 자회사에 매각
https://alie.kr/2fdtKI5

▶ LG전자, 로지스밸리와 '맞손'…스마트 물류 사업 본격화
https://alie.kr/Chp5MRf

▶ 삼성전기, '물로 만드는' MLCC 공정 개발…올해 시제품 나온다
https://alie.kr/2qYeQlm

▶ LG이노텍, 해외 법인세 비중 6배↑…국내 공제 효과
https://alie.kr/GZxkwPr

[한투증권 박상현/홍예림] 이수페타시스 (007660) 2Q25 Preview: 문전성시
* 텔레그램 채널: https://news.1rj.ru/str/TechBrayden
* 보고서 원문: https://alie.kr/5JNGAPY

● MLB 초과 수요의 지속
- 2분기 예상 실적은 매출액 2,596억원(+2.8% QoQ, +26.8% YoY), 영업이익 457억원(-4.1% QoQ, +66.3% YoY, OPM 17.6%). 컨센서스에 부합할 전망
- 1분기에 이어 2분기에도 동사의 생산 캐파를 넘어서는 월 평균 약 800억원의 수주가 지속되는 것으로 파악. 다만, 네트워크 매출 비중이 줄어들면서 전분기 대비 영업이익은 소폭 감소할 것으로 추정

● 환골탈태한 중국 법인의 수익성
- 지난 분기를 기점으로 AI 서버향 메인보드(UBB)가 중국 법인에서도 생산됨. 현재의 견조한 AI 서버 수요를 고려할 때 중국 법인의 UBB 생산 비중은 앞으로 추가 확대될 것

● 목표주가 70,000원 유지
- 투자의견 매수와 목표주가를 70,000원(26년 EPS, PER 30.0배)을 유지. AI 인프라 수요의 주체가 빅테크 중심에서 미국 Stargate, 중동 Humain 등 소버린 AI 등으로 확대되는 반면, MLB 공급사들은 서로 눈치싸움을 하며 CAPEX를 소극적으로 늘리는 중
- 하반기부터는 빅테크의 신규 세대 ASIC 생산도 시작되어 하반기 Blended ASP 상승을 이끌 주요 드라이버로 작용할 것

[한투증권 박상현/홍예림] 전기전자 Daily News
2025.7.3

* 텔레그램 채널: https://news.1rj.ru/str/TechBrayden

▶ Apple, 인간 눈과 동등한 다이내믹 레인지 구현하는 획기적인 이미지 센서 기술 연구
https://alie.kr/BpFIoWV

▶ 폭스콘이 인도 공장에서 수백 명의 중국 엔지니어와 기술자를 철수, 인도 아이폰 생산 확대 어려워져
https://alie.kr/BTPmquh

▶ 베트남 신규 무역 협정으로 애플, 관세 최소 5배 더 지불해야
https://alie.kr/EI3uY0L

▶ 갤A56, 서유럽서 판매량 전작대비 12% 증가
https://alie.kr/9BVw6N7

▶ ‘갤럭시Z7’ 가격 동결 무게… 삼성, 폴더블폰 왕좌 굳힌다
https://alie.kr/CWuKjxc

▶ 삼성전기 실리콘 커패시터 '갤럭시 Z플립7·FE' 탑재
https://alie.kr/9MQh5DO

▶ ‘中 공룡’ 샤오미, 한국 휴대폰 시장서 ‘0%대’ 고전
https://alie.kr/5q7XSzJ

▶ 스마트폰 제조업체, AI와 신제품 출시로 2025년 수요 급증
https://alie.kr/Chp5ip3

[한투증권 박상현/홍예림] 전기전자 Daily News
2025.7.4

* 텔레그램 채널: https://news.1rj.ru/str/TechBrayden

▶ "애플, 폴더블 아이패드 개발 중단"...이유는
https://alie.kr/GvnHcvY

▶ 애플 아이폰 中 판매, 2년만에 '증가'…할인·보상판매 주효
https://alie.kr/uUKMiA

▶ 애플 아이폰 '접고' 아이패드 '안 접는다'
https://alie.kr/4mczwfw

▶ 아이폰 17 프로 맥스, 가장 큰 배터리 탑재할 예정
https://alie.kr/CB4p8zi

▶ 아이폰 16 출시로 중국 시장에서 이례적인 성장세 기록
https://alie.kr/GP30gdq

▶ "갤럭시S26 울트라, 5천mAh 배터리 그대로 유지"
https://alie.kr/ESyftYb

▶ "따라올테면 따라와 봐"…삼성 폴드7 공개 앞두고 0.1㎜ 더 얇은 中 폴더블폰 공개
https://alie.kr/7x6dbNp

[한투증권 박상현/홍예림] 전기전자 Daily News
2025.7.7

* 텔레그램 채널: https://news.1rj.ru/str/TechBrayden

▶ 5월 중국 지역내 외국 브랜드 스마트폰 판매량 전년동기대비 9.7% 감소
https://alie.kr/FLYTtAM

▶ Apple, 올해 말 15개 이상의 제품 출시 예정
아이폰 17, 워치, 아이패드, 맥북 프로 등
https://alie.kr/6Bx4sND

▶ iPhone 17 Pro, 14가지 새로운 기능 탑재로 출시 예정
로고 위치 변경, 더욱 빠른 Mac safety 충전 등
https://alie.kr/8elgbxR

