[한투증권 조철희/박성홍] 비에이치: 상반기 부진은 보내고, 개선 cycle을 보자

● 상반기 부진 원인은 곧 해결, 올해는 정말 하반기 북미 A사 수혜
- 상반기 부진의 주요인은 북미 A사향 제품mix 악화, 삼성전자 중저가 스마트폰용 저가 FPCB 공급량 증가 때문
- 올해 A사 하반기 신모델 4종 모두에 공급할 예정이고, 중단됐던 중국 공장을 2분기부터 중저가 전용 공장으로 재가동해 수익성을 개선 중

● 경쟁 완화로 점유율도 상승할 것
- 삼성전기는 RF-PCB 시장 철수 고려 중. 삼성전기의 사업부 중 유일하게 적자를 내고 있어 철수 유력
- A사의 핵심 OLED 패널 공급사인 SDC(삼성디스플레이)내 RF-PCB 점유율은 비에이치가 50~55%, 삼성전기 45%, 영풍이 낮은 한자릿 수 점유율로 추정
- 북미 A사의 까다로운 품질 검수 고려 시, 삼성전기가 빠진 자리 상당 부분을 비에이치가 메울 것

● 목표주가 상향, 매년 매출이 늘어날 수밖에 없다
- 목표주가를 27,000원으로 22.7% 상향, 적용 12MF PER multiple을 12배(기존 10배)로 변경
- 12배는 지난 1년간의 multiple 상단이자, 스마트폰 출하량 침체기였던 2018~2019년의 상단
- 비에이치는 고객사 내 점유율 상승, application 다변화로 올해와 내년 매출액이 각각 20.5%, 17.1% 증가해 multiple 상단 적용 가능
- SDC를 통해 A사 테블릿, 닌텐도 게임기 등으로 application을 다양화하고, EV용 FPCB(6월 1일 500억원 capa 증설 공시) 및 5G 커넥터 공급량도 빠르게 늘리고 있음

리포트: https://bit.ly/34KQEQx
전기전자/핸드셋/통신장비 텔레그램: https://bit.ly/2SEXAbh

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
6월7일 IT 주요뉴스

● "아이폰13 전모델에 라이다 센서 탑재"
-웨드부시 증권은 올해 3월에 이어 다시 한번 아이폰13 전 모델에 ToF 라이다가 탑재될 것이라 전망
-궈밍치는 아이폰13프로, 아이폰13프로맥스에만 라이다 적용 예상
Link: https://bit.ly/3gbxRDo

● 코로나19 덮친 대만 KYEC…반도체 업계 비상
-대만 OSAT 업체 KYEC 대만 북부 공장에서 코로나 19 확진자 발생, 지난 4일부터 48시간 동안 공장 중단
-KYEC는 글로벌 top 10안에 드는 OSAT 업체. 인텔, 삼성전자, 미디어텍 등을 고객사로 두고 있음
Link: https://bit.ly/3chQSCQ

● Automotive PCB makers see clients adjust order placement(Digitimes)
-차량용 PCB 제조업체들의 고객사 오버부킹이 완화되고 있음. 반도체, 다른 부품들의 쇼티지가 완화되면 하반기 수요 증가 전망
-동박 공급 부족과 가격 상승도 문제. 원자재 조달 비용이 늘어난 만큼을 고객사에 전가할 수 있을지는 미지수
Link: https://bit.ly/3cmpVy0

● "갤럭시Z폴드3, 갤럭시Z폴드2보다 두껍다.. S펜 때문"
-Z폴드3는 전작대비 두께가 두꺼울 전망. UTG 두께는 같지만 S펜을 사용하기 위해 디지타이저를 탑재하기 때문
-편광판이 없기 때문에 무게는 좀 더 가볍고 저전력 소비 예상
Link: https://bit.ly/3pqOa3k

● 삼성전자, 갤럭시A22 5G 공개... 27만원대
-삼성전자는 해외 출고가 199유로(약 27만원)인 중저가 스마트폰 갤럭시 A22 5G 공개. 올 여름부터 글로벌 출시 예정이며, 국내는 하반기 출시
-6.6인치 디스플레이에 90Hz 주사율 지원, 트리플 카메라(4,800만화소 광각, 500만화소 초광각, 200만화소 심도 센서) 탑재
Link: https://bit.ly/34RULu5

