[한투증권 테크팀] 3월 IT H/W: 꽃샘추위

● 수요는 서버/스마트폰 상대적 양호, 그러나 부품 공급 셈법은 복잡
- 스마트폰 업황이 바닥을 다져 점진적으로 개선 중, 서버 수요도 양호. 반면 가전, PC 등은 위드코로나(리오프닝)가 시작되면 점차 수요 감소
- 부품 공급 측면에서 낸드(키옥시아, WD 문제)는 수급이 개선되고 있으나, PC 디램은 고객들이 공급망 불안에 재고 수준을 높여 놓은 상황이라 단기 업황은 부진
- 2차전지도 OEM의 생산차질로 2차전지/소재 수요가 부진한 반면 메탈가격이 급등해 생태계 전반에 걸쳐 비용 상승 우려가 드리워진 상황
- 3월 top pick은 삼성전기, LG유플러스, 천보, 심텍. 특히 LG유플러스는 전 산업에 걸친 글로벌 공급망 차질에서 비교적 자유로워 경기 방어주 성격에도 부합

● 반도체: 낸드 수급 개선 중
- DRAMeXchange에서 발표한 2월 PC 디램, 낸드 가격은 모두 전월대비 flat을 기록
- 계절적 비수기 영향에 따른 수요 둔화로 디램 가격은 추가적인 하락세가 나타날 가능성 존재
- 낸드는 키옥시아, WD의 오염사태 여파가 뒤늦게 나타나며 공급사들의 가격 인상 요구가 시작될 것

● 전기전자/통신장비: 무난했던 1월 스마트폰
- 1월 스마트폰 출하량은 전년대비 감소했으나 이는 기저효과 영향. 채널 재고는 4개월 연속 감소하는 중으로 여전히 생산이 수요를 100% 만족시키지 못하는 것으로 판단
- 삼성전기, 심텍, 파인테크닉스에 대한 선호 유지

● 디스플레이: 중대형 OLED 투자 기대감 지속
- 구조적 성장이 예상되는 중대형 OLED 산업에 대한 비중확대를 추천
- Top pick은 삼성디스플레이 내 OLED 소재 점유율 2위를 차지하고 있는 덕산네오룩스

● 2차전지/소재: 공급차질 지속
- 차량용 반도체 증설분이 본격적으로 가동되는 하반기부터 2차전지 공급량도 정상화될 전망
- 단기 실적 보다는 미국 등지에서 중장기 먹거리를 확보 중인 회사 위주의 접근을 선호
- 소재 업체는 원재료 가격이 급등할 경우 일시적인 이익률 하락은 불가피. top pick은 천보

● 통신: 탑다운 관점에서 봐도 비중확대하기 좋은 시기
- 인플레이션, 원재료 가격 상승 등 불확실한 매크로 환경 속에서 방어주로서의 통신주 매력 부각
- Top pick은 5G 순증 가입자 점유율을 다시 늘리고 있는 LG유플러스

*리포트: https://bit.ly/3HXUCGJ
*전기전자/2차전지 텔레그램: https://bit.ly/2SEXAbh

[한투증권 전기전자/2차전지 조철희]
3월11일 IT 주요뉴스

● 애플, '아이폰SE·아이폰14' 투트랙으로 출하량 확대...삼성 잡을까
-트렌드포스는 올해 아이폰 출하량을 2.44억대(+4.7% YoY)로 전망. 올해 전체 스마트폰 출하량 증가율(+3.6% YoY)보다 높을 것
-아이폰SE 3세대 출하량 2.5~3천만대 예상
Link: https://bit.ly/34wu29S

● TSMC, Unimicron to offer production solutions for Apple M1 Ultra(Digitimes)
-애플 M1 Ultra는 TSMC 5nm 공정과 어드밴스드 패키징 적용, 패키징을 위한 ABF 기판은 Unimicron이 독점 공급
-Unimicron을 포함한 기판 업체들은 3nm 칩을 위한 ABF 기판 기술력 확보해야할 것
Link: https://bit.ly/3hTJMXI

● 갤럭시S22 ‘GOS’ 선택권 준다… 삼성전자, SW 업데이트 시작
-삼성전자는 10일 오후 갤럭시S22 시리즈 3종의 소프트웨어 업데이트 진행
-게임 실행 시 CPU나 GPU 성능이 제한되던 조치가 해제되고, 게임 부스터 내 ‘게임 퍼포먼스 관리 모드’가 제공되며, GOS 해제(off) 우회 앱이 차단되지 않는다는 내용 포함
Link: https://bit.ly/3tPBJk2

