[한투증권 조철희] 아이폰 언팩: 비싼데 싸고, 싼데 비싸다

● 예상 밖의 가격 동결로 우려 완화, 그런데 달러가 너무 강하다

- 한국시간 8일 새벽 2시에 아이폰14 시리즈가 공개. 이번 모델은 아이폰14(6.1인치), 아이폰14플러스(6.7인치), 아이폰14프로(6.1인치), 아이폰14프로맥스(6.7인치) 4종.
- 13 시리즈와 다른 점은 mini(5.4인치)가 사라지고 플러스(6.7인치)가 생김. 가격은 모델별로 100달러가 인상될 것이라는 시장 예상과는 다르게 동결.
- 원가 상승에도 불구하고 약한 수요 탓에 가격을 인상하지 않은 것으로 판단. 그러나, 강달러 영향으로 북미 지역을 제외한 현지 가격은 인상됐는데, 한국의 경우 프로 모델 기준 시작가가 전년도 135만원에서 155만원으로 14.8% 인상됨.

● 스펙은 예상에 부합, 프로/프로맥스 모델은 M자 탈모 탈피

- 각 모델별 주요 스펙은 언론에 미리 노출된 정보와 유사. 전작과 비교해 가장 큰 변화는 프로/프로맥스 모델에 M자형 노치가 사라지고, 타원형+원형 형태의 펀치홀 디스플레이가 적용됨. 상시형 디스플레이(AOD) 기능도 추가됨.
- 또한 프로/프로맥스에는 애플의 신상 AP인 A16 바이오닉이 처음으로 채용됐고, 메인 카메라도 4,800만화소(기존 12MP)로 업그레이드 됨.
- 일반 모델(플러스 포함)에는 전작과 동일한 AP(A15)가 채용됐고, 외관상 변화도 거의 없음. 카메라는 센서 크기가 커지면서 야간 모드 기능이 개선됨.

● 출하량 추정치 유지, 애플 관련 회사들의 양호한 실적 흐름 이어질 것

- 우리의 아이폰14 출시 당해 연도 추정 출하량은 8,870만대(+1% YoY)로 시장의 예상인 9,000만대에 부합할 것. 강달러 환경이 심화됐지만 달러기준 가격이 동결돼 무난한 판매고를 올릴 것.
- 또한, 고급 모델(프로/프로맥스)에만 노치가 사라지고, 카메라 화소수가 대폭 개선되는 등 일반 모델들과 큰 차별화를 두면서, 고급 모델 출하량 비중 상승 기조(출시 후 1년 기준 12시리즈 48.7%, 13시리즈 54.4%)가 14시리즈에도 이어질 것.
- 글로벌 스마트폰 출하량은 올해 3.1% 감소할 전망인데, 애플은 1.1% 늘어나면서 시장점유율이 지속 상승할 것. 스마트폰 산업 내에서 애플 supply chain들의 상대적으로 양호한 실적 흐름은 한동안 지속될 것.

리포트: https://bit.ly/3RrhxzK
전기전자/2차전지 텔레그램: https://bit.ly/2SEXAbh

[한투증권 전기전자/2차전지 조철희]
9월 13일 IT 주요뉴스

● “애플도 예외없다”…美 의회, “애플, 中 YMTC 낸드 채용 ‘불가’”
- 미국 의회는 애플이 중국 낸드플래시 메모리반도체 업체 YMTC와 거래를 할 경우 규제를 받을 수 있다고 경고
- 애플은 중국 시장에서 판매량 5위권을 지키고 있는 유일한 외국 기업이기 때문에 중국 생산을 줄일 경우 중국 정부와 소비자의 반발은 불가피
Link: https://bit.ly/3Bbdzo5

● '테슬라의 눈'에 꽂혔다…삼성전기·LG이노텍 카메라모듈 공급戰
- LG이노텍은 최근 테슬라와 1조원 규모 전장용 카메라 모듈 공급계약을 추진, 삼성전기도 지난 1분기 말 진행된 테슬라의 전기차 트럭 카메라 모듈 입찰에서 최종 수주 업체로 선정
- 삼성전기와 LG이노텍은 주력 분야였던 스마트폰 시장이 정체기에 들어서자 차량용 시장으로 무게중심을 빠르게 이동
Link: https://bit.ly/3QBVo0p

● MediaTek may see 3Q22 revenue fail to meet guidance
- IC design house MediaTek may see its third-quarter revenue fail to meet the guidance given previously, due to disappointing demand for handsets, TVs and other consumer electronics applications, according to industry sources.

● "87조 폐배터리 시장 선점"... 기업들 선제 투자 속도전
- SNE리서치 등에 따르면 2020년 4000억원 수준이었던 글로벌 전기차용 폐배터리 시장은 2040년 87조원까지 성장할 것으로 전망
- 이차전지 주요 금속은 채굴지역의 편재성이 크고, 제련은 대부분 중국에서 이뤄지기 때문에 폐배터리 리사이클에 대한 수요가 더욱 가파르게 증가할 것
Link: https://bit.ly/3B3Il1Y

● 노트북·모니터 패널 출하량, 연말까지 줄어든다
- 시장조사업체 트렌드포스는 상반기 나타났던 노트북과 모니터 등 IT 제품 패널 출하량 감소가 3분기와 4분기에도 이어질 것이라고 전망
- 유통채널과 세트업체가 연말 전까지 패널 재고를 합리적인 수준으로 낮추기 위해 노력할 것이라고 예상
Link: https://bit.ly/3L562eQ

[한투증권 테크팀] 9월 IT H/W: 기지개 펴기엔 아직 어둡다

● 월간 Tech 전략
- 2차전지가 최선호 섹터
- 2차전지는 1~2분기에 올랐던 원가가 3분기부터는 판가 상승으로 이어져 수익성이 개선될 것
- 고객사들의 자동차 생산량도 증가하고 있음
- IRA 법안 등의 영향으로 자동차 OEM들과 국내 2차전지 회사들의 계약 체결도 올해 하반기와 내년 상반기에 집중될 것