● 中 BOE, OLED 증설 속도↑…LG전자 등 韓 장비 업계 '활짝'
-BOE는 6세대 OLED 팹 'B12'를 구축 중이며 이르면 연내 가동. 올해는 1단계(월 16k), 내년 2~3단계(월 48k 수준) 가동 예정
-B12 팹은 LTPO TFT 제품도 만들 수 있게 설계, 애플은 아이폰13 시리즈 상위 2개 모델에 LTPO 기술 도입
Link: https://bit.ly/3cngNJj

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
6월8일 IT 주요뉴스

● 삼성디스플레이, 구글·비보·샤오미 폴더블 패널 10월께 양산
-삼성디스플레이는 이르면 10월 비보, 샤오미, 구글 등의 폴더블 OLED 패널 양산 계획. 세업체의 폴더블폰은 4분기 공개 예정
-비보 폴더블폰은 8인치 내부화면과 6.5인치 외부화면 적용. 내부화면은 삼성디스플레이, 외부화면은 BOE 생산. 샤오미도 내부화면은 삼성디스플레이가, 외부는 CSOT가 생산
Link: https://bit.ly/2T2x9Ak

● 기술 블랙홀 中, ‘전자산업의 쌀’ MLCC 내수화 선언…시장 넓히려던 韓에 악재
-중국 MLCC 업체들은 올해 2분기부터 MLCC 시장을 공략하기 위한 생산라인 증축 시작
-중국 MLCC 수요량은 연간 2.8조개로, 전 세계 생산량(약 4조개)의 71%를 차지하고 있으나 중국업체들의 생산량은 전체의 5% 수준
Link: https://bit.ly/3g09g5z

● LG엔솔, 오창·中 난징 초소형 원형 배터리 라인 생산 중단
-LG에너지솔루션이 오창공장의 초소형 원형 배터리 생산라인 연말까지 가동 중단. 무선 이어폰 배터리 시장이 코인셀 배터리로 전환됨에 따른 생산라인 조정 차원
-애플은 최신형 에어팟 프로에 초소형 원형 배터리 대신 코인셀 배터리를 탑재하기 시작
Link: https://bit.ly/3iuMa8y

● KYEC expects more impact from COVID infection cluster(Digitimes prime)
-A cluster of COVID-19 infections at King Yuan Electronics' (KYEC) factory site in northern Taiwan has prompted the OSAT to have all its migrant workers, which account for about one-third of its total workforce, undergo a 14-day paid quarantine. The incident may dent its June sales by as much as 35%.

● 삼성 갤럭시S21 FE, 몸값 낮출까…출고가 70만원대 전망
-갤럭시S21 FE는 스냅드래곤 888, 6.5인치 인피니티-O 디스플레이, 4,500mAh 배터리 탑재
-트리플 카메라(12MP 기본, 12MP 초광각, 12MP 혹은 8MP 망원) 탑재. 출고가는 70~80만원으로 전작(S20 FE) 대비 10~20만원 저렴
Link: https://bit.ly/2T8GiXZ

● LG엔솔, 배터리 2공장 폴란드 오폴레 가닥…폭스바겐 물량 소화
-LG에너지솔루션은 폴란드 오폴레에 추가 공장을 짓는 것으로 가닥. 폭스바겐 수주 물량을 소화할 예정
-신설 공장에는 생산라인 5개 정도가 설치될 예정
Link: https://bit.ly/2TR7yLj

전기차 하긴 할건가 보네요

https://www.reuters.com/world/china/exclusive-apple-talks-with-catl-byd-over-battery-supplies-its-electric-car-2021-06-08/

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
6월9일 IT 주요뉴스

● 가격은↓성능은↑...삼성, 폴더플폰 승부수 던졌다
-샘모바일에 따르면 갤럭시Z폴드3·갤럭시Z플립3는 전작보다 최대 20% 저렴해질 것. Z폴드3는 전작대비 400달러 가량 인하
-국내 출고가를 반영하면 갤Z폴드3는 190만원대, 갤Z플립3는 120만원대에 출시될 가능성 높음
Link: https://bit.ly/3iqbUDh

