[현대차증권 스몰캡/운송기계 곽민정]
반도체 산업(OVERWEIGHT)
HBM: AI 반도체의 알파이자 오메가

■AI 시대의 핵심, HBM
ChatGPT를 시작으로 많은 빅테크 기업들이 LLM 서비스를 구현하기 위한 AI서버 투자에 전력을 다하고 있다. 특히 AI 서버에 요구되는 고속 및 대용량 처리 기능, 딥 러닝 어플리케이션을 위한 고속 처리에 특화된 학습 및 추론용 GPU에 대한 수요가 급수적으로 늘고 있다. AI 학습을 위해서는 순서대로 처리하는 CPU보다 동시에 여러 개의 병렬 데이터를 처리할 수 있는 GPU가 적용되기 때문에 ChatGPT에 대규모 데이터를 학습하기 위해 일반적으로 Nvidia의 A100 GPU 1만개가 사용된다. 그리고 Transformer 방식을 이용한 ChatGPT, 자율 주행과 같은 시장이 마이크로소프트, 구글, 바이두, 테슬라, 네이버 등의 투자 참여로 이어지면서 GPU와 동시에 AI 서버 성능을 비약적으로 끌어올릴 수 있는 HBM에 대한 수요가 점차적으로 늘어날 것으로 전망된다. 현재는 초거대 AI 모델 추론이 HBM의 성능에서 결정지어진다고 해도 과언이 아니며, 학습 속도 경쟁에서 빅테크 업체들이 살아남기 위해서는 최대한 H100을 많이 확보하고자 한다. 따라서 Nvidia와 AMD가 HBM3 기반 GPU 출하량을 늘리고 있는 만큼, 2024년에는 HBM3와 HBM3E가 주류가 될 것이며, 글로벌 HBM 시장은 2022년 23억달러(약 3조원)에서 2025년 103억달러(약 13조 9천억원)로 연평균 64% 성장할 것으로 전망되는데, 특히 GPU를 포함한 AI 서버에 대한 요구가 늘어나기 때문이다.

■Chiplet 기술 구현의 핵심은 AP → 차세대 HBM은 하이브리드 본딩으로 이어질 것
Advanced Packaging은 공정 및 설계 효율을 개선하고, 설계 비용을 절감하는 데에 도움이 된다. 이종 집적에서 수많은 기술이 제시되고 있지만 가장 중요한 기술은 하이브리드 본딩이다. 현재는 하이브리드 본딩이 초고성능 HPC, 데이터센터 어플리케이션 등에 적용되고 있으며, AI 서버용 HBM4에도 적용될 것으로 예상된다. 2025년말 삼성전자는 Bufferless HBM을 양산할 계획으로, 이를 적용한 HBM4는 전력 효율성이 40% 증가하며, Latency는 10% 감소될 것이다. Yole과 BESI에 따르면, HBM 시장의 38%가 하이드리드 본딩 장비를 적용할 것으로 전망된다. 그럼에도 불구하고 원가적인 문제로 TSV-TC 본더가 주류가 될 것이며, 2027년 하이브리드 본딩이 15%, TSV-TC 본딩 85%의 시장 점유율로 HBM을 중심으로 AI/ML 시장에서 중요한 역할을 할 것이다.

■추천종목: 한미반도체(최선호주), 에스티아이(최선호주), 디아이티(차선호주), HPSP, 오픈엣지테크놀로지
TSV-TC 본딩 기술이 하이브리드 본딩보다 AI 서버 외에 일반적인 범용 어플리케이션에서도 더 많이 적용될 것이며, 향후 적용될 글라스 기판 역시 동사의 장비가 적용될 것이기 때문에, 한미반도체의 수혜는 지속될 것이며 최선호주으로 추천한다. 또한, SK하이닉스 HBM CAPA 증설 수혜와 HBM3E용 플럭스리스 리플로우 장비를 보유한 에스티아이 또한 최선호주로 제시한다. 디아이티는 SK하이닉스향 레이저 어닐링 장비를 수주 받았으며, 차기 HBM3E 버전에는 1b 공정 적용에 따른 수율 확보가 중요하기 때문에 향후 1B 캐파 확대 및 주 고객사의 HBM 기술 경쟁력 확보를 통한 시장 점유율 확대와 더불어 동사의 레이저 어닐링 장비 채택 비중이 증가할 것으로 기대되어 차선호주로 추천한다. 향후 하이브리드 본딩시 Chiplet을 구현하기 위해서는 저온 어닐링이 많이 필요하기 때문에 HPSP 역시 수혜가 될 것이다. 오픈엣지테크놀로지는 글로벌 HBM3 IP를 제공할 수 있는 업체는 Synopsys외에 동사밖에 없어 글로벌 2위 업체가 양분하고 있는 상황이다. 과거 Rambus가 HBM2까지는 PHY IP를 제공했으나, 2023년 9월 Cadence에 PHY IP 사업부를 매각함으로써 동사의 경쟁력이 상대적으로 높아진 상황이라 주목할 만하다.