- 전통 IT H/W는 세트 수요 부진이 이어지고 있음
- 개인들의 구매 여력이 약해져 유통사들은 물론 세트 회사들도 재고 관리에 집중하고 있음
- 아직 PC, TV, 스마트폰 등의 supply chain 전반에 회복의 신호는 보이지 않음
- 3분기 중 출하량 반등을 기대했던 스마트폰도 여전히 재고 조정이 진행 중
- 주요 회사들의 3분기 실적은 당초 예상 대비 부진할 가능성이 높아지고 있음

- 상대적 선호도는 반도체(소모품/소재 선호), 스마트폰, 가전/TV 순
- 메모리 반도체 업황은 여전히 긴 터널을 지나는 중, 주요 고객사들의 재고 조정이 3분기까지 이어질 것
- 그러나 메모리 공급사 재고는 정상 수준이기 때문에 고객사 재고 조정 이후 업황이 개선될 것
- 업황 부진에 따른 투자 지연 상황에서는 소모품/소재 관련주가 상대적으로 방어에 유리할 것
- 중국 매출 비중이 높은 종목을 선호
- 스마트폰은 업황 부진이 상대적으로 먼저 시작됐고, 공급차질도 해소됐기에 하반기 중에 출하량이 전년대비 반등할 것

- 9월 TMT 매수 추천 종목 : LG에너지솔루션, 삼성전자, ISC, 에코프로비엠

*리포트: https://bit.ly/3d6ctlw
*전기전자/2차전지 텔레그램: https://bit.ly/2SEXAbh

[한투증권 테크팀] 8월 대만 기업 실적: 쉽지 않은 구간

● 기업향 수요는 견조, 개인향은 아이폰만 보인다

- 8월 대만 IT H/W 회사들의 매출액은 기업향 강세, 개인향 약세 기조가 유지.
- 서버/파운드리 관련 실적은 좋았지만, 스마트폰/디스플레이 등의 매출액은 부진. 개인들의 IT 제품 구매 여력이 약해지면서 세트/부품에 걸쳐 재고 조정이 이뤄지고 있기 때문.

● 반도체: 예상한 대로 서버/파운드리는 양호

- 서버와 파운드리는 양호한 매출액을 기록한 반면 개인향 DRAM이 주력인 Nanya는 8월에도 전년대비 큰 폭(-58.4%)으로 감소.
- 서버는 Aspeed와 Wiwynn의 매출액이 전년대비 각각 32.6%, 83.7% 증가해 서버 빌드가 견조함을 증명함.
- 파운드리는 TSMC와 UMC의 매출액이 전년대비 각각 58.7%, 34.9% 증가. 특히 TSMC는 2,181억대만달러를 기록해 월별 최대치를 경신.

● 반도체 후공정(테스트): 힘든 시기라 더 부각되는 소모품 실적

- 테스트 소켓회사 Winway의 매출액은 전월대비 19.8%, 전년대비 82.4% 증가.
- 대만 프로브카드업체 MPI와 CHPT의 합산 매출액은 전월대비 11.7%, 전년대비 18% 증가.

● 전기전자/스마트폰: 재고조정 기간, 아이폰 홀로 호황

- 주요 MLCC 회사인 Yageo와 Walsin의 합산 매출액은 전월대비 3.3%, 전년대비 5.1% 감소.
- 렌즈 회사인 Largan의 매출액은 전년대비 10.7% 늘어 올해 최대 증가폭 기록, EMS(최종조립) 회사인 폭스콘은 12.2% 증가.
- 패키징기판 회사들은 부진한 세트 업황에도 불구하고 합산 매출액이 전년대비 22.2% 증가.

● 디스플레이: 큰 폭의 재고조정

- 8월 LCD 패널업체 AUO, Innolux의 합산 매출액은 전월대비 6%, 전년대비 51% 감소. 부품소재 회사도 동시에 출하량이 약세.
- 중국 스마트폰향 매출액 비중이 높은 TDDI 업체 FocalTech, PI필름 업체 Taimide의 매출액도 전년동월대비 60% 내외의 감소폭.

*리포트: https://bit.ly/3qDQrcF
*전기전자/2차전지 텔레그램: https://bit.ly/2SEXAbh

[한투증권 전기전자/2차전지 조철희]
9월 14일 IT 주요뉴스

● 스마트폰시장 침체기에 폴더블폰도 성장세 '주춤'…1530만대 출하 예상
- 시장조사업체 DSCC는 올해 폴더블폰 출하량이 1천530만 대로 전년 대비 94% 성장할 것으로 관측
- 폴더블 디스플레이 패널 출하량 전망치도 기존 2천만 대 이상에서 1천770만 대로 하향 조정. 지난해 1천만 대 수준에 비해서는 77% 성장한 수치
Link: https://bit.ly/3QzgbBP

● LG엔솔, 올 상반기 전기차 배터리 매출액 2위…1위는 CATL
- LG에너지솔루션은 올해 상반기 전기차 배터리 매출액으로 58억4000만달러(8조300억원)를 기록하며 매출액을 기준으로 한 순위에서 세계 2위(점유율 14%)를 차지
- 올해 상반기 전기차 배터리 판매량은 총 268.7기가와트시(GWh)로 집계. LG에너지솔루션은 38.9GWh를 판매하며 판매량 기준 순위에서도 2위를 차지
Link: https://bit.ly/3xk9Pzb

● 각형 배터리 개발 접은 LG엔솔...파우치형 배터리 집중
- LG에너지솔루션이 각형 배터리 개발을 중단. 올해 초 타당성 검토를 시작했으나 최근 사업성이 없다는 판단을 내린 것으로 확인됨
- 대신 에너지 밀도 상승, 안정성 강화를 위해 제조 공법 차별화를 꾀하기로 함. 대표적으로 '어드밴스드 Z-스태킹'이 꼽힘
Link: https://bit.ly/3RXqAbt

● PCB firms look to EV, servers for 2022 growth
- Taiwan-based PCB manufacturers have seen their growth thus far this year depend on demand from the electric vehicle (EV) and server sectors, where many of them are stepping up their deployments, according to industry sources.

