📌 켄코아에어로스페이스(시가총액: 1,897억)
📁 주요사항보고서(자본으로인정되는채무증권발행결정)
2024.01.19 07:40:07 (현재가 : 14,840원)

발행금액 : 1,300억(전체대비 : 12.89%)
발행종류 : 무기명식 무보증 사모사채(영구채)
최저조정 : -
표면이율 : 3.0%
만기이율 : 0.0%
사채만기 : 발행일로부터 30년
만기상환 : 발행회사는 전환권이 행사되지 아니한 본건 전환사채에 대하여 만기일에 그 미상환잔액을 일시 상환한다.

청약일자 : 2024-01-22

* 투자자
케플러 주식회사

*사용목적
시설자금 : 600억
영업양수 : -
운영자금 : 400억
채무상환 : -
타법인취득 : 300억
기타자금 : -

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240119000001
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=274090

[현대차증권 스몰캡/방산 곽민정]
큐알티(405100)
NOT RATED
칩 닥터, 한국에는 큐알티가 있습니다

투자포인트 및 결론
- 최근 외신 보도에 따르면, TSMC가 CoWoS 패키징 캐파를 2024년말까지 두배 이상 확대할 계획이며, 이는 Nvidia, Apple, AMD, Broadcom, Marvell과 같은 AI 및 데이터 센터향 Advanced Packaging 수요가 지속적으로 증가하고 있다는 의미함
- 이 중에서 현재 GPU, HBM의 병목 원인인 CoWos 공정상 발생하는 불량률로 인해 반도체 성능과 관련하여 신뢰성 평가가 요구되고 있는 것으로 판단됨에 따라 국내 유일의 반도체 신뢰성 기업이자 시험 장비 개발 및 솔루션 기업인 동사에게 직접적인 수혜가 매우 클 것으로 전망됨

주요이슈 및 실적전망
- 대만에 MA-Tek이 있다면, 한국에는 큐알티가 반도체 소자는 물론 소재, 부품 분석을 통해 성능 및 수율을 제고할 솔루션을 제시하고 있음. 특히 난제 해결(troubleshooting)에 탁월해 칩 닥터(Chip Doctor)라고 불릴 정도로 동사는 높은 기술력을 확보하고 있음. 동사의 신뢰성 시험은 신규 반도체 칩의 고온/극저온 환경에서의 수명, 기계적 충격 등 신규 반도체 칩이 극한 상태에 이르렀을 때 테스트 하는 것으로 양산 샘플을 품질 보증기간까지 기능이 잘 수행되는지 테스트하게 됨.
- 현재 주요 GPU AI 칩 제조사들이 맞춤형 HBM을 요구하고 있으며 AI 칩이 고가인 만큼 특히 신뢰성 테스트가 최종 양산과정에서 매우 중요해지고 있음.
- 또한, 최근 HBM, GPU 등 고가의 프리미엄 반도체 제품군에서 발생하는 반도체 리사이클링에 대한 니즈가 있어, 동사의 신뢰성 및 분석 능력을 기반으로 한 솔루션이 적용될 가능성이 매우 높다고 판단함.
- 향후 차량용 반도체 및 전장 부품과 관련된 신뢰성 분석 수요 역시 확대될 것으로 전망되어, 자율 주행과 관련된 차량용 반도체 시장의 성장과 궤를 함께할 것으로 판단함.
- 동사는 리벨리온과 협업하여 리벨리온이 개발하는 NPU 칩의 성능 테스트를 독점하고 있으며, 향후 국내 AI 팹리스 업체들에게도 확대 적용될 가능성이 높음.

주가전망 및 Valuation
- HBM CoWos 공정상 발생하는 불량률 신뢰성 평가 등 메모리 시장의 파운드리화에 따른 신뢰성 테스트가 중요해지고 있으며, 차량용 반도체 시장 성장, HBM, GPU 등 고가 프리미엄 반도체 제품군에서 적용되는 반도체 리사이클링, 국내 대표적인 NPU 기업 중 하나인 리벨리온의 AI 반도체 성능 테스트 협업을 기반으로 동사의 성장 가능성은 무궁무진함.

*URL: https://rb.gy/nzevmj

** 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

[단독] 한동훈, 네거티브 방패부대 만든다…가짜뉴스 적극 대응 | 중앙일보

https://naver.me/G87JTFdC

개오랜만에 재건이야기네요 ㅋ

https://naver.me/FrAuHbGo

유안타증권은 19일 펨트론에 대해 대형 고객사 확대와 고객사 내 투자 개선 등으로 올해 실적 성장을 이어갈 것으로 전망했다.

펨트론은 검사장비 제조기업이다. 2016년 반도체 코팅검사장비, 2020년 MEMS 검사장비, 2021년 Package AVI장비(Apollon) 등을 개발하며 검사장비 라인업을 확대하고 있다.