● LG이노텍, 전장 카메라 불량 낮추는 기술 특허 출원
-LG이노텍은 전장용 카메라 모듈 렌즈와 이미지 센서 초점거리가 설계 범위를 벗어나거나 부품 일부가 변형, 파손되는 것을 방지하는 기술 관련 특허 출원
-특허 기술을 실제 생산에 적용하면 전장 카메라 불량률을 낮추고 생산성을 대폭 높일 것으로 기대
Link: https://bit.ly/3t32Lpb

● 사상 첫 2000만대 돌파 예고 '게이밍 모니터 시장', 삼성·LG 접전
-지난해 글로벌 게이밍 모니터(주사율 120㎐ 이상) 출하량은 1800만대로, 전년(1366만대) 대비 31.7% 성장
-올해 글로벌 게이밍 모니터 시장은 사상 첫 2000만대 돌파가 예상
Link: https://bit.ly/34wkgEH

[한투증권 테크팀] 2월 대만 기업 실적: 대만의 2월은 양호

● 영업일 수 고려하면 양호했던 2월 매출액
- 2월 주요 대만업체들의 매출액은 비수기 진입 및 춘절로 인한 영업일 수 감소 효과로 인해 대부분 전월대비 감소. 계절성을 제거하면 지난달과 유사하게 양호한 업황

● 반도체: 1월과 비슷한 흐름 이어갔다
- TSMC의 2월 매출액은 1,469억대만달러(-14.7% MoM, +37.9% YoY)로 전년대비 강한 증가세를 이어감
- 1월에 다소 주춤했던 노트북ODM의 매출액도 전년대비 17.9% 증가하며 양호한 업황을 보임
- MediaTek은 중화권 스마트폰 업체들(Oppo, Vivo, Xiaomi)의 1월 출하량 감소에도 불구하고 매출액이 400억대만달러로 전년대비 23% 증가하며 무난한 실적을 기록

● 전기전자: 편안한 패키징기판
- 주요 패키징기판 회사들(Unimicron, Kinsus, Nanya PCB)의 2월 합산 매출액은 전년대비 41.6% 증가
- 고객사들이 요구하는 패키징기판 스펙이 상향되면서 ASP가 지속적으로 올라가고 있고, 이로 인한 매출액 증가세가 이어지는 중
- 주요 MLCC 회사(Yageo, Walsin) 합산 매출액은 전년대비 20.8% 증가해 1월 증가율인 16.7%를 상회
- 폭스콘 매출액은 지난해 9월 이후 처음으로 전년대비 증가. 아이폰13을 포함한 스마트폰 생산 차질 점차 완화

● 디스플레이: 업황 저점은 2분기로 예상
- 대만 패널업체 AUO, Innolux의 2월 합산 매출액은 476억대만달러(-8% MoM, -7% YoY)로 2개월째 전년대비 감소세 지속
- 재고조정에 따른 LCD 가격 하락 지속과 출하대수 증가세 둔화 때문
- 우리는 하반기 세트 수요 회복을 예상. 2분기말 패널의 재고 축적과 가격 반등 시작될 것
- Driver IC 업체 Novatek의 2월 매출액은 전년대비 35% 증가. 세트 수요 둔화에도 디스플레이용 반도체 수급은 견조

*리포트: https://bit.ly/3I1AROx
*전기전자/2차전지 텔레그램: https://bit.ly/2SEXAbh

[한투증권 전기전자/2차전지 조철희]
3월14일 IT 주요뉴스

● IC design houses expect lower-than-expected shipments in 1H22(Digitimes)
-대만 디자인하우스 업체들은 2022년 상반기 출하량 목표치를 하향 조정. 스마트폰 판매가 저조하기 때문
-미디어텍은 상반기 출하 목표치를 조정했고, DDI 업체들도 2분기 수주 가시성이 불투명해 TDDI, OLED DDI에 대해 신중한 입장
Link: https://bit.ly/3MPe4ZG

● 반도체 소재 네온 공급 차질 현실화…우크라 기업, 생산 중단
-우크라이나 네온 제조사 인가스(Ingas)와 크라이오인(Cryoin) 생산 중단. 양사는 반도체 생산용 네온 생산량의 45~54% 담당
-삼성전자 SK하이닉스 등 우리나라 반도체 기업은 일단 충분한 재고를 쌓아둔 상황이지만 전쟁이 장기화될 경우 안심할 수 없음
Link: https://bit.ly/3i24kgL

