[한투증권 조철희] 비에이치: 신무기 장착(feat. 부품 국산화)

● 비에이치/디케이티 공동개발한 MPI 케이블 퀄컴 사용 승인
-전일 언론보도에 따르면 디케이티(비에이치 27% 지분 보유)는 5G MPI 케이블 관련 사용 승인을 세계 최초로 퀄컴으로부터 받음
-해당 케이블은 RFIC(무선통신칩) 모듈과 모뎀을 연결하는데 사용. 5G 중에서도 고주파인 24GHz 이상의 mmWave 사용과 관련된 승인받음
-퀄컴은 하반기에 mmWave 지원 통신칩을 출시 계획. 자사 칩 성능을 최상으로 구현할 수 있는 부품으로 디케이티의 케이블을 유일하게 인증. 현재 애플 등에서 퀄컴 모뎀 케이블로 일본 Murata의 LCP 케이블이 주로 사용됨. 금번 인증으로 MPI 기반 케이블 사용 사례 더 많아질 것
-MPI는 LCP에 비해 가격이 저렴한 반면 성능 구현이 어려웠는데, 퀄컴이 성능에 대해 처음으로 공인해 준 것

● 비에이치 매수 추천, 디케이티에도 좋은 뉴스
-납품 구조는 디케이티가 케이블 수주를 받으면, 비에이치로부터 MPI(FPCB 케이블)를 조달 받아 추가 실장을 거친 후 고객사에 납품
-디케이티는 현재 LG에 5G sub-6(6GHz 이하 주파수) MPI 케이블 납품 중. 금번 승인으로 sub-6는 물론 mmWave용 MPI 케이블 사용 고객 많아질 것
-국내 주요 고객사와 미국 고객사도 향후 MPI 케이블 채택 가능성 높아짐
-빠르면 내년부터 의미 있는 매출액 발생할 것. 매출 규모를 추정하기 어려우나, 비에이치는 RFPCB 외에 의미 있는 제품군이 추가될 수 있는 긍정적인 뉴스
-비에이치 기준 mmWave폰 대당 케이블 납품 금액은 10~15달러로 추정. 예를들어 1,000만대에 납품 가정 시 약 1,500억원 매출액 추가
-비에이치 매수 추천. 애플 모멘텀에 더해 중장기 매출 증가 위한 아이템 확보

보고서: https://bit.ly/3etdVsO
전기전자/핸드셋/통신장비 텔레그램: https://bit.ly/2SEXAbh

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
7월16일 IT 주요뉴스

● 5G 세액 공제 카드 꺼내자, 이통사 25조원 투자로 화답
-5G 투자를 촉진하기 위한 지원 방안으로 5G 장비에 대한 추가 세액 공제와 기지국등록면허세 감면 제시
-이통3사는 향후 3년간 약 25조원의 5G 투자 집행, 2022년까지 전국 5G 커버리지를 완성 목표 제시. 5G SA 상용화 일정 및 28GHz 대역 커버리지 구축 일정도 구체화
Link: https://bit.ly/3h2aT07

● 이재용-정의선 또 만난다
-이 부회장은 오는 21일 현대차 남양연구소를 방문할 예정. 이번 회동에서 곧바로 구체적인 협력 방안이 논의될 가능성이 높을 전망
-최태원 SK그룹 회장과 구광모 LG그룹 회장 등도 현대차 남양연구소를 찾을 것이란 관측도 존재
Link: https://bit.ly/2CzDlYm

● 삼성 갤럭시A 시리즈도 OIS 적용한다
-삼성전자는 갤럭시S 및 노트 시리즈 등 플래그십 제품에만 OIS 적용. A 시리즈에 OIS를 탑재하는 것은 플래그십 판매에 한계가 왔다고 판단한 결과
-삼성전기가 갤럭시A용 카메라모듈 시장에 본격 진출할 것으로 예상. 엠씨넥스, 파트론, 캠시스 등 삼성전자 카메라모듈 협력사 경쟁도 확대 전망
Link: https://bit.ly/3fzDSrJ

● 애플카, 적외선센서와 라이다 병행 채용하나?
-애플은 자율주행차 시스템에 장애물 감지용 센서로 라이다시스템과 적외선센서를 함께 채용할 전망
-적외선센서를 활용한 감지시스템은 라이다시스템보다 저렴. 적외선센서는 카메라도 적외선을 지원해야 함
Link: https://bit.ly/397flIo

● MediaTek backend partners to see clear order visibility till 1Q21(Digitimes)
-미디어텍은 Dimensity 820 5G SoC 생산을 늘리고 중국 중저가 5G 핸드셋향(Sub-6) 엔트리 제품을 선보일 전망
-미국의 화웨이 제재 후 미디어텍이 샤오미, 오포, 비보와 함께 화웨이에 5G SoC를 공급할 수 있는지는 지켜봐야 함
Link: https://bit.ly/3h0PRPx