권명준 유안타증권 연구원은 이날 보고서에서 “펨트론의 고객사가 과거 중소형 고객사에서 대형 고객사로 전환되고 있다”며 “이를 통해 규모의 경제효과 및 신규 매출처 확보가 용이해질 것”으로 기대했다.

또 그는 “지속적인 R&D로 검사장비 라인업이 확대되고 있다”며 “기존 SMT에서 반도체, 이차전지 등으로 영역을 확대 중이고 특히 반도체 패키징 관련 다양한 검사장비 라인업을 확보하고 있어 성장이 기대된다”고 분석했다.

아울러 그는 “Vision과 X-Ray 장비를 모두 보유하고 있어 내부와 외부 검사 및 상부와 하부를 동시에 검사할 수 있는 기술력도 보유하고 있다”며 “이는 경쟁사와 차별화된 요인으로, 향후 매출성장에 기여할 것”으로 전망했다.

그는 “지난해 연간 매출액은 전년대비 두 자릿수 성장률을 보일 것”이라며 “올해도 실적 성장(매출액 866억원, 영업이익 152억원)이 이어질 것”으로 내다봤다.

이어 그는 “대형 고객사 확대, 고객사 내 투자가 전년대비 개선될 것으로 기대되며, 반도체 패키징 관련 산업의 변화 및 투자 확대 추세가 예상되기 때문”이라고 설명했다.

https://n.news.naver.com/mnews/article/277/0005369157

NH투자증권은 19일 지니언스에 대해 올해 정부 정책 확대에 따른 수혜 등 우호적인 사업환경이 예상된다고 분석했다. 투자의견과 목표주가는 따로 제시하지 않았다.

심의섭 NH투자증권 연구원은 "지난해 4분기 실적 성수기 효과가 기대되고 있다"면서 "올해에도 지니언스는 공공 부문에서 압도적인 시장 점유율을 바탕으로 민간 비즈니스 커버리지 확대를 지속함과 동시에 중동, 동남아, 미국 등 글로벌 사업 성과 또한 높여갈 전망"이라고 설명했다.

NAC(네트워크 접근 제어) 제품의 꾸준한 성장에 더해 금융·민간 부문 EDR(엔드포인트 탐지·대응) 도입 확대가 지속될 것으로 전망했다. NAC 제품을 포괄하는 제로 트러스트 차세대 보안 솔루션 지니안(Genian) ZTNA(Zero Trust Network Access) 또한 성장 잠재력이 높다고 봤다.

심 연구원은 "정부 정책 확대에 따른 수혜 또한 기대된다"며 "과기정통부에 따르면 올해 주요 예산 사업에 사이버보안펀드 조성 사업을 추가했으며, 제로트러스트 신보안체계 실증 확산, 사이버보안 통합 플랫폼 구축 등에도 예산을 신설·확대해 정보보호 산업 경쟁력 강화가 추진된다"고 말했다.

그러면서 "최근 이슈가 되고 있는 망분리 제도 개선 또한 지니언스의 ZTNA, EDR 사업에 있어 기회 요인으로 작용할 것"이라고 내다봤다.

https://n.news.naver.com/mnews/article/003/0012327776

대신증권은 19일 인터플렉스의 목표주가를 1만5000원에서 1만7000원으로 높였다. 18일 삼성전자의 갤럭시S24 언팩 행사에서 갤럭시링 관련한 신규 매출이 하반기에 이뤄질 가능성이 높아졌다는 판단에서다. 2024년 하반기 새로운 XR기기를 삼성전자를 출시, 추가 매출도 예상된다.

박강호 연구원은 "삼성전자는 스마트 반지 형태의 웨어러블인 '갤럭시링'을 하반기에 출시할 것으로 예상된다. 이를 통해 디지털 헬스케어에 진출할 전망이다. 갤럭시링은 건강, 수면 등 다양한 신체 정보를 측정, 모니터링하는 역할을 담당한다. 스마트폰과 연결성을 확대, AI(인공지능) 생태계 확장 측면에서 새로운 기기로 평가된다"며 "인터플렉스는 연·경성 인쇄회로기판 생산 전문업체다. 인터플렉스는 R/F PCB형태 메인 기판을 공급할 가능성이 높다"고 밝혔다.

갤럭시S24의 고가 모델인 울트라의 판매 비중이 높아지는 것도 인터플렉스에 호재다. 서클 투 서치 기능 활용 측면에서 S펜이 적용되는데, 인터플렉스의 디지타이저(연성PCB) 매출이 확대될 가능성이 높아서다.

