Forwarded from [미래에셋 전기전자/IT하드웨어/배터리 장비 박준서]
[미래에셋 배터리 장비 박준서]
배터리장비: 전고체 생산에는 무엇이 달라질까?
1. 전고체 배터리 생산 방식 전환 시 전극과 조립 공정 추가 장비가 필요
전극 공정에서는 전고체를 집전체에 발라주는 코팅 공정, 이온 전도도를 향상시키기 위한 압연 공정, 그리고 압출 생산 공정과 라미네이션 공정이 추가된다. 조립 공정에서는 액체 상태의 전해액을 주입하는 Filing 장비가 없어지고, 접촉 계면을 극대화하기 위한 WIP(Warm Isostatic Press) 장비가 도입될 것이다. 활성화 공정에서는 기존 액체 상태의 배터리에서 SEI 층을 형성하는 과정이 필요 없기 때문에 일부 포메이션과 에이징 공정이 사라질 것으로 예상된다.
2. 피엔티와 씨아이에스는 전고체 배터리 전극 공정 특화, 하나기술은 WIP 장비 개발 중
전극 공정 업체 중 피엔티와 씨아이에스는 기존 R2R(Roll to Roll) 기술을 활용한 코터, 롤 프레스, 슬리터를 전고체 배터리에 특화하여 개발 중이며, 추가적인 압출 방식과 라미네이션 공정도 개발 중이다. 조립 공정에서는 WIP(Work In Progress)에 높은 압력과 온도가 중요한데, 하나기술은 조립 공정에 사용될 최대 700MPa, 200℃ 스펙의 WIP 장비를 개발하고 현재 고객사와 협업 중인 것으로 파악된다.
3.기존 밸류체인에서 협업이 이루어지고 있기에 주요 장비 선점 업체들에 주목
장비 업체들의 경우, 기존 밸류체인에서의 협업이 계속 이루어지고 있다는 점이 파악된다. 주요 장비를 선점하는 업체들은 향후 전고체 배터리 장비 시장에서 큰 혜택을 받을 것으로 기대된다.
보고서 링크: https://han.gl/2CSRo
감사합니다
배터리장비: 전고체 생산에는 무엇이 달라질까?
1. 전고체 배터리 생산 방식 전환 시 전극과 조립 공정 추가 장비가 필요
전극 공정에서는 전고체를 집전체에 발라주는 코팅 공정, 이온 전도도를 향상시키기 위한 압연 공정, 그리고 압출 생산 공정과 라미네이션 공정이 추가된다. 조립 공정에서는 액체 상태의 전해액을 주입하는 Filing 장비가 없어지고, 접촉 계면을 극대화하기 위한 WIP(Warm Isostatic Press) 장비가 도입될 것이다. 활성화 공정에서는 기존 액체 상태의 배터리에서 SEI 층을 형성하는 과정이 필요 없기 때문에 일부 포메이션과 에이징 공정이 사라질 것으로 예상된다.
2. 피엔티와 씨아이에스는 전고체 배터리 전극 공정 특화, 하나기술은 WIP 장비 개발 중
전극 공정 업체 중 피엔티와 씨아이에스는 기존 R2R(Roll to Roll) 기술을 활용한 코터, 롤 프레스, 슬리터를 전고체 배터리에 특화하여 개발 중이며, 추가적인 압출 방식과 라미네이션 공정도 개발 중이다. 조립 공정에서는 WIP(Work In Progress)에 높은 압력과 온도가 중요한데, 하나기술은 조립 공정에 사용될 최대 700MPa, 200℃ 스펙의 WIP 장비를 개발하고 현재 고객사와 협업 중인 것으로 파악된다.
3.기존 밸류체인에서 협업이 이루어지고 있기에 주요 장비 선점 업체들에 주목
장비 업체들의 경우, 기존 밸류체인에서의 협업이 계속 이루어지고 있다는 점이 파악된다. 주요 장비를 선점하는 업체들은 향후 전고체 배터리 장비 시장에서 큰 혜택을 받을 것으로 기대된다.