● Taiwan IC design houses expect surge in demand for 5G chip solutions(Digitimes prime)
-Demand for 5G chip solutions and related components is set to grow rapidly during the second half of 2020, according to sources at Taiwan-based IC design houses

● 턱밑까지 쫓아온 中, 2025년 OLED 점유율 50% 육박
-유비리서치에 따르면 중국 디스플레이 업체의 OLED 출하량은 2025년까지 전체의 45%까지 늘어날 전망
-삼성전자가 내년에 출시할 보급형 스마트폰에 BOE OLED 적용 계획 중. CSOT도 모토로라에 폴더블 OLED 공급하는 등 기술경쟁력 높이는 중
Link: https://bit.ly/3j7i9K5

● 삼성-LG, 베스트바이서 55·65인치 TV 품절…'코로나 보복 소비'로 TV 시장 부활
-베스트바이에서 삼성전자와 LG전자의 55인치, 65인치 TV 일부 모델 품절. 베스트바이 같은 대형 유통에서 TV 품절은 이례적
-올 하반기에 미국 독립기념일 세일을 시작으로 블랙프라이데이, 크리스마스, 연말, 중국 광군제 등으로 하반기 TV시장은 상반기보다 개선 예상
Link: https://bit.ly/3fsCvLz

● 월풀 또 이긴 LG전자…해외서도 통하는 'LG 세탁기·냉장고'
-LG 드럼세탁기는 현재 미국 고객 만족도 지수 순위에서 제품과 서비스 품질부문에서 각각 1위 차지
-지난달 들어서는 미국 시장을 중심으로 해외 시장 매출도 다시 증가. 특히 지난달 중순부터 2주간 이어진 독립기념일 프로모션 매출이 전년동기보다 90% 이상 급증
Link: https://bit.ly/2OsyLxJ

[한투증권 유종우] TSMC 3분기 가이던스 매출액 전분기대비 8% 증가

- TSMC는 2분기 실적발표에서 3분기 가이던스를 USD11.2~11.5bn으로 제시

- 대만달러로 환산하면 전분기대비 8% 증가하는 수치이며 컨센서스를 6% 상회 (중간값 기준)

- 매출총이익률은 50~52%, 영업이익률은 39~41% 제공

- 영업이익 가이던스는 컨센서스를 15% 상회

- HPC와 5G 스마트폰 수요로 하반기에도 당초 우려보다 높은 매출액 증가율 유지

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
7월17일 IT 주요뉴스

● 삼성 장비로 4G망 구축한 인도 통신업체 지오얼라이언스, 내년 5G망 본격 투자
-릴라이언스 지오는 5G 주파수가 할당되면 바로 trial에 들어갈 것. 내년에는 5G망 구축이 준비될 것으로 예상
-삼성전자는 지오의 5G망용 장비 개발을 대부분 끝낸 것으로 전해짐. 인도 정부의 주파수 경매 연기 전 당초 일정에 따라 장비를 개발해 왔음
Link: https://bit.ly/2DJHf1i

● 전장용 MLCC 부산공장 찾은 이재용 "선두서 혁신 이끌자"
-이 부회장의 삼성전기 방문은 전기차·자율주행차 확산, 차량용 전장부품 수요 증가 등에 따라 성장하는 전장용 MLCC 사업을 직접 살펴보고 대응하기 위한 것으로 풀이
-이 부회장은 이날 경영진으로부터 MLCC, 통신·카메라 모듈 등의 차세대 전자부품에 대한 기술 개발 현황을 보고 받음
Link: https://bit.ly/3eD1FFW

● 버라이즌 28㎓ 5G 최고속도 마케팅 금지···6㎓ 이하 대역 활용 가속화
-미국 광고 심의기구 NAD는 버라이즌 5G 커버리지와 속도에 관한 광고가 소비자를 호도할 수 있다며 중단 권고
-버라이즌은 3.5·6㎓ 등 저대역주파수를 5G망에 활용하기 위한 준비에 속도. FCC가 내달 진행할 3.5㎓ 대역 경매에 사활을 걸 것이라는 관측
Link: https://bit.ly/2OAmw20

● TSMC raises forecast for 5G smartphone penetration(Digitimes prime)
-TSMC has revised upward its forecast of the 5G smartphone penetration rate this year to nearly 20%, but expects the overall smartphone shipments to decline more than 10%.

● Near-term demand uncertain, says Yageo(Digitimes prime)
-The passive component market outlook for the second half of 2020 remains uncertain, according to Yageo chairman Pierre Chen. The company is cautious, but not overly pessimistic, about its near-term business outlook, said Chen.

