[김소원 / 키움 디스플레이]
디스플레이 하반기 전망 자료를 발간했습니다. 하반기 주목해야 할 OLED 기술 변화와 OLED/LCD 업황을 점검해 보았습니다.
더불어 저희 오현진 연구원과 함께 폴더블 산업/종목도 담았습니다. 자세한 내용은 자료 참고 부탁드립니다. 감사합니다:)
2022년 하반기 디스플레이 산업 전망 [Overweight (Maintain)]
: Bottom Out
1) 1H22는 인플레이션, 중국 락다운 등 비우호적인 매크로 상황이 지속되며 IT 산업의 불확실성 극대화. 글로벌 스마트폰 시장과 TV 시장의 역성장이 나타나고 있으며, 노트북 등의 IT 기기 출하량 또한 하락폭 확대
그럼에도 불구하고 프리미엄 제품의 수요는 여전히 견고한 것으로 판단
글로벌 스마트폰 출하량은 ‘22년 14.4억대(+3%YoY), ‘23년 15.4억대(+7%YoY)로, 제한적인 성장 예상
반면 OLED 스마트폰 출하량은 프리미엄 수요 호조에 힘입어 ’22년 7.0억대(+13%YoY), ’23년 7.8억대(+12%YoY)로, 두 자리 수 성장률 이어갈 전망
프리미엄 TV 시장의 성장세 또한 지속. 글로벌 TV 수요의 부진에도 불구하고, OLED TV 시장의 성장세 주목. 1Q22 글로벌 TV 출하량은 -4%YoY 하락했으나, 1Q22 OLED TV 출하량은 +25%YoY 증가
한편 LG디스플레이-삼성전자의 WOLED 패널 공급 협상은 일시 중단된 것으로 파악. 신규 고객사 확보가 지연된 점은 아쉬우나, LG디스플레이의 WOLED 패널 출하량은 ’21년 770만대 → ’22년 934만대 → ’23년 1,086만대로 성장세 지속될 전망
2) OLED 기술 변화 살펴보기
코로나19 이후 IT용 OLED 시장 성장 본격화. 2024년 OLED 아이패드 출시에 맞춰 IT용 OLED 기술 개발이 가속화될 전망. 특히 IT 패널의 생산성을 높일 수 있는 8세대 RGB OLED 기술 개발이 활발하게 나타나고 있으며, 삼성디스플레이의 8세대 신규 증설 예상
더불어 OLED의 고질적인 ‘수명‘ 문제를 완화시키기 위한 Tandem 기술 및 Blue 인광 OLED 소재 기술 부각될 전망
3) 투자 전략: 프리미엄 제품향 매출액 비중을 확대해가는 OLED/폴더블 업체에 주목
Top Picks: 덕산네오룩스, 이녹스첨단소재, 파인테크닉스
▶️ 리포트: http://bit.ly/3NM5sCX
디스플레이 하반기 전망 자료를 발간했습니다. 하반기 주목해야 할 OLED 기술 변화와 OLED/LCD 업황을 점검해 보았습니다.
더불어 저희 오현진 연구원과 함께 폴더블 산업/종목도 담았습니다. 자세한 내용은 자료 참고 부탁드립니다. 감사합니다:)
2022년 하반기 디스플레이 산업 전망 [Overweight (Maintain)]
: Bottom Out
1) 1H22는 인플레이션, 중국 락다운 등 비우호적인 매크로 상황이 지속되며 IT 산업의 불확실성 극대화. 글로벌 스마트폰 시장과 TV 시장의 역성장이 나타나고 있으며, 노트북 등의 IT 기기 출하량 또한 하락폭 확대
그럼에도 불구하고 프리미엄 제품의 수요는 여전히 견고한 것으로 판단
글로벌 스마트폰 출하량은 ‘22년 14.4억대(+3%YoY), ‘23년 15.4억대(+7%YoY)로, 제한적인 성장 예상
반면 OLED 스마트폰 출하량은 프리미엄 수요 호조에 힘입어 ’22년 7.0억대(+13%YoY), ’23년 7.8억대(+12%YoY)로, 두 자리 수 성장률 이어갈 전망
프리미엄 TV 시장의 성장세 또한 지속. 글로벌 TV 수요의 부진에도 불구하고, OLED TV 시장의 성장세 주목. 1Q22 글로벌 TV 출하량은 -4%YoY 하락했으나, 1Q22 OLED TV 출하량은 +25%YoY 증가
한편 LG디스플레이-삼성전자의 WOLED 패널 공급 협상은 일시 중단된 것으로 파악. 신규 고객사 확보가 지연된 점은 아쉬우나, LG디스플레이의 WOLED 패널 출하량은 ’21년 770만대 → ’22년 934만대 → ’23년 1,086만대로 성장세 지속될 전망
2) OLED 기술 변화 살펴보기
