Forwarded from 라온미르 주식공부
콘텐트리중앙[036420]_20220614_Daishin_792024.pdf
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콘텐트리중앙[036420]_20220614_Daishin_792024.pdf
[신한금융투자 혁신성장 오강호, 심원용]
유니테스트: 큰 그림을 그리자
▶️ 2022년 1분기 영업적자 28억원 기록
- 1) 반도체 장비 수주 감소, 2) 태양광 모듈 매출 감소
- 상반기보다 하반기가 긍정적
- 태양광 민간 사업 확대, 전환투자 기대
▶️ 향후 장비 수주 확대(EPS) + 태양광(PER) → 주가 방향성 결정
- 과거 공정 전환 시 4년간 약 8천억원 규모의 수주 기록
- 2022년 반도체 장비 매출액 459억원(+34% YoY) 예상
- 태양광 모듈 매출 확대, 신제품 개발로 밸류에이션 리레이팅
▶️ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 35,000원
- 2023년 예상 EPS 769원에 Target P/E 44.8배 적용
- 1) 태양광 매출 확대, 2) 고객사 DDR5 공정 전환 기대
- 하반기 실적 개선으로 턴어라운드 전망
유니테스트 원문 보고서: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=304693
위 내용은 2022년 6월 14일 7시 40분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
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함께 고민하는 기업분석부
유니테스트: 큰 그림을 그리자
▶️ 2022년 1분기 영업적자 28억원 기록
- 1) 반도체 장비 수주 감소, 2) 태양광 모듈 매출 감소
- 상반기보다 하반기가 긍정적
- 태양광 민간 사업 확대, 전환투자 기대
▶️ 향후 장비 수주 확대(EPS) + 태양광(PER) → 주가 방향성 결정
- 과거 공정 전환 시 4년간 약 8천억원 규모의 수주 기록
- 2022년 반도체 장비 매출액 459억원(+34% YoY) 예상
- 태양광 모듈 매출 확대, 신제품 개발로 밸류에이션 리레이팅
▶️ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 35,000원
- 2023년 예상 EPS 769원에 Target P/E 44.8배 적용
- 1) 태양광 매출 확대, 2) 고객사 DDR5 공정 전환 기대
- 하반기 실적 개선으로 턴어라운드 전망
유니테스트 원문 보고서: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=304693
위 내용은 2022년 6월 14일 7시 40분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
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함께 고민하는 기업분석부
[한화 김용호] 제이브이엠 - 수출에서 찾는 구조적 성장
*약국 자동화 시스템 선두 업체
- 약국 조제/관리 자동화 시스템 개발 및 판매를 주사업으로 영위
▶️국내 시장 1위, 파우치형 글로벌 1위
▶️국내 시장은 성숙 단계로 교체수요 및 소모품 판매로부터 안정적 매출 발생
*수출에서 찾는 구조적 성장
1) 파우치형 포장 방식 확대 가능성
▶️미국 내 다제복용 인구 증가, 만성질황자 중 절반 이상 복용법 지키지 못하는 상황
▶️이를 개선할 수 있는 파우치 및 블리스터 팩 포장 방식의 점진적 확대 기대
▶️파우치형 조제/관리 시스템에 높은 경쟁력 보유한 동사에 긍정적
2) 미국 내 보조 약사 부족, 자동화 시스템 수요 확대 기대
▶️보조 약사는 재고, 주문 등 전반적 약품의 관리업무 수행
▶️높은 이직률 보이며 조제/관리 자동화 시스템에 대한 수요 확대 가능성
▶️코로나19로 제한된 북미 대면 영업 올해 1분기 본격화
*투자의견 Buy, 목표주가 23,000원 제시
- 23F EPS, 동종기업 23F P/E 평균 11.9배 적용
- 수출의 구조적 성장 구체화될 시, 멀티플 상향조정 예상
<보고서 원문 링크>
https://bit.ly/3HlLJrF
*약국 자동화 시스템 선두 업체
- 약국 조제/관리 자동화 시스템 개발 및 판매를 주사업으로 영위
▶️국내 시장 1위, 파우치형 글로벌 1위
▶️국내 시장은 성숙 단계로 교체수요 및 소모품 판매로부터 안정적 매출 발생
*수출에서 찾는 구조적 성장
1) 파우치형 포장 방식 확대 가능성
▶️미국 내 다제복용 인구 증가, 만성질황자 중 절반 이상 복용법 지키지 못하는 상황
▶️이를 개선할 수 있는 파우치 및 블리스터 팩 포장 방식의 점진적 확대 기대
▶️파우치형 조제/관리 시스템에 높은 경쟁력 보유한 동사에 긍정적
2) 미국 내 보조 약사 부족, 자동화 시스템 수요 확대 기대
▶️보조 약사는 재고, 주문 등 전반적 약품의 관리업무 수행
▶️높은 이직률 보이며 조제/관리 자동화 시스템에 대한 수요 확대 가능성
▶️코로나19로 제한된 북미 대면 영업 올해 1분기 본격화
*투자의견 Buy, 목표주가 23,000원 제시
- 23F EPS, 동종기업 23F P/E 평균 11.9배 적용
- 수출의 구조적 성장 구체화될 시, 멀티플 상향조정 예상
<보고서 원문 링크>
https://bit.ly/3HlLJrF
키움 반도체 박유악입니다.