[한투증권 전기전자/2차전지 조철희]
9월 15일 IT 주요뉴스

● "애플, 내년 아이폰에 TSMC 최신형 A17 탑재"
- TSMC는 현재 N3E 칩제조 기술을 사용해 A17 모바일 프로세서 칩을 개발 중인데, 내년 하반기에 대량 생산이 가능할 것으로 예상
- A17 모바일 프로세서는 애플이 내년 출시 예정인 아이폰 시리즈 중 프리미엄 모델에 사용됨
Link: https://bit.ly/3BjaC4z

● 삼성전기, 지난해 PCB 매출 전세계 14위...국내 업체 중 1위
- 인쇄회로기판(PCB) 시장조사업체 NTI에 따르면 지난해 전세계 PCB 매출 순위에서 대만 전딩(56억900만달러)과 유니마이크론(37억8300만달러)이 각각 1위와 2위를 차지
- 삼성전기는 지난 2020년에는 전세계 PCB 매출 순위에서 10위였지만 지난해엔 14위로 떨어짐. 고부가 제품에 집중하기 위해 경연성회로기판(RFPCB) 사업에서 철수한 영향
Link: https://bit.ly/3deb2RX

● "퀄컴·애플 기다려"…삼성전자, '엑시노스' 반전드라마 쓸까
- 삼성전자는 2022년 2분기 글로벌 모바일 AP 시장 점유율 7.8% 기록. 전기(4.8%)대비 3%포인트 오른 수치
- 삼성전자 AP ‘엑시노스’ 시리즈는 2020년대 들어 하락세. 일례로 통상 플래그십 제품인 갤럭시S 시리즈는 엑시노스와 스냅드래곤이 유사한 비중으로 채용됐으나 최근에는 스냅드래곤 우세
Link: https://bit.ly/3xptY70

● LG전자 “6G 테라헤르츠 대역 실외 320m 무선 전송 성공”
- 독일 베를린에 있는 ‘프라운호퍼 하인리히-헤르츠 연구소’에서 LG전자가 6G 테라헤르츠 대역(155~175GHz)을 활용해 실외에서 통신 신호를 320m 거리까지 전송하는 데 성공
- 6G 이동통신은 오는 2025년쯤 표준화 논의를 시작으로, 2029년에는 상용화 예상
Link: https://bit.ly/3eRNgM8

● TV panel prices may stabilize in end-2022
- TV panel prices continue to fall but may begin to stabilize at the end of this year, thanks to a pick-up in end-market demand during the year-end holiday season, according to industry sources.

[한투증권 전기전자/2차전지 조철희]
9월 16일 IT 주요뉴스

● 수요 몰린 아이폰14 프로맥스…"지금 주문해도 10월말 쯤 수령"
- 애플이 새롭게 출시한 아이폰14 중에서 프리미엄급인 프로와 프로맥스에 대한 주문이 예상을 뛰어넘는 호조세를 보이고 있음
- 아이폰14 사전주문 이후 고객들이 실제 제품을 받아 볼 수 있는 대기 시간이 최근 6년 만에 가장 긴 것으로 조사됨
Link: https://bit.ly/3QKRItg

● 애플페이 국내 도입 초읽기?…국내 이용약관에 관련내용 추가
- 애플 한국 홈페이지의 '애플 미디어 서비스 이용 약관'을 보면 애플 서비스 사용 시 "지불 방법을 애플 지갑에 추가했을 경우, 애플은 애플페이를 사용하여 귀하가 선택한 애플 지갑 상의 지불방법에 청구할 수 있다"는 내용이 추가됨
- 정식 도입이 확정되면 NFC(근접무선통신) 호환 단말기를 보유한 일부 카드가맹점을 중심으로 애플페이 시범 서비스가 시작될 전망
Link: https://bit.ly/3BivUzB

● LG엔솔-GM, 미시간 ‘합작 3공장’ 철골공사 돌입
- LG에너지솔루션과 GM의 합작법인인 ‘얼티엄셀즈(Ultium Cells)’는 최근 미시간주 랜싱 합작 3공장의 철골 공사에 돌입
- 또한 현재 미시간주 홀랜드의 단독공장을 증설하고 있으며, 애리조나주에서는 원통형 신규 공장 건설을 검토 중
Link: https://bit.ly/3eKHL1v

● BMW그룹, 2025년부터 ‘뉴 클래스’에 6세대 원통형 배터리 탑재
- 새롭게 개발된 6세대 BMW 리튬 이온 셀은 에너지 밀도 20% 이상, 충전 속도 및 주행거리는 최대 30%까지 증가될 것
- 뉴 클래스에 필요한 배터리 셀을 공급하기 위해 배터리 제조사와 수백억 유로 규모의 계약을 체결하고, 중국, 유럽, 북미 등 글로벌 핵심 시장 6곳에 연간 생산량 20GWh 규모의 배터리 셀 공장 설립 계획
Link: https://bit.ly/3RSF8K0

[한투증권 전기전자/2차전지 조철희]
9월 19일 IT 주요뉴스

● 반도체 불황에…올해 이미지센서 매출, 13년 만에 뒷걸음
- 시장조사업체 IC인사이츠에 따르면 올해 전 세계 이미지센서 시장 매출은 전년 대비 7% 감소한 186억달러(약 25조9800억원) 예상됨
- IC인사이츠는 화상회의 수요가 줄어든 상황에서 스마트폰과 PC 판매량이 감소하면서 이미지센서 매출이 축소한 것으로 분석
Link: https://bit.ly/3Sbdibt

