● 21세기 지옥들 update (KOSPI 월수익률 -10% 하회한 달)
2022 06 -11.74
2022 01 -10.56
2020 03 -11.69
2018 10 -13.37
2011 08 -11.86
2008 10 -23.13
2008 01 -14.36
2002 12 -13.42
2002 09 -12.22
2001 09 -12.0
2000 10 -16.1
2000 09 -10.95
2000 07 -14.03
2000 04 -15.74
2000 02 -12.24
└ 코로나 지옥을 극복했습니다
2022 06 -11.74
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2020 03 -11.69
2018 10 -13.37
2011 08 -11.86
2008 10 -23.13
2008 01 -14.36
2002 12 -13.42
2002 09 -12.22
2001 09 -12.0
2000 10 -16.1
2000 09 -10.95
2000 07 -14.03
2000 04 -15.74
2000 02 -12.24
└ 코로나 지옥을 극복했습니다
기업명: 원준(시가총액: 6,787억)
보고서명: 단일판매ㆍ공급계약체결
계약상대: 주식회사 포스코케미칼
세부내용: 포항 1단계 양극재 생산용 열처리 장비 공급 계약
매출대비: 71.2%
계약금: 442억 원
계약시작: 2022-06-21
계약종료: 2023-08-31
계약기간: 1.2년
기간감안 매출비중: 59.3%
보고서명: 단일판매ㆍ공급계약체결
계약상대: 주식회사 포스코케미칼
세부내용: 포항 1단계 양극재 생산용 열처리 장비 공급 계약
매출대비: 71.2%
계약금: 442억 원
계약시작: 2022-06-21
계약종료: 2023-08-31
계약기간: 1.2년
기간감안 매출비중: 59.3%
[6/22 장중 또 급락 코멘트, 키움 한지영]
어제 잠시 반등 나오나 싶더니 오늘은 또 빠지네요.
현재 코스피, 코스닥 모두 장초반부터 내내 낙폭을 확대하면서 1% 넘게 하락 중입니다.
이번에도 일본, 중국 등 다른 아시아 증시에 비해 유독 부진한 상황인데,
금일 국내 증시 하락에는 특별한 신규 재료가 보이지 않습니다.
인플레이션, 침체, 연준 긴축과 같은 기존 악재들이 계속 시장을 끌어내리려는 모습이네요.
다만,호재성 재료(유가 및 농산물 가격 하락, 금리 하락, 미국의 대중 보복관세 인하 논의, 역사적 하단 레벨의 밸류, 양호한 수출 실적 등)들도 상존하고 있다는 점을 고려 시,
언제든지 상황이 반전할 여지는 여전히 있다고 판단합니다.
또 국내 증시는 최근 들어 신용 반대매매로 인해 수급이 혼탁해졌다는 점이 장중 낙폭을 키우는 추가 요인이긴 하지만,
이같은 수급 노이즈는 가격의 일시적 흔들림을 초래할뿐 가치의 변화를 유발하는 사안은 아니라고 생각합니다.
추가적으로 상황 파악되는 대로 업데이트 해드리겠습니다.
점심 맛있게 드시고 힘내시길 바랍니다.
키움 한지영
어제 잠시 반등 나오나 싶더니 오늘은 또 빠지네요.
현재 코스피, 코스닥 모두 장초반부터 내내 낙폭을 확대하면서 1% 넘게 하락 중입니다.
이번에도 일본, 중국 등 다른 아시아 증시에 비해 유독 부진한 상황인데,
금일 국내 증시 하락에는 특별한 신규 재료가 보이지 않습니다.
인플레이션, 침체, 연준 긴축과 같은 기존 악재들이 계속 시장을 끌어내리려는 모습이네요.
다만,호재성 재료(유가 및 농산물 가격 하락, 금리 하락, 미국의 대중 보복관세 인하 논의, 역사적 하단 레벨의 밸류, 양호한 수출 실적 등)들도 상존하고 있다는 점을 고려 시,
언제든지 상황이 반전할 여지는 여전히 있다고 판단합니다.
