Forwarded from 교보증권 리서치센터
[교보증권 IT 최보영]
엘앤에프
*셀온은 이르다. 높아지는 추가 수주 가능성*
■ 13조원 공급계약공시 발표
3/25 동사는 SK온과 13조원 양극재 공급계약 공시를 체결. 이는 ①7년간 30만톤으로 300만대 차량(대당 75kwh가정)에 탑재 가능한 규모, ②니켈 함량 88%의 하이니켈 단결정 제품으로 파우치형 전지에 최초로 탑재, ③까다로운 현대차 고객의 선택을 받았으며 북미 지역에 대부분 납품되는 것으로 파악됨.
최근 SK온은 양극재 경쟁사의 의존도를 줄이고자 하고 있으며 SK온의 최대 고객사인 현대차그룹 향 엘엔에프 양극재 도입을 통해 동사의 활용도를 대거 상향할 것으로 보여 전략적 파트너사로 지속적인 수혜를 볼 것으로 예상.
■ 체질 개선을 통해 높아지는 추가 수주 가능성
금번 계약으로 23년 시장의 실망을 안겨주었던 미뤄진 수주들의 시작을 알렸다고 판단. 동사는 그동안 리튬 톨링 시스템, 전구체 등 신규 사업 확대를 통해 수직계열화 강화 및 음극재 사업으로 IRA에 수혜강도를 높여 나가며 체질을 강화해 나갔고, 하이니켈 단결정 기술력을 고객사들에게 인정받고 있음. 상반기내 국내외 셀메이커 및 완성차OEM향 등 논의 중이던 여러 건의 추가 수주가 확정될 것으로 판단되며 이를 통해 그동안 동사의 리스크 요소였던 LG에너지솔루션 중심의 높은 의존도 문제를 점진적으로 해소해 나갈 것.
■ 투자의견 BUY, 목표주가 250,000원 상향
1Q24 매출액 6,835억원(YoY -50%, QoQ -2%), 영업이익 -1,599억원(YoY 적
전, QoQ 적지)으로 기존 전망을 유지. 탄산리튬 구매계약 재 합의, 사급 비중의 지속적인 증가로 적자폭은 하반기로 갈수록 축소되어 실적 개선 전망.
Target P/E를 20배로 적용하며 목표주가 250,000원으로 상향. 지난 2년간 경쟁사 대비 뒤쳐졌던 수주 협의의 속도가 빨라지고 고객사 다변화가 이루어지며 저평가 요인이 해소될 것.
보고서링크 : https://www.iprovest.com/upload/research/report/cominf/20240326/20240326_066970_20190031_350.pdf
엘앤에프
*셀온은 이르다. 높아지는 추가 수주 가능성*
■ 13조원 공급계약공시 발표
3/25 동사는 SK온과 13조원 양극재 공급계약 공시를 체결. 이는 ①7년간 30만톤으로 300만대 차량(대당 75kwh가정)에 탑재 가능한 규모, ②니켈 함량 88%의 하이니켈 단결정 제품으로 파우치형 전지에 최초로 탑재, ③까다로운 현대차 고객의 선택을 받았으며 북미 지역에 대부분 납품되는 것으로 파악됨.
최근 SK온은 양극재 경쟁사의 의존도를 줄이고자 하고 있으며 SK온의 최대 고객사인 현대차그룹 향 엘엔에프 양극재 도입을 통해 동사의 활용도를 대거 상향할 것으로 보여 전략적 파트너사로 지속적인 수혜를 볼 것으로 예상.
■ 체질 개선을 통해 높아지는 추가 수주 가능성
금번 계약으로 23년 시장의 실망을 안겨주었던 미뤄진 수주들의 시작을 알렸다고 판단. 동사는 그동안 리튬 톨링 시스템, 전구체 등 신규 사업 확대를 통해 수직계열화 강화 및 음극재 사업으로 IRA에 수혜강도를 높여 나가며 체질을 강화해 나갔고, 하이니켈 단결정 기술력을 고객사들에게 인정받고 있음. 상반기내 국내외 셀메이커 및 완성차OEM향 등 논의 중이던 여러 건의 추가 수주가 확정될 것으로 판단되며 이를 통해 그동안 동사의 리스크 요소였던 LG에너지솔루션 중심의 높은 의존도 문제를 점진적으로 해소해 나갈 것.