● EXCLUSIVE Apple, Chinese manufacturers in talks on U.S. car battery factory -sources(Reuters)
-애플은 CATL, BYD와 전기차 배터리 공급 관련 초기단계 협의 중. CATL, BYD 중 한곳과 협의가 이루어질지는 불확실
-애플은 미국내 제조시설 보유를 배터리 공급사 전제조건으로 제시
Link: https://reut.rs/2T9q558

● Yageo, Holy Stone, Ample report increased revenues for May(Digitimes)
-Yageo 5월 매출은 전년대비 105.1%, 전월대비 2.1% 증가한 92억대만달러 기록. MLCC 가동률 90% 이상 유지 예정
-Yageo, Walsin 등 수동부품 업체가 고객사인 Ample은 5월 매출 전년대비 48.7% 증가, 최대 월실적 달성. 5G, 전장향 수동부품 수요 증가 중
Link: https://bit.ly/3z4TDRT

● Strong IC substrate shipments continue to buoy Nan Ya, Kinsus(Digitimes)
-Nan Ya PCB, Kinsus는 substrate 출하 호조로 5월 매출 성장 지속, 올해 실적 호조 예상. 5G, AI, HPC application향 ABF 기판 수요가 좋을 것
-ABF 기판은 수급이 타이트한 반면 BT 기판은 올 하반기까지 수주 가시성 확대
Link: https://bit.ly/3glIHGM

● KYEC to see June sales fall 30-35% on reduced capacity utilization(Digitimes)
-대만 OSAT 업체 KYEC가 코로나19로 대만 북부 공장을 2주간 중단한 결과, 6월 매출 30~35% 감소가 예상된다 밝힘
-2021년 연간 매출에 미치는 영향을 최소화하기 위해 가동률을 최대로 높일 것이며, 고객 선적 우선순위를 조정할 것
Link: https://bit.ly/3v737Zw

● 자화전자, 애플에 OIS 공급 유력...애플 실사 진행
-애플은 최근 자화전자 광학식손떨림방지(OIS) 공장 실사를 마친 것으로 파악
-자화전자가 애플 공급망에 최종 진입하면 내년 아이폰 신제품부터 OIS 납품이 가능할 전망
Link: https://bit.ly/2RFUAPK

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
6월10일 IT 주요뉴스

● Apple to increase VCM orders starting June for new iPhones(Digitimes)
-대만 VCM 업체들은 7월부터 아이폰 신모델향 VCM 주문 급증 예상
-아이폰 신모델은 카메라 모듈, 3D센서 업그레이드 예상, VCM 사용이 늘어날 것. 애플도 수요를 맞추기 위해 부품공급사에 30-40% capa 증설 요청
Link: https://bit.ly/3zfhLBh

● Taiwan IC vendors upbeat about PC, handset chip demand in 2H21(Digitimes)
-대만 디자인하우스는 PC, 핸드셋 등 다양한 어플리케이션에서 출하 모멘텀 확인
-중화권 핸드셋 업체들은 3분기에 가성비 좋은 5G 모델을 더 많이 출시할 계획
Link: https://bit.ly/3v9y1QX

● "아이폰 주문량 확대"…LGD, POLED 3번째 라인 가동 '임박'
-LG디스플레이는 아이폰 신모델 하위 2종 패널 수주. 올해는 5.4, 6.1인치 OLED를 납품하며 물량은 5,000만대로 증가
-TFT설비를 LTPS에서 LTPO로 변경하는 작업도 진행
Link: https://bit.ly/3zclmA2

● 5G 스마트폰 '대세'로 ... 하반기 LTE 신제품 없다
-하반기 국내 출시 예정 스마트폰은 모두 5G 스마트폰
-5G 스마트폰으로의 단말 교체가 가속화 될 전망
Link: https://bit.ly/3vdBs9b

● “무서운 중국 스마트폰”…주머니에서 또 ‘터졌다?’
-중국 오포의 20만원대 저가 5G 스마트폰 A53이 사용자의 주머니에서 폭발
-지난 5월 샤오미, 4월 비보 스마트폰도 폭발했었음
Link: https://bit.ly/3xbvR4I

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
6월11일 IT 주요뉴스

● Apple hires BMW veteran in latest sign of electric car push(CNBC)
-애플은 BMW의 전기차 분야 임원 Ulrich Kranz 고용. Ulrich Kranz는 자율주행 전기차 회사 Canoo의 공동 설립자이기도 함
-애플은 전기차 관련 이슈 확인을 해주진 않고 있으나 자동차업계 인력 고용 및 캘리포니아에서 자율주행 소프트웨어 테스트 중
Link: https://cnb.cx/3pOk6Ph