● 갤럭시Z 폴드2' 내달 모습 드러낼까?…공개놓고 '설왕설래'
-DSCC CEO 로스 영은 폴드2 제품은 10월 출시될 전망이지만 언팩에서 공개될 것이라고 밝힘
-디스플레이 크기도 외부 6.23인치, 내부 7.59인치로 전망
Link: https://bit.ly/2Ox2qpA

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
7월20일 IT 주요뉴스

● 애플, 2021년 아이폰부터 '터치일체형 OLED' 전면 도입…디스플레이 업계 파장 촉각
-애플은 내년 신형 아이폰에 사용할 OLED 패널을 모두 터치일체형으로 요구. SDC는 터치일체형 OLED(Y-OCTA) 양산 경험이 많아 내년에도 유리할 가능성 높음
-LGD는 파주 E6에 터치일체형 OLED 생산을 위한 장비를 구축. BOE도 B11 공장에서 터치일체형 OLED를 만들어 공급하는 방안을 추진 중
Link: https://bit.ly/2OH9Bvj

● 미 FCC, 화웨이·ZTE 지우기 나선다…퇴출 명단 작성 착수
-미국 연방통신위원회(FCC)가 국가 안보에 위협을 주는 것으로 여겨지는 통신장비 명단 작성을 시작하며 화웨이, ZTE 등 퇴출 작업에 시동
-앞서 FCC는 화웨이와 ZTE를 국가 안보 위협으로 지정. 미국 기업들이 이들로부터 새로운 장비를 구매하거나, 기존 장비 유지를 위해 정부 보조금 사용금지
Link: https://bit.ly/3eFYwW9

● "화웨이 없어도 문제없다"…TSMC, 공식 결별 선언
-TSMC는 5월 이후 화웨이 신규 주문을 받지 않고 있고, 9월 14일 이후에는 납품을 중단할 계획
-지난해 TSMC 전체 매출에서 화웨이가 차지하는 비중은 약 14%
Link: https://bit.ly/3fL1Twj

● 중국 기업이 대만 아이폰 제조사업부 인수
-중국의 럭스셰어프리시전이 대만 윈스트론의 중국 내 아이폰 제조사업을 33억위안(약 5,687억원)에 인수
-미중갈등이 가속화되는 가운데 애플 기기를 제조하는 첫 중국 회사가 나오게 됨. 윈스트론은 페가트론, 홍하이(폭스콘)에 이은 3위 아이폰 제조업체
Link: https://bit.ly/2ZGraCc

● 갤럭시폴드2, 국내 출고가 239만8000원 유력
-갤럭시폴드2의 국내 출고가가 전작과 동일한 239만8000원으로 잠정 확정. 버즈 플러스는 기본 구성품에서 제외
-삼성전자는 갤럭시폴드2 가격·패키지 구성 관련 내부 방침을 확정. 이동통신사와 세부 조율 작업에 들어갈 예정
Link: https://bit.ly/2ZIqMDf

● 성능은 프리미엄, 가격은 20만원대...갤럭시A폰 출격
-갤럭시 A21s은 오는 24일 국내 공식 출시. LTE 전용 모델로만 나오며 가격은 29만7000원
-후면에 4,800만화소의 고해상도 메인 카메라를 비롯해 총 4개의 카메라를 탑재, 전면 카메라는 1,300만 화소. 5,000mAh 배터리 탑재
Link: https://bit.ly/2ZGnDns

● 에프알텍, 美 최대 통신사 5G 중계기 뚫었다
-중계기 업체 에프알텍은 미국 최대 통신사 버라이즌에 28GHz·39GHz 대역 5G 중계기 직접 공급
-삼성전자가 아닌 중소 업체가 버라이즌에 통신 장비를 직납한 것은 처음
Link: https://bit.ly/3990woG

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
7월21일 IT 주요뉴스

● 인도 스마트폰 출하량 '반토막'..."삼성, 비보에도 밀려"
-시장조사업체 카날리스에 따르면 올 2분기 인도 스마트폰 출하량은 전년동기대비 48% 감소한 1,730만대 기록
-샤오미는 530만대(-48% YoY)의 출하량을 기록했지만, 여전히 인도 시장 1위 유지. 삼성전자는 290만대(-60% YoY)의 출하량을 기록
Link: https://bit.ly/3eIOx2l

● BOE, 온셀 방식 OLED 패널 화웨이에 첫 납품
-BOE는 온셀 방식 OLED 패널을 화웨이 하반기 플래그십 스마트폰 메이트40 시리즈에 납품할 예정
-BOE는 화웨이 메이트40 일반형에 온셀 방식 OLED 패널을 단독 공급. 메이트40프로 모델은 BOE와 삼성디스플레이, LG디스플레이가 납품
Link: https://bit.ly/39gSYjv