*URL: https://rb.gy/x82c5

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음식 배달 로봇부터 우주 탐사 로봇까지….

다양한 로봇 제품과 로봇으로 바뀔 미래를 한 곳에서 만날 수 있는 '2023 로보월드' 행사가 11일 경기 고양시 킨텍스에서 막을 올렸다.

14일까지 이어지는 이번 행사에는 현대위아, 현대로보틱스, 유진로봇, 하이젠모터 등 로봇 개발 기업과 한국로봇산업진흥원, 한국기계연구원 등 연구기관 등 총 241개 기업·기관이 참가한다.

이들은 국제로봇산업대전 행사장에 828개 부스를 꾸리고 서비스용 로봇, 제조업용 로봇, 로봇 부품, 스마트 제조 솔루션 등 그동안 각자 발전시킨 로봇 기술을 뽐낸다.

행사장에서는 자율 이동이 가능한 협동 로봇과 고도화된 음성인식 기술을 기반으로 한 서비스 로봇 등의 시연도 이뤄진다.

부대행사로 열리는 '국제로봇콘테스트'에서는 축구 등 44개 종목별로 로봇 활용 기술의 우열을 가린다.

배달 등 기업이 제시한 과제를 로봇으로 해결하는 'R-BIZ 챌린지', 로봇 관련 강연으로 꾸며지는 '국제로봇비즈니스컨퍼런스', 로봇 관련 온오프라인 수출상담회도 함께 열린다.

특히 올해에는 최초로 투자 유치를 희망하는 스타트업과 투자자를 직접 이어주는 '투자유치 데이' 행사가 마련된다.

행사 첫날 로봇 관련 유공자 17명에 대한 정부 포상도 이뤄진다.

국내 최초로 협동로봇 전문기업을 설립하고 국내·외에서 34건의 협동로봇 관련 특허를 획득한 뉴로메카의 박종훈 대표가 산업포장을 수상하며, 제조산업에 로봇을 도입해 새로운 부가가치를 창출한 나우로보틱스의 김종주 사장이 대통령 표창을 받는다.

뇌수술 로봇 개발과 보급에 기여한 고영테크놀로지의 고경철 전무와 자율주행 로봇 주행 기술을 발전시킨 시스콘의 최광용 대표, 한국기계연구원 경진호 책임연구원과 한국산업기술평가관리원 강기원 본부장 등이 국무총리 표창을 수상한다.

이승렬 산업부 산업정책실장은 "로봇은 생산성 혁신, 인구구조 변화 대응, 신성장동력 등 1석3조 산업"이라며 "로봇산업의 중요성을 고려해 연내 제4차 지능형 로봇 기본계획을 발표하겠다"고 말했다.


https://n.news.naver.com/article/001/0014253493

#대성하이텍

이스라엘 시끄러우면 여기

#가온그룹

옆으로 양호하게 늘어지는중 관심

<받은글>섬성전자 컨센 매출 67.9조원, 영업이익 2.1조원, 당기순익 2.5조원

#알테오젠

오늘은 좀 주지않을까 생각

유한양행

http://www.wikileaks-kr.org/news/articleView.html?idxno=144095

2023.10.11 08:42:55
기업명: 삼성전자(시가총액: 396조 3,936억)
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)

매출: 670,000억(예상치: 672,724억)
영업익: 24,000억(예상치: 21,950억)
순익: -(예상치: 25,622억)

** 최근 실적 추이 **
2023.3Q 670,000억 / 24,000억 / -
2023.2Q 600,055억 / 6,685억 / 17,236억
2023.1Q 637,454억 / 6,402억 / 15,746억
2022.4Q 704,646억 / 43,061억 / 238,414억
2022.3Q 767,817억 / 108,520억 / 93,892억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20231011800033