■ 투자의견 BUY, 목표주가 250,000원 상향
1Q24 매출액 6,835억원(YoY -50%, QoQ -2%), 영업이익 -1,599억원(YoY 적
전, QoQ 적지)으로 기존 전망을 유지. 탄산리튬 구매계약 재 합의, 사급 비중의 지속적인 증가로 적자폭은 하반기로 갈수록 축소되어 실적 개선 전망.
Target P/E를 20배로 적용하며 목표주가 250,000원으로 상향. 지난 2년간 경쟁사 대비 뒤쳐졌던 수주 협의의 속도가 빨라지고 고객사 다변화가 이루어지며 저평가 요인이 해소될 것.
보고서링크 : https://www.iprovest.com/upload/research/report/cominf/20240326/20240326_066970_20190031_350.pdf
Forwarded from YM리서치
NCF vs MUF...삼성 HBM을 둘러싼 소문과 진실
https://www.youtube.com/watch?v=-9UobbD1loc
삼성과 마이크론의 현재 HBM 기술: TC-NCF
TC-NCF 는 다이 하나 하나 사이에 NCF 라는 필름을 넣고 TC 를 이용해 압력과 열을 가해 붙이는 방식
NCF 의 경우 삼성 마이크론 모두 일본 레조낙에서 공급 받음.
장점: Warpage(다이가 휘어지는 현상)가 훨씬 덜함.
하이닉스의 현재 HBM 기술: MR-MUF
MR-MUF 는 다이끼리 솔더볼만으로 가접합을 해놓고, 이후에 다이 다이 사이에 접합할 수 있는 소재를 주입
현재까지 HBM3는 하이닉스가 승자.
MUF 의 경우 나믹스에서 공급 받음.
장점: TC-NCF 대비 공정 속도가 빠름.
삼성은 현재 HBM3E 의 경우 NCF 방식을 그대로 유지할 것으로 밝힘.
3DS 서버 D램의 경우 MR-MUF 방식으로 생산할 계획. 이때 MUF 소재는 일본 나가세 혹은 삼성SDI 것을 고려중.
https://www.youtube.com/watch?v=-9UobbD1loc
삼성과 마이크론의 현재 HBM 기술: TC-NCF
TC-NCF 는 다이 하나 하나 사이에 NCF 라는 필름을 넣고 TC 를 이용해 압력과 열을 가해 붙이는 방식
NCF 의 경우 삼성 마이크론 모두 일본 레조낙에서 공급 받음.
장점: Warpage(다이가 휘어지는 현상)가 훨씬 덜함.
하이닉스의 현재 HBM 기술: MR-MUF
MR-MUF 는 다이끼리 솔더볼만으로 가접합을 해놓고, 이후에 다이 다이 사이에 접합할 수 있는 소재를 주입
현재까지 HBM3는 하이닉스가 승자.
MUF 의 경우 나믹스에서 공급 받음.
장점: TC-NCF 대비 공정 속도가 빠름.
삼성은 현재 HBM3E 의 경우 NCF 방식을 그대로 유지할 것으로 밝힘.
3DS 서버 D램의 경우 MR-MUF 방식으로 생산할 계획. 이때 MUF 소재는 일본 나가세 혹은 삼성SDI 것을 고려중.
YouTube
NCF vs MUF...삼성 HBM을 둘러싼 소문과 진실
NCF vs MUF...삼성 HBM을 둘러싼 소문과 진실
치열해지는 'HBM 3파전'...삼성전자도 HBM3E 개발, 상반기 양산
(https://www.thelec.kr/news/articleView.html?idxno=26191)
00:00 인트로
00:24 삼성의 HBM관련 소문
01:03 MR-MUF와 TC-NCF는 무엇인가?
04:20 삼성의 수율 문제는 TC-NCF의 문제인가?