또 국내 증시는 최근 들어 신용 반대매매로 인해 수급이 혼탁해졌다는 점이 장중 낙폭을 키우는 추가 요인이긴 하지만,
이같은 수급 노이즈는 가격의 일시적 흔들림을 초래할뿐 가치의 변화를 유발하는 사안은 아니라고 생각합니다.
추가적으로 상황 파악되는 대로 업데이트 해드리겠습니다.
점심 맛있게 드시고 힘내시길 바랍니다.
키움 한지영
<현재 JP모간, CS, SG 창구 매도가 큰 종목>
아모레퍼시픽, 지누스
우리기술투자
원익QnC, 한양이엔지 덕산하이메탈, 해성디에스
티에스이, 인탑스, 아이원스 티씨케이, 시그네틱스
JYP, 에스엠, 아프리카TV
위메이드, 카카오게임즈
이녹스첨단소재, 이랜텍
아모레퍼시픽, 지누스
우리기술투자
원익QnC, 한양이엔지 덕산하이메탈, 해성디에스
티에스이, 인탑스, 아이원스 티씨케이, 시그네틱스
JYP, 에스엠, 아프리카TV
위메이드, 카카오게임즈
이녹스첨단소재, 이랜텍
Forwarded from 종목발굴단 (Lionelcruz 로빈)
2018년 미·중 무역 전쟁과 2020년 초 코로나19 팬데믹으로 증시가 하락했을 때, 유가증권시장 시총 대비 신용잔고 비율은 약 30%씩 낮아졌다. 최근 하락장에서는 신용잔고 비율이 아직 최고점 대비 10%만 줄어든 상황이다. 신용융자 잔고가 현 수준에서 2조4000억원 더 감소해야 증시의 바닥을 확인할 수 있을 것이라고 최 연구원은 설명했다.
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삼성전자 2분기 업데잇 내용입니다.
제목 그대로 2분기 실적은 생각보다 좀 더 안좋은 것 같습니다.
이전 전망 대비 영업이익 규모가 크게 줄었습니다. 이전에는 2분기 영업이익이 당연히 1분기 대비 좋아질 것으로 기대했었는데 모바일에서 좀 차이가 났고, 메모리도 기대했던 것보다는 부진할 것으로 보입니다.
우선 메모리는 DRAM, NAND 모두 Bit Growth가 크게 낮아질 것으로 보입니다. 수요 부진과 삼성전자의 전략에 따른 영향으로 보입니다.
삼성전자 전략이라는 말이 생뚱 맞게 들릴 수는 있는데 시장 안좋은데 물량 밀어 내서 가격 더 빠지게 할 필요는 없다 정도로 보면 될 것 같습니다.
DRAM은 옴디아에서 제시한 2분기 고정 가격은 Flat인데 업체별 고객사 대응이 달라서 1% 하락으로 수정했습니다.
NAND는 Kioxia 사태로 상승하긴 하지만 그 폭은 미미할 것으로 보여서 2% 상승으로 수정했습니다.
의외로 디스플레이는 선방한 것으로 들립니다. Unit의 변화보다는 Mix의 변화 영향으로 보입니다. IT OLED 패널 효과일 것 같습니다. 영업이익은 1분기와 크게 다르지 않을 전망입니다.
모바일은 1분기 대비 영업이익이 1조 정도 감소할 것으로 보입니다. 스마트폰 출하는 6,200만대 수준으로 전망합니다.
저가 물량이 더 많이 조정 받아서 그래도 수익성은 지키지 않을까 기대했지만 1분기 대비 수익성도 부진할 것으로 보입니다.
가전은 TV 부진으로 실적은 1분기 대비 나빠질 것으로 보입니다.