● 8월 스마트폰 완제품 수출 '35%' 폭락
- 글로벌 경기 둔화와 지속되는 생산 차질로 8월 휴대전화 완제품 수출이 지난해 같은 기간보다 30% 이상, 컴퓨터 등 IT 기기 수출은 25% 이상 대폭 감소
- 8월 말 갤럭시Z 폴드4·플립4가 출시됐음에도 스마트폰 수출이 크게 줄며 삼성전자 실적 악화에 대한 우려로 이어짐
Link: https://bit.ly/3xtUQTu

● LGD, 애플 아이폰14 LTPO OLED 10월 양산 가능성
- LG디스플레이는 애플로부터 아이폰14프로맥스 유기발광다이오드(OLED) 패널 양산 승인을 받기 위해 보완작업을 진행 중인 것으로 알려짐
- 애플이 이달 초 공개한 아이폰14 시리즈에서는 프로 라인업 수요 비중이 60% 수준인 것으로 알려져 LGD의 공급물량 기대치도 상승
Link: https://bit.ly/3DxtJe4

● 인텔과 격차 더 벌렸다…삼성전자, 2분기 반도체 매출 점유율 역대 최고
- 시장조사업체 옴디아에 따르면 올해 2분기 전 세계 반도체 시장 매출은 1581억1300만달러(약 220조원)로 집계됨
- 삼성전자의 올해 2분기 매출 점유율은 12.8%로 전 분기 12.5% 대비 0.3%포인트 증가. 서버와 시스템반도체 사업이 성장세 유지한 덕
Link: https://bit.ly/3Sf0sco

[한투증권 전기전자/2차전지 조철희]
9월 20일 IT 주요뉴스

● ‘아이폰 노치’ 사라지나…DSCC, “애플, 아이폰15 전 제품 펀치홀 적용”
- 애플이 내년 신제품부터 ‘노치’ 대신 ‘펀치홀’ 디스플레이를 채택할 것이라는 예측이 나옴
- 이를 통해 아이폰15 시리즈 모든 모델에서 ‘다이내믹 아일랜드(Dynamic Island)’를 활용할 수 있을 것
Link: https://bit.ly/3Lq75q7

● ‘메이드 인 인디아’ 스마트폰 확대…삼성전자·애플, 인도 비중 증가
- 2022년 2분기 인도 생산 스마트폰은 4400만대로 전년동기대비 16% 증가. 같은 기간 글로벌 스마트폰 출하량이 2억9450만대인 점을 고려했을 때 약 15%가 ‘메이드 인 인디아’ 스마트폰
- 앞으로 인도 정부가 전반적인 전자제품 생산 생태계 구축에 나서며 관련 시장이 급속하게 확대할 것
Link: https://bit.ly/3Bv57Ad

● "中 탈피"…加서 배터리 광물 들여온다
- 산업부는 캐나다를 방문해 핵심 광물 공급망 협력 관계를 논의할 예정
- LG에너지솔루션을 포함한 국내 배터리 기업들도 동행해 광물 구매 계약 체결 및 양국 간 광물 생태계 구축을 위한 실천 방안을 마련할 것
Link: https://bit.ly/3ePZyo4

● Top-5 notebook brands see combined shipments went down 5% on month in August, says DIGITIMES Research
- 글로벌 5대 노트북 브랜드 업체들의 출하량 합계는 글로벌 경기 부진, 업체들의 채널 및 원자재 재고 소화 부진 등으로 수요 위축이 지속되면서 8월 들어 전월대비 5% 감소, 두 달 연속 30% 이상 감소
- 상위 3개 ODM의 8월 총 출하량은 한 달 전보다 10% 감소
Link: https://bit.ly/3SdmPPo

[한투증권 전기전자/2차전지 조철희]
9월 21일 IT 주요뉴스

● LG엔솔, 中 CATL LFP 대항마 'CTP 파우치 배터리' 공개
- LG에너지솔루션 자동차전지개발센터장 최승돈 전무는 ‘KABC(Korea Advanced Battery Conference) 2022’에서 셀투팩(CTP) 기술 개발을 거의 완료하여여 파우치 배터리에 적용할 것이라고 밝힘
- LG에너지솔루션은 셀 블록에 파우치 셀을 꽂는 형식으로 CTP를 구현할 전망. 이르면 2025년부터 상용화할 것으로 보임
Link: https://bit.ly/3BPDfbb

● Flexible PCB demand picking up
- 아이폰 supply chain 내 FPCB 메이커들은 iphone14 시리즈의 판매를 위해 2022년 총 1억대 가량의 출하량을 준비해야하기 때문에 앞으로 수개월 간 출하량을 늘릴 것으로 예상
- Prismark 통계에 따르면 글로벌 FPCB 시장은 2019-2024 간 CAGR 4.1% 성장할 것이며, 핸드셋향 CAGR은 5.49%인데 비해 EV향은 21.18%로 성장을 주도할 것
Link: https://bit.ly/3duYm9p

● 아이폰14 '프로' 인기에…애플, 생산량 10% 늘렸다
- 애플이 아이폰14 기본 모델 생산을 줄이는 대신 프로 모델 생산량을 10%가량 늘렸다는 분석이 나옴
- 생산 라인 변동이 애플 4분기 아이폰 평균판매가격(ASP) 개선에 도움 될 전망
Link: https://bit.ly/3Dy250C

● 삼성SDI, 전기 상용차 공략 ‘시동’
- 삼성SDI 는 20일부터 25일 독일 하노버에서 열리는 '2022 하노버 상용차 박람회(IAA2022)’에 참가
- 하이니켈 NCA와 SCN소재 기술 등을 적용한 각형 6세대 배터리(P6), 코발트 프리(Co-Free) 배터리와 전고체 배터리 등 배터리 로드맵, 상용차에 특화한 스케일러블(scalable) 모듈/팩 기술 등 공개
Link: https://bit.ly/3qOoKyf