06:37 뜨거운 HBM 시장, 승부는 어떻게 될까
11:12…
치열해지는 'HBM 3파전'...삼성전자도 HBM3E 개발, 상반기 양산
(https://www.thelec.kr/news/articleView.html?idxno=26191)
00:00 인트로
00:24 삼성의 HBM관련 소문
01:03 MR-MUF와 TC-NCF는 무엇인가?
04:20 삼성의 수율 문제는 TC-NCF의 문제인가?
06:37 뜨거운 HBM 시장, 승부는 어떻게 될까
11:12…
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Forwarded from 루팡
노무라, 에이피알 목표주가 44만원
홈 뷰티 기기에 대한 주요 업데이트
오늘, 우리는 APR의 IR 팀과 만나 홈 뷰티 기기에 대한 업데이트를 받았습니다. 우리의 주요 요약 사항을 아래에 정리합니다.
1월-2월 홈 뷰티 기기 수출이 해외 출시를 준비하며 전년 대비 179% 증가
홈 뷰티 기기의 1월과 2월 수출량이 합쳐서 전년 대비 179% 증가했습니다. 우리는 APR의 수출을 APR의 수익 추세와 관련지어 생각합니다. 왜냐하면 APR의 수출이 2023년의 수익의 51%를 차지하기 때문입니다. APR은 그들의 제품을 1월과 2월에 해외에 선적하여 3월의 Booster Pro 출시를 준비하고 있습니다. 전년 대비 성장은 주로 출시 준비로 인해 높은 성장률을 보인 1월과 2월을 통해 인식됩니다. APR은 고객들이 재고에 있는 그들의 제품을 구입할 때 수익을 인식할 것입니다.
미국, 일본, 홍콩, 싱가포르에서 3월부터 Booster Pro 출시
한 번 Booster Pro가 출시되면, APR은 Airshot과 Booster Healer의 판매를 중단할 것입니다. 따라서, 2024년 3월부터, Airshot/Booster Healer의 판매가 중단될 것이며, 관리자에 따르면, 이는 한국에서만 중단됩니다. APR은 미국, 일본, 홍콩, 싱가포르에서 Booster Pro 판매를 시작하고 있으며, 2024년에 중국 시장에 진출할 예정입니다. APR은 온라인과 오프라인에서 모두 고객들로부터 긍정적인 피드백을 받고 있습니다. 한편, 서울의 최초 공장이 증선 생산과 함께 운영을 시작했습니다.
4월에 출시될 새로운 홈 뷰티 기기, RF 기반 HomeTune
HomeTune(홈 튠)이라는 새로운 RF 홈 뷰티 기기가 4월에 출시될 예정입니다. 새로운 기기는 직업적 경험이 없는 사용자들도 피부 진피층에 열을 전달하면서 전염병 유지에 필수적인 수분을 증발시킬 수 있습니다. 기존의 RF 기기들은 높은 전력 소비로 인해 수명이 짧았지만, HomeTune은 배터리 수명을 늘렸으며, 주요 불평 사항인 고전력 소비를 해결했습니다. 또한, HIFU(고강도 집중 초음파)와 다른 홈 뷰티 기기들의 가격은 시장 조건에 따라 조정될 것입니다.
기술적 이점: HomeTune은 회전을 유도하여 피부 속 분자들이 빠르게 열을 생성하는 최초의 홈 뷰티 기기입니다. 이것은 마찰열을 일으키며 수분 분자가 피부 안에서 빠르게 회전하도록 합니다.
가격: HomeTune은 Booster Pro보다 더 비쌀 예정입니다. APR은 가격 전략을 통해 소비자의 접근성을 향상시키는 것을 유지하고 있습니다. 새로운 기기를 출시하고, APR은 제품 개념과 가격 범위를 설정할 예정이며, 특히 신규 고객과 퍼스트 무버를 위한 전략을 개발할 것입니다. 따라서 회사의 마진은 새로운 제품 출시에도 불구하고 ASP가 증가함에도 불구하고 크게 개선되지 않을 것입니다.
홈 뷰티 기기에 대한 주요 업데이트
오늘, 우리는 APR의 IR 팀과 만나 홈 뷰티 기기에 대한 업데이트를 받았습니다. 우리의 주요 요약 사항을 아래에 정리합니다.
