📌렉라자와 유한양행, 오스코텍
*가볍게 투자포인트 위주로, 좋은 점만 다뤘으니 취사선택 필요

[렉라자]
1. 먼저 렉라자는 렉라자티닙을 성분으로 하는 표적 항암제, 특정 유전자 변이(NTRK 또는 ROS1 변이)가 있는 암 세포를 표적으로 하여 치료 효과를 발휘함.
*주로 경구복용

2. 렉라자는 오스코텍이 고형암 분야에서 비소세포폐암 타깃의 레이저티닙(EGFR 이중돌연변이 저해제)을 개발해 2015년 유한양행에 기술이전을 진행했음.

3. 그런 유한양행이 다시 2018년에 존슨앤존슨 자회사이자 글로벌 제약사 얀센에 기술이전을 했고, 개발을 이어가다 현재 미 FDA 우선심사 대상이 된 것.
*우선심사 선정이 올해 2월에 발표됐고, 6월~8월22일 안에 승인결정 예상.

4. 마일스톤을 오스코텍과 유한양행이 4:6 비율로 나누고, 매출 로열티(승인가정)도 얀센->유한양행->오스코텍으로 나뉘는 만큼, 두 기업의 주가 움직임이 비슷할 수밖에 없음.
*자세한 숫자는 디깅필요.


[투자포인트]
1. 현재의 모멘텀은 5월 ASCO와 우선심사라고 볼 수 있음, 작년 ESMO에서의 임상3상(MARIPOSA) 결과 발표가 이번 우선심사 신청으로 이어졌다고 풀이되는데, 5월 예정된 ASCO에서 이를 공고히 해줄 발표가 나올 가능성.

2. 국내기준 올해부터 아스트라제네카의 타그리소와 유한양행의 렉라자가 동시 보험급여가 적용되면서 공격적으로 M/S 확대되고 있다는 예상.

3. FDA 우선심사에서 정상적으로 최종 승인 결정이 된다면 예정된 마일스톤 수취, 향후 로얄티와 함께 펀더멘털의 구조적 성장 기대.

#유한양행 #오스코텍

📌 샌즈랩(시가총액: 2,159억)
📁 임원ㆍ주요주주특정증권등소유상황보고서
2024.04.23 14:52:18 (현재가 : 14,160원, -2.95%)

보고자 : 하수헌(70년생)/등기임원/이사
보고전 : 0.13%
보고후 : 0%
변동률 : -0.13%

날짜/사유/변동/주식종류/비고
2024-04-19/ 장내매도(-)/ -20,000주/ 보통주/13,100~13,420

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240423000415
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=411080

[신한 조선/방산/기계 이동헌]

신한 속보; HD현대일렉트릭

▶️ 1Q24 실적발표, 어닝 서프라이즈
- 4/23 1Q24 실적발표. 매출액 8,010억원(+41%, 이하 YoY), 영업이익 1,288억원(+178%), 영업이익률 16.1%(+8.0%p) 기록
- 컨센서스 대비 매출액 +12%, 영업이익 55% 상회
- 신규수주 14.38억불(+81%), 수주잔고 50.76억불(66%), 연간 수주목표 37.43억불 대비 38% 달성

▶️ 초호황이 주는 고른 성장
- 1Q24 매출에서 신남원 ESS 프로젝트 2Q24 물량 600억원이 조기 반영. 배터리 납품에 따름. 이익률이 낮지만 간접비 회수, 수익성 악영향 제한적
- 영업이익 환입 150억원, 내용은 대손충당금 환입 50억원(중국 양중법인 및 국내), 재고자산충당금 및 미사용품 관련 환입, 재료비 절감 등
- [매출액] 전력기기 3,174억원(+70%), 배전기기 2,385억원(53%), 회전기기 32%), 종속법인 1,026억원(-13%). 국내, 유럽, 북미, 중동 등 고른 성장
- [북미, 수주] 7.69억불(1Q23 4.08억불), 전체 잔고의 57.5%, 신재생 투자 디벨로퍼가 1Q24 다수의 프로젝트 발주, 신재생 수주 협의 늘어남
- [중동, 수주] 1.89억불(1Q23 1.27억불), 전쟁 영향 제한적, 발주 증가세
- [선박용, 수주] 1.29억불(1Q23 1.17억불), 조선 수주 증가, 친환경 영향