● LG전자, 3분기도 실적 호조…"전장사업 흑자로 탄력"
- LG전자가 올 3분기에 매출 20조원대 기록하며, 3분기 사상 최대 매출을 올릴 전망
- 반면 수익성은 다소 악화. 지난해 3분기 GM 전기차 볼트 리콜로 인해 4800억원 규모의 대손충당금을 쌓은 점을 고려하면 전년보다 영업이익이 1300억원 정도 감소
Link: https://bit.ly/3UmK2QO

● Expanding to the gaming phone market, MediaTek fights to lead in flagship AP
- Asus가 최근 출시한 게이밍 폰 모델인 ROG Phone 6D Ultimate에 미디어텍의 최신 플래그십 휴대폰 AP인 Dimensity 9000+탑재
- 빠른 컴퓨팅과 낮은 전력 소비로 미디어텍의 Dimensity 9000은 좋은 반응을 얻고 있으며, 플래그십 모바일 AP 점유율을 늘리기 위해 게임 시장 공략은 필수적 과정임
Link: https://bit.ly/3xxRH4X

[한투증권 전기전자/2차전지 조철희]
9월 22일 IT 주요뉴스

● 삼성 "폴더블 신작 순항…동남아 등에서 판매량 최대 2배 증가"
- 삼성전자에 따르면 지난 2일 '갤럭시Z플립4'와 '갤럭시Z폴드4'의 판매를 시작한 인도의 경우 실적이 전작 대비 1.7배, 동남아는 1.4배를 기록한 것으로 잠정 집계됨
- 9일 판매가 시작한 브라질과 멕시코 등 중남미 국가에서도 전작보다 1.5배의 판매 성과를 거둔 것으로 나타남
Link: https://bit.ly/3SkIKnL

● India to see record smartphone ASP in festive season
- 인도의 축제 시즌이 곧 시작인만큼 5G와 중저가~프리미엄 스마트폰에 대한 소비자들의 선호가 사상 최고 수준의 ASP로 이어질 것이라 전망
- 축제 시즌 스마트폰 판매량이 2022년 전체 예상 매출의 43%, 전체 예상 단위 매출의 31.9%를 차지할 수 있으며, 5G 스마트폰은 축제 시즌 전체 매출액의 66.7%, 물량 판매량의 37.8%를 차지할 것으로 전망
Link: https://bit.ly/3R5QWHf

● 삼성전자 신형 갤럭시, 배터리 용량 더 늘린다
- 삼성전자 MX사업부(모바일)는 내년 공개할 갤럭시S23의 배터리 용량을 전작 대비 5% 수준으로 늘릴 계획. 플러스 모델 대상
- 배터리 조달처는 삼성SDI, ATL(Amperex Technology Limited)이 기본. 갤럭시S22에 배터리 셀을 공급했던 LG에너지솔루션도 그대로 유지될 가능성이 큼
Link: https://bit.ly/3S3UcEt

● Notebook ODMs cautious about shipment prospects
- Notebook ODMs have seen customer orders received thus far for October come far below the levels in September, with the orders likely to fall further in November, according to industry sources

● IC design houses continue to see Android phone customers scale back orders
- IC design houses continue to see their Android smartphone customers scale back orders in the third quarter, and are uncertain about the demand outlook for the fourth quarter, according to industry sources

[한투증권 전기전자/2차전지 조철희]
9월 23일 IT 주요뉴스

● "中 움직임에 질렸나"…'탈중국' 속도 내는 애플, 印서 '아이폰' 25% 생산
- JP모건은 오는 2025년까지 인도에서 전 세계 아이폰 25%를 생산할 것으로 관측. 신제품 아이폰14의 경우 인도에서 5%가량의 물량을 담당할 것
- 폭스콘이나 페가트론 등 대만의 애플 협력업체들이 인도로 생산지를 전환하는 데 핵심 역할을 할 것
Link: https://bit.ly/3SocgsH

● Taiwan August smartphone sales drop
- 대만 8월 신규 스마트폰 판매량은 34만3,000대로, 전기 대비 17.5%, 전년 동월 대비 9.5% 감소하며 지금까지 월별 판매량 중 가장 낮은 수치 기록
- 아이폰14 출시와 삼성 폴더블 기기 판매량 증가, 다른 업체들의 신제품 출시 등에 힘입어 9월 대만 내 스마트폰 판매량은 50만대에 달할 것으로 예상
Link: https://bit.ly/3f5S809

● LG에너지솔루션, 첫 신용등급 'BBB+' 획득
- 무디스와 스탠더드 앤드 푸어스(S&P)는 LG에너지솔루션에 기업신용등급 'Baa1'과 'BBB+'를 신규 부여
- LG에너지솔루션이 글로벌 전기차 배터리 산업 내 선두권의 시장 지위를 보유하고 있는 점을 높이 평가한 한편 대규모 설비투자에 대한 차입 부담도 크다고 봄
Link: https://bit.ly/3DLStQ2

● New MacBook Pro to buoy Apple notebook market share
- Sales of Apple's MacBooks have performed relatively stable than those of Wintel notebooks, according to industry sources. And with a new MacBook Pro series slated to hit market shelves in the fourth quarter, Apple may see its notebook market share hit a nearly 5-year high in 2022.