보고서 링크: https://han.gl/2CSRo
감사합니다
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#그래디언트 도 #전고체 배터리?
사이테크(Sci-tech) 선도기업 그래디언트(035080)는 전고체 배터리 핵심 소재 기업 정석케미칼 지분 17.94%(38만 98주)를 취득해 2대 주주에 등극했다고 21일 밝혔다.
차선용 도료 1위 기업인 정석케미칼은 지난해 전고체 배터리 핵심 소재인 고순도(99.99%) 황화리튬(Li₂S) 양산 기술 개발에 성공했으며, 주요 납품처는 에코프로비엠(EcoProBM), 미국 솔리드파워(Solid Power) 등 글로벌 전고체배터리 개발 회사다.
또한 최근 급증하는 수요에 대응하기 위해 완주테크노밸리 제2일반산업단지 내 3만3213㎡ 규모의 2공장 설립을 시작하며 황화리튬 시장 선점을 위한 본격적인 사업 확장에 속도를 내고 있다.
그래디언트는 이번 투자를 통해 정석케미칼과 우호적 파트너십을 체결함과 동시에 자회사 아이마켓코리아가 보유한 B2B 유통, 물류, 영업 역량과 글로벌 구매 인프라를 활용해 정석케미칼의 사업을 지원하고 글로벌 시장 진출에도 협력할 계획이다.
https://www.newsprime.co.kr/news/article/?no=613775
사이테크(Sci-tech) 선도기업 그래디언트(035080)는 전고체 배터리 핵심 소재 기업 정석케미칼 지분 17.94%(38만 98주)를 취득해 2대 주주에 등극했다고 21일 밝혔다.
차선용 도료 1위 기업인 정석케미칼은 지난해 전고체 배터리 핵심 소재인 고순도(99.99%) 황화리튬(Li₂S) 양산 기술 개발에 성공했으며, 주요 납품처는 에코프로비엠(EcoProBM), 미국 솔리드파워(Solid Power) 등 글로벌 전고체배터리 개발 회사다.
또한 최근 급증하는 수요에 대응하기 위해 완주테크노밸리 제2일반산업단지 내 3만3213㎡ 규모의 2공장 설립을 시작하며 황화리튬 시장 선점을 위한 본격적인 사업 확장에 속도를 내고 있다.
그래디언트는 이번 투자를 통해 정석케미칼과 우호적 파트너십을 체결함과 동시에 자회사 아이마켓코리아가 보유한 B2B 유통, 물류, 영업 역량과 글로벌 구매 인프라를 활용해 정석케미칼의 사업을 지원하고 글로벌 시장 진출에도 협력할 계획이다.
https://www.newsprime.co.kr/news/article/?no=613775
프라임경제
그래디언트, '전고체 배터리 핵심 소재 양산' 정석케미칼 2대 주주 등극
[프라임경제] 사이테크(Sci-tech) 선도기업 그래디언트(035080)는 전고체 배터리 핵심 소재 기업 정석케미칼 지분 17.94%(38만 98주)를 취득해 2대 주주에 등극했다고 21일 밝혔다.
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Forwarded from Korean Capitalist Magazine.
오늘 외국인 선물매수가 기관창구의 프로그램 매수를 계속 유도하네요.
월요일 만기 위클리 370이 보이는데 현재 행사가에 매도 공방전이 치열하게 진행됩니다.
콜옵션 매도자가 청산할 때 지수는 급격히 위로 상승하게됩니다.
언제나 공매도 청산, 선물매도 청산이 이뤄질 때 변동성은 커집니다.
월요일 만기 위클리 370이 보이는데 현재 행사가에 매도 공방전이 치열하게 진행됩니다.
콜옵션 매도자가 청산할 때 지수는 급격히 위로 상승하게됩니다.
언제나 공매도 청산, 선물매도 청산이 이뤄질 때 변동성은 커집니다.