● 韓 배터리 3사, 유럽 EV 캐파 확대…중·EU 견제 '잰걸음'
-삼성SDI는 헝가리 괴드 제2공장 착공. 삼성SDI는 괴드 제1공장도 내부 라인을 추가 중
-LG에너지솔루션도 유럽내 capa 확대 중. 폴란드 생산기지 capa는 70GWh까지 늘어난 상태. 오는 2025년까지 해당 공장을 85GWh 수준으로 확장하고 다른 국가에 15GWh 내외를 추가해 유럽에서만 100GWh 내외 캐파를 확보
Link: https://bit.ly/3t7XzQN

● 삼성, 미국 버라이즌에 64TRx 중대역 5G 장비 첫 상용화
-삼성전자가 미국 버라이즌 등 유력 통신사에 중대역 5G 이동통신용 '64T64R'(64TRx) 네트워크 장비 상용화
-64TRx 장비는 기존에 비해 통신속도와 커버리지를 대폭 개선한 최신 기술
Link: https://bit.ly/3MKZSRE

● 좁아지는 中화웨이 입지…"노키아, 인도서 화웨이 장비 대체"
-노키아는 최근 인도 통신 사업자인 보다폰 아이디어와 4G 네트워크 관련 화웨이 무선 장비를 교체하기 위한 협상을 시작
-노키아는 인도의 수도인 델리에 1만2000개의 5G 통신망을 지원하는 무선 사이트와 4000개 스몰셀 등을 공급할 예정
Link: https://bit.ly/3MMfswl

[한투증권 전기전자/2차전지 조철희]
3월15일 IT 주요뉴스

● Production suspended in Shenzhen amid COVID lockdown(Digitimes)
-Shenzen 정부는 3월 20일까지(일주일간) 락다운. Foxconn은 락다운 영향 최소화를 위해 백업 공장으로 주문 옮기기 시작
-Unimicron은 자회사가 전체 매출의 3% 미만을 차지하므로 락다운 영향은 제한적일 것으로 예상
Link: https://bit.ly/3Jb6NkF

● 中 스마트폰 강자 비보, 첫 폴더블 폰 내달 출시
-비보는 지난 주 폴더블 스마트폰으로 추정되는 'V2178A' 기기에 대한 통신설비 허가를 획득, 내달 출시를 앞둠
-내부 폴딩 디스플레이는 삼성디스플레이의 8.03인치 OLED와 초박형 플렉서블 유리를 적용했으며, 스크린 하단에 초음파 지문 잠금 해제 모듈을 내장
Link: https://bit.ly/3JermwC

● 신형 아이폰14 고급형에만 신형 AP탑재할 듯
-궈밍치는 아이폰14 프로 라인업에만 A16 채택 전망. 아이폰14 일반 라인업은 A15 AP 유지
-RAM은 4개 모델 전부 6GB 탑재
Link: https://bit.ly/3MRqTTm

● 美 리비안, LFP배터리 쓴다
-리비안은 LFP배터리를 표준 배터리 팩으로 채용. LFP 배터리는 연내 양산을 시작하는 상용전기차 'EDV' 모델부터 적용
-LFP 배터리의 단점을 CTP 기술로 극복할 것으로 예상
Link: https://bit.ly/3q3921W

● LG전자 전장사업 성장 가속…첫 흑자 전환 노린다
-SA에 따르면 지난해 LG전자는 글로벌 텔레매틱스 시장에서 24.2% 점유율 기록. AV·AVN 시장에서도 11%로 사업 개시 후 처음으로 두 자릿수 점유율을 달성
-LG전자는 인포테인먼트(VS사업본부)와 미래차 구동장치(엘지마그나이파워트레인), 차량용 조명(ZKW) 등으로 선택과 집중을 강화
Link: https://bit.ly/3w759Nt

● 삼성SDI, 6500㎡ 규모 전고체 전지 파일럿 라인 착공
-삼성SDI는 경기도 수원 SDI연구소에 6500㎡(약 2000평) 규모 전고체 배터리 파일럿 라인 구축
-파일럿 라인에는 신규 공법과 인프라가 도입. 전고체 배터리용 극판 및 고체 전해질 공정 설비와 배터리 내부 이온 전달이 원활히 이루어지도록 만들어주는 셀 조립 설비 등 적용
Link: https://bit.ly/3MOdBXO