▶ 애플 스마트 글래스, 2027년 2분기 양산 전망
https://alie.kr/D3ed8P0

▶ 삼성 3단 폴더블폰, 디자인 봤더니…"화면 G자로 접는다"
https://alie.kr/DaOu4sj

▶ 갤럭시 S25 엣지, 2021년 이래 이전 세대 플러스 모델 대비 서유럽 첫주 판매량 최고치 기록
https://alie.kr/BeKZHz8

▶ LG이노텍, 아이패드 COF 공급망 진입…매출 영향 '제한적'
https://alie.kr/4md128y

▶ 삼성전기, 멕시코 공장 전면 보류
https://alie.kr/9iGEUzx

<LG전자 2Q25 컨센서스 하회>

매출액 20조 7,400억원 (-8.8% QoQ, -4.4% YoY)
영업이익 6,391억원 (-49.2% QoQ, -46.6% YoY)

영업이익 컨센서스(8,470억원) 24.5% 하회

[한투증권 박상현/홍예림] 전기전자 Daily News
2025.7.8

* 텔레그램 채널: https://news.1rj.ru/str/TechBrayden

▶ 트럼프, 세계 지도자들에게 보낸 편지에서 애플 관세 문제 계속 제기
https://alie.kr/BIV3glE

▶ iPhone 17 Pro 모델에 알루미늄 프레임 적용 예정
https://alie.kr/Aaq1lLL

▶ iPhone 17, iPhone 17 Air 디자인 바뀌나
17 시리즈 모두 더 얇은 베젤을 채택할 예정
https://alie.kr/3COCZ6i

▶ 애플, EU의 5억 7천만 달러 벌금에 항의 중
https://alie.kr/28tegFe

▶ 갤럭시Z폴드7·플립7 공개 임박…배터리 용량·IP 등급은
https://alie.kr/6XmbCli

▶ 2025 상반기 중국 스마트폰 시장 YoY로 성장 전망
https://alie.kr/GksY67z

[한투증권 박상현/홍예림] 전기전자 Daily News
2025.7.9

* 텔레그램 채널: https://news.1rj.ru/str/TechBrayden

▶ 애플, 메타에 AI 수장 빼앗겼다…"AI 조직 대수술 불가피"
https://alie.kr/1c9O6Fd

▶ 아이폰17 에어에 스카이블루 신컬러 출시되나
https://alie.kr/1REd7Lv

▶ LG전자 '20조 먹거리' 총력전…"2배 빠른 압축성장" 선언
https://alie.kr/7QMOJkF

▶ LG전자, 엔비디아 'AI 서버 냉각' 수주 눈앞
https://alie.kr/1c9O5ol

▶ 더 쎄진 삼성 갤럭시 보안…앱별로 따로 암호화해 저장
https://alie.kr/58SXZ9Z

▶ "갤럭시로 질병 예방"…삼성전자, 美 헬스케어 기업 인수
https://alie.kr/GZxnKBp

▶ 폭스콘 FII, AI 서버 수요 급증으로 이익 50% 급증 전망
https://alie.kr/9tB0CeF

[한투증권 박상현/홍예림] 전기전자 Daily News
2025.7.10

* 텔레그램 채널: https://news.1rj.ru/str/TechBrayden

▶ 2Q25 글로벌 PC 출하량 7% 상승
https://alie.kr/3YDjFZc

▶ 무역 고문, 애플의 중국 의존도에 대한 비판을 다시 제기
https://alie.kr/90bDete

▶ OpenAI, 조니 아이브의 하드웨어 회사 io와 계약 체결
https://alie.kr/3CODHzr

▶ 애플, 올해말 비전프로 업데이트 예정
https://alie.kr/Chp8G55

▶ 삼성전자, 갤S25울트라보다 가벼운 갤Z폴드7 공개...가격은 인상
https://alie.kr/6tc7tBN

▶ “5나노 한계 봉착했나”… 화웨이, 차세대 ‘모바일 두뇌’ AP 양산 차질 우려
https://alie.kr/D3eeDnR

[한투증권 박상현/홍예림] 전기전자 Daily News
2025.7.11

* 텔레그램 채널: https://news.1rj.ru/str/TechBrayden

▶ M5 맥북 프로, 2026년 상반기 출시 예정
https://alie.kr/B7aJnER

▶ 애플의 2026년 초 제품 라인업에 iPhone 17e, Studio Display, 아이패드 포함될 예정
https://alie.kr/CWuNdmG