● LG이노텍, FC-BGA 투자 결정
-LG이노텍은 FC-BGA 시장 진출. 3분기 안에 수천억원 규모의 신규 시설투자 공시가 나올 것으로 보임. 업계는 4,000~5,000억원 규모로 전망
-이미 FC-BGA 샘플을 제작해 잠재 고객사에 공급. LG이노텍은 아직 FC-BGA 양산 라인은 없음
Link: https://bit.ly/3iuBAP6

● Unimicron to sustain strong shipments of IC substrates, HDI boards(Digitimes)
-Unimicron은 주요 제품군에 대한 명확한 수주 가시성을 바탕으로 2021년 내내 출하 강세 전망
-ABF은 풀가동 이었으며 올 하반기 인텔 신규 서버 프로세서 출시로 기판 출하는 더욱 강화될 것. 애플 AiP 기판도 출하해야하기 때문에 BT기판 capa도 타이트
Link: https://bit.ly/3gdPq76

● 삼성디스플레이 창사 첫 파업 돌입 수순…노조 “쟁의 활동 준비”
-올해 임금협상을 놓고 사측과 노조가 의견차를 좁히지 못하면서 삼성디스플레이의 창사 첫 파업 가능성이 높아짐
-업계에서는 노조가 쟁의 활동으로 파업에 나설 가능성이 충분하다고 판단
Link: https://bit.ly/3werCFC

● HDI PCB makers see order visibility strengthened(Digitimes prime)
-Taiwan-based HDI PCB makers including Compeq Manufacturing and Tripod Technology have seen clear order visibility through the end of this year, according to industry sources.

[한투증권 테크팀] 5월 대만 실적: 공급 차질 존재, 수요는 견조

● 전월과 유사한 5월 매출액
- 대만 IT H/W 업체들의 5월 매출액은 지난 4월과 비슷한 수준
- 반도체와 디스플레이는 여전히 수요가 견조해 재고조정이 나타나지 않음
- 다만 PC 출하가 예상보다 적었는데 수요 감소가 아닌 일부 부품의 공급 차질로 인한 생산량 둔화 때문
- 스마트폰 출하 부진에도 MLCC는 재고 축적 수요로 매출액이 견조

● 반도체: 재미없는 5월
- 메모리 업체들과 파운드리 업체들의 매출액이 상대적으로 양호
- 주요 메모리업체들의 월간 매출액은 전월대비 0.7%, 전년대비 61% 증가, 파운드리 업체들의 매출액은 전월대비 1.6%, 전년대비 19% 증가
- TSMC의 5월 월별 매출액 증가율은 전월대비 0.9% 기록하며 상승 전환
- 서버 관련 업체들의 경우 Aspeed의 5월 매출액은 전월대비 7.9% 증가했으나, Wiwynn 매출액은 전월대비 1.2% 감소하며 혼조세를 나타냄

● 반도체 후공정: 견조한 수요, 하지만 코로나19 확진자 증가는 우려
- 5월 대만 주요 OSAT 업체들의 합산 매출액은 전년대비 18%, 전월대비 2% 증가해 여전히 견조한 매출액 증가세가 이어지고 있음
- 기판, 리드프레임 등의 원재료 가격이 상승하고 있지만 패키징 수요 강세로 ASP도 같이 높아지고 있음
- 파운드리 업체들 증설이 지속되고 있다는 점을 감안하면 후공정 업체들의 매출액 증가세는 하반기에도 이어질 전망

● 전기전자/통신장비: 스마트폰 2분기 세트 부진, 부품은 조금씩 개선
- MLCC(Yageo, Walsin) 회사들의 합산 매출액은 전월대비 1.6% 늘어남
- 주요사용처인 스마트폰 세트 출하 부진에도 회사들의 부품 재고 축적 수요가 나타난 것으로 추정
- 스마트폰 출하량은 4월부터 부진했는데, 부품은 이보다 앞선 2월부터 감소하기 시작
- 패키징기판 회사들의 매출액은 5월에도 전년대비 18.5% 늘어나며 양호한 업황을 이어감