[한투증권 전기전자/2차전지 조철희]
3월16일 IT 주요뉴스

● GOS 논란' 갤럭시S22 이어 '탭S8'도 긱벤치서 퇴출
-삼성전자 스마트폰 갤럭시 S22 시리즈에 이어 태블릿 갤럭시탭S8도 긱벤치에서 퇴출
-지금까지 긱벤치에서 성능 조작으로 퇴출된 스마트폰은 원플러스5, 화웨이 메이트10, 화웨이 P20, 아너 플레이, 샤오미 레드미 노트 프로 등 대부분 중국 제조사
Link: https://bit.ly/3q7KrZY

● COVID spike in China disrupting handset CIS shipments, say distributors(Digitimes prime)
-A spike in COVID-19 cases in Hong Kong and other Chinese cities is disrupting handset CMOS image sensor shipments, as well as deliveries of related modules and other devices, according to sources at IC distributors.

● 테슬라, 미국·중국서 전기차 가격 기습인상
-테슬라가 미국에서 전 모델 가격을 5~10% 인상
-테슬라는 중국에서 닷새만에 또 다시 가격을 인상하는 이례적인 조치를 단행
Link: https://bit.ly/37mtV1F

● “배터리도 카메라도 기대 이하”… 아이폰SE3에 쏟아진 혹평
-워싱턴포스트, 블룸버그통신 등 외신은 아이폰SE3에 혹평. 가격이 저렴하다는 점을 감안해도 배터리와 카메라 성능이 소비자 눈높이에 못 미친다는 것
-AP로 A15를 탑재한 점은 긍정적으로 평가. 다양한 작업을 동시에 수행해도 발열이 거의 없었고 느려지지도 않음
Link: https://bit.ly/37srrPn

● 호평 쏟아지는 소니 QD-OLED TV… 출시 불투명한 삼성
-소니 QD-OLED에 대한 외신 반응 긍정적. 가격은 55인치 2999달러(약 358만원), 65인치 3999달러(약 478만원)가 유력
-삼성전자 QD-OLED 연내 출시 불투명. 삼성전자가 삼성디스플레이에 LG디스플레이가 만든 OLED와 비슷한 수준의 공급가격을 요구하며 가격 협상이 늦어지고 있기 때문
Link: https://bit.ly/3td250i

● LG엔솔, 인터배터리서 전고체 전지 선보인다
-LG에너지솔루션은 인터배터리2022에서 고분자계, 황화물계 등 전고체전지 소개
-사용 후 배터리의 리유스 및 리사이클을 통한 메탈 추출 등 배터리의 자원 선순환 시스템 구축을 위한 노력도 함께 소개
Link: https://bit.ly/3u7zJnI

디케이티와 같이 전장 사업 본격 진출이네요, m&a 등 다양한 가능성이 열려있어보입니다

[한투증권 전기전자/2차전지 조철희]
3월17일 IT 주요뉴스

● COVID lockdowns in China may affect shipments of new Apple devices(Digitimes)
-Foxconn은 Shenzhen에서 아이폰, 아이패드, 맥 등을 생산하고 있으며 Foxconn 전체 생산량의 20% 가량 차지
-아이폰 출하량에 미치는 영향은 3% 미만으로 추정. 다른 생산 site로의 백업 시스템도 구축해뒀고, 아이폰 SE3 초기 재고가 유통점에 있기 때문
Link: https://bit.ly/3u6JfXR

● 장덕현 삼성전기 사장 "FC-BGA 생산능력 확대 검토"
-삼성전기는 고객사와 FC-BGA 생산능력 확대를 협의 중. FC-BGA 생산능력 확대 지속 검토
-현재 고객사와 논의 중인 생산능력 확대 관련 내용은 곧 공유 가능할 것
Link: https://bit.ly/3qdTYid

● 하반기 폴더블폰 시동거는 삼성…목표치 상향 유력
-DSCC는 올해 Z플립4 패널 출하량을 870만개로 전망. 작년 Z플립3 패널 출하량 510만개 대비 360만개 증가
-Z폴드4 출하는 4월 중 시작될 것으로 예상
Link: https://bit.ly/3idX29H

● 테슬라 전기차 핵심기지 中 상하이 공장, 2일간 생산중단 조치…장기화땐 큰 타격
-테슬라 상하이 테슬라 공장 관련 공급업체 및 테슬라 직원들은 16~17일 이틀간 생산 중단 통보를 받음
-테슬라는 상하이 공장을 통해 수출용 3만3315대를 포함해 2월에 총 5만6515대의 차량을 인도. 하루 평균 약 2018대 생산
Link: https://bit.ly/3CPFTgb

● Zhen Ding to ramp up production capacity for IC substrates(Digitimes prime)
-PCB specialist Zhen Ding Technology will be ramping up its output for IC substrates between the second half of 2022 and 2023, eyeing to be among the global top-5 IC substrate suppliers by 2030, according to industry sources.

