Forwarded from 엄브렐라리서치 Anakin의 투자노트
* 엔비디아 중국 수출 통제에 대한 개인적 생각
1) 이미 A100과 H100은 중국에 공식적으로 판매되는 추세는 아니었습니다. 그렇기 때문에 암시장에서 2배 넘는 가격에 거래되고 있었습니다.
2) 현재 수요의 핵심 축은 여전히 미국에 있습니다. 물론 중국이 잠재적인 수요 시장이 될 수는 있지만, 중국에 수출못한다고해서 AI 칩의 수요가 당장 꺾이거나 할 가능성은 극히 적습니다.
3) 현재 엔비디아는 성능이 훨씬 떨어지는 A800을 수출하고, 중국은 그 A800을 개조하여 AI 칩으로 활용하여 사용하고 있는데, A800의 수출마저 제한한다는 느낌입니다. 그러나 A800의 수출 제한은 타격이 크지 않습니다.
4) 아직 정확한 영향은 살펴봐야겠지만, 이미 하이엔드 AI 칩 판매를 안하고 있는 상황에서 그것을 공식화하겠다는 입장 뿐으로 보입니다. 즉, 제 생각으로는 큰 타격이라고 보이지는 않습니다. (바뀐게 크게 없음. 그저 현상 유지 수준..) 어차피 A100이나 H100 같은 제품은 중장기적으로도 중국에 판매될 가능성이 높지는 않았다고 생각했기 때문입니다.
5) 물론 중국 시장에 '잠재적으로' 팔 수도 있었는데, 못팔아서 아쉽다는 분석이 나올수도 있습니다. AI 칩 판매량 증가 기울기가 더 높아질 수 있었는데 낮아져서 아쉽다고 볼 수도 있을듯 합니다.
6) 결론: 원래 판매를 금지하고 있었기 때문에 반도체 장비 수출 통제 정도의 직격타는 전혀 아니다. 중국은 여전히 암시장을 이용할 가능성이 높다.
1) 이미 A100과 H100은 중국에 공식적으로 판매되는 추세는 아니었습니다. 그렇기 때문에 암시장에서 2배 넘는 가격에 거래되고 있었습니다.
2) 현재 수요의 핵심 축은 여전히 미국에 있습니다. 물론 중국이 잠재적인 수요 시장이 될 수는 있지만, 중국에 수출못한다고해서 AI 칩의 수요가 당장 꺾이거나 할 가능성은 극히 적습니다.
3) 현재 엔비디아는 성능이 훨씬 떨어지는 A800을 수출하고, 중국은 그 A800을 개조하여 AI 칩으로 활용하여 사용하고 있는데, A800의 수출마저 제한한다는 느낌입니다. 그러나 A800의 수출 제한은 타격이 크지 않습니다.
4) 아직 정확한 영향은 살펴봐야겠지만, 이미 하이엔드 AI 칩 판매를 안하고 있는 상황에서 그것을 공식화하겠다는 입장 뿐으로 보입니다. 즉, 제 생각으로는 큰 타격이라고 보이지는 않습니다. (바뀐게 크게 없음. 그저 현상 유지 수준..) 어차피 A100이나 H100 같은 제품은 중장기적으로도 중국에 판매될 가능성이 높지는 않았다고 생각했기 때문입니다.
5) 물론 중국 시장에 '잠재적으로' 팔 수도 있었는데, 못팔아서 아쉽다는 분석이 나올수도 있습니다. AI 칩 판매량 증가 기울기가 더 높아질 수 있었는데 낮아져서 아쉽다고 볼 수도 있을듯 합니다.
6) 결론: 원래 판매를 금지하고 있었기 때문에 반도체 장비 수출 통제 정도의 직격타는 전혀 아니다. 중국은 여전히 암시장을 이용할 가능성이 높다.
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