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Forwarded from AWAKE 플러스
📌 구영테크(시가총액: 822억)
📁 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변동
2024.03.08 10:42:10 (현재가 : 3,000원, +1.52%)
재무제표 종류 : 연결
매출액 : 885억(예상치 : -)
영업익 : 33억(예상치 : -)
순이익 : 64억(예상치 : -)
**최근 실적 추이**
매출/영업익/순익/예상대비 OP
2023.4Q 885억/ 33억/ 64억
2023.3Q 894억/ 70억/ 41억
2023.2Q 915억/ 116억/ 54억
2023.1Q 880억/ 70억/ 48억
2022.4Q 737억/ 19억/ 14억
* 변동요인
-. 고객사 생산량 증가에 따른 매출액 증가 -. 종속회사의 실적개선 및 환율효과 등에 따른 수익성 증가
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240308900135
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=053270
📁 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변동
2024.03.08 10:42:10 (현재가 : 3,000원, +1.52%)
재무제표 종류 : 연결
매출액 : 885억(예상치 : -)
영업익 : 33억(예상치 : -)
순이익 : 64억(예상치 : -)
**최근 실적 추이**
매출/영업익/순익/예상대비 OP
2023.4Q 885억/ 33억/ 64억
2023.3Q 894억/ 70억/ 41억
2023.2Q 915억/ 116억/ 54억
2023.1Q 880억/ 70억/ 48억
2022.4Q 737억/ 19억/ 14억
* 변동요인
-. 고객사 생산량 증가에 따른 매출액 증가 -. 종속회사의 실적개선 및 환율효과 등에 따른 수익성 증가
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240308900135
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=053270
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Forwarded from 너쟁이의 성실한 추추생활
☆테이팩스 기업내용 요약
1. 테이팩스는 NH증권어플 통계기준 99%의 동 기업 투자자가 손해를 보고 있으며 투자자 평균 수익율 -44.29%의 눈물의 종목으로 고점대비 3~4분의 1토막이 나있음. 코로나 이전 2차전지 사업 본격화 전 수준의 주가.
2. 주요 이유는 올해 실적이 악화되어 벌어진 것으로 보이며 전년인 22년 대비 23년 매출은 약20%감소, 영업이익은 약 73%감소하여 주가는 영업이익의 감소만큼을 거의 정확히 반영한것으로 보임. (영업이익 회복시 주가회복 가능성)
3. 실적악화의 이유는 매출의 절반을 차지하던 2차전지 향 테이프의 실적악화로 건축경기등 경기둔화로 인한 non-it향(전동공구향등) 실적 악화와 함께 전기차 케즘 영향으로 인한 ev향 실적이 동시에 악화된것이 주요이유로 보임.
4. 동사의 18~21년 2차전지 관련 매출 연평균 성장률은 무려 44.2%로 국내3사에 모두 납품할 뿐 아니라 무라타, 중국텐파워, 유럽 노스볼트등 왠만한 유명 기업들은 동사에게 독점 혹은 과점의 형태로 납품받으며 특히 LG, 삼성향 비중이 높음. (매출비중 LG엔솔37.3%/ 삼성SDI 27% / SK온, 무라타, 소니등 25.7%)
5. 이러한 독점, 과점형태의 이유는 일단 과거 우리가 아는 테이프산업은 사향산업에 가까워 추가 진입플레이어가 적었을 뿐더러 사업의 규모가 니치해서 대기업등의 진출 매릿이 없었고
6. 2차전지 사업은 기술력과 안정성을 모두 가지고 있어야하는데 동사만큼의 기술력과 레퍼런스를 가진 기업이 희소했기 때문.
7. 주력제품인 소형 원통형 전지 점유율은 21년 기준 국내 약 80%, 글로벌 약 30% 정도로 추정된다고함.
8. 2차전지 테이프는 크게 3가지 종류로 나뉘어져 있으며 배터리 내부 절연이 필요한 곳에 부착, 전극탭 보호와 단락방지, 양극판 마감코팅등 목적에 따라 고객사가 생각하는 중요도에 따라 적용부위가 다름.
9. 셀의 탭 보호용, 라미네이트 단락방지, 외부풀림방지용 3종류.