[한투증권 전기전자/2차전지 조철희]
3월18일 IT 주요뉴스

● New Apple iPhone SE shipments to hit 30 million in 2022, says DIGITIMES Research(Digitimes)
-애플은 1분기 500만대 미만의 아이폰SE3 부품을 준비. 실제 출하량은 더 적을 것
-2분기 출하량은 1100만대로 크게 늘어나고, 3분기에 비슷한 수준 유지 후 4분기에 꺾일 것
Link: https://bit.ly/3CQSQ9f

● 아이폰 SE3' 中서 벌써 공급 부족? 배송일 연기
-애플의 공식 홈페이지에서 아이폰 SE3의 발송일이 15일 기준 이미 3월 23일~30일로 표기. 당초 18일 배송 예정이던 제품이 5~12일 가량 늦게 납기
-판매량 폭발로 공급 부족 상황에 처한 애플이 신제품 납기 일자를 연기
Link: https://bit.ly/3666YzC

● 최윤호 삼성SDI 사장 "미국 자체 배터리 공장 검토"
-삼성SDI는 스텔란티스와 합작사와 별개로 미국내 자체 공장 운용 검토
-그간 보수적으로 진행한 투자 기조에 변화 감지. 2030년 글로벌 1등을 목표
Link: https://bit.ly/34TGJfg

● Zhen Ding looks to rank among world's top-5 IC substrate suppliers by 2030(Digitimes)
-Zhen Ding은 2030년까지 BT, ABF 기판 탑5 공급업체가 되는 것을 목표
-향후 4년간 패키징기판에 150억 대만달러를 투자할 예정. 주요 고객사와 ABF 기판 장기 공급 계약 체결
Link: https://bit.ly/3wlf41Z

[한투증권 전기전자/2차전지 조철희]
3월21일 IT 주요뉴스

● LG전자, 차량용 스마트폰 무선충전사업 매각
-LG전자는 전장(VS)사업본부의 차량용 스마트폰 무선충전사업부문을 비에이치에 매각하기로 결정
-매각 대상은 인력을 포함해 관련 기술과 자산 등으로 매각가는 약 1400억원. 디케이티와 이달 공동으로 설립한 회사인 비에이치이브이에스를 통해 이 사업을 인수
Link: https://bit.ly/3KZui0J

● LG전자도 러시아행 물품 선적 중단
-LG전자는 부품 등 러시아행 물품 선적 중단. LG전자는 모스크바 외곽 루자 지역 공장에서 가전과 TV 생산 공장 운영
-외곽 루자 지역 공장에서 생산된 제품은 러시아와 인근 독립국가연합(CIS) 지역에 판매
Link: https://bit.ly/3DahF0l

● 삼성전자, QD-OLED TV 북미서 첫 판매
-삼성전자가 북미에서 QD-OLED TV 첫 판매 시작
-55형 2,199달러(약 267만원), 65형 2,999달러(약 364만원)이며, 국내 출시 일정은 알려지지 않았음
Link: https://bit.ly/3wkw6x8

● 외신 "갤럭시A 최초 5나노 AP 주목"...아이폰SE와 경쟁 예고
-갤럭시 A시리즈에 5nm AP가 탑재된 건 이번이 처음. 칩셋 명을 공개하진 않았지만 엑시노스 1280으로 추정
-갤럭시A53은 OIS를 탑재한 6400만 화소 기본 카메라를 비롯한 쿼드 카메라를, 갤럭시A33은 OIS를 탑재한 4800만 화소 기본 카메라 포함 쿼드 카메라 탑재
Link: https://bit.ly/3CXxAyX

[한투증권 전기전자/2차전지 조철희]
3월22일 IT 주요뉴스

● "인텔·애플 주문 폭주"…삼성전기, FC-BGA 3000억원 추가 투자
- 삼성전기는 부산사업장에 FC-BGA 증설에 3000억원 투자. 하반기 예정된 서버용 제품 생산의 초석이될 것
-FC-BGA는 기판 제조사가 칩 업체로부터 투자 제안을 받을 정도로 공급난이 심각. 업계에서는 2026년까지는 FC-BGA 수급이 타이트할 것으로 보는 중
Link: https://bit.ly/3L1JSJf

● ABF substrate suppliers continue to see customers queue for capacity(Digitimes prime)
-ABF substrate suppliers continue to see customers queue up for their available capacities, with the visibility of orders extended to 2027, according to industry sources.