● 디스플레이: LCD 증익 모멘텀은 2분기가 peak
- 대만 패널업체 AUO, Innolux의 5월 매출액은 전월대비 6%, 전년대비 45% 증가
- Driver IC, T-Con, TDDI 업체들은 전월과 비슷한 매출액을 보였는데, 부품 가격이 상승하고 있었음을 감안하면 부품 수요가 전월대비 더 늘지는 않음
- PC, 모니터 등 세트 수요 강세가 3분기에도 지속돼 IT패널과 패널용 부품 수급이 견조하게 유지될 것으로 전망

본문: https://bit.ly/3xi4S7R
전기전자/핸드셋/통신장비 텔레그램: https://bit.ly/2SEXAbh

[한투증권 김정환/조철희] 2차전지 밸류체인 주가 상승 comment

- 금일 2차전지 관련주 주가 강세. 전일대비 상승폭은 삼성SDI 4%, SK이노베이션 3%, LG화학 2%, SKC 6%, 일진머티리얼즈/코스모신소재/솔루스첨단소재/엘앤에프 4%, 대주전자재료 3%

- 최근 2주간의 중국 2차전지 밸류체인 주가 강세에도 불구하고 한국 업체들은 유럽 신생 배터리 업체들의 등장과 전기차 업체의 2차전지 내재화 등 리스크가 반영되며 주가가 부진했음

- 한국 2차전지 업체들은 하반기 성수기 물량 증가와 설비투자 확대, 삼성SDI의 북미 2차전지 투자와 Gen.5 배터리 양산 시작, 폭스바겐/Stellantis 등 전기차 업체들의 배터리 추가 조달 계획 발표 가능성이 주가 상승 모멘텀으로 작용하고 있음

- 중국 업체들의 주가 상승 트리거는 5월 28일 천사첨단신소재의 CATL향 전해액 공급 계약(2H21~1H22). 해당 기간의 물량은 2020년 물량의 2배 수준으로 추정되며, 컨센서스(2021년 중국 전기차 판매량 증가율 40~60%)를 상회. 공시 이후 주가 상승률은 CATL 13%, 천사첨단신소재 26%, 창신신소재 20%, Putailai 33%

- 전기차 판매 증가율에 대한 컨센서스가 상향되면서 유럽/미국 핵심 전기차 업체들과 공급 계약을 맺은 한국 2차전지 업체의 경쟁력 재부각 됨

- 지난 8일 바이든 정부는 미국의 2차전지 공급망에 대한 검토 보고서를 발표. 미국 내 배터리 공급망(원재료-소재-배터리-리사이클) 투자 필요성을 제기. 주요 내용은 1) 미국에서 생산된 배터리를 장착한 전기차 판매 촉진, 2) 핵심 소재 공급 강화, 3) 지속가능한 생산, 4) 배터리 기술 경쟁력 강화. 한국 2차전지 셀/소재 업체들의 미국 내에서의 역할 부각될 전망

- 특히 미국 자동차 판매 4위 FCA는 미국 현지 2차전지 공급사를 확보해야하는 상황. 7월 8일 개최될 Stellantis Electrification Day에서 관련 내용 발표될 것으로 예상

- 삼성SDI 주가가 5% 가까이 상승 중. 최근 CEO가 미국 시장 진출과 관련해 다양한 방식으로 검토 중이라고 언급한 것이 긍정적 반응. Rivian 등과 공급계약 체결함에 따라 현지 생산공장 건설에 대한 필요성이 커졌기 때문. 또한 최근 애플이 SDI와 긴밀한 협력관계를 맺고 있는 BMW 출신 임원을 영입한 것도 기대감을 높이는 요인. 하반기로 갈수록 상대적으로 더딘 capa 증설 속도에 대한 우려도 일부 해소될 수 있을 것

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
6월14일 IT 주요뉴스

● 삼성SDI, 말레이시아에 원통형 배터리 투자
-삼성SDI는 말레이시아 세렘반 공장에 2,000억원(2GWh 정도) 내외 규모의 투자 결정
-해당 투자로 21700 배터리가 생산될 것으로 보이며 월 100만셀 이상 생산 가능. 시장 상황에 따라 최대 4GWh까지 증설 가능
Link: https://bit.ly/3cDbyp6