● 삼성, 美최대케이블 '컴캐스트'에 5G 통신장비 공급한다
- 삼성전자는 컴캐스트의 미국 내 5G 상용 망 구축을 위한 5G 중대역(3.5GHz∼3.7GHz, CBRS) 기지국, 5G 저대역(600MHz) 기지국, 전선 설치형 소형 기지국 등 다양한 통신 장비를 공급할 계획
- 삼성전자는 이번 수주를 통해 향후 미국 케이블 사업자 대상 5G 이동통신 시장 진입을 위한 교두보를 마련
Link: https://bit.ly/3QYEZmQ

[한투증권 전기전자/2차전지 조철희]
9월 26일 IT 주요뉴스

● LG엔솔, 전지 원재료 공급망 다변화…북미 지역으로 확대
- LG에너지솔루션은 캐나다 광물업체 일렉트라·아발론·스노우레이크와 각각 업무협약을 맺고, 배터리 핵심 원재료인 황산코발트·수산화리튬 등을 공급받기로 함
- 이번 업무협약을 맺은 기업들이 위치한 캐나다는 글로벌 니켈 매장량 5위, 정련 코발트 생산 3위 등 세계적인 광물 수출 국가
Link: https://bit.ly/3SdHHGB

● '프로’에 힘 싣는 애플…中 폭스콘, 생산라인 확대
- 중국 허난성 정저우에 위치한 폭스콘 정저우 공장은 아이폰14 프로 2종 생산량을 높이기 위해 기존 아이폰14 생산라인 일부를 해체
- 대만TF증권 궈밍치 애널리스트는 2022년 하반기 아이폰14 시리즈 중 프로 2종이 차지하는 비중은 60~65%일 것이라고 예측
Link: https://bit.ly/3SxIPVb

● Taiwan PCB sales growth bolstered by IC substrate, HDI, FPCB segments
- TPCA에 따르면 대만 PCB 제조업체들의 2022년 상반기 총 매출은 전년 동기 대비 18% 증가한 4,197억 대만달러(132억6,000만 달러)를 기록
- Flexible PCB 공급자들은 새로운 아이폰에 대한 안정적인 수요로 인해 출하량이 증가할 것이라 예상
Link: https://bit.ly/3C88MVP

● "4분기 D램값 18% 하락"…수요부진·과잉재고 지속
- 시장조사업체 트렌드포스에 따르면 4분기 D램 가격은 13∼18% 하락할 전망
- 모바일 D램은 스마트폰 업체들이 연간 생산목표를 하향 조정하면서 재고 처리에 어려움을 겪고 있음
Link: https://bit.ly/3R6qldi

● '갤럭시 북'이 효자…삼성전자, 27년 연속 국내 PC 1위
- 시장조사업체 한국IDC에 따르면 삼성전자는 올해 상반기 국내 PC 시장에서 출하량 기준 점유율 26.9%로 1위를 기록
- 삼성전자가 PC 시장에서 선두 자리를 이어갈 수 있던 요인으로는 '갤럭시 북'의 흥행
Link: https://bit.ly/3fnsp3C

[한투증권 전기전자/2차전지 조철희]
9월 27일 IT 주요뉴스

● 애플, 4분기 ASP 130만원 돌파 유력…역대 최대
- 시장조사업체 카운터포인트리서치에 따르면 아이폰 ASP가 3분기 892달러(약 127만원)를 기록한 뒤 4분기에는 944달러(약 134만원)를 기록할 전망
- 프로 2종에 대한 인기가 높아지자, 폭스콘 정저우 공장은 아이폰14 생산라인 5개를 해체하고 아이폰14프로, 아이폰14프로맥스 생산을 준비하고 있음
Link: https://bit.ly/3rqvLWl

● New iPhone's initial China sales lag predecessor, Jefferies says
- 애플의 최신 스마트폰 시리즈의 첫 3일 판매량은 98만7,000대로 작년 아이폰13 시리즈의 판매량보다 11% 낮음
- 중국의 7월 스마트폰 출하량은 거의 3분의 1이 감소한 1,910만대로, 올해는 세계 최대의 모바일 시장에서 판매량이 감소하는 한 해였음
Link: https://bit.ly/3SdjFve

● 구글 픽셀7 출격… 삼성·애플 사이 '제3지대' 될까
- 구글은 10월 6일(현지 시간) 메이드 바이 구글 행사를 열고 픽셀7과 픽셀워치, 픽셀 버즈 프로 등을 공개할 예정
- 삼성전자 4나노(nm) 공정에서 만든 신형 구글 텐서2 모바일AP가 탑재될 예정으로, 구 모델 대비 큰 폭의 성능 향상이 예상
Link: https://bit.ly/3CbHVrW

● LG, 세계 車 통신 모듈 시장서 2위 점유
- 지난 1분기 자동차 통신 모듈 시장에서 1위 롤링와이어리스(22.7%)에 이어 LG(LG이노텍)가 19.6% 점유율로 2위를 기록
- 자동차 통신 모듈 출하량은 연평균 11% 증가해 2030년 9천700만개에 이를 전망
Link: https://bit.ly/3RbIQwX

● "애플, 아이폰15서 '프로 맥스' 모델 '울트라'로 대체할 듯"
- 블룸버그는 현재 프로 맥스로 불리는 모델이 아이폰15 출시와 함께 울트라로 바뀔 수 있다고 전함
- 나아가 아이폰15부터 충전 규격이 현재의 라이트닝 단자에서 USB-C 타입으로 변경될 것으로 기대
Link: https://bit.ly/3C9RSWV

● 인텔, 유럽에 반도체공장 세운다…이르면 2025년 가동
- 미국 반도체 회사 인텔이 이탈리아 북동부 베네토주 비가시오에 신규 반도체 공장을 건설
- 신기술을 적용해 반도체 후공정(패키징)·조립을 하게 되는 이 공장은 2025년부터 2027년 사이에 가동을 시작할 것으로 전망
Link: https://bit.ly/3C72FRQ

애플관련주들 약세 이유 같습니다. 아직 초반이기도 하고, 국내 회사들은 pro, pro max 노출도가 커서 전체 출하량으로 속단하기도 이릅니다.

https://www.bloomberg.com/news/articles/2022-09-26/new-iphone-s-initial-china-sales-lag-predecessor-jefferies-says

[한투증권 전기전자/2차전지 조철희]
9월 28일 IT 주요뉴스

● 애플, 인도서 아이폰14 생산 시작…"中 탈피 본격화"
- 애플이 인도에서 아이폰14 생산을 시작했다고 밝힘. 인도 현지에서 생산된 아이폰14는 올해 말 판매될 예정
- 시장 분석가들은 애플이 2025년까지 인도를 글로벌 아이폰 생산 허브로 만들어 중국에 대한 의존도를 서서히 낮출 것으로 전망
Link: https://bit.ly/3CdKNET