코로나19 이후 IT용 OLED 시장 성장 본격화. 2024년 OLED 아이패드 출시에 맞춰 IT용 OLED 기술 개발이 가속화될 전망. 특히 IT 패널의 생산성을 높일 수 있는 8세대 RGB OLED 기술 개발이 활발하게 나타나고 있으며, 삼성디스플레이의 8세대 신규 증설 예상
더불어 OLED의 고질적인 ‘수명‘ 문제를 완화시키기 위한 Tandem 기술 및 Blue 인광 OLED 소재 기술 부각될 전망
3) 투자 전략: 프리미엄 제품향 매출액 비중을 확대해가는 OLED/폴더블 업체에 주목
Top Picks: 덕산네오룩스, 이녹스첨단소재, 파인테크닉스
▶️ 리포트: http://bit.ly/3NM5sCX
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20220531_디스플레이 하반기 전망_최종03 (1).pdf
[신한금융투자 혁신성장 오강호, 심원용]
엘비세미콘: 2022 성장의 이유
▶️ 1Q22 영업이익 170억원(+59% YoY) 기록
- 1) DDI 수요, 2) CIS/AP 등 신규 설비 가동률 증가
- 영업이익률 12.8%(+3.5%p YoY) 기록
▶️ 2022년 1) 포트폴리오 다변화 → 증설 효과 반영, 2) DDI 성장
- 20년 580억원, 21년 955억원 규모 설비 투자 발표
- DDI, PMIC → CIS, AP로 포트폴리오 다변화도 긍정적
- 2022년 영업이익 677억원(+53% YoY) 기대
▶️ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 16,000원
- 국내 피어 그룹 밸류에이션 하락에 따른 하향 조정
- 증설 효과 및 제품 다변화로 중장기 성장 동력 이상무
엘비세미콘 원문 보고서: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=304422
엘비세미콘: 2022 성장의 이유
▶️ 1Q22 영업이익 170억원(+59% YoY) 기록
- 1) DDI 수요, 2) CIS/AP 등 신규 설비 가동률 증가
- 영업이익률 12.8%(+3.5%p YoY) 기록
▶️ 2022년 1) 포트폴리오 다변화 → 증설 효과 반영, 2) DDI 성장
- 20년 580억원, 21년 955억원 규모 설비 투자 발표
- DDI, PMIC → CIS, AP로 포트폴리오 다변화도 긍정적
- 2022년 영업이익 677억원(+53% YoY) 기대
▶️ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 16,000원
- 국내 피어 그룹 밸류에이션 하락에 따른 하향 조정
- 증설 효과 및 제품 다변화로 중장기 성장 동력 이상무
엘비세미콘 원문 보고서: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=304422
[한화/화학/전우제]
유니드: 인적분할: Discount 해소로 이어질 것
요약:
1) 가성칼륨(76%) / MDF(24%)로 인적분할 및 재상장 결정
2) 최근 9개 인적분할 사례 중 7개는 주가 상승
3) 가성칼륨 상승, MDF 하락하더라도, 분할비율 차이로 합산 시가총액은 상승할 가능성
▶️ 인적분할 배경/영향 (5/31일 공시)
- 존속회사 “유니드”와
- 분할신설회사 “유니드비티플러스”로 인적분할/재상장
- 분할비율은 0.7612733 : 0.2387267 (순자산 장부가액 기준)
- 분할기일은 2022년 11월 1일
▶️ Comment: 주가에 긍정적
1) 2020~22년 인적분할 사례: 9개 중 7개는 상승함 (하락 2건은 지주)
2) 유니드(가성칼륨) 주식을 값싸게 살 수 있는 기회 될 것
3) 분할비율 차이: 유니드 / 유니드비티플러스 Valuation
■ 보고서: bit.ly/3PXZGjk
유니드: 인적분할: Discount 해소로 이어질 것
요약:
1) 가성칼륨(76%) / MDF(24%)로 인적분할 및 재상장 결정
2) 최근 9개 인적분할 사례 중 7개는 주가 상승
3) 가성칼륨 상승, MDF 하락하더라도, 분할비율 차이로 합산 시가총액은 상승할 가능성