● 삼성SDI 차세대전지 양산 임박…연내 BMW공급
-삼성SDI는 GEN5 배터리 양산 전 사전 제작 단계까지 마무리. 올 가을부터 BMW에서 출시하는 'iX'와 'i4'에 탑재 예정
-GEN5는 니켈 함량을 88%까지 올린 전지로, 한번 충전 시 600km 이상 주행이 가능
Link: https://bit.ly/3gnMNhy

● 삼성 야심작 신형 폴더블폰 한달 빨리 나온다…“8월 27일 출시”
-IT팁스터들에 따르면 Z폴드3, Z플립3는 8월 3일 언팩 후 8월 27일 정식 출시
-출고가도 최대 40만원 가량 낮아져 Z폴드3는 190만원대, Z플립3은 120만원대가 될 것
Link: https://bit.ly/3iDMIJn

● HDI PCB makers see order visibility throughout 2021(Digitimes)
-Compeq, Tripod 등 대만 HDI PCB 업체들은 올해 내내 수주 가시성이 명확하고, 하반기에도 풀 capa 지속 예상
-중국 스마트폰 업체들은 2분기 HDI 주문량을 거의 조정하지 않았음
Link: https://bit.ly/3czyS76

● 아이폰13, 버튼 완전히 사라질 수도 있다
-애플은 '정전식 센서 입력 장치'를 연구 중
-디스플래이 아래에 새로운 스캐너가 장착된 형태일 수 있음
Link: https://bit.ly/3gvdd15

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
6월15일 IT 주요뉴스

● LG이노텍 컴퓨터용 반도체 패키지 기판 시장 신규 진출
-올 하반기 LG이노텍의 FC-BGA 투자 계획이 나올 전망
-LG이노텍이 2009년에 합병한 LG마이크론은 포토에칭 기술이 뛰어나 패키지 기판 시장에 빠르게 적응하고, 점유율을 늘릴 수 있을 것
Link: https://bit.ly/3gC0lpS

● "코닝, 삼성 폴더블폰용 UTG 공급"
-코닝은 삼성전자 폴더블용 UTG 이원화 업체로 참여. 코닝이 원판을 납품하는 모델은 갤럭시 Z플립3
-국내 이코니(eCONY)가 박판화, 절단 등 후가공 처리. 기존 UTG는 쇼트가 도우인시스에 원장을 공급하고, 도우인시스가 후가공 후 삼성디스플레이가 OLED 패널과 결합
Link: https://bit.ly/3cFUH59

● 삼성전자 "갤럭시S21 FE 생산 중단 결정된 바 없다"
-삼성전자 관계자는 퀄컴 AP 부족으로 인한 갤럭시S21 FE 생산 중단 보도는 결정되지 않았다고 밝힘
-반도체 칩 부족은 맞지만 S21 FE 출시와 관련돼 내부적으로 확정된 사항은 없음
Link: https://bit.ly/3iGD9tt

● LFP 배터리, 中 주류 부상…테슬라 모델Y도 탑재
-지난 5월 중국 전기차 배터리 생산량 총 13.8GWh 가운데 LFP(LiFePO4) 배터리 생산량 비중이 63.6%를 차지
-테슬라는 모델Y를 오는 7월 출시하면서 CATL의 LFP 배터리를 탑재해 가격을 다소 낮출 예정
Link: https://bit.ly/3iG4dsB

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
6월16일 IT 주요뉴스

● Canada launches long-awaited auction of 5G spectrum(Reuters)
-캐나다에서 코로나19 영향으로 지연된 5G 주파수 경매가 진행될 예정
-3.5GHz 주파수 대역이 대상
Link: https://reut.rs/3wupfi5

● “부품난에도 올해 글로벌 스마트폰 14억대 출하, 5G폰 내년부터 대세”
-카날리스는 올해 스마트폰 출하량을 14억대로 전년대비 12% 증가할 것이라 전망
-내년부터는 5G 스마트폰 출하량이 4G을 추월할 것. 1분기 5G 스마트폰 출하 비중은 37%, 연말까지 43%까지 상승할 것
Link: https://bit.ly/35oYNdL

● Taiwan IC design houses upbeat about shipments for smartphones(Digitimes prime)
-Taiwan-based IC design houses have expressed optimism about shipments for smartphones in the third quarter of 2021, thanks to the upcoming rollouts of new 5G-capable models.