● GOS 논란 속 갤럭시S22 울트라 지원금 ‘껑충’…최대 55만원까지 3배 상향
-국내 이통3사는 15만원 수준이었던 갤럭시 S22 울트라 공시지원금을 최근 최대 55만원까지 늘림
-GOS 논란으로 삼성전자가 부담하는 공시 지원금을 상향한 데 따른 효과
Link: https://bit.ly/3ilK6yH

● "새 맥북 에어, 올 하반기로 출시 연기"
-블룸버그는 애플이 올해 초 M2 칩을 탑재한 맥북에어를 출시할 계획이었지만 하반기로 출시를 미뤘다 밝힘
-궈밍치는 맥북에어 양산 시작을 2분기말이나 3분기초로 예상, 9월 출시될 것
Link: https://bit.ly/353j4sU

[한투증권 전기전자/2차전지 조철희]
3월23일 IT 주요뉴스

● 폴더블 힌지 中의 역습, 물방울 타입 점유율 확대
-화웨이, 아너, 오포는 접히는 화면이 맞닿게 해주는 물방울 형태의 힌지를 적용. 암페놀, AVC 등의 업체 기술 적용
-삼성전자는 Z플립4에 전작과 거의 동일한 힌지 기술 채택. 접히는 화면이 거의 맞붙는 힌지 기술력은 이미 확보
Link: https://bit.ly/3L3hbf8

● ABF substrate makers continue to see clients queue up for capacity(Digitimes)
-대만에서 가장 큰 ABF기판 제조업체인 Unimicron은 현재 2027-2030년의 물량만 예약 가능한 상황
-ABF 기판 장기계약은 ABF 기판 수요 성장 영향도 있지만, 증설을 위한 장비 리드타임이 길어지는 상황 영향도 있음
Link: https://bit.ly/3CYSjCo

● 2Q 수요 대비 폭스콘 '아이폰 SE3' 생산인력 대규모 채용
-아이폰 SE3의 주요 OEM 공장인 정저우 공장이 대규모 채용 진행 중
-아이폰 SE3 양산을 위한 것. 선전 공장의 생산을 거의 회복했지만 코로나19 불확실성이 남아있음
Link: https://bit.ly/3qrE7fZ

● Major Chinese phone brands optimistic about foldable smartphone market(Digitimes)
-비보가 첫 폴더블 스마트폰 X폴드 출시 예정. 중화권 업체들은 폴더블 스마트폰을 성장 동력으로 보고 R&D 투자 중
-삼성디스플레이가 큰 격차로 폴더블 디스플레이 기술 보유 중이나 BOE, Visionox도 진출 중
Link: https://bit.ly/3ws7D9q

[한투증권 전기전자/2차전지 조철희]
3월24일 IT 주요뉴스

● Japan MLCC firms maintaining prices despite slowdown in CE demand(Digitimes prime)
-A slowdown in demand for consumer electronics devices has prompted Taiwan-based MLCC suppliers to cut commodity MLCC prices, but their larger Japan-based peers continue to keep prices flat, according to industry sources.

● 갤S22, 이번엔 유럽서 'GPS 오류'…삼성 "AP인 엑시노스 탓"
-삼성전자가 네덜란드·포르투갈을 포함한 유럽 일부 국가의 S22 시리즈 고객을 대상으로 별도 SW 업데이트 준비
-해당 지역에 출시된 갤럭시에 탑재된 AP인 '엑시노스 2200'의 문제로 GPS 오류가 잇따라 발생
Link: https://bit.ly/3wtyYrB

● TSMC, 대만 남동부 6.6 지진으로 생산 일시 중단
-대만 남동부에서 23일 새벽에 진도 6.6 규모의 지진이 발생하면서 TSMC의 생산라인 일부 가동 중단
-TSMC는 지진 발생후 팹에서 직원들의 대피만 있었을 뿐, 생산라인 직원들은 곧 복귀했다고 밝힘. 팹 전체 생산에는 문제가 없으며, 생산 피해도 크지 않을 것
Link: https://bit.ly/3wyCSzK

● 정호영 LG디스플레이 사장 "삼성에 OLED 공급 가능"
-정호영 LGD 사장은 조건이 맞고 서로에게 이득이라면 삼성전자에 OLED 패널 공급 가능성이 열려있다 답변
-OLED 사업의 흑자 전환 관련해서는 대형과 중소형 OLED 사업 모두 지난해 BEP 수준
Link: https://bit.ly/3ittmph