♠️ 원익머트리얼즈
: 러시아-우크라이나 전쟁 여파로 인한, 반도체 특수가스 가격 급등
♠️ 투자 포인트
1) 2Q22 매출액 1,200억원(+17%QoQ), 영업이익 195억원(+23%QoQ), 시장 컨센서스(매출액 1,014억원, 영업이익 168억원) 대폭 상회 전망
러시아-우크라이나 전쟁 이슈에 따른 반도체 특수가스 판매가격 급등과 삼성전자 P3 및 SK하이닉스 M16 등 고객사 신규 fab 가동에 따른 반도체 가스 판매량 증가 때문
반도체 특수가스의 가격은 지난 1Q22부터 두 개 분기 연속 급등했고, 우크라이나 내 가스 시설 이슈 등으로 인해 당분간 가격 강세 기조 유지될 전망
2) 3Q22 매출액 1,259억원(+5%QoQ), 영업이익 207억원(+6%QoQ)의 사상 최대 실적 전망
22년 실적도 매출액 4,768억원(+53%YoY), 영업이익 771억원(+53%YoY)으로, 시장 컨센서스(매출액 3,979억원, 영업이익 640억원) 대폭 상회할 전망
고객사 신규 fab 가동에 따른 출하량 증가 효과 반영. 반도체 특수가스 가격 추가 상승 가능성도 존재해, 당분간 시장 컨센서스 상향 조정 흐름 이어질 것으로 판단
3) 2022년 기준 P/E 7.1배, P/B 1.1배 불과. 매수 기회로 판단함.
♠️ 리포트: http://bit.ly/3zAKgMg
♠️ 원익머트리얼즈
: 러시아-우크라이나 전쟁 여파로 인한, 반도체 특수가스 가격 급등
♠️ 투자 포인트
1) 2Q22 매출액 1,200억원(+17%QoQ), 영업이익 195억원(+23%QoQ), 시장 컨센서스(매출액 1,014억원, 영업이익 168억원) 대폭 상회 전망
러시아-우크라이나 전쟁 이슈에 따른 반도체 특수가스 판매가격 급등과 삼성전자 P3 및 SK하이닉스 M16 등 고객사 신규 fab 가동에 따른 반도체 가스 판매량 증가 때문
반도체 특수가스의 가격은 지난 1Q22부터 두 개 분기 연속 급등했고, 우크라이나 내 가스 시설 이슈 등으로 인해 당분간 가격 강세 기조 유지될 전망
2) 3Q22 매출액 1,259억원(+5%QoQ), 영업이익 207억원(+6%QoQ)의 사상 최대 실적 전망
22년 실적도 매출액 4,768억원(+53%YoY), 영업이익 771억원(+53%YoY)으로, 시장 컨센서스(매출액 3,979억원, 영업이익 640억원) 대폭 상회할 전망
고객사 신규 fab 가동에 따른 출하량 증가 효과 반영. 반도체 특수가스 가격 추가 상승 가능성도 존재해, 당분간 시장 컨센서스 상향 조정 흐름 이어질 것으로 판단
3) 2022년 기준 P/E 7.1배, P/B 1.1배 불과. 매수 기회로 판단함.
♠️ 리포트: http://bit.ly/3zAKgMg
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