● LG, 中 제외 전기차배터리 시장 1위…삼성 3위 SK 5위
-LG에너지솔루션은 1~4월 중국 이외 지역에 판매된 전기차배터리 점유율이 34.9%로 1위. 삼성SDI가 10.2%로 3위, SK이노베이션이 9.8%로 5위
-삼성SDI는 아우디 E-트론 EV와 피아트 500, 포드 쿠가 PHEV 등의 판매 증가 영향. 1~4월 중국제외 전기차배터리 총량은 36GWh로 전년대비 2배 이상 증가
Link: https://bit.ly/3iKiuEQ

● 삼성, 8월에 폴더블폰만 출시한다…S21 FE는 가을에 공개
-삼성전자는 폴더블 시리즈를 첫째 주 후반이나 둘째주에 언팩할 예정. 출시는 8월 27일이 유력
-폴더블 마케팅 집중 차원에서 갤럭시S21 FE 공개 및 출시를 1~2달 늦추는 방안에 무게. 퀄컴 AP 수급 문제도 출시 조정에 일부 영향
Link: https://bit.ly/3xlfJ0L

[한투증권 조철희/박성홍] 바닥 다지는 중국 출하량

● 중국 5월 스마트폰 출하량: -30.8% YoY
- 중국 정부 산하 신통원(CAICT)은 5월 스마트폰 출하량 발표
- 5월 출하량은 2,260만대. 전년동월대비 30.8% 감소. 4월 대비 16.2% 줄었음
- 4월 감소 폭(-33.9% YoY) 보다는 다소 개선됐음
- 5월 5G 스마트폰 출하량은 1,674만대. 전년대비 21.9% 줄었음. 그러나 전체 스마트폰 출하량의 74.1% 차지, 보급률 측면에서는 양호
- 피쳐폰을 포함한 전체 핸드셋에서 Local 브랜드 출하량은 1,925만대(-37.8% YoY)로 전체의 83.8% 수준

● 1분기가 너무 좋았기 때문, 3분기는 나아질 것
- CAICT에 따르면 1~5월 누적 출하량은 1억 4,576만대로 여전히 전년대비 20.3% 늘었음. 1분기 출하량이 101.5% 증가했기 때문
- 주요 세트 회사들이 1분기에 공격적으로 세트 납품을 진행하면서 점유율 경쟁을 펼쳤음
- 대만 및 한국 부품업체들은 2~3월부터 매출액이 감소하기 시작했는데, 이는 세트 회사들의 소극적인 2분기 출하 정책으로 주문량이 줄었기 때문
- 세트 출하량은 2분기에 부진하고, 3분기부터는 다시 전년대비 증가세로 반등 가능할 것. 세트 생산 차질의 원인인 AP 등 반도체 생산 환경도 3분기부터 개선될 것. 부품 회사들의 매출액도 세트 회사들보다 빠른 6~7월부터 증가세로 전환 전망
- 올해 글로벌 스마트폰 출하량 전망은 14.3억대로 전년대비 9.6% 증가 유지

● 애플 supply chain 선호 유지
- 산업 최선호주는 애플 supply chain인 LG이노텍과 비에이치. 올해 애플의 출하량은 2.3억대로 전년대비 12.8% 증가할 전망. 지난해 애플의 신모델 출시 시기가 늦어졌던 점을 감안해도 양호한 출하량
- 중국 스마트폰 시장에서의 애플 점유율은 지난해 4분기와 올해 1분기에 빠르게 높아진 것으로 추정됨. 이는 중국 high-end 스마트폰 시장에서 화웨이가 빠진 빈자리를 애플이 차지하고 있기 때문
- 올해 하반기 애플의 4개 신모델은 출시 지연 없이 9월 공개가 예상됨. 최대 수혜 회사인 LG이노텍(TP 26만원)과 비에이치(TP: 2.7만원) 추천

리포트: https://bit.ly/3zueJJn
전기전자/핸드셋/통신장비 텔레그램: https://bit.ly/2SEXAbh

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
6월17일 IT 주요뉴스

● Taiwan IC design houses upbeat about shipments for 5G phones(Digitimes)
-대만 반도체 디자인하우스 업체들은 중국 브랜드를 중심으로 신모델 출시가 예정되어 있어, 3분기 주문량이 QoQ 10% 이상 증가할 것으로 전망
-일부 아날로그 반도체 업체들은 중국 스마트폰 업체들이 2분기초 출하량을 하향 조정했지만, 하반기를 위한 재고 축적을 시작했다 언급
Link: https://bit.ly/3vBFHvr