[한투증권 전기전자/2차전지 조철희]
3월25일 IT 주요뉴스

● Apple Is Working on a Hardware Subnoscription Service for iPhones(Bloomberg)
-애플은 아이폰을 포함한 하드웨어 제품 구독서비스 개발 중
-월 납부 구독료가 단순히 하드웨어 기기의 할부가격이라기 보다는 선택한 하드웨어에 따라 월 구독료가 결정되는 구조일 것
Link: https://bloom.bg/3unHCWc

● Japan MLCC makers maintaining prices despite slowdown in CE demand(Digitimes)
-가전제품 수요 둔화에 따라 대만 MLCC 업체들은 커머더티 MLCC 가격을 인하했지만, 일본업체들은 유지
-Yageo, Walsin은 2분기 가격을 낮출 준비가 되어있으며, 삼성전기도 2분기 가격을 조정할 것. 그러나 2분기 가격 인하는 크지 않을 것
Link: https://bit.ly/3IECK42

● 샤오미 전기차 시제품 3분기에 나온다
-올해 3분기에 샤오미의 전기차 시제품 차량이 공개될 예정
-2024년 상반기 전기차를 정식 양산할 계획. 베이징에 연산 30만대 규모의 완성차 공장을 건설할 계획
Link: https://bit.ly/3qAXKlX

● “어제의 적은 오늘의 동지” 삼성·LG, 드디어 손 잡는다…2분기 OLED 공급 전망
-삼성전자와 LG디스플레이는 오는 2분기부터 OLED 패널 공급을 목표로 막바지 가격 협상에 돌입
-이르면 다음 달부터 LG의 OLED 패널이 삼성 측에 전달될 것. 삼성전자는 LG디스플레이로부터 TV 200만대를 만들 수 있는 패널을 공급 받을 전망
Link: https://bit.ly/3uqwFDh

[한투증권 조철희/박성홍] LG에너지솔루션 - 1Q22 Preview: 걱정 안하셔도 됩니다

● 실적, 컨센서스 부합해 서프라이즈일 것
- 1분기 추정 실적은 매출액 4.3조원, 영업이익 1,392억원(영업이익률 3.3%)으로 컨센서스와 유사.최근 드리운 다양한 risk 요인들을 고려하면 실제로는 서프라이즈
- 러시아/우크라이나 전쟁으로 고객사의 생산 차질 심화(차량용 반도체칩, 와이어링 하네스)와 가파르게 상승한 원재료비(주요 메탈 가격), 그리고 각종 물류비용 부담 등을 고려하면 영업이익에 대한 우려가 컸기 때문
- 당초 예상보다 원가 전가율(자동차 OEM향, 주요 원재료 90% 이상 및 최근 기타 원재료 전가 시작)이 높은 것으로 추정. 양호했던 T사향 소형전지 매출액이 중대형전지(파우치) 부진 상쇄

● 북미 투자는 잘 진행 중, 소형전지 매출액 전망 상향 조정
- 2차전지 산업의 가장 큰 투자포인트는 대형 고객사와 협력을 통한 중장기 매출액 확보
- 북미 지역은 글로벌 2차전지 시장에서 향후 10년간 가장 빠르게 커질 시장. LG에너지솔루션은 GM에 이어 스텔란티스와 JV설립(45GWh)을 발표(23일). 또한 같은 날 미국 애리조나에 원통형 전지 공장(11GWh) 직접 설립도 공시
- 다양한 전기차 회사 및 전동공구향 수요가 가파르게 늘고 있고, 회사도 이에 맞춰 증설 진행 중
- 올해도 중국, 한국 등 원형 전지 생산능력을 20~30GWh 이상 증설할 계획. 예상보다 빠른 증설을 반영해 24년, 25년 매출액을 각각 4.8%, 3.4% 상향 조정

● 우려만 가득했던 주가 흐름, 매수 기회
- 낮아진 peer의 valuation을 반영해 목표주가를 기존 60만원에서 57만원(25년 EV/EBITDA 20.6배, CATL 대비 20% 할증)으로 하향. 목표 EV/EBITDA는 기존 22.7배에서 낮아졌지만, 25년 추정 EBITDA를 5.9% 상향
- 주가는 지정학적 우려 등의 risk를 반영하며 큰 폭으로 하락. 그러나 해당 이슈에 따른 실적 영향은 우려와 달리 제한적이고, 중장기 고객사 확보 활동이 차질 없이 진행. 우려가 걷히며 주가도 상승할 것