1월-2월 홈 뷰티 기기 수출이 해외 출시를 준비하며 전년 대비 179% 증가
홈 뷰티 기기의 1월과 2월 수출량이 합쳐서 전년 대비 179% 증가했습니다. 우리는 APR의 수출을 APR의 수익 추세와 관련지어 생각합니다. 왜냐하면 APR의 수출이 2023년의 수익의 51%를 차지하기 때문입니다. APR은 그들의 제품을 1월과 2월에 해외에 선적하여 3월의 Booster Pro 출시를 준비하고 있습니다. 전년 대비 성장은 주로 출시 준비로 인해 높은 성장률을 보인 1월과 2월을 통해 인식됩니다. APR은 고객들이 재고에 있는 그들의 제품을 구입할 때 수익을 인식할 것입니다.
미국, 일본, 홍콩, 싱가포르에서 3월부터 Booster Pro 출시
한 번 Booster Pro가 출시되면, APR은 Airshot과 Booster Healer의 판매를 중단할 것입니다. 따라서, 2024년 3월부터, Airshot/Booster Healer의 판매가 중단될 것이며, 관리자에 따르면, 이는 한국에서만 중단됩니다. APR은 미국, 일본, 홍콩, 싱가포르에서 Booster Pro 판매를 시작하고 있으며, 2024년에 중국 시장에 진출할 예정입니다. APR은 온라인과 오프라인에서 모두 고객들로부터 긍정적인 피드백을 받고 있습니다. 한편, 서울의 최초 공장이 증선 생산과 함께 운영을 시작했습니다.
4월에 출시될 새로운 홈 뷰티 기기, RF 기반 HomeTune
HomeTune(홈 튠)이라는 새로운 RF 홈 뷰티 기기가 4월에 출시될 예정입니다. 새로운 기기는 직업적 경험이 없는 사용자들도 피부 진피층에 열을 전달하면서 전염병 유지에 필수적인 수분을 증발시킬 수 있습니다. 기존의 RF 기기들은 높은 전력 소비로 인해 수명이 짧았지만, HomeTune은 배터리 수명을 늘렸으며, 주요 불평 사항인 고전력 소비를 해결했습니다. 또한, HIFU(고강도 집중 초음파)와 다른 홈 뷰티 기기들의 가격은 시장 조건에 따라 조정될 것입니다.
기술적 이점: HomeTune은 회전을 유도하여 피부 속 분자들이 빠르게 열을 생성하는 최초의 홈 뷰티 기기입니다. 이것은 마찰열을 일으키며 수분 분자가 피부 안에서 빠르게 회전하도록 합니다.
가격: HomeTune은 Booster Pro보다 더 비쌀 예정입니다. APR은 가격 전략을 통해 소비자의 접근성을 향상시키는 것을 유지하고 있습니다. 새로운 기기를 출시하고, APR은 제품 개념과 가격 범위를 설정할 예정이며, 특히 신규 고객과 퍼스트 무버를 위한 전략을 개발할 것입니다. 따라서 회사의 마진은 새로운 제품 출시에도 불구하고 ASP가 증가함에도 불구하고 크게 개선되지 않을 것입니다.