문제는 3분기 이후 그림인데 DRAM 가격 하락폭에 대한 의견이 분분하지만 저는 늘 얘기한대로 5% 대의 하락으로 전망합니다.
서버는 7%, 모바일, PC는 5% 수준의 가격 하락으로 전망합니다.
주가가 언제까지 더 빠지는게 맞을지 예단하기는 쉽지 않습니다만 지금 밸류애이션을 갖고 Bottom을 논하기는 어렵지 않을까 생각합니다.
우려했던 부분이 하반기 가격 하락이라면 적어도 3분기 고정가격의 결과는 확인한 다음에 판단하는게 맞다고 생각합니다.
그리되면 4분기 변수가 미치는 영향은 제한적일 것이고 2023년 전망에 좀 더 무게가 실릴 것으로 생각합니다.
목표주가는 실적 조정을 고려해서 100,000원에서 88,000원으로 하향 조정합니다.
-. 동 자료는 컴플라이언스 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용할 수 없습니다.
-. 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.
제목 그대로 2분기 실적은 생각보다 좀 더 안좋은 것 같습니다.
이전 전망 대비 영업이익 규모가 크게 줄었습니다. 이전에는 2분기 영업이익이 당연히 1분기 대비 좋아질 것으로 기대했었는데 모바일에서 좀 차이가 났고, 메모리도 기대했던 것보다는 부진할 것으로 보입니다.
우선 메모리는 DRAM, NAND 모두 Bit Growth가 크게 낮아질 것으로 보입니다. 수요 부진과 삼성전자의 전략에 따른 영향으로 보입니다.
삼성전자 전략이라는 말이 생뚱 맞게 들릴 수는 있는데 시장 안좋은데 물량 밀어 내서 가격 더 빠지게 할 필요는 없다 정도로 보면 될 것 같습니다.
DRAM은 옴디아에서 제시한 2분기 고정 가격은 Flat인데 업체별 고객사 대응이 달라서 1% 하락으로 수정했습니다.
NAND는 Kioxia 사태로 상승하긴 하지만 그 폭은 미미할 것으로 보여서 2% 상승으로 수정했습니다.
의외로 디스플레이는 선방한 것으로 들립니다. Unit의 변화보다는 Mix의 변화 영향으로 보입니다. IT OLED 패널 효과일 것 같습니다. 영업이익은 1분기와 크게 다르지 않을 전망입니다.
모바일은 1분기 대비 영업이익이 1조 정도 감소할 것으로 보입니다. 스마트폰 출하는 6,200만대 수준으로 전망합니다.
저가 물량이 더 많이 조정 받아서 그래도 수익성은 지키지 않을까 기대했지만 1분기 대비 수익성도 부진할 것으로 보입니다.
가전은 TV 부진으로 실적은 1분기 대비 나빠질 것으로 보입니다.
문제는 3분기 이후 그림인데 DRAM 가격 하락폭에 대한 의견이 분분하지만 저는 늘 얘기한대로 5% 대의 하락으로 전망합니다.
서버는 7%, 모바일, PC는 5% 수준의 가격 하락으로 전망합니다.
주가가 언제까지 더 빠지는게 맞을지 예단하기는 쉽지 않습니다만 지금 밸류애이션을 갖고 Bottom을 논하기는 어렵지 않을까 생각합니다.
우려했던 부분이 하반기 가격 하락이라면 적어도 3분기 고정가격의 결과는 확인한 다음에 판단하는게 맞다고 생각합니다.
그리되면 4분기 변수가 미치는 영향은 제한적일 것이고 2023년 전망에 좀 더 무게가 실릴 것으로 생각합니다.
목표주가는 실적 조정을 고려해서 100,000원에서 88,000원으로 하향 조정합니다.
-. 동 자료는 컴플라이언스 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용할 수 없습니다.
-. 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.