● 이재용-정의선, 2차 회동…미래 모빌리티 협력 구체화되나
-이 부회장은 21일 현대차 남양기술연구소 답방 예정. 배터리에서 한 발 더 나가 폭넓은 협력 방안을 논의하는 자리가 될 것이라는 예상
-배터리를 비롯해 반도체, 전장 등 미래 모빌리티에서 협력할 수 있는 분야를 아우를 것이라는 전망도 나옴. OLED, MLCC도 협력 가능한 분야
Link: https://bit.ly/3jk4r6R

● China cover glass maker Lens sees strong profit for 1H20(Digitimes)
-Lens는 2020년 상반기 순이익이 1,908~1,924백만위안에 이를 것으로 추정. 스마트폰 커버글라스 채택과 중국내 5G 스마트폰 교체 수요 때문
-Lens는 아이폰, 아이패드, 애플워치 등을 포함한 애플의 커버글라스 주요 공급사. 3분기까지 높은 capa를 유지하기 충분한 수주 확보
Link: https://bit.ly/39cLM86

● "효과 미미하다" 삼성, 스마트폰 ODM 비중 전년과 유사
-삼성전자는 올해 ODM 비중을 8%에서 10%로 늘렸음. 약 2배(15%) 수준으로 늘릴 예정이었지만, 계획 변경
-생산기지를 베트남, 인도 등으로 옮기면서 ODM 효과가 줄어들었음
Link: https://bit.ly/3eLAJ7g

● 갤럭시폴드2, 이달 중 망연동테스트 돌입…“가격은 미정”
-폴드2가 이르면 이달 중 국내 통신사들과 망 연동 테스트에 들어갈 예정. 출시는 9월 중하순 경으로 전작에 비해 2주 이상 늦어짐
-8월 초부터 망연동 테스트를 진행해도 9월 중하순 출시하는 데 충분할 전망
Link: https://bit.ly/2CmJZ4D

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
7월22일 IT 주요뉴스

● 反화웨이에 요동치는 5G 시장…삼성·에릭슨·노키아 3파전 치열
-지난 6월 캐나다 통신사인 벨과 로저스는 에릭슨과 각각 5G 장비 공급 계약. 앞서 일본 소프트뱅크 역시 5G 장비 공급업체로 에릭슨·노키아를 선정
-중국 상무부가 노키아와 에릭슨이 중국에서 만든 제품을 다른 나라로 수출 못하게 하는 규제 방안 검토. 실제 보복에 나설 경우 삼성전자 반사이익 가능성 큼
Link: https://bit.ly/3hn2cO7

● 이재용·정의선, 현대차 안방에서 2차회동…차세대 모빌리티 협력
-전기차, 자율주행차, UAM 등 차세대 모빌리티 분야이자 현대차그룹의 미래 신성장 영역과 관련해 다각도 협력 방안을 모색한 것으로 알려짐
-두 차례의 회동을 통해 양사의 전기차와 자율주행차 등 미래자동차 분야에서 협력이 가시화 될 것이란 관측. 삼성은 현대차에 배터리를 공급한 적 없음
Link: https://bit.ly/3hstG4P

● 美정부 “소수민족 인권 침해했다”… 애플 부품 공급 中기업 제재
-미국 상무부는 애플, 아마존, 마이크로소프트 등에 제품을 납품하는 중국기업 ‘오필름테크’의 중국 내 소수민족 인권 침해로 제재대상 목록에 올림
-오필름테크는 카메라, 터치스크린, 지문감지기 등을 생산해 미국기업에 납품하는 기업으로 아이패드 미니5 등 애플 제품에 부품 공급
Link: https://bit.ly/3jpoAbr

● LG전자, 'LGD 경쟁자' BOE와 맞손...OLED 장비 공급
-LG전자 생산기술원은 BOE에 질소 정제기 공급. 6세대 OLED 생산라인 B12에 투입
-BOE는 모바일용 OLED capa 확대에 집중. 올해에만 생산량을 월 6만장 이상 늘릴 예정
Link: https://bit.ly/2ZPOqO9

● 화웨이의 반격…美버라이즌·HP 등에 특허 소송
-화웨이는 버라이즌을 포함해 버라이즌의 공급사인 HP와 시스코 등에 특허 침해 소송 제기
-버라이즌과 화웨이는 올 1월까지 미국에서 수차례 만나 특허료 협상을 시도했으나 불발된 것으로 알려짐
Link: https://bit.ly/2WJYoia