Analyst 윤혁진 (hjyoon2019@sks.co.kr/3773-9025)

넥스트칩(A396270) Not Rated
성장하는 산업, 경쟁력 있는 기업 = Star

자율주행 Ready 차량 공급 확대 전망
- 자율주행 관련 센싱 시장, 그 중에서도 차량용 카메라는 차량당 사용 개수가 증가하고, 카메라의 고기능화는 이미 진행 중
- 완전 자율주행 차량의 실현은 다소 늦어질 수 있겠지만, OTA를 통해서 활성화 될 수 있는 자율주행 Ready 차량의 공급은 이미 시작

카메라는 자율주행의 핵심, 넥스트칩은 카메라의 핵심인 ISP 생산 기업
- 넥스트칩은 글로벌 탑 수준의 카메라 영상처리 기술을 보유한 자율주행 차량용 반도체 팹리스 기업
- 화질 개선 및 특정기능 수행 등의 영상처리를 하는 ISP(Image signal Processor), 고해상도 아날로그 영상전송 기술(AHD. Analog High Definition), 더 나아가 자율주행용 실시간 영상 인식 기술인 ADAS SoC를 개발해 완성차 및 Tier1 고객사에 공급 중

시장 성장과 ISP, ADAS SoC 본격적인 공급 시작으로 퀀텀 성장 시작
- 국내 완성차향 ISP 공급이 대폭 확대되는 24년 하반기, 해외 완성차향으로 ADAS SoC 공급이 시작되는 25년말, 자율주행 시장을 대비하는 넥스트칩의 매출 퀀텀 점프가 예상
- 넥스트칩 매출액은 23년 145억원, 24년 304억원, 25년 1,204억원으로 고속성장할 것으로 전망되며, 25년에는 흑자전환된 126억원의 영업이익이 전망
- 가장 경쟁력 있는 자율주행 산업 관련 기업


보고서 원문: https://url.kr/qsabn3


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압둘라 알스와하 사우디아라비아 통신정보기술부(MCIT) 장관이 최근 방한 기간 동안 삼성전자 경영진들을 만나 협력 방안을 논의했다. 이재용 회장의 사우디 방문과 맞물려 통신·반도체 등 첨단 기술 분야의 협력이 구체화될 것으로 관측된다.

11일 MCIT에 따르면 압둘라 장관 일행은 이달 초 삼성전자를 방문했다. 6세대(6G) 등 차세대 이동통신 연구를 총괄하는 최성현 부사장과 글로벌 대정부 업무를 맡은 천상필 상무 등이 회의에 참석했다.

압둘라 장관은 방문 직후인 지난 6일 트위터를 통해 "오픈 네트워크와 클라우드, 반도체 등 다양한 분야에서 파트너십을 확대하려는 계획을 논의했다"고 밝혔다.

압둘라 장관의 삼성 방문에 앞서 이재용 회장은 사우디를 찾은 바 있다. 이 회장은 추석 연휴 기간인 지난 1일(현지시간) 사우디 서북부 타북주에 위치한 네옴 프로젝트 공사 현장을 점검했다. 네옴시티는 타북 지역에 들어설 2만6500㎢ 규모의 저탄소 스마트 도시다. 공사비만 5000억 달러(약 670조원) 이상인 초대형 인프라 사업이다. 삼성물산은 도심 내 교통망과 인프라 시설 공사를 추진하고 있다.

지난 5월에는 살레 빈 나세르 알 자세르 사우디 교통물류부 장관이 경기 수원시 삼성이노베이션뮤지엄을 방문해 삼성전자 실무진과 회동했었다. 5G 이동통신 협력을 논의한 바 있다. <본보 2023년 5월 12일 참고 사우디 교통물류부 장관 "삼성전자와 5G 협력 강화 기대">

사우디는 석유 중심의 경제 구조를 다각화하고자 '사우디 비전 2030'을 내걸었다. 네옴시티를 비롯해 수도 리야드와 서부 제다·메디나 등에서 스마트 시티 개발이 활발하고 통신 인프라 수요도 높다. 첨단 산업으로의 경제 개혁 의지가 강한 만큼 삼성의 사업 기회도 널렸다.