값비싼 배터리 원자재를 추출하라…‘폐배터리 리사이클링’에 꽂힌 삼성·LG
- 삼성, 성일하이텍 지분 늘려
- LG에너지솔루션은 최근 폐배터리를 재사용해 만든 ‘전기차용 충전 ESS 시스템’을 충북 오창공장에 설치 + LG화학과 함께 북미 최대 폐배터리 활용 업체 라이사이클(Li-Cycle) 유상증자에 참여해 지분 2.6%를 확보
- SK이노베이션은 전기차 폐배터리에서 리튬을 수산화리튬 형태로 추출하는 기술을 개발해 50건 넘는 특허를 보유
- 2040년 87조 시장으로 급성장 전망
https://n.news.naver.com/mnews/article/024/0000075719?sid=101
- 삼성, 성일하이텍 지분 늘려
- LG에너지솔루션은 최근 폐배터리를 재사용해 만든 ‘전기차용 충전 ESS 시스템’을 충북 오창공장에 설치 + LG화학과 함께 북미 최대 폐배터리 활용 업체 라이사이클(Li-Cycle) 유상증자에 참여해 지분 2.6%를 확보
- SK이노베이션은 전기차 폐배터리에서 리튬을 수산화리튬 형태로 추출하는 기술을 개발해 50건 넘는 특허를 보유
- 2040년 87조 시장으로 급성장 전망
https://n.news.naver.com/mnews/article/024/0000075719?sid=101
Naver
값비싼 배터리 원자재를 추출하라…‘폐배터리 리사이클링’에 꽂힌 삼성·LG
글로벌 전기차 관련 기업마다 폐배터리 리사이클링 사업에 사활을 걸고 있다. 전기차 시장이 급성장하는 가운데 핵심 부품인 배터리 원료 가격이 천정부지로 치솟으면서 기업들은 폐배터리에서 자원을 회수하거나 다른 용도로 활
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[NH/박병국] 덴티움
[덴티움(TP 100,000원 유지, Buy 유지)] 2분기도 든든한 실적 전망
■요약
2분기 매출 877억원, 영업이익 231억원으로 컨센서스 소폭 상회 전망. 전월 대비 감소한 5월 수출 데이터에도 불구하고 실제 5월 매출은 전월대비 10% 성장. 중국 밸류 임플란트 시장에서 노이즈 없는 고성장 기대
▶️ 2분기 역시 든든한 국내 임플란트 기업
투자의견 Buy, 목표주가 10만원 유지. 피어 주가 하락으로 멀티플은 15.1배에서 13.9배로 하향, 적용 순이익은 ’22년 809억원에서 12개월 fwd 순이익 851억원으로 변경
2분기 매출 877억원(+21.0% y-y), 영업이익 231억원(+37.2% y-y)으로 컨센서스 소폭 상회 전망. 수원시 5월 수출 데이터 4월 대비 하락하였으나 동사의 5월 매출은 4월 대비 10% 성장, 중국 락다운 해제로 6월에도 수출 성장 가능. 수출과 판매 시점엔 차이가 있기 때문에 방향성 다를 수 있음
실적 관전 포인트는 영업이익률 개선 정도. 1분기 OPM은 27.4%로 비수기임에도 극적인 OPM 개선. 인플레이션에도 원가율 상승 제한적(재료비, 물류비 비중 小), 2분기 또한 유사. 보통 매분기 OPM 개선되지만 당사는 보수적 추정 위해 2, 3분기 OPM을 1분기 대비 하향한 26.4%, 25.6% 적용. 레버리지 효과로 OPM 개선이 확인될 경우 ’23년 큰 폭의 OPM 개선 가능
▶️ 중국에 대한 우려는 존재하지만 업황 이상 無
고성장 속에서 성장 둔화 우려 존재. 특히 딜러의 재고 축적에 따른 매출 일시 상승 가능성 제기되나 중국 매출 60%가 직판 판매로 가능성 제한적. 중국의 자국기업 보호조치와도 무관한 이슈. 재고 쌓기와 관련될 수 있는 건 판가 상승 및 원자재 수급 이슈. 그러나 동사는 인플레이션 영향이 제한적이기 때문에 판가 상승 고려 X, 원자재 수급에도 이슈 없음
잠재 임플란트 시장은 200억개, 구매력이 있는 시장은 20억개, ’21년 임플란트 시장은 3,200만개로 무궁무진한 성장 가능. 가장 큰 성장은 중국 밸류 임플란트 시장에서 나오며 M/S 1위는 오스템임플란트, 2위는 덴티움
▶️ 보고서 링크 : https://bit.ly/3tQk2lu
■ [NH/박병국(제약/바이오), 02-768-7469]
위 내용은 당사 컴플라이언스 결재를 받아 발송되었으며, 당사의 동의 없이 복제, 배포, 전송, 변형, 대여할 수 없습니다.