▶ "아이폰17 에어, 칩 성능 예상보다 강력할 수도"
A19 칩 아닌 A19 프로 칩 탑재설
https://alie.kr/BIV4dpB

▶ 삼성, 고급 스마트폰에 폴더블폰 집중…칩 제조업체 낙관론 확산
https://alie.kr/90bDete

▶ 삼성전자, 2025년 트리플폴드 스마트폰 출시 추진
https://alie.kr/AwfYoK0

▶ 삼성의 새로운 폴더블폰, 주류 시장 공략
https://alie.kr/6tc8FdQ

▶ Vivo, 대만에서 플래그십 X Fold 5 출시…'대형 폴드'로 충성도 높은 사용자 공략
https://alie.kr/4md2LkL

[한투증권 박상현/채민숙/홍예림/황준태] IT H/W – 7월 대만 IT: 성공적인 상반기

● 상반기는 호실적, 하반기는 주의가 필요
- 대만 IT 기업들의 6월 매출 특징은 크게 세 가지로 요약 가능. (1) 달러 환율 하락이 TSMC를 포함한 대부분의 기업 실적에 부정적으로 작용, (2) GB200 양산 효과가 지속되면서 관련 밸류체인들의 실적 차별화 지속, (3) PC ODM, 레거시 파운드리 등 그동안 소외되었던 기업들도 의미 있는 실적 회복세 시현
- 특히 GB200 서버 ODM인 Wistron, Wywinn, Quanta의 6월 매출 증가율은 두 자리수 후반에서 세 자리수에 이르는 높은 성장세를 유지
- ABF 기판, MLCC, CCL, FC-BGA 등 전기전자 관련 밸류체인 역시 AI 서버 수요 강세의 영향을 지속적으로 누리고 있음
- PC ODM과 레거시 파운드리의 경우, 향후 이러한 실적 개선이 지속 가능한지에 대한 추가적인 관찰 필요
- 환율 민감도가 높은 PC ODM 및 전통 제조업 기반의 레거시 IT 기업들은 하반기 매출 및 영업이익에서의 환율 부담이 상대적으로 크게 나타날 것
- 이에 따라 하반기 대만 IT 기업의 실적 흐름은 AI 밸류체인과 non-AI 밸류체인 간 양극화 현상이 더욱 심화되는 형태로 전개될 것

● 반도체: 엔비디아 밸류체인이 여전히 대장
- 6월에도 엔비디아 밸류체인의 성장세 부각
- 5월과의 차이점은 레거시 밸류체인들의 매출액도 전월대비 소폭 증가했다는 점
- 이는 3분기 IT 성수기를 앞둔 영향과 더불어, 관세 회피를 위한 사전 PC 제조 수요가 일부 반영된 결과로 추정
- 메모리에서는 DDR4 종산으로 인한 가격 급등이 매출 증가에 기여했다. 주요 공급사들의 종산 결정으로 인해 2분기 DDR4 가격은 계약 가격 기준 30% 이상, 채널 가격 기준 70% 이상 상승
- 아직 PC CPU 시장에서는 DDR4를 사용하는 인텔 Icelake CPU의 점유율이 높기 때문에, 고객사들의 DDR4 수요는 당분간 지속될 것
- 이에 따라 비정상적으로 높은 DDR4 가격 역시 연말까지 유지될 가능성이 크고, 이는 레거시 디램 공급사 및 모듈하우스들의 실적에 긍정적으로 작용할 전망

● 전기전자: AI 서버 특수 지속
- AI 인프라향 기판 공급사의 실적 성장은 비우호적인 환율 변화에도 불구하고 두 자릿수 성장 지속
- 고다층, 고성능 고부가가치 기판의 견조한 수요는 핵심 원재료인 CCL 수요 강세로 지속적으로 이어지고 있음
- Elite Material(두산전자 Peer), Union Tech, ITEQ의 매출액이 각각 53.2%, 22.2%, 7.6% 증가했는데, 이는 M7, M8 등 고부가가치 제품 중심으로의 제품 믹스 개선 결과로 판단
- Foxconn의 매출액은 10.1% 성장. 스마트폰, PC 등 컨슈머 IT 기기 수요 부진과 비우호적인 환율 흐름 등의 악재에도 불구하고 GB200/300 등 강력한 AI 서버 수요로 두 자릿수 성장을 유지
- AI 인프라 관련 기업만큼은 아니지만, MLCC 제조사도 견고한 성장세를 유지하고 있음
- 테스트 소켓 공급사인 Winway(리노공업, ISC Peer)의 6월 매출액은 12.4% 감소
- 다만, 동사의 높은 AI 서버향 매출 노출도를 고려할 때 이는 구조적인 성장 정체보다는 일시적인 조정으로 해석하는 것이 적절할 것

