[신한 제약/바이오 이동건]
* 티앤엘(매수 / TP 49,000원); 2분기 실적 기점으로 반등 본격화
□ 2Q22 Pre: 우리가 알던 실적으로 복귀. 하반기는 더 강할 것
- 2분기 연결 기준 매출액 및 영업이익 각각 214억원(+28.3% YoY, 이하 YoY 생략), 70억원(+13.1%, OPM 32.6%)으로 추정. 전분기대비로는 매출액과 영업이익 각각 45%, 49% 증가 예상
- 호실적은 1) 통상 연간 실적 기준으로 ‘상저하고’의 실적 흐름을 보인다는 점, 2) 2분기 창상피복재 수주잔고가 1분기 분기보고서 공시 기준 103억원으로 이전 최고치였던 2021년 4분기 101억원과 유사한 수준인 점에 기인
□ 하이드로콜로이드 증설 분 3분기부터 가동, 해외 진출도 가속화
- 1분기 중 마무리될 것으로 기대됐던 하이드로콜로이드 생산설비 증설은 6월 중 준공허가까지 마무리될 것으로 기대됨에 따라 3분기부터 본격적으로 가동 돌입 전망
- 증설 이후 생산여력은 기존대비 약 50% 이상 확대될 것으로 기대되는 만큼 2021년 하반기 이후 늘어난 수요에 대응하기 위해 2교대 체제로 돌입함에 따라 인건비 이슈 3분기부터 해소될 전망
- 또한 마이크로니들 화장품 매출 역시 본격화될 예정인 만큼 기존 고성장 중인 하이드로콜로이드 매출과 더불어 새로운 성장 동력으로 가세할 가능성 크다고 판단
- 해외 진출 역시 가속화 중인 것으로 판단. 미국의 경우 기존 파트너사 Hero Cosmetics를 통해 시장 침투 지속 중이며 최근 ‘Mighty Patch Face/Nose’ 등 기존 대비 면적 확대된 제품 라인업 공급 확대 중. 오프라인 채널 역시 CVS, Target 외 기타 채널 확대 중인 만큼 미국 매출 성장 이어질 전망
- 유럽 역시 최근 개최된 볼로냐 미용 전시회 등 참석 통해 파트너십 확대 중인 것으로 파악되는 만큼 추가 성장 동력이 될 공산이 크다고 판단
□ 2분기 기점 반등 본격화 기대 속 밸류에이션 매력 부각
- 목표주가 4.9만원 유지. 2분기 실적 기점으로 반등 본격화 전망. 특히 증설 효과 가세 및 지역, 채널 확대 바탕으로 성장 폭 확대될 것으로 기대
- 밸류에이션 역시 2022년 기준 12배, 2023년 기준 11배로 국내 에스테틱 기업 중 매력은 높다고 판단
자세한 내용은 아래 링크를 참고하시기 바랍니다. 감사합니다.
링크: https://bit.ly/39ubI3Q
위 내용은 2022년 6월 16일 08시 00분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
* 티앤엘(매수 / TP 49,000원); 2분기 실적 기점으로 반등 본격화
□ 2Q22 Pre: 우리가 알던 실적으로 복귀. 하반기는 더 강할 것
- 2분기 연결 기준 매출액 및 영업이익 각각 214억원(+28.3% YoY, 이하 YoY 생략), 70억원(+13.1%, OPM 32.6%)으로 추정. 전분기대비로는 매출액과 영업이익 각각 45%, 49% 증가 예상
- 호실적은 1) 통상 연간 실적 기준으로 ‘상저하고’의 실적 흐름을 보인다는 점, 2) 2분기 창상피복재 수주잔고가 1분기 분기보고서 공시 기준 103억원으로 이전 최고치였던 2021년 4분기 101억원과 유사한 수준인 점에 기인
□ 하이드로콜로이드 증설 분 3분기부터 가동, 해외 진출도 가속화
- 1분기 중 마무리될 것으로 기대됐던 하이드로콜로이드 생산설비 증설은 6월 중 준공허가까지 마무리될 것으로 기대됨에 따라 3분기부터 본격적으로 가동 돌입 전망
- 증설 이후 생산여력은 기존대비 약 50% 이상 확대될 것으로 기대되는 만큼 2021년 하반기 이후 늘어난 수요에 대응하기 위해 2교대 체제로 돌입함에 따라 인건비 이슈 3분기부터 해소될 전망