● LG이노텍은 애플, 삼성전기는 中… 엇갈린 줄서기 실적 희비
- LG이노텍은 최근 신규 스마트폰 '아이폰 14' 시리즈를 발표한 애플 비중을 높이면서 실적이 개선됨
- 반면, 샤오미 등 중국 업체들을 중심으로 수요처 다변화를 시도한 삼성전기는 중국 시장의 침체로 재고 부담이 높아지고 있음
Link: https://bit.ly/3SA7GYC

● LG이노텍, FC-BGA 추가투자 발표는 내년에나
- LG이노텍의 고부가 반도체 기판인 플립칩(FC)-볼그리드어레이(BGA) 추가투자 발표는 내년에나 기대할 수 있을 전망
- LG이노텍이 FC-BGA 후발주자이고, 당장 고객사 합작투자를 기대하기 어렵다는 점, FC-BGA 공급부족이 2024년 이후까지 이어질 가능성이 커서 서둘러 추가 투자할 필요는 없다는 전망 등이 존재
Link: https://bit.ly/3SCnycZ

● OLED TV, 4분기 북미·유럽서만 200만대 넘긴다
- 옴디아는 최근 보고서를 통해 올 4분기 북미(88만5300대)와 유럽(133만2200대) 시장에 총 221만7600대의 OLED TV가 공급될 것으로 전망
- 4분기 세계 OLED TV 출하량 예상치가 291만9600대인 점을 감안하면 OLED TV 4대 가운데 3대는 북미와 유럽에서 판매되는 셈
Link: https://bit.ly/3dSuvYB

[한투증권 조철희] LG전자 3Q22 Preview: 전방 상황은 더 악화


● 3분기 실적은 컨센서스 부합, TV 수요는 더 악화

- 추정 실적(연결 기준)은 매출액 19.9조원, 영업이익 8,776억원으로 시장 컨센서스(매출액 20조원, 영업이익 8,889억원)에 부합할 것. LG이노텍을 제외한 LG전자 실적은 매출액 15.6조원, 영업이익 4,374억원.
- H&A(가전)는 부진한 업황 속에서도 시장 점유율을 높여가며 양호하나, HE(TV등)는 매출액이 전분기대비 5.9% 늘어나며 기존 전망(+11% QoQ)보다 소폭 부진할 것.
- 특히 하이엔드 위주로 TV를 판매하는 LG전자에게는 선진국(미국, 유럽) 시장이 중요한데, 가파른 금리 인상으로 선진 시장에서의 TV 수요가 더 빠르게 감소하고 있음.
- TV 패널 가격 하락에 따른 원가 개선은 강달러 영향으로 상쇄돼 HE 사업부의 부진한 영업이익률(0.5%)은 3분기에도 이어질 것.

● 실적의 관전 포인트-VS가 이제 안정적으로 이익을 낼까

- 중장기 먹거리이자, 성장 산업인 VS(자동차 전장)는 2분기 흑자전환 성공.
- 하반기에도 자동차OEM들의 가동률 상승에 따라 매출액이 전분기대비 20.4% 늘어날 것인데, 매출 mix에서 수익성 높은 프로젝트 비중이 커지면서 2개 분기 연속 영업흑자를 기록할 것인지가 3분기 실적에서의 관전 포인트.
- 또한 수주잔고가 지난해 연말 60조원에서 올해 연말까지 65조원으로 증가하는 것이 회사의 목표인데, 3분기말 수주잔고 확인도 향후 성장성을 가늠할 수 있는 주요 지표.

● 개인 소비자향 세트 업황 회복, 단기에 쉽지 않다

- 목표주가를 12만원(SoTP)으로 14.2% 하향. 예상보다 더 부진한 TV 업황을 반영해 HE 사업부의 22년, 23년 추정 영업이익을 각각 14.3%, 21.9% 낮춤(매출액은 각각 1.2%, 2.3% 낮춤).
- 주요 가전 경쟁사인 Electrolux와 Whirlpool의 매출액 전망도 지속적으로 하향 조정 중.
- 현재 주가는 22년 PBR 기준 0.7배에 거래 중. PBR이 역사적 바닥 수준이어서 추가적인 주가 하락은 제한적이나, 단기 주가 상승 모멘텀도 부재.

리포트: https://bit.ly/3fpqtaN
전기전자/2차전지 텔레그램: https://bit.ly/2SEXAbh

[한투증권 전기전자/2차전지 조철희]
9월 29일 IT 주요뉴스

● "애플, 아이폰14 예상 밖 수요 부진에 증산 계획 철회"
- 애플이 부품 협력업체에 올해 하반기 아이폰14 제품군 600만대 추가 생산을 위한 부품 생산 계획의 취소를 통보
- 또 고가인 아이폰14 프로 모델의 수요가 기본 모델보다 강한 점을 고려해 일부 협력업체는 기본 모델 부품 생산 라인을 프로 모델 쪽으로 변경
Link: https://bit.ly/3Sjfnm1

● 애플, 탈중국 선언했지만 쉽지 않네… 아이폰14 中서 역대급 인기
- 애플이 생산기지를 중국에서 인도, 베트남 등으로 옮기겠다고 밝혔지만 쉽지 않을 것이란 전망
- 아이폰13이 출시된 지난해 말부터 중국 스마트폰 시장에서 아이폰 점유율은 1위를 차지하고 있는데, 아이폰14는 고가 모델인 프로 시리즈 위주로 인기가 많음
Link: https://bit.ly/3LQuX