리포트: https://bit.ly/3wvkKXo
전기전자/2차전지 텔레그램: https://bit.ly/2SEXAbh

[한투증권 전기전자/2차전지 조철희]
3월28일 IT 주요뉴스

● 비에이치, 20억달러 수주 확보...전장 사업 '날개' 달았다
-비에이치가 LG전자 차량용 휴대폰 무선 충전사업 부문 인수, 향후 10년간 20억달러의 무선 충전 시장 수주 잔고를 확보할 전망
-LG전자 차량용 휴대폰 무선 충전 사업은 세계 최고 수준 기술력 확보. 글로벌 시장점유율 30%대로 1위
Link: https://bit.ly/3LiscsT

● 올해 국내 반도체기판 시장 19% 성장 전망
-한국PCB&반도체패키징산업협회(KPCA)는 올해 국내 반도체 기판 시장을 전년비 19% 성장한 5조원으로 예상
-FC-BGA를 양산 중인 삼성전기와 대덕전자, 코리아써키트, 그리고 FC-CSP를 생산하는 LG이노텍, 심텍 등은 올해 관련 매출이 늘어날 것
Link: https://bit.ly/3LmltOz

● 테슬라, 또 리콜…이번엔 후방 카메라 이미지 바로 안 나와
-테슬라는 후진 시 후방 카메라 이미지가 차량 내 디스플레이에 즉각 나타나지 않는 현상 발생으로 미국에서 947대 리콜. 오토파일럿 소프트웨어 업데이트 과정에서 문제가 발생항 것으로 추정
-리콜 대상은 운전자 보조 장치 '오토파일럿 2.5' 프로그램을 장착한 2018∼2019년형 모델S와 모델X, 2017∼2020년형 모델3 차량 중 일부
Link: https://bit.ly/3qGc50n

● 충전없이 갈아끼우는 전기차 배터리에 꽂힌 중국… 테슬라·폭스바겐 "별 관심없어"
-중국의 니오(Nio), 지리(Geely), 알톤, 시노팩 주요 4개 회사가 기존 1천400개의 배터리 교체 시설을 2025년까지 2만400개로 대폭 늘릴 예정
-테슬라, GM, 폭스바겐 등 중국 이외의 다른 자동차 제조사들은 여전히 '배터리 교체' 기술 개발 계획은 없음
Link: https://bit.ly/3tJ15Bo

[한투증권 전기전자/2차전지 조철희]
3월29일 IT 주요뉴스

● 삼성 '폰 부품 표준화' SCM 파장
-삼성전자는 스마트폰 협력사에 호환성 높은 범용 부품 개발을 주문. 삼성은 지금까지 프리미엄 스마트폰용 부품과 중저가폰 부품을 구분
-여러 부품 제조사가 호환이 가능한 유사 부품을 동시에 생산하면 수율, 생산 단가 등으로 공급사를 선택할 수 있기 때문에 표준화가 이뤄질 시 공급망 변화 예상
Link: https://bit.ly/3LixRzl

● 삼성 하반기 '새 폴더블' N4 출시하나…"돌돌 접는 폰"
-삼성전자는 B4, Q4, N4라는 코드명을 가진 폴더블폰 3종 준비. 'B4'와 'Q4'는 각각 Z플립4와 Z폴드4로 추정
-'N4'는 두 번 접는 폴더블폰 또는 돌돌 말 수 있는 '롤러블 폰'이 될 것으로 추정. 한정적인 물량으로 출시/판매 예상

● IC design houses conservative about shipments for handsets(Digitimes prime)
-Taiwan-based IC design houses are cautious about their shipments for handsets in the second quarter of 2022, and are uncertain about their shipment prospects for the third quarter, despite recent roll-outs of new models from China-based handset vendors, according to industry sources.

● 2025년 26조원 규모…삼성전자 vs LG전자, 인도 가전 승자는?
-코트라는 인도 가전제품 시장 규모가 2019년 109억달러(약 13.4조원)에서 2025년에는 214억달러(약 26.2조원)로 두 배 이상 성장할 것으로 예측
-인도 내 냉장고와 세탁기, 에어컨 등 대형 가전은 대부분 삼성전자와 LG전자가 양분. 최근 삼성전자는 첸나이 인근에 냉장고 부품 제조공장 설립 발표
Link: https://bit.ly/3uxrykA