무료수신거부 080-990-6200
[덴티움(TP 100,000원 유지, Buy 유지)] 2분기도 든든한 실적 전망
■요약
2분기 매출 877억원, 영업이익 231억원으로 컨센서스 소폭 상회 전망. 전월 대비 감소한 5월 수출 데이터에도 불구하고 실제 5월 매출은 전월대비 10% 성장. 중국 밸류 임플란트 시장에서 노이즈 없는 고성장 기대
▶️ 2분기 역시 든든한 국내 임플란트 기업
투자의견 Buy, 목표주가 10만원 유지. 피어 주가 하락으로 멀티플은 15.1배에서 13.9배로 하향, 적용 순이익은 ’22년 809억원에서 12개월 fwd 순이익 851억원으로 변경
2분기 매출 877억원(+21.0% y-y), 영업이익 231억원(+37.2% y-y)으로 컨센서스 소폭 상회 전망. 수원시 5월 수출 데이터 4월 대비 하락하였으나 동사의 5월 매출은 4월 대비 10% 성장, 중국 락다운 해제로 6월에도 수출 성장 가능. 수출과 판매 시점엔 차이가 있기 때문에 방향성 다를 수 있음
실적 관전 포인트는 영업이익률 개선 정도. 1분기 OPM은 27.4%로 비수기임에도 극적인 OPM 개선. 인플레이션에도 원가율 상승 제한적(재료비, 물류비 비중 小), 2분기 또한 유사. 보통 매분기 OPM 개선되지만 당사는 보수적 추정 위해 2, 3분기 OPM을 1분기 대비 하향한 26.4%, 25.6% 적용. 레버리지 효과로 OPM 개선이 확인될 경우 ’23년 큰 폭의 OPM 개선 가능
▶️ 중국에 대한 우려는 존재하지만 업황 이상 無
고성장 속에서 성장 둔화 우려 존재. 특히 딜러의 재고 축적에 따른 매출 일시 상승 가능성 제기되나 중국 매출 60%가 직판 판매로 가능성 제한적. 중국의 자국기업 보호조치와도 무관한 이슈. 재고 쌓기와 관련될 수 있는 건 판가 상승 및 원자재 수급 이슈. 그러나 동사는 인플레이션 영향이 제한적이기 때문에 판가 상승 고려 X, 원자재 수급에도 이슈 없음
잠재 임플란트 시장은 200억개, 구매력이 있는 시장은 20억개, ’21년 임플란트 시장은 3,200만개로 무궁무진한 성장 가능. 가장 큰 성장은 중국 밸류 임플란트 시장에서 나오며 M/S 1위는 오스템임플란트, 2위는 덴티움
▶️ 보고서 링크 : https://bit.ly/3tQk2lu
■ [NH/박병국(제약/바이오), 02-768-7469]
위 내용은 당사 컴플라이언스 결재를 받아 발송되었으며, 당사의 동의 없이 복제, 배포, 전송, 변형, 대여할 수 없습니다.
무료수신거부 080-990-6200