이에 대신증권은 인터플렉스의 2024년 영업이익을 388억원으로 2023년 231억원을 추정한 것 대비 67.9% 늘어날 것으로 봤다.

https://n.news.naver.com/mnews/article/014/0005130403

어제 화제였던 주커버그 AI 발언

- 메타 올해 H100 35만개 살 것 (~$10.5B)
- LLaMA 3 학습 중. 오픈소스일 것
- 우리도 AGI 개발하고 있음
- AI와 메타버스는 연결되어 있다.

안녕하세요! 한국투자증권 염동찬입니다.
연초라서 그런지 최근 인덱스 편입 이슈에 대해 여쭤보시는 분들이 많네요.
종목별 인덱스 편입 관련 내용 정리드리겠습니다.
 
1. KOSPI200 편입 이슈가 있는 종목
KOSPI200 편입 스케쥴: 6월/12월 선물옵션만기일에 정기변경
단, 15거래일 평균 시가총액이 50위 이내에 진입할 경우, 가장 가까운 선물옵션만기일에 특례편입
 
1) 포스코DX(A022100): KOSPI200 특례편입 가능성 높음. 인덱스 수요 550억원
2024년 1월 2일에 KOSPI로 이전상장하면서 KOSPI200 편입 대상이 된 기업입니다. 1월 17일 종가기준 15거래일 평균 KOSPI 시가총액 39위이며, 특례편입 요건은 만족하고 있습니다. 아직 공지만 안 나왔지, 특례편입은 확실시되는 상황입니다. 3월 선물옵션만기일에 편입될 예정입니다. MSCI에는 이미 편입이 된 상태이며, 유동비율은 35%로 적용받았습니다. 1월 17일 종가에 유동비율 35%로 반영된다고 가정하면 KOSPI200에서 차지하는 비중은 약 0.30%입니다. KOSPI200 인덱스 펀드 규모가 18.7조원인 걸 감안하면, 인덱스 매수 수요는 550억원 정도입니다.
 
2) 엘앤에프(A066970): 특례편입 확신 어려움. 이전상장일과 시총 순위 변화 추적 필요
2023년 10월에 KOSPI 이전상장 예비심사를 청구했고, 1월 16일에 승인이 나왔습니다. 승인은 나왔지만, 아직 이전상장을 하지는 않았고 상장일도 정해지지 않은 상태입니다. KOSPI 기업과 비교하면 17일 종가 기준 15거래일 평균 시가총액 순위는 50위입니다. 이전상장 날짜는 알 수 없지만 특례편입을 노린다면 3월 전에는 이전을 해야합니다. 다만 시가총액 순위가 특례편입 경계에 있다는 점에서 3월 편입을 확신하기는 어려운 상태입니다. 6월 정기변경 때는 KOSPI200 편입이 가능하지만, 3월 특례편입 여부는 이전상장 날짜와 이전상장 이후 시가총액 순위 등을 고려해야 하는 상태입니다. 역시 MSCI에는 편입이 된 상태이며, MSCI는 유동비율을 70%로 산정합니다. 유동비율이 높기 때문에 KOSPI200에 편입될 경우 포스코DX보다 비중이 높아집니다. 0.48%로 예상하는데, KOSPI200 인덱스 펀드 수요는 900억원 발생합니다.
 
3) HLB(A028300): 3월 특례편입 가능성 낮음. 6월 정기변경 때 편입 가능성 고려.
KOSPI이전상장 주주총회 결의는 끝났지만, 상장예비심사는 신청하지 않은 상태입니다. 엘앤에프가 3개월 정도 시간이 걸렸고 비슷한 시간이 소요된다고 가정한다면 3월 특례편입은 어렵습니다. 15일 평균 시가총액 순위는 58위 정도입니다. 서둘러 일정을 진행해 3월 이전에 이전상장을 한다고 하더라도 특례편입을 확신할 수 없는 상태입니다. 6월 정기편입 때 편입되는 스케쥴로 보시는 게 타당합니다.
 
4) 에코프로비엠(A247540): 이전상장 시점 불투명
에코프로비엠이 KOSPI로 이전상장하면 시가총액 12위 정도가 됩니다. 이전상장되면 바로 특례편입될 수 있는 순위입니다. 다만 지난 해 조회공시에서 이전상장 계획이 없다고 공시를 한 바가 있습니다(2023년 7월). 6개월 정도의 시간이 지났지만, KOSPI로 이전상장하기 위해서는 아직 이사회 결의, 주주총회 승인, 예비심사 청구 등 넘어야 할 산이 많습니다. 꾸준히 이전상장이 가능성 제기되는 종목이지만, 아직은 진행이 많이 되지 않은 상태인 만큼 이사회 결의나 주주총회 결정 등을 확인하고 대응해도 될 만큼의 시간이 남아있습니다.