알테오젠은 MSCI 특급열차 탑승까지 5%정도 남은듯?

패낳괴모드 부릉부릉중

[미래에셋증권 유명간, 황지애] 패시브 수급 이슈 점검(MSCI, 이전상장)

*지난해 10월말 이후 상승 추세를 이어가던 주식 시장이 흔들렸습니다. 같은 기간 동안 미국 10년 금리는 5.0%에서 3.9%까지 하락했고, 코스피 12개월 선행 PER은 10.7배로 지난해 9월 수준까지 높아졌습니다.

*앞으로 발표될 고용, 물가 지표 데이터가 중요하겠지만 단기적으로 미 국채 금리 하락은 제한될 가능성이 높기 때문에 밸류에이션의 추가적인 상승은 어려워 보입니다.

*미국 금리 선물시장에서는 3월 금리 인하 확률 70%, 연내 금리 인하 횟수 4회~5회로 예상하고 있습니다. 최근 미 국채 2년 금리와 기준금리 역전폭이 -125bp까지 확대됐다는 점을 감안하면 채권 시장은 통화정책 완화 기조로의 전환을 빠르게 선반영 했다고 판단할 수 있습니다.

*국내 기업들의 4Q23 실적에 대한 부담이 있고, 최근 실적 컨센서스 변화가 부재했습니다. 올해 실적 턴어라운드 기대도 여전히 높은 수준입니다.

*최근 이슈가 되고 있는 패시브 이슈는 MSCI 정기변경과 코스피 이전상장입니다.

*MSCI 2월 정기변경 결과는 한국시간 기준으로 2월 13일에 발표됩니다(편입일은 2월 말). MSCI에 신규 편입이 되는 종목은 긍정적인 외국인 수급을 기대할 수 있습니다(액티브/패시브 매수 시점은 상이).

*1월 3일 종가 기준으로는 에코프로머티가 확정적입니다. 한진칼, 알테오젠도 가능성이 있습니다(알테오젠은 약 8% 주가 상승이 필요). 두산로보틱스는 유동비율 수준에 따라 편입 가능성이 달라지는데, 보수적으로 보면 20% 이상의 주가 상승이 필요한 상황입니다.

*이전상장의 경우, KOSPI200을 추종하는 ETF로만 패시브 수급을 계산했을 때에는 예상 유입 규모가 크지 않습니다. 이전상장을 마친 포스코DX나 엘앤에프, HLB 예상 패시브 500억~1,000억 수준입니다.

*그러나 연기금은 주 벤치마크를 코스피로 사용하고 있기 때문에 이를 추종하는 자금 규모를 감안하면 이전상장 이벤트로 긍정적인 연기금 수급을 기대할 수 있습니다.

*밸류에이션, 기업 실적을 고려했을 때 현재 지수 레벨은 부담스럽습니다. 테마나 패시브 수급 이슈가 주목받기 좋은 환경이라고 판단합니다.

▶ [주식전략] 패시브 수급 이슈 점검(MSCI, 이전상장)
https://han.gl/YJVlDT

*미래에셋증권 투자전략/퀀트 텔레그램
t.me/eqmirae

감사합니다.

✅ 부광약품 코멘트

부광약품 탐방보고서 다시보기(23.11.20일 발간)
http://www.growthresearch.co.kr/report/1000/197

오늘 부광약품이 +10%이상 강한 시세 분출이 나오고 있으며
2024년들어 + 25% 이상 강한 상승흐름이 나오고 있습니다.

우선 오늘 상승흐름에는 외국인의
단기간 강한 매수 유입이 요인이라 보입니다.
현재 뉴스플로우상 큰 상승을 위한 모멘텀 이슈는 없습니다.

지난 12월부터 꾸준하게 외국인이 비중을 확대하고 있었던 만큼 외국인의 매수 유입이 지속되는 한 당분간 추세적으로 오름세가 이어질 것으로 예상합니다.