10. 또한 원통형, 각형, 파우치형모두에 사용되나 원통형의 수요가 가장 많은것으로 보임. 이에따라 원통형 테마로 분류되기도함.
11. 4680에는 탭이 없어 탭 보호용 테잎이 사용되지 않아 2170대비 사용량이 감소할 것이라는 썰이 있으나 회사측은 LG와 삼성의 방식도 다르고 양산이 되어봐야 알 수 있으며 현 단계로는 개발부서측도 예상이 안된다고함.(업체에 따라 이곳저곳 다양하게 많이 쓰이니)
12. SK, LG가 각형을 생산한다면 동사의 점유율이 추가로 상승할 수 있다고함.
13. 전고체용 배터리 테이프 특허또한 이미 확보하였음.
14. 안정성이 주요 요인이 되면서 고품질 원단 사용 매출비중이 높아지고 동사는 PI, PP등 다양한 제품군을 보유해 유연한 대응 가능하며 고객사 요구의 즉각적 대응, 개선이 동 산업에서 가장 중요한 경쟁력.
15. 기술적으로는 일반 테잎은 140도 이상에서 부착력을 발휘하면 되는데 2차전지는 전해액이 100도 이상에서 문제가 생겨 100도 미만에서 충분한 부착력이 나올것을 요구, 동 조건에서 원통, 각형, 파우치형 각 타입별에서 기준치에 맞는 테잎제작기술 필요.
16. 동사는 40년 이상의 업력으로 국내 최고의 점착 기술력보유.
17. 독점, 과점적 구조로 인해 높은 영업이익율을 기록하여 최대 15%까지 달성하던 시절도 있었으며 현재 고객사 내 독점적 점유율을 유지하면서도 오히려 점유율을 늘렸음.
18. 2차전지향 풀캐파는 그간 지속적 증설로 22년말 1200억 규모까지 확대되었으며(5개 라인) 23년말 1차 2개라인, 25년 2차 2개라인의 추가 증설중. 라인당 200~250억 규모.
19. 1차 라인증설 이후 승인 3~6개월 소요 감안시 늦어도 24년 하반기 본격 가동 예상. 실적 턴의 시발점이 될 가능성.
20. 2차는 25년 까지인데 정확한 시기는 봐야할것 같다고함.
21. 전동공구부분은 상반기가 재고소진 시기로 보인다는 사측의견.
22. 동사의 케파확장 속도보다 고객사의 2차전디용 테이프 수요 성장 속도가 더 빨라 추가증설 필요성이 있다는 의견도 있었음(NH증권)
23. 동사의 케파확장 속도가 타 2차전지 소재업체 대비 느리다는 의견이 있는데 2차전지 테잎은 생산시 전문 설비가 필요치 않고 신규공장 건설이 오래걸리지 않아 즉각 맞출 수 있으며,
24. 2차전지용 테잎 라인은 다른 기타 소재 생산도 가능해 반도체, 디스플레이등으로 대응 가능해 케파로스, 램프업 기간이 상대적으로 짧기 때문이라는 의견이 있음(NH증권)
25. 충분한 현금 동원력이 있어 추가적 자금조달은 필요치 않아보임.
26. 2차전지 관련 매출은 현재 절반정도를 넘어 25년 65%, 28년 74% 수준으로 확대예정. 2차전지 향 비중이 높아질 수록 밸류에이션 리레이팅 가능성 존재.
27. 경쟁사는 미국 3M은 동시장에 진출하지 않았고 대현에스티 정도가 경쟁자가 될 수 있다고 하였으며 최근 신화인터텍이 동 시장에 공급했다는 뉴스가 있음.
28. 디스플레이 소재인 OCA는 스마트폰 커버윈도우와 디스플레이를 부착하는 소재로 미국3M이 독점하고 있었으나 동사가 국산화하여 점유율을 높혀가는 과정.
29. OCA관련 라인은 2차전지 용과 성격달라 고객사 승인이 늦어지면 가동률 하락의 원인이 됨.
30. 전자소재 사업외 나머지 반을 차지하는 매출중 하나는 식료품 포장관련 유니랩 사업으로 국내 영업용 랩 시장 50%이상의 점유차지. 국내 배달수요증가 영향을 받았음. 20~25%영업이익율이 나옴.