- 또한 마이크로니들 화장품 매출 역시 본격화될 예정인 만큼 기존 고성장 중인 하이드로콜로이드 매출과 더불어 새로운 성장 동력으로 가세할 가능성 크다고 판단
- 해외 진출 역시 가속화 중인 것으로 판단. 미국의 경우 기존 파트너사 Hero Cosmetics를 통해 시장 침투 지속 중이며 최근 ‘Mighty Patch Face/Nose’ 등 기존 대비 면적 확대된 제품 라인업 공급 확대 중. 오프라인 채널 역시 CVS, Target 외 기타 채널 확대 중인 만큼 미국 매출 성장 이어질 전망
- 유럽 역시 최근 개최된 볼로냐 미용 전시회 등 참석 통해 파트너십 확대 중인 것으로 파악되는 만큼 추가 성장 동력이 될 공산이 크다고 판단
□ 2분기 기점 반등 본격화 기대 속 밸류에이션 매력 부각
- 목표주가 4.9만원 유지. 2분기 실적 기점으로 반등 본격화 전망. 특히 증설 효과 가세 및 지역, 채널 확대 바탕으로 성장 폭 확대될 것으로 기대
- 밸류에이션 역시 2022년 기준 12배, 2023년 기준 11배로 국내 에스테틱 기업 중 매력은 높다고 판단
자세한 내용은 아래 링크를 참고하시기 바랍니다. 감사합니다.
링크: https://bit.ly/39ubI3Q
위 내용은 2022년 6월 16일 08시 00분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
[삼강엠앤티(100090.KQ)/ 유진투자증권 Green Industry한병화]
★ 해상풍력 하부구조물 공장 건설 위한 법적 절차 마무리
☞ 기존 사업권 보유한 삼호조선해양 흡수합병
☞ 해상풍력 하부구조물 전용 공장의 신설 준비가 법적 완료
☞ 차별화된 실적과 전방산업에 주목
https://bit.ly/3HqbrLL
*본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.
★ 해상풍력 하부구조물 공장 건설 위한 법적 절차 마무리
☞ 기존 사업권 보유한 삼호조선해양 흡수합병
☞ 해상풍력 하부구조물 전용 공장의 신설 준비가 법적 완료
☞ 차별화된 실적과 전방산업에 주목
https://bit.ly/3HqbrLL
*본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.
Forwarded from 드래곤 투자 스크랩
22년 기준 멀티플 8배, 3년은 성장가능한 기업 공유해봐요 아까 에러가 나버렸네요 덧글 달아주신 모든 분들 감사합니다
덧글에 언급된 기업들: 상신이디피, 오스템임플란트, 피에스케이, 광주신세계, 코엔텍, SK하이닉스, 해성디에스, 이랜텍, 이엠텍, 송원산업, 대상홀딩스, 도이치모터스, KG모빌리언스, 세코닉스, DB하이텍, LX세미콘, 이녹스첨단소재, 한국자산신탁, 파이오링크, 더네이쳐홀딩스, 원익QnC, 알엔투테크놀로지, GST, 에스제이그룹, 제이에스코퍼레이션, 코웰패션, 영원무역, 삼성SDS, 레이, 티케이케미칼, SBS, 월덱스, 코텍, 세경하이테크, 다나와, 프로텍, TCC스틸, 티엘비, 현대건설기계, JYP, 아톤, LG이노텍, DB하이텍
덧글에 언급된 기업들: 상신이디피, 오스템임플란트, 피에스케이, 광주신세계, 코엔텍, SK하이닉스, 해성디에스, 이랜텍, 이엠텍, 송원산업, 대상홀딩스, 도이치모터스, KG모빌리언스, 세코닉스, DB하이텍, LX세미콘, 이녹스첨단소재, 한국자산신탁, 파이오링크, 더네이쳐홀딩스, 원익QnC, 알엔투테크놀로지, GST, 에스제이그룹, 제이에스코퍼레이션, 코웰패션, 영원무역, 삼성SDS, 레이, 티케이케미칼, SBS, 월덱스, 코텍, 세경하이테크, 다나와, 프로텍, TCC스틸, 티엘비, 현대건설기계, JYP, 아톤, LG이노텍, DB하이텍