● 코로나19에도 韓 스마트폰 시장은 '쑥'…삼성·중저가폰 약진
-애틀러스리서치앤컨설팅에 따르면 올해 1월에서 6월까지 상반기 국내 스마트폰 판매량은 753만대로 지난해 같은 기간 대비 11.5% 증가
-80만원 이하 가격대의 스마트폰 판매량이 전년 대비 31.5% 증가한 386만대 기록. 80만원 이하의 중저가폰 판매 비중도 전체의 51.3%를 차지
Link: https://bit.ly/2CqA91F

● Apple may roll out iPhones with single 5G band support in 2021, say sources(Digitimes)
-아이폰12는 Sub-6와 mmWave 모두 지원하지만 내년 신모델은 두 대역 중 하나를 지원할 가능성 있음
-대만 반도체 업계에 따르면 애플이 퀄컴 스냅드래곤 X60을 채택할 전망. X60은 Sub-6와 mmWave 둘다 지원
Link: https://bit.ly/30C5INJ

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
7월23일 IT 주요뉴스

● 테슬라, S&P500지수 편입 길 열었다(종합)
-테슬라는 2분기 순이익은 1억400만달러, 주당 순이익은 2.18달러. 시장 예상치 0.19달러 적자를 크게 웃도는 성과
-중국 등에서 모델3 차량 판매가 급증한 영향으로 풀이. 테슬라는 4분기 연속 이익을 기록함에 따라 S&P500지수 편입 조건 충족
Link: https://bit.ly/2BkKOKu

● Apple lining up periscope telephoto lens suppliers for 2022 iPhone(MacRumors)
-궈밍치는 삼성전기와 Sunny optical이 올 하반기, 내년 애플 렌즈 공급사로 진입할 것으로 예상
-2022년 신형 아이폰에 삼성전기가 큰 비중의 잠망경 망원렌즈(폴디드 줌)를 공급할 전망
Link: https://bit.ly/2BnA1zf

● "SK이노와 거래할래"…폭스바겐·포드, 美 ITC에 청원
-폭스바겐과 포드는 미국 ITC에 한국 업체 간 배터리 소송 결과에 따라 미국 내 전기차 생산 차질이 발생할 수 있다는 입장 전달
-SK이노베이션은 지난해 2월부터 미국 조지아주 커머스시에 1공장(연간 9.8GWh)을 짓고 최근 조지아 정부와 2공장(연간 11.7GWh) 투자 협약식 체결
Link: https://bit.ly/2Bjpghk

● 코로나19 '직격탄' 맞은 미국 스마트폰 시장…삼성전자 '선방'
-카운터포인트리서치에 따르면 올해 2분기 미국 시장 스마트폰 판매량은 YoY 25% 감소
-삼성전자 스마트폰 판매량은 YoY 10% 감소. 다른 제조업체들에 비해선 양호한 성적. 미국의 스마트폰 온라인 판매량 비중은 14%에서 31%로 증가
Link: https://bit.ly/2ZPFjgo

● 게임이 미래…삼성·애플, 하반기 신제품 비밀무기 '게임'
-갤럭시노트20의 상위 모델은 '엑스박스 게임 패스' 지원 전망. 5G 이동통신을 통해 클라우드 게임을 즐기는 방식
-공개가 임박한 애플 TV 신제품과 함께 또는 내년에 애플 자체 제작 컨트롤러가 나온다는 추측도 존재
Link: https://bit.ly/2ZPyag9

미국 정부가 발표한 '인권 침해' 중국 기업에 애플 카메라 모듈 협력사 오필름이 포함됐다. 오필름의 미국 기술 사용이 제한되고 애플이 공급망 중국 외 이전을 추진 중이어서 국내 업체가 반사수혜를 기대할 수 있을 전망이다.미 상무부는 지난 20일(현지시간) 중국 신장 위구르족 인권 침해에 연루된 중국 기업 11곳을 제재 대상에 포함했다. 소수민족 탄압과 강제노동 등에 연루된 이들 기업은 앞으로 미국산 부품과 기술 등을 사용하려면 미국 수출관리규정(EAR)에 따라 미국 정부에서 사전 허가를 받아야 한다.제재 명단에 오른

via 전자부품 전문 미디어 디일렉 - 전체기사 https://ift.tt/3hk8BcM

[한투증권 조철희] LG이노텍: 조금 느리지만, 더 강하게 올 성수기

● Facts : 예상대로 잘 나온 실적
- 2분기 실적은 매출액 1조 5,399억원(+1.2% YoY), 영업이익 429억원(+128.7% YoY)
- 원달러 환율이 우호적이었고, 주요 고객인 A사의 상반기 신모델 판매가 코로나19에도 불구하고 양호했기 때문