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Forwarded from AWAKE - 실시간 주식 공시 정리채널
2024.03.26 09:34:00
기업명: HLB(시가총액: 16조 4,562억)
보고서명: 기업설명회(IR)개최
개최일자 : 2024-03-26
개최시각 : 15:40
*IR 목적
투자자들의 회사에 대한 이해증진 및 기업가치 제고
*IR 내용
회사 일반 현황, 주요 사업내용 설명 및 질의 응답 등
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240326900067
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=028300
기업명: HLB(시가총액: 16조 4,562억)
보고서명: 기업설명회(IR)개최
개최일자 : 2024-03-26
개최시각 : 15:40
*IR 목적
투자자들의 회사에 대한 이해증진 및 기업가치 제고
*IR 내용
회사 일반 현황, 주요 사업내용 설명 및 질의 응답 등
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240326900067
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=028300
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Forwarded from AWAKE 플러스
📌 비에이치아이(시가총액: 2,729억)
📁 단일판매ㆍ공급계약체결(자율공시)
2024.03.26 09:36:16 (현재가 : 8,820원, -1.67%)
계약상대 : 한화에너지 주식회사
계약내용 : 발전설비 공급계약 체결
공급지역 : 국내
계약금액 : 329억
계약시작 : 2024-03-25
계약종료 : 2025-09-30
계약기간 : 1년 6개월
매출대비 : 9.0%
기간감안 : 6.0%
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240326900068
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=083650
📁 단일판매ㆍ공급계약체결(자율공시)
2024.03.26 09:36:16 (현재가 : 8,820원, -1.67%)
계약상대 : 한화에너지 주식회사
계약내용 : 발전설비 공급계약 체결
공급지역 : 국내
계약금액 : 329억
계약시작 : 2024-03-25
계약종료 : 2025-09-30
계약기간 : 1년 6개월
매출대비 : 9.0%
기간감안 : 6.0%
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240326900068
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=083650
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Forwarded from 유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/건설/조선)
[유진투자증권 로보틱스 양승윤]
내일부터 코엑스에서 개최되는 오토메이션 월드 주요 참여 기업 리스트(*기업명 - 부스 위치/유형) 공유드립니다. 개최기간은 3/27~29입니다.
(국내 상장기업)
레인보우로보틱스 - D500 / 협동로봇&물류로봇
뉴로메카 - D714 / 협동로봇
제우스 - C248 / 협동로봇
에스피지 - A411 / 부품
로보티즈 - D230 / 부품&물류로봇
유진로봇 - A314 / 물류로봇
포스코 DX - C550 / 로봇SI
(비상장 주목회사)
한화로보틱스 - C760 / 협동로봇 (*주목)
에이딘로보틱스 - A833 / 부품 (*주목)
오토닉스 - A300 / 부품
마로솔 - A342 / 로봇플랫폼&SW (*상장계획 有)
플라잎 - C236 / 로봇SW (*주목)
다임리서치 - D359 / 물류로봇SW (*주목)
씨메스 - C520 / 비전SW (*상장계획 有)
스누아이랩 - A734 / 비전SW
티라로보틱스 - C400 / 물류로봇
트위니 - C700 / 물류로봇
원익로보틱스 - C600 / 물류로봇
(해외기업)
유니버설로봇 - A708 / 협동로봇
테크맨 로봇 - D436 / 협동로봇
맥슨모터 코리아 - A612 / 부품
오토스토어 - A816 / 물류로봇
HIK ROBOT - B900 / 물류로봇
★부스 위치: https://growmaps.freegrow.io/?redirectName=AW_KR_20240327
내일부터 코엑스에서 개최되는 오토메이션 월드 주요 참여 기업 리스트(*기업명 - 부스 위치/유형) 공유드립니다. 개최기간은 3/27~29입니다.
(국내 상장기업)
레인보우로보틱스 - D500 / 협동로봇&물류로봇
뉴로메카 - D714 / 협동로봇
제우스 - C248 / 협동로봇
에스피지 - A411 / 부품
로보티즈 - D230 / 부품&물류로봇
유진로봇 - A314 / 물류로봇
포스코 DX - C550 / 로봇SI
(비상장 주목회사)
한화로보틱스 - C760 / 협동로봇 (*주목)
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오토닉스 - A300 / 부품
마로솔 - A342 / 로봇플랫폼&SW (*상장계획 有)
플라잎 - C236 / 로봇SW (*주목)
다임리서치 - D359 / 물류로봇SW (*주목)
씨메스 - C520 / 비전SW (*상장계획 有)
스누아이랩 - A734 / 비전SW
티라로보틱스 - C400 / 물류로봇
트위니 - C700 / 물류로봇
원익로보틱스 - C600 / 물류로봇
(해외기업)
유니버설로봇 - A708 / 협동로봇
테크맨 로봇 - D436 / 협동로봇
맥슨모터 코리아 - A612 / 부품
오토스토어 - A816 / 물류로봇
HIK ROBOT - B900 / 물류로봇
★부스 위치: https://growmaps.freegrow.io/?redirectName=AW_KR_20240327
사이트 이름
이동하는,일상에,언제나
실내 내비게이션 서비스를 이용해보세요.