● 美 압박에도...중국인들은 '또 아이폰' 원한다
-SA에 따르면 중국 소비자들 중 스마트폰 재구매를 원하는 소비자 수를 집계했을 때 애플이 비보, 오포, 샤오미 대비 17~21%p 높았음
-애플 기기를 보유한 소비자의 만족도가 가장 높음. 중국 시장의 스마트폰 교체 주기는 세계에서 가장 빠른 수준, 40%의 사용자가 9개월이 안돼 새 스마트폰 구매
Link: https://bit.ly/35tenFg

● Memory module firms gearing up for new DDR5 product rollouts(Digitimes prime)
-Memory module firms including Kingston Technology, Adata Technology, Apacer Technology and Team Group all plan to launch their new-generation DDR5 memory series in the second half of 2021.

● "올해 국내 PCB 시장 3.4% 성장"...반도체 기판 17%↑
-KPCA는 올해 국내 PCB 시장 규모를 10.8조원(+3.4% YoY)으로 예상. 반도체용 기판은 전년대비 17% 성장 전망
-반도체 기판은 공급 부족으로 판가가 오르고 있는 상황. FC-CSP는 글로벌 기업 사업 축소로 반사수혜를 보고 있고, FC-BGA는 수요 강세
Link: https://bit.ly/3wBnoI8

● 삼성디스플레이 노조, 오는 21일 창사 첫 파업…간부만 참여하는 제한적 형태
-삼성디스플레이 노조는 16일 간부 6명만 참여하는 제한적 형태의 선제 파업을 21일부터 시작
-노조는 전체 조합원을 대상으로 하는 파업 등 쟁의활동에 대해서는 다소 신중한 태도 견지
Link: https://bit.ly/3zxMt8P

● “삼성 폴더블폰 비싸지?” 샤오미 100만원대 대화면 폴더블폰 낸다!
-샤오미는 클램쉘 타입이 아닌 대화면 폴더블폰을 100만원대 중반대에 출시할 전망. 미믹스 폴드의 170만원보다 낮춘 가격
-내외부 디스플레이 모두 90Hz의 주사율 지원. 1억 800만화소 기본 카메라와 3배 광학줌이 있는 액체렌즈 등 트리플 카메라를 탑재
Link: https://bit.ly/3wxeThf

[한투증권 전기전자/핸드셋 조철희]
6월18일 IT 주요뉴스

● 삼성SDI, 美 배터리 공장 설립 유력...ESS·전기차 공략
-삼성SDI는 연내 5번째 해외 생산기지 건설 계획을 공식화할 전망
-배터리 업계에 따르면 미국에 배터리 생산공장을 짓기로 가닥을 잡음
Link: https://bit.ly/35yPHLr

● Memory module firms gearing up for new-gen DDR5 product rollouts(Digitimes)
-대만 메모리모듈 업체들은 DDR5 모듈 라인업 하반기에 출시
-마더보드 업체들은 인텔, AMD의 새 PC 프로세서 기반 제품 출시 준비 중
Link: https://bit.ly/3vBTtOE

● 中 오포, 원플러스 합병…합산 스마트폰 판매량 세계 1위 BBK 수면 위로
-폰아레나는 오포와 원플러스가 합병키로 했다 보도. 양사는 올 초 R&D팀을 합친 바 있음
-BBK일렉트로닉스 관계사 오포, 비보, 리얼미, 원플러스 작년 출하량 합산은 총 2.8억대로 삼성전자 판매량 2.5억대보다 높음
Link: https://bit.ly/3xsxSK2

● 삼성 스마트폰, 인도 온라인 시장 점유율 1년 새 8%p↑
-삼성전자는 스마트폰 온라인 판매 비중이 가장 높은 인도 시장 점유율 21%를 기록, 전년대비 8%p 성장
-인도 전체 채널 시장 점유율도 전년대비 3%p 증가한 22%를 기록, 샤오미와 격차를 전년 8%p에서 2%p까지 줄임
Link: https://bit.ly/35uiiSa