● Pros & cons : 양호했던 카메라모듈과 기판
- A사의 상반기 중저가 신모델 출시로 가동률이 지난해 대비 높아 429억원의 영업이익 달성
- 기판도 패키징 기판 판매 호조로 20%를 상회하는 영업이익률을 기록하며 양호
- A사의 신제품 출시 시기가 1~2개월 늦어져 3분기 영업이익은 전년대비 적지만, 4분기에는 역대 최대 영업이익 예상

● Action : 3분기는 컨센에 못 미치지만, 큰 걱정은 없다
- 목표주가를 기존 18만원에서 20만원(12MF PBR 1.7배)으로 상향
- 신모델의 2020년~2021년 출하량 추정치를 높였고, 기판사업부 신규 투자 기대감으로 2021년 이익 추정치 상향
- 북미A사 신모델 출시 지연에 따른 3분기 우려에 주가 단기 조정 가능하나, 큰 폭 조정 시 매수 추천

보고서: https://bit.ly/3fRMHgJ
전기전자/핸드셋/통신장비 텔레그램: https://bit.ly/2SEXAbh

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
7월24일 IT 주요뉴스

● O-Film camera module shipments for iPhones unlikely to be affected by trade ban on subsidiary(Digitimes)
-미국 인권침해 기업 리스트에 오필름의 자회사가 포함되어 있으나 서플라이 체인에 의하면 출하량에 단기 영향은 없을 것
-오필름과 샤프는 아이폰12 low-end 2종의 카메라모듈을 4:6 비율로 수주받을 전망(총 출하량 5,000만-5,500만대로 추정). LG이노텍은 hign-end 2종에 모듈을 공급할 예정
Link: https://bit.ly/2WRijeZ

● 삼성SDI "전고체 배터리 2027년 상용화"
-삼성SDI는 현재 전고체 배터리 요소기술 개발 단계로 상용화는 2027년 이후로 예상한다고 발표
-업계에선 해외업체들의 전고체 배터리 양산이 2025년 이후 가능할 것으로 보고 있음
Link: https://bit.ly/30BP0ya

● 프랑스도 화웨이 안 쓴다… “장비 면허 갱신 거부할 것”
-로이터는 프랑스가 화웨이 5G 장비 면허 갱신을 거부할 계획이라 보도. 2028년까지 프랑스에서 화웨이의 5G 장비는 모두 제거될 것이라 전망
-프랑스 사이버보안국이 에릭슨, 노키아 등의 장비에는 8년짜리 면허를 내줬지만 화웨이에는 3~5년짜리 면허 제공
Link: https://bit.ly/2ZSYC8r

● ‘화웨이 쓰지 말라’ 미 국무부 저격에 당혹스런 LG유플
-버트 스트레이어 부차관보는 "LG유플러스 같은 기업들에 믿을 수 없는 공급업체에서 믿을 수 있는 업체로 옮기라고 촉구한다"고 언급
-지난 14일, 폼페이오 장관도 화웨이 장비를 쓰지 않는 SK텔레콤과 KT를 ‘깨끗한 통신사’로 거명하며 다른 기업들도 화웨이 제품을 쓰지 않을 것을 촉구
Link: https://bit.ly/3jCecNy

● SK이노 中파트너, BMW에 전기차 배터리 공급
-SK이노베이션 중국 EV 배터리 합작사인 EVE에너지가 독일 완성차 업체 BMW에 배터리 공급. 옌청에 짓고 있는 공장은 연간20~25GWh 규모
-BMW는 삼성SDI, CATL, 노스볼트에 이어 EVE에너지까지 배터리 공급업체가 4개로 늘어난 셈
Link: https://bit.ly/32KKxMl

● 갤노트20 가격, 갤럭시S20보다 낮췄다…119만9천원부터(종합)
-노트20 일반 모델(6.7인치)의 가격은 119만 9천원, 울트라 모델(6.9인치)의 가격은 145만 2천원으로 확정
-노트20 울트라는 1억 800만화소 카메라는 유지되지만, 100배줌 대신 50배줌이 들어가고 ToF센서 빠짐
Link: https://bit.ly/3g8o2oB

[한투증권 조철희] Ericsson(ERIC US): 이래저래 잘 되는 집안

● 각국의 화웨이 퇴출 움직임
- 최근 미국의 화웨이에 대한 추가 제재 영향으로 유럽 국가들이 화웨이 퇴출을 결정하기 시작
- 영국은 2027년까지 통신장비 시장에서 화웨이를 전면 퇴출하기로 결정, 프랑스도 2028년까지 단계적으로 화웨이를 퇴출
- 첩보 협력을 맺고 있는 파이브 아이즈(미국, 영국, 캐나다, 뉴질랜드, 호주)도 화웨이 퇴출 고려 중
- 각국의 이러한 움직임들은 결국 기존의 major 사업자인 Ericsson, Nokia, 삼성전자 등에게는 기회요인