31. 나머지 소비재 사업은 카페 제과점등에서 일회용 종이컵, 플라스틱 빨대 사용이 금지기조에 들어서며 다회용컵등 친환경 제품 매출확대 기조 영향을 받았음. 니트릴 장갑등 의료 산업도 진출.
32. 니트릴 장갑 사업은 모회사아 한솔케미칼에서 원료를 조달해 경쟁사들 대비 유리한 경쟁력을 지님.
33. 주주친화적이지는 않은것 같음.
34. 호가창이 얇은것은 단점.
35. 시총이 낮아 위든 아래든 변동성이 심할 수 있음.
36. 주가 피크였던 22년 영업이익 최고점은 254억. 영업이익율은 약 14%. 순이익은 189억
37. 당시 시총 4000억의 POR은 16배 수준, PER은 약 21배 수준.
38. 22년 영업이익 254억을 회복한다고 가정으로 밸류에이션 해보거나
38. 25~26년 증설케파 완공으로 22년 매출 1822억에 1000억의 매출이 더해져 2822억매출, 22년 영업이익율 14%가 단가 인하압력을 받아 10% 수준으로 감소한다고 가정하면 예상 영업이익은 282억. 맥스 영업이익율 14%를 가정하면 예상 영업이익은 395억.
38. 기대수익율 가정(24. 2. 28. 시총 1110억 기준)
가. 22년 영업이익 254억 회복 POR10배 / 기대수익율 230%(적정시총 2540억)
나. 22년 영업이익 254억 회복 종전 맥스밸류 POR 15배 / 기대수익율 340%(적정시총 3810억)
다. 25~26년 매출 2822억, 영업이익율 10%가정, 영업이익 282억 POR 10배 / 기대수익율 254%(적정시총 2820억)
라. 25~26년 매출 2822억, 맥스 영업이익율 14%가정 , 영업이익 395억 POR 10배 / 기대수익율 355% (적정시총 3950억)
마. 25~26년 매출 2822억, 영업이익율 10%가정, 영업이익 282억 종전 맥스밸류 POR 15배 / 기대수익율 381% (적정시총 4230억)
바. 25~26년 매출 2822억, 맥스 영업이익율 14%가정 , 영업이익 395억 종전 맥스 밸류 POR 15배 / 기대수익율 533% (적정시총 5925억)
사. 이전고점 회복시 392% 상당의 기대수익율
39. 25~26기간대비 기대수익율은 최저 230% ~ 최대 533%상당
https://m.blog.naver.com/chcmg2022/223367361699
1. 테이팩스는 NH증권어플 통계기준 99%의 동 기업 투자자가 손해를 보고 있으며 투자자 평균 수익율 -44.29%의 눈물의 종목으로 고점대비 3~4분의 1토막이 나있음. 코로나 이전 2차전지 사업 본격화 전 수준의 주가.
2. 주요 이유는 올해 실적이 악화되어 벌어진 것으로 보이며 전년인 22년 대비 23년 매출은 약20%감소, 영업이익은 약 73%감소하여 주가는 영업이익의 감소만큼을 거의 정확히 반영한것으로 보임. (영업이익 회복시 주가회복 가능성)
3. 실적악화의 이유는 매출의 절반을 차지하던 2차전지 향 테이프의 실적악화로 건축경기등 경기둔화로 인한 non-it향(전동공구향등) 실적 악화와 함께 전기차 케즘 영향으로 인한 ev향 실적이 동시에 악화된것이 주요이유로 보임.