본문: https://vo.la/ksKHqcB
텔레그램: https://news.1rj.ru/str/TechBrayden

[한투증권 박상현/홍예림] 전기전자 Daily News
2025.7.14

* 텔레그램 채널: https://news.1rj.ru/str/TechBrayden

▶ iPhone 17, 9월 8일~10일 출시 전망
https://alie.kr/FAdlRJU

▶ 애플, A18 탑재한 저가형 노트북 출시하나
https://alie.kr/DaOwc46

▶ “갤럭시 AI, 일상에 공기처럼 녹아들 것…가전·TV까지 확대된다”
https://alie.kr/7FRfIo1

▶ 갤럭시S26서 플러스 모델 사라지나
https://alie.kr/15P8yDT

▶ 삼성·LG전자 무더위에 에어컨 생산라인 조기 풀가동
https://alie.kr/GE8JKKx

▶ LG전자도 HBM 장비 만든다…하이브리드 본더 개발 착수
https://alie.kr/BpFMnxI

▶ 인도·베트남만 웃는다…'美 관세' 직격탄에 스마트폰 생산량↓
https://alie.kr/1REevpr

▶ 韓 가전 초비상…"멕시코에 30% 관세, 북미수출 우회로 막히나"
https://alie.kr/EooFTtw

[한투증권 박상현/홍예림] 전기전자 Daily News
2025.7.15

* 텔레그램 채널: https://news.1rj.ru/str/TechBrayden

▶ 글로벌 스마트폰 시장, 중국 수요 약세와 글로벌 불확실성에도 불구하고 2Q25에 1% 성장 전망
https://alie.kr/CLze6xY

▶ 2Q25 글로벌 스마트폰 출하량 1% 감소, 불확실성 커져
https://alie.kr/jZdN40

▶ 애플, 신흥시장에서 성장세 보이나 중국 수요 둔화
https://alie.kr/1ubRmW

▶ 스마트폰 브랜드, 하반기 매출 확대 위해 중·고급 모델로 AI 도입 확대
https://alie.kr/3NIzxpy

▶ 폭스콘, 중국에서 아이폰 17 부품 수입 시작
https://alie.kr/5fCqiSR

▶ 인도 소식: Apple, 공급망 이전 속 인도인 COO 영입
https://alie.kr/GksaVsB

▶ 더 밀리면 끝장…LG, 70만원 '초저가 냉장고' 승부수
https://alie.kr/C0A81sj

▶ LG전자, '3대 모터쇼' IAA 참가…'미래 먹거리' 전장 비전 제시
https://alie.kr/8IwDQlW

[한투증권 박상현/홍예림] 전기전자 Daily News
2025.7.16

* 텔레그램 채널: https://news.1rj.ru/str/TechBrayden

▶ IDC: 2Q25 중국 스마트폰 시장 4% 하락, 화웨이 1위 탈환
https://alie.kr/ESykF6X

▶ 애플, 5억 달러 규모 계약으로 미국 희토류 자석 공급망 지원
https://alie.kr/7QMQtD1

▶ 폴더블 아이폰, 삼성의 주름 방지 디스플레이 사용 가능성
https://alie.kr/Nk7ead

▶ Oracle, 독일, 네덜란드 AI 클라우드 확장에 30억달러 투자
https://alie.kr/ChpAQyZ

▶ 삼성전기 "AI서버·전장용 MLCC 동시 공략...기술력으로 시장 주도"
https://alie.kr/FhO36uA

[한투증권 박상현/홍예림] 전기전자 Daily News
2025.7.17

* 텔레그램 채널: https://news.1rj.ru/str/TechBrayden

▶ 2Q25 글로벌 스마트폰 출하, 선진국 시장 영향으로 2% YoY 성장
https://alie.kr/HHcsId4

▶ iPhone 17 Pro, 스크래치 방지 반사 방지 디스플레이 탑재될 듯
https://alie.kr/9iGI7el

▶ "아이폰17 에어만 티타늄 프레임 탑재"…이유는?
나머지 모델은 알루미늄 사용…"내구성 때문 분석" 유력
https://alie.kr/1REg1M7

▶ 구글, 8월 20일 새로운 Pixel 10 스마트폰 공개
https://alie.kr/Alkq0Z0

▶ LG이노텍 "2030년 디지털키 등 車통신부품 매출 1.5兆 목표"
https://alie.kr/APvK2zB

▶ 2Q25 글로벌 PC 출하량 4.4% 증가
https://alie.kr/15PA3lf