▶️ Analyst Comment
- 1Q24 실적이 4Q23 대비 QoQ 추월한건 역대 처음
- 일회성 150억원 제외 시에도 opm 14.2%(컨센 11.6%)로 호실적
- 신규수주, 수주잔고는 Capa 부담에도 급증
- 업황의 피크아웃은 아직 남았다고 판단

▶️ 주요 QnA
- 1) 1Q24 수주 설명, 수주 트랜드: 미주, 중동 대형 프로젝트 이연된 물량의 반영, 북미는 신재생 투자 디벨로퍼의 다수 신재생 공사 발주로 공시는 안됨. 중동은 초고압 변전소 연달아 계약. 연간은 상고하저 흐름 예상, 가이던스 유지
- 2) 수익성: 1Q24 환율 영향도 반영, 하반기 구리가격 같은 원재료가, 금리인하는 변수
- 3) 중동 전쟁 영향: 현재는 없음, 일부는 역으로 협의 증가. 영업 강화 지역인 사우디, 쿠웨이트, 오만은 전쟁에 직접적 영향이 없음
- 4) 장납기 수주: 미주, 유럽은 27~29년 수주 협의
- 5) 데이터센터 수요 증가 영향: 북미는 데이터센터 수요 급증 추정, 배전단에 영향이 크지만 발전은 필수, 관련 변압기 부족에 대한 문의가 다수
- 6) Capa: ‘30년까지 수요 증가 기대, 현재 ‘30~50년 수요 예측하고 있음. 이외 타제조사 동향도 예의주시, 지금은 시장 동향을 살피는 단계


※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.do?attachmentId=324830
위 내용은 2024년 4월 23일 14시 20분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

신한 조선/방산/기계 채널: https://bit.ly/3pMTnTY
신한 리서치 채널: https://bit.ly/3AqbpSm

#하이브 Feat.방배동아재
ㅋㅋㅋ

* Sina: 삼성전자 내부적으로 2분기 낸드 생산량 120만장으로 한정. 이는 가동률을 60% 수준으로 유지하겠다는 의미

新浪报道，三星电子今年一季度在韩国平泽和中国西安NAND Flash闪存生产线的晶圆投片量，相较上一季将提升了约30%。不过，三星方面对进一步的增产仍然保持谨慎态度，希望避免影响到NAND Flash的价格涨势。虽然三星在产能全开的情况下，NAND Flash闪存的生产线单季度晶圆投片量可超过200万片。但是，目前三星内部对今年第二到四季的单季晶圆投片量均设下了120万片的上限，这代表着其整体产能利用率只维持在60%以下。

#토마토시스템 IR

https://www.youtube.com/watch?v=xnjmTq4BbRA

📌 한화엔진(시가총액: 9,688억)
📁 영업(잠정)실적(공정공시)
2024.04.23 15:54:10 (현재가 : 11,610원, +0.96%)

매출액 : 2,934억(예상치 : 2,531억+/ 16%)
영업익 : 194억(예상치 : 71억/ +173%)
순이익 : 149억(예상치 : 24억+/ 521%)

**최근 실적 추이**
매출/영업익/순익/예상대비 OP
2024.1Q 2,934억/ 194억/ 149억/ +173%
2023.4Q 2,784억/ 1억/ -41억/ -99%
2023.3Q 1,876억/ 11억/ -23억/ -86%
2023.2Q 1,890억/ 35억/ 4억/ -64%
2023.1Q 1,993억/ 41억/ 57억/ -60%

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240423800376
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=082740

2024.04.23 16:21:39
기업명: 엑시콘(시가총액: 2,728억)
보고서명: 주요사항보고서(유상증자결정)

증자방식 : 주주배정후실권주일반공모
증자비율 : 0.2주/1주당

발표일자 : 2024.04.23
기준일자 : 2024-06-04
청약일자 : 2024-07-12
납입일자 : 2024-07-19
상장일자 : 2024-07-31

시설자금 :
영업양수 :
운영자금 : 400억
채무상환 :
타법인 :
기타자금 :