● 주력 시장의 투자가 곧 시작된다
- 코로나19 영향으로 5G 관련 사업이 다소 미뤄졌던 미국에서 다양한 주파수대의 5G 발주 조만간 시작
- 미국 최대 통신사인 Verizon, AT&T, Sprint 등은 다년 계약의 대규모 발주를 준비 중
- Ericsson의 최대 매출처인 미국이 Sub-6GHz, mmWave 투자를 본격화함에 따라 수주 및 실적모멘텀 2021년부터 뚜렷할 것

● 물 들어오는 시기, 매수 추천
- 올해 하반기부터 대규모 수주가 예상되고, 이를 근거로 2021년부터는 매출액 증가 속도가 가팔라질 것
- 전략적으로 저가에 진입한 중국 통신장비 시장에서도 수익성이 개선될 것. 2021년 실적 컨센서스 상향 가능성 높음
- 가장 큰 경쟁자인 화웨이의 뜻하지 않은 부진도 시장점유율 추가 확대의 기회

보고서: https://bit.ly/3eWCfTO
전기전자/핸드셋/통신장비 텔레그램: https://bit.ly/2SEXAbh

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
7월27일 IT 주요뉴스

● Possible iPhone 12/Pro 5G and Apple Watch Series 6 pre-order and shipment dates leak(Phonearena)
-애플의 신제품(아이폰12, 아이폰12프로, 애플워치 6세대, 아이패드) 공개 온라인 행사가 9월 8일이라는 루머
-아이폰12, 아이폰12 맥스는 10월 2일(금)에 사전예약, 10월 9일 출시 예상. 아이폰12 프로, 아이폰12 프로맥스는 10월 16일(금) 사전 예약, 10월 23일 출시 예상
Link: https://bit.ly/3f0yxZx

● Backend houses ramping up output for midrange 5G handset chips(Digitimes)
-미디어텍이 설계한 중국 중저가 스마트폰향 칩 생산 확대 중
-미디어텍의 Dimensity 720 SoC는 중저가 스마트폰을 타겟으로 하고 있으며, 3분기에 양산에 들어가 4분기에 출하량이 대폭 늘어날 것
Link: https://bit.ly/32UG35P

● 美FCC, 미국 첫 중대역 3.5GHz 주파수 경매 스타트
-미국은 3.5GHz대역 주파수 경매 시작, 5G 통신 중대역 주파수 경매는 처음. 미국 이통3사 버라이즌, AT&T, T-mobile도 경매 참여
-특히 버라이즌이 3.5GHz 대역 주파수 확보에 힘쓰고 있는 것으로 전해짐
Link: https://bit.ly/3jKCGoe

● "삼성폰, 2분기 인도 시장 2위 탈환"…샤오미에 뺏긴 '1위' 노린다
-삼성은 2분기 인도에서 스마트폰 480만대를 판매(점유율 26%)하며 2위 탈환. 갤럭시M 시리즈 출시, 케어플러스 정책 등의 효과로 분석
-3분기부터 점진적으로 회복이 예상되는 인도시장에서 인도와 중국 국경 충돌 이후 삼성이 수혜를 볼 전망
Link: https://bit.ly/2WWdPE1

● "에어팟 덤벼"···삼성 '강낭콩' 이어폰, 노이즈캔슬링 탑재 확실시
-구글 플레이스토어, 애플 앱스토어 등에서 출시된 삼성전자 애플리케이션 사진에 따르면 갤럭시버즈 라이브는 액티브 노이즈 캔슬링 제공
-갤럭시버즈 라이브는 한번 충전으로 11시간 연속 사용이 가능할 것으로 예측. 가격은 169달러(약 20만원) 수준으로 전망
Link: https://bit.ly/3hOLUOv

● 갤럭시노트20, 지금보다 2배 튼튼한 전면 '강화유리'로 무장한다
-갤럭시노트20에 기존보다 흠집과 낙하에 2배 강한 강화유리(코닝의 Gorilla Glass Victus)를 탑재할 전망
-노트 20이 Gorilla Glass Victus를 통해 제품의 두께를 줄였을 것이라는 전망도 나옴
Link: https://bit.ly/2OWy28j

● LG유플러스는 화웨이와 갈라설 수 있을까
-화웨이와 거래를 중단하기 위해서는 4G LTE 기지국부터 모조리 교체해야 함. 현재 서울, 경기, 인천 일대에서 화웨이 LTE, 5G 장비 사용 중
-현재 상용화된 5G 서비스가 NSA라는 점도 LG유플러스가 화웨이 장비를 놓지 못하는 이유. NSA는 LTE와 5G 장비 제조사가 같아야 연동성 증대
Link: https://bit.ly/32W4rUx