● Shipments of iPhone 14 family to reach around 80 million units in 2022, says DIGITIMES Research
- 2022년 아이폰14 4개 모델의 전체 출하량은 7,800만~8,300만대, 생산량은 2021년 아이폰13 시리즈보다 약한 8,300만~8,800만대에 이를 것으로 예상
- 애플은 2022년 판매량을 2021년과 비슷한 수준으로 유지하는 방안을 추진 중이지만 고급 제품군의 판매량을 늘리는 방안을 모색 중
Link: https://bit.ly/3fopd7F

● Handset CIS destocking slow
- 핸드셋 판매 부진이 관련 CMOS 이미지센서(CIS) 재고 과잉으로 이어져 wafer reconstitution(RW) 수요도 감소
- CIS 시장은 올해 13년 만에 처음으로 매출 감소를 겪을 것으로 전망. CIS 매출은 7% 감소한 186억 달러, 유닛 출하량은 11% 감소한 61억 달러를 기록할 것으로 예상
Link: https://bit.ly/3SC0Xxc

● 율촌화학·LG엔솔 배터리 부품 `첫 국산화`… 얼티엄셀즈에 6년간 1.5조 공급계약
- 율촌화학은 얼티엄셀즈에 2023년부터 2028년까지 6년간 약 1조5000억원 규모의 'LIB(리튬이온배터리) 제조용 알루미늄 파우치 공급계약'을 체결
- 율촌화학의 고성형 파우치 필름은 기존 제품 대비 두께가 20% 가량 두꺼운데 이를 통해 기존 제품과 비교해 성형성과 안전성이 대폭 향상된 것이 특징
Link: https://bit.ly/3DXTbtx

[한투증권 전기전자/2차전지 조철희]
9월 30일 IT 주요뉴스

● 급나누기 강화하는 애플, 내년 '아이폰15' 고가 모델 기능 더 차별화
- 애플이 내년에 출시할 '아이폰15' 시리즈에서 고급 모델인 프로와 프로맥스의 기능을 더 차별화 시킬 것이란 전망
- 아이폰15 울트라는 ▲8K 비디오 영상 ▲아이폰14프로맥스 대비 3~4시간 길어진 배터리 용량 ▲3나노 공정을 통한 A17바이오닉 AP 탑재 ▲타원형 버튼 부활 ▲후면 카메라 범프 대폭 축소 등이 예상됨
Link: https://bit.ly/3UQDBFR

● SK온, 글로벌 리튬과 리튬 공급 계약
- SK온은 글로벌 리튬과 호주 퍼스시에서 리튬 안정적 공급을 위한 양해각서(MOU)를 교환
- SK온은 글로벌 리튬이 소유한 광산에서 리튬 정광(스포듀민)을 장기간 공급받음
Link: https://bit.ly/3SJYnoV

● TSMC 칩 가격인상 요구에…'최대 고객사' 애플 "안 된다" 거절
- TSMC는 3㎚(나노미터·10억분의 1m) 공정을 적용해 내년부터 생산하는 차세대 A17 바이오닉칩 생산 단가를 3% 인상하려고 했으나 애플로부터 거부 당함
- 반도체 공급난 영향 등으로 지난해부터 TSMC는 파운드리 칩 가격을 올리고 있음
Link: https://bit.ly/3riqqA9

● Demand for small- and medium-size TV panels picking up
- Demand for small- and medium-size TV panels has started emerging recently as prices of those panels are likely to bottom out soon, according to industry sources.

[한투증권 전기전자/2차전지 조철희]
10월 4일 IT 주요뉴스

● 삼성SDI, 美 공략 본격화…배터리'셀' 이어 '팩' 투자 확대
- 삼성SDI는 미국 미시간주 두 번째 배터리팩 생산기지 구축을 추진 중. 복수의 장비 협력사와 논의 중인 가운데 일부 설비는 제작 돌입
- 기존 미시간주 오번힐스 팩 공장 인근에 신규 라인을 마련할 계획
Link: https://bit.ly/3yb7R4V

● 삼성 "팔아도 안 남아" 애플 "아이폰14 더 안 만든다"…대체 무슨 일
- 증권가와 시장조사업체 등에선 세계 스마트폰 시장의 성장이 멈췄고, 3분기 이후로도 스마트폰 판매 부진이 계속될 것이란 전망
- 올 2분기 세계 스마트폰 출하량이 전년 동기 대비 9%, 전분기 대비 10% 감소한 2억9450만대를 기록
Link: https://bit.ly/3ydzJFw

● India reportedly considers doubling incentive to encourage PC manufacturing
- 인도는 애플, 델, HP, 에이수스 등의 인도 제조 공장 유치를 위해 IT 하드웨어 투자에 대한 재정적 인센티브를 두 배로 늘리는 방안을 검토 중
- 업계에선 인도 정부에 최대 8년간 인센티브를 제공해 줄 것을 요청했으며 인도 내 제조업 활성화를 위해 7~8% 범위에서 인센티브를 제공할 것을 요청
Link: https://bit.ly/3rn0FyK

● LG전자, 세계 최대 97형 올레드 TV 美 판매 개시
- LG전자는 영상가전 전시회 'CEDIA 엑스포 2022'에서 세계 최대 97형 올레드 TV를 북미 시장에 첫 공개하고 본격 판매를 시작
- LG전자는 10~12월 대형 쇼핑 시즌을 맞아 북미 시장에서 신제품을 대거 출시하며 하반기 프리미엄 TV 수요를 적극 공략해 나간다는 계획
Link: https://bit.ly/3Ry8BHQ

● 삼성SDI, ‘친환경 경영’ 선언… “2050년 탄소중립 달성”
- 삼성SDI는 기후 변화 대응’과 ‘자원 순환’이라는 2개 주제 아래 8개 세부 과제들을 선정하고, 오는 2050년까지 탄소중립을 달성하겠다고 밝힘
- 삼성SDI는 온실가스 주요 배출 원인을 액화천연가스(LNG)로 꼽고, LNG 사용으로 발생하는 온실가스를 줄이는 활동에도 나설 계획
Link: https://bit.ly/3UY1TxJ