4. 동사의 18~21년 2차전지 관련 매출 연평균 성장률은 무려 44.2%로 국내3사에 모두 납품할 뿐 아니라 무라타, 중국텐파워, 유럽 노스볼트등 왠만한 유명 기업들은 동사에게 독점 혹은 과점의 형태로 납품받으며 특히 LG, 삼성향 비중이 높음. (매출비중 LG엔솔37.3%/ 삼성SDI 27% / SK온, 무라타, 소니등 25.7%)
5. 이러한 독점, 과점형태의 이유는 일단 과거 우리가 아는 테이프산업은 사향산업에 가까워 추가 진입플레이어가 적었을 뿐더러 사업의 규모가 니치해서 대기업등의 진출 매릿이 없었고
6. 2차전지 사업은 기술력과 안정성을 모두 가지고 있어야하는데 동사만큼의 기술력과 레퍼런스를 가진 기업이 희소했기 때문.
7. 주력제품인 소형 원통형 전지 점유율은 21년 기준 국내 약 80%, 글로벌 약 30% 정도로 추정된다고함.
8. 2차전지 테이프는 크게 3가지 종류로 나뉘어져 있으며 배터리 내부 절연이 필요한 곳에 부착, 전극탭 보호와 단락방지, 양극판 마감코팅등 목적에 따라 고객사가 생각하는 중요도에 따라 적용부위가 다름.
9. 셀의 탭 보호용, 라미네이트 단락방지, 외부풀림방지용 3종류.
10. 또한 원통형, 각형, 파우치형모두에 사용되나 원통형의 수요가 가장 많은것으로 보임. 이에따라 원통형 테마로 분류되기도함.
11. 4680에는 탭이 없어 탭 보호용 테잎이 사용되지 않아 2170대비 사용량이 감소할 것이라는 썰이 있으나 회사측은 LG와 삼성의 방식도 다르고 양산이 되어봐야 알 수 있으며 현 단계로는 개발부서측도 예상이 안된다고함.(업체에 따라 이곳저곳 다양하게 많이 쓰이니)
12. SK, LG가 각형을 생산한다면 동사의 점유율이 추가로 상승할 수 있다고함.
13. 전고체용 배터리 테이프 특허또한 이미 확보하였음.
14. 안정성이 주요 요인이 되면서 고품질 원단 사용 매출비중이 높아지고 동사는 PI, PP등 다양한 제품군을 보유해 유연한 대응 가능하며 고객사 요구의 즉각적 대응, 개선이 동 산업에서 가장 중요한 경쟁력.
15. 기술적으로는 일반 테잎은 140도 이상에서 부착력을 발휘하면 되는데 2차전지는 전해액이 100도 이상에서 문제가 생겨 100도 미만에서 충분한 부착력이 나올것을 요구, 동 조건에서 원통, 각형, 파우치형 각 타입별에서 기준치에 맞는 테잎제작기술 필요.
16. 동사는 40년 이상의 업력으로 국내 최고의 점착 기술력보유.
17. 독점, 과점적 구조로 인해 높은 영업이익율을 기록하여 최대 15%까지 달성하던 시절도 있었으며 현재 고객사 내 독점적 점유율을 유지하면서도 오히려 점유율을 늘렸음.
18. 2차전지향 풀캐파는 그간 지속적 증설로 22년말 1200억 규모까지 확대되었으며(5개 라인) 23년말 1차 2개라인, 25년 2차 2개라인의 추가 증설중. 라인당 200~250억 규모.
19. 1차 라인증설 이후 승인 3~6개월 소요 감안시 늦어도 24년 하반기 본격 가동 예상. 실적 턴의 시발점이 될 가능성.
20. 2차는 25년 까지인데 정확한 시기는 봐야할것 같다고함.
21. 전동공구부분은 상반기가 재고소진 시기로 보인다는 사측의견.
22. 동사의 케파확장 속도보다 고객사의 2차전디용 테이프 수요 성장 속도가 더 빨라 추가증설 필요성이 있다는 의견도 있었음(NH증권)
23. 동사의 케파확장 속도가 타 2차전지 소재업체 대비 느리다는 의견이 있는데 2차전지 테잎은 생산시 전문 설비가 필요치 않고 신규공장 건설이 오래걸리지 않아 즉각 맞출 수 있으며,
24. 2차전지용 테잎 라인은 다른 기타 소재 생산도 가능해 반도체, 디스플레이등으로 대응 가능해 케파로스, 램프업 기간이 상대적으로 짧기 때문이라는 의견이 있음(NH증권)
25. 충분한 현금 동원력이 있어 추가적 자금조달은 필요치 않아보임.