2024년도 주목할 부분은

1. 실적 측면에서는 영업이익 흑자전환

2. 파이프라인 JM-010 임상 결과 발표


위 2가지가 주가 상승의 가장 중요한 동력이라고 보입니다.
추가적으로 금리와 바이오섹터의 주가가 역의 관계에 있었다는 점에서

올해 금리인하 사이클로 접어든다고 보면
반대로 바이오섹터의 주가는 상승 사이클로 가는
상관관계도 중요한 포인트라고 판단됩니다.

추가로 확인되는 부분이 있으면
다시 공유드리겠습니다

그로쓰리서치
https://news.1rj.ru/str/growthresearch

#디티앤씨알오

레알 알빠노종목

내놓는겨 마는겨?

비전프로 드디어 현실 세계로 [삼성증권 IT/이종욱]

애플이 8일 비전프로 VR의 사전예약을 공지했습니다. 1월 19일 미국 사전예약 시작, 2월 2일부터 출고입니다. 어떤 점에 주목해야 할까요?

아이디어1. 처음 보는 사양
2300만 픽셀의 마이크로OLED 디스플레이도 처음이고, M2(노트북 수준 CPU)+R1(카메라 전용칩)+H2(사운드 전용칩)의 조합도 처음입니다. 애플이 작정하고 만든 하드웨어가 경쟁사에게도 큰 자극이 되리라 생각합니다. 애플 뿐 아니라 삼성과 메타 서플라이체인까지 영향을 받을 것이라 생각합니다. 디스플레이와 디스플레이 장비 업체들도 긍정적 영향을 받겠지요.

아이디어2. 다른 기기에 미치는 영향
애플이 제시한 사용 형태는 가상모니터를 이용한 노트북 작업, 120인치 TV와 영화감상, 아이폰과 연계된 3D카메라, 용두를 이용한 가상과 현실의 환경 조절로 요약됩니다. 비전 프로의 만족감이 높다면 VR과 모바일의 스펙은 업그레이드, PC와 TV 시장은 부정적입니다.

아이디어3. 애플의 AI 시작
애플의 AI 이야기는 6월 개발자회의에서 본격화되겠지만, 비전프로는 애플 AI의 좋은 예고편입니다. 가상 환경과 AI는 뗄 수 없는 관계입니다. 만약 비전프로의 반응이 좋다면 AI와 테크 산업 자체를 더욱 공격적으로 전망해 볼 수 있습니다.

(2024/1/9 공표자료)

인슐린 투여가 필요한 중증 당뇨병 환자를 위한 종합 당뇨병 관리 플랫폼을 개발한 지투이가 내년 코스닥 시장 상장을 위한 절차를 진행합니다. 올해내 기술성평가, 예비심사를 제출하고 내년 상장하는 것이 목표입니다.

지투이는 기존 제품의 기능을 개선한 인슐린 펌프와 펜, 그리고 자동혈당측정기(CGM)으로부터 들어온 혈당 데이터 등을 스마트폰 앱과 클라우드 웹에서 실시간으로 모니터링하는 종합 당뇨병 관리 플랫폼 ‘디아콘(DIA:CONN)’을 개발해 국내 100여곳 병원에 공급하고 있습니다.

지투이는 향후 혈당 데이터 기반 자동 인슐린 주입 시스템인 ‘인공췌장(APS)’ 개발을 목표로 연구개발을 진행하고 있습니다.

http://biospectator.com/view/news_view.php?varAtcId=20739

아이센스가 전략적투자(지분투자) 참여한 기업.

아이센스: CGM센서
지투이: (CGM을 기반으로 하는) 디지털헬스케어 솔루션 제공.

구글링해서 조사한 글로벌 기업 현황입니다. CGM 보유한 기업은 소수입니다. 메드트로닉이 CGM+웨어러블 펌프 기술까지 유일하게 둘다 보유한 기업인데, 아이센스는 이미 글로벌 기업들도 하기 힘든 CGM 기술을 성공했기 때문에 펌프 기업이랑 협업하고 움직이거나, 장기적으로 자체 개발해도 됩니다. 만년 유망주였는데 점점 주전 공격수의 가능성이 가시화 되고 있습니다.