▶️ 인적분할 배경/영향 (5/31일 공시)
- 존속회사 “유니드”와
- 분할신설회사 “유니드비티플러스”로 인적분할/재상장
- 분할비율은 0.7612733 : 0.2387267 (순자산 장부가액 기준)
- 분할기일은 2022년 11월 1일
▶️ Comment: 주가에 긍정적
1) 2020~22년 인적분할 사례: 9개 중 7개는 상승함 (하락 2건은 지주)
2) 유니드(가성칼륨) 주식을 값싸게 살 수 있는 기회 될 것
3) 분할비율 차이: 유니드 / 유니드비티플러스 Valuation
■ 보고서: bit.ly/3PXZGjk
Forwarded from nuclear tooth 🚀 (得 觀)
[제룡전기] 단일판매ㆍ공급계약체결
https://kind.krx.co.kr/common/disclsviewer.do?method=search&acptno=20220602000172
● 판매ㆍ공급계약 내용: 미국 American Electric Power(이하 AEP)
: 주상변압기 16종 공급 계약 체결
● 계약내역
- 조건부 계약여부: 미해당
- 확정 계약금액: 120억 원
- 조건부 계약금액: -
- 계약금액 총액(원): 120억 원
- 2021년 매출액대비: 24.59%
- 4Q21 매출액대비: 85.37%
● 계약상대방: American Electric Power
● 판매ㆍ공급지역: 미국
● 계약기간: 2022-05-31 ~ 2024-03-31 (약 22개월간)
● 주요 계약조건: 인도조건 DDP(관세지급 인도조건)
https://kind.krx.co.kr/common/disclsviewer.do?method=search&acptno=20220602000172
● 판매ㆍ공급계약 내용: 미국 American Electric Power(이하 AEP)
: 주상변압기 16종 공급 계약 체결
● 계약내역
- 조건부 계약여부: 미해당
- 확정 계약금액: 120억 원
- 조건부 계약금액: -
- 계약금액 총액(원): 120억 원
- 2021년 매출액대비: 24.59%
- 4Q21 매출액대비: 85.37%
● 계약상대방: American Electric Power
● 판매ㆍ공급지역: 미국
● 계약기간: 2022-05-31 ~ 2024-03-31 (약 22개월간)
● 주요 계약조건: 인도조건 DDP(관세지급 인도조건)
kind.krx.co.kr
[제룡전기] 단일판매ㆍ공급계약체결
대한민국 대표 기업공시채널 KIND
이녹스 자회사 티알에스
음극재 원소재 'SI 파우더' 6월 본격 생산...
연말까지 추가 증설을 통해 내년에는 2배인 80만 대 규모까지 확장한다는 계획이다.
https://news.mtn.co.kr/news-detail/2022060208220675973
음극재 원소재 'SI 파우더' 6월 본격 생산...
연말까지 추가 증설을 통해 내년에는 2배인 80만 대 규모까지 확장한다는 계획이다.
https://news.mtn.co.kr/news-detail/2022060208220675973
MTN
티알에스, 음극재 원소재 'Si 파우더' 6월 본격 생산…연간 1200톤
소재 전문기업 이녹스의 자회사인 음극재 배터리 원소재 제조기업 티알에스가 연간 40만대의 전기차 배터리에 공급할 수 있는 설비 구축을 마무리하고 이달부터 본격적인 생산에
#이녹스첨단소재
이녹스 자회사 티알에스 si파우더뉴스로 급등중인데 이녹스첨단소재도 2차전지 사업진출하였죠.
삼성sdi / 엔켐 출신 대표이사 선임
https://m.blog.naver.com/gettmd/222715299576
이녹스 자회사 티알에스 si파우더뉴스로 급등중인데 이녹스첨단소재도 2차전지 사업진출하였죠.
삼성sdi / 엔켐 출신 대표이사 선임
https://m.blog.naver.com/gettmd/222715299576
NAVER
이녹스첨단소재 2차전지 사업 진출
이녹스첨단소재, 동충주산단에 신공장 설립 :: 공감언론 뉴시스통신사 :: (newsis.com) OLED소재, 반도...
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