26. 2차전지 관련 매출은 현재 절반정도를 넘어 25년 65%, 28년 74% 수준으로 확대예정. 2차전지 향 비중이 높아질 수록 밸류에이션 리레이팅 가능성 존재.
27. 경쟁사는 미국 3M은 동시장에 진출하지 않았고 대현에스티 정도가 경쟁자가 될 수 있다고 하였으며 최근 신화인터텍이 동 시장에 공급했다는 뉴스가 있음.
28. 디스플레이 소재인 OCA는 스마트폰 커버윈도우와 디스플레이를 부착하는 소재로 미국3M이 독점하고 있었으나 동사가 국산화하여 점유율을 높혀가는 과정.
29. OCA관련 라인은 2차전지 용과 성격달라 고객사 승인이 늦어지면 가동률 하락의 원인이 됨.
30. 전자소재 사업외 나머지 반을 차지하는 매출중 하나는 식료품 포장관련 유니랩 사업으로 국내 영업용 랩 시장 50%이상의 점유차지. 국내 배달수요증가 영향을 받았음. 20~25%영업이익율이 나옴.
31. 나머지 소비재 사업은 카페 제과점등에서 일회용 종이컵, 플라스틱 빨대 사용이 금지기조에 들어서며 다회용컵등 친환경 제품 매출확대 기조 영향을 받았음. 니트릴 장갑등 의료 산업도 진출.
32. 니트릴 장갑 사업은 모회사아 한솔케미칼에서 원료를 조달해 경쟁사들 대비 유리한 경쟁력을 지님.
33. 주주친화적이지는 않은것 같음.
34. 호가창이 얇은것은 단점.
35. 시총이 낮아 위든 아래든 변동성이 심할 수 있음.
36. 주가 피크였던 22년 영업이익 최고점은 254억. 영업이익율은 약 14%. 순이익은 189억
37. 당시 시총 4000억의 POR은 16배 수준, PER은 약 21배 수준.
38. 22년 영업이익 254억을 회복한다고 가정으로 밸류에이션 해보거나
38. 25~26년 증설케파 완공으로 22년 매출 1822억에 1000억의 매출이 더해져 2822억매출, 22년 영업이익율 14%가 단가 인하압력을 받아 10% 수준으로 감소한다고 가정하면 예상 영업이익은 282억. 맥스 영업이익율 14%를 가정하면 예상 영업이익은 395억.
38. 기대수익율 가정(24. 2. 28. 시총 1110억 기준)
가. 22년 영업이익 254억 회복 POR10배 / 기대수익율 230%(적정시총 2540억)
나. 22년 영업이익 254억 회복 종전 맥스밸류 POR 15배 / 기대수익율 340%(적정시총 3810억)
다. 25~26년 매출 2822억, 영업이익율 10%가정, 영업이익 282억 POR 10배 / 기대수익율 254%(적정시총 2820억)
라. 25~26년 매출 2822억, 맥스 영업이익율 14%가정 , 영업이익 395억 POR 10배 / 기대수익율 355% (적정시총 3950억)
마. 25~26년 매출 2822억, 영업이익율 10%가정, 영업이익 282억 종전 맥스밸류 POR 15배 / 기대수익율 381% (적정시총 4230억)
바. 25~26년 매출 2822억, 맥스 영업이익율 14%가정 , 영업이익 395억 종전 맥스 밸류 POR 15배 / 기대수익율 533% (적정시총 5925억)
사. 이전고점 회복시 392% 상당의 기대수익율
39. 25~26기간대비 기대수익율은 최저 230% ~ 최대 533%상당
https://m.blog.naver.com/chcmg2022/223367361699
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2차전지 소재기업 테이팩스 내용 정리
☆테이팩스 기업내용 요약 1. 테이팩스는 NH증권어플 통계기준 99%의 동 기업 투자자가 손해를 보고 있으...
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