삼성전자는 지난 3월 사우디 아람코와 산업용 5G 기술 생태계 현지화를 위한 전략적 협력 업무협약(MOU)을 맺었다. 에너지, 석유화학, 제조업 등 사우디 다양한 산업군에 4·5G 기술을 접목해 디지털 전환을 도모한다.

한편, 압둘라 장관 일행은 방한 기간 한국항공우주산업(KAI), 네이버 등을 방문했다. 이종호 과학기술정보통신부 장관, 이영 중소벤처기업부 장관도 만나 디지털 협력을 협의했다.

https://www.theguru.co.kr/news/article.html?no=61028

금양그린파워

#삼천당제약 #삼천당아저씨😍

삼천당 제약 IR 통화 2023년 10월 11일 09:20

1. 아포텍스가 미국 계약을 진행하고 있다고 알고 있다?
- 원래 아포텍스와 캐다나 계약할때 북미도 아포에서 진행하기로 했음
- 생각: https://portal.unifiedpatents.com/ptab/caselist?petitioners=Apotex+Inc (국제 특허 소송 관련자료 확인하면 2021년 5월부터 아포텍스 아일리아 시밀러 특허 작업 시작, 물질은 어디서? 삼천당과 이미 이때부터 조율했을 가능성 그렇기에 북미 계약도 걱정할 필요 없다고 봄. 버터대디님 8월 26일 글 확인)

2. 아포텍스 프리필드시린지 캐나다 허가 판매 여부
- 프리필드시린지도 아포텍스에서 캐나다, 북미 같이 계약 진행중
- 생각: 삼천당 하면 아일리만 생각 하면 안됨. 꾸준히 매출을 우상향 하는 이유가 있음.

3. 회사에서 경구용 인슐린 3분기 임상 예정이라고 4월에 얘기 하였다. 3월에 독점 판매권 계약까지 끝났는데 IND가 너무 길어진다. 문제가 무엇?
- CRO 임상 전 진행, 프로토콜은 확정, 통화동보제약에서 투자 확정되면 인슐린 물질 공급받아 바로 1상 진행 예정, 문제는 없다고 봄.
- 생각: 삼천당의 경구용 인슐린이 가능하다고 생각하는 이유는 삼천당에서 이미 오래전부터 고지혈 치료 관련 경구용 알약을 다양하게 연구하여 판매 중, 때문에 다양한 임상 데이터를 통한 경구용 인슐린 임상 성공 가능성을 높게 평가하였음 - http://www.scd.co.kr/product/special/index.jsp?med_kind=22&med_depth=1

4. 당뇨/비만 치료제 GLP-1 임상 진행사항? 리라글루티드(Liraglutide)외 추가 품목 공개시기?
- 경구용 인슐인 1상이 시작되면 이후에 진행 예정, 현재는 경구용 인슐린에 집중

●넥스트칩 - 자금조달 호재 분석

• 10월 10일, 300억 제3자배정 CB발행 공시
- 대상 : 대신증권 신기술투자조합 270억, 그 외 30억
- 표면이자율 0%, 만기수익률 0%

* 넥스트칩은 현재 현금이 부족한 상황이 아니었음
- 선행 개발 제품들이 양산 단계로 들어갈 시점이라 R&D비용은 올해를 기점으로 하향될 것
- 팹리스라서 CAPEX 비용도 크게 필요하지 않았던 상황

* 결국, 선제적인 자금조달이었고, 표면이자율/만기수익률 0%라서 아주 좋은 조건으로 자금조달했다는 것이 호재(요즘 같은 고금리에 적자기업으로서는 아주아주 좋은 조건)

* 그럼, 왜 이렇게 좋은 조건이 가능했나
- 향후 수주 및 매출 계획이 명확했고, 그걸 달성할 수 있는 레퍼런스와 기술 수준이 매우 높기 때문

* 왜 선제적인 자금조달을 했나
- 오토모티브 분야에서 팹리스 업체는 SOP를 앞두고 자금조달을 하는 경우는 양산을 담보하는 상황이 되었기 때문인 경우가 많음
-> 수주 가능성

* 이로써, 선제적으로 좋은 자금조달로 최소 2025년까지 R&D비용을 조기에 확보했고, 적자기업임에도 자금조달 이슈를 조기에 해소했다는 점에 주목

이스라엘때문에 잡음은 계속 생길꺼같은 느낌

#퓨런티어

잘올라오는중