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240423000557
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=092870

TrendForce) AI 수요가 2024년 QLC Enterprise SSD 출하량의 급속한 성장을 주도

에너지 효율성이 AI 추론 서버의 핵심 우선순위가 되면서 북미 고객들의 스토리지 제품 주문이 늘어나고 있습니다. 이는 결국 QLC 엔터프라이즈 SSD에 대한 수요를 증가시키고 있습니다. 현재 QLC 제품 인증을 받은 업체는 Solidigm과 Samsung뿐입니다. Solidigm은 적극적으로 QLC 제품을 홍보하고 있으며 이러한 수요 급증의 가장 큰 수혜를 입을 것으로 보입니다. TrendForce는 2024년에 QLC 기업용 SSD 출하량이 30엑사바이트에 도달하여 2023년보다 4배 증가할 것으로 예측합니다.

TrendForce는 AI 애플리케이션에서 QLC SSD의 사용이 증가하는 두 가지 주요 이유, 즉 제품의 빠른 읽기 속도와 TCO 이점을 식별합니다. AI 추론 서버는 주로 AI 훈련 서버에 필요한 데이터 쓰기보다 덜 자주 발생하는 읽기 작업을 수행합니다. HDD와 비교하여 QLC 기업용 SSD는 뛰어난 읽기 속도를 제공하고 최대 64TB까지 확장된 용량을 제공합니다.

또한, 범용 서버에 사용되는 메인스트림 HDD는 일반적으로 20~24TB의 용량을 제공하는 반면, 단일 64TB QLC 기업용 SSD는 전력 소비가 적을 뿐만 아니라 스토리지 용량을 위한 공간도 덜 필요하므로 TCO가 크게 절감됩니다. AI 교육이 에너지 소비가 높은 애플리케이션이 되면서 스토리지 제품에서 에너지 효율성이 점점 더 우선시되면서 대용량 QLC 기업용 SSD가 주요 AI 고객에게 인기 있는 솔루션이 되었습니다.

3분기까지 엔터프라이즈 SSD 계약 가격이 오를 것으로 예상됨에 따라 QLC SSD 공급업체는 거의 남아 있지 않습니다.

TrendForce에 따르면 2023년 4분기 삼성은 기업용 SSD 부문에서 40% 이상의 시장 점유율을 차지했고, 오랫동안 QLC 기업용 SSD 부문을 주도해 온 Solidigm은 합산 시장 점유율(SK 그룹)이 32%를 차지했습니다. 시장 점유율이 10% 미만인 다른 공급업체의 성장 잠재력은 제한적입니다. QLC 주문 증가로 Solidigm은 24년 하반기 144단 제품 생산을 확대할 계획이다. 176단 기기에 주력하고 큰 경쟁자가 없는 삼성은 고용량 QLC 제품의 타이트한 공급으로 이익을 얻고 있습니다. 이로 인해 3분기까지 엔터프라이즈 SSD 계약 가격이 상승할 것으로 예상되며, 분기별로 5~10% 증가할 것으로 예상됩니다.


낸드플래시 웨이퍼 가격 약세- 소비자 수요 위축

기타 최종 사용자 수요를 관찰한 결과, PC 및 스마트폰 고객의 NAND 플래시 재고가 계속 증가하고 있는 것으로 나타났습니다. 클라이언트 SSD, eMMC, UFS 등 제품의 ASP는 단기적으로 최저점에서 60% 이상 반등했습니다. 그러나 수요가 부진해 추가 가격 상승세는 둔화될 것으로 예상된다. 모듈 제조사들은 낸드플래시 웨이퍼를 현물시장에서 계약 가격보다 낮은 가격에 판매해 재고를 줄이고 가격 압박을 더욱 가중시키고 있다. TrendForce는 NAND 플래시 공급업체가 2H24에 생산 능력 활용도를 높일 계획이므로 소비자급 제품의 분기별 계약 가격을 인상하는 것이 어려워 기업 SSD에 비해 NAND 플래시 분기별 계약 가격의 성과가 약해질 것이라고 믿습니다.

https://www.trendforce.com/presscenter/news/20240423-12122.html