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
7월28일 IT 주요뉴스

● 인도 내 반중 정서에 ‘벼랑 끝’ 화웨이…현지 인력 70% 감원
-화웨이는 인도 내 직원 60~70%를 감원할 계획. 화웨이는 인도 최대 통신사인 바티에어텔의 타밀나두주 사업을 에릭슨에 뺏길 위기
-인도 국민은 중국산 제품 불매운동 중. 인도 정부는 틱톡과 위챗 등 중국산 스마트폰 앱 50개 사용 금지
Link: https://bit.ly/2DeRjPS

● 中 BOE, 삼성 '갤럭시S21'에 플렉시블 OLED 공급 무산
-중국 BOE의 갤럭시S21 디스플레이 패널 공급 불발. 탈락한 이유는 구체적으로 확인되지 안됨. 품질, 단가 등 여러 요인이 작용했을 것으로 추정
-BOE는 이번 프로젝트 대응을 위해 적지 않은 개발비 투입. 삼성전자와 개발 과제를 지속하면서 수주 기회 노릴 것
Link: https://bit.ly/303bLMf

● 화웨이 中스마트폰 시장 독식할 기세…점유율 46%로↑
-카운터포인트에 따르면 중국 스마트폰 시장에서 화웨이가 46% 점유율로 1위. 그 뒤로 비보(16%), 오포(15%), 애플(9%), 샤오미(9%)
-작년 2분기 33%였던 화웨이의 중국 시장 점유율은 46%로 13%p 증가. 애플을 제외한(작년 6%에서 3%p 상승) 비보, 오포, 샤오미 등의 점유율은 모두 감소
Link: https://bit.ly/3f8TYHQ

● 애플 공급망 脫중국 조짐…韓 카메라 부품 입지 커진다
-애플의 SCM 다변화 정책에, 미국 정부의 중국 기업 제재가 맞물리면서 국내 카메라 부품업체에 긍정적
-삼성전기도 최근 애플의 렌즈 공급사로 들어감. 미국 상무부의 오필름 제재 대상 등재로 다른 카메라 모듈 공급사로 반사이익이 돌아갈 가능성
Link: https://bit.ly/2X1bSWS

● 테슬라, LG화학에 "탄소 배출량 자료 공개하라"
-테슬라는 LG화학에 배터리 생산과 관련된 이산화탄소 배출량 자료 일체를 요구. 노스볼트가 스웨덴에 공장을 지은 이유도 탄소배출량과 관계
-LG화학은 지난해 하반기부터 테슬라에 원통형 배터리를 공급. 최근 공급량 확대 요청으로 국내 오창 공장 생산라인을 테슬라향으로 전환 중
Link: https://bit.ly/331p8yn

SDI 컨콜 입니다.

삼성전기 컨콜 입니다.

[한투증권 조철희] 삼성전기: 하반기엔 전기가 통할 것

● Facts : 무난했던 2분기 실적
- 2분기 실적은 매출액 1조 8,122억원(-5.5% YoY), 영업이익 960억원(-41.4% YoY)
- 코로나19로 스마트폰 업황이 부진해 모듈과 컴포넌트 사업부 실적 전년대비 부진
- 세전이익은 678억원, 지배주주순이익은 392억원을 기록

● Pros & cons : 카메라모듈 부진 속에 MLCC와 기판은 선방
- 주요 고객사의 2분기 플래그십 스마트폰 출하량 부진으로 모듈사업부 매출액은 전년돈기대비 26.6% 감소
- 컴포넌트(MLCC) 사업부는 스마트폰 업황이 부진했지만, 언택트 관련 수요로 양호한 실적
- 기판사업부는 북미 고객사향 RF-PCB 매출액이 계절적으로 줄었지만, 패키지기판 납품은 안정적으로 이뤄졌음
- 3분기 실적은 글로벌 스마트폰 수요 회복과, 주요 고객사의 신규 플래그십 스마트폰 출시로 전사업부 모두 전분기대비 매출액과 영업이익이 늘어날 것

● Action : 이익 증가 cycle 진입, 매수 추천
- 목표주가 17.5만원으로 상향. 2021년 실적 추정치를 상향, 적용 PBR을 2.2배(기존 2배)로 올렸음
- 3분기부터 본격적으로 전년대비 영업이익 증가 cycle에 진입해 과거 peak 수준의 valuation을 적용
- 금번 이익 증가 모멘텀은 증장기적으로 지속될 것. 5G로의 전환(모듈, MLCC)과 산업 공정 변화(기판)로 인한 것이기 때문

보고서: https://bit.ly/3325iDq
전기전자/핸드셋/통신장비 텔레그램: https://bit.ly/2SEXAbh