인텔 24년 1분기 실적 (시간외 -8%)

매출: $12.72B (추정 $12.78B)
EPS: $0.18 (추정 $0.14)
그로스마진: 45.1% (추정 44.5%)

Q2'24 가이던스

EPS: $0.10 (추정 $0.24)
2분기 매출: $12.5B-$13.5B (추정 $12.68B)
연간 매출총이익률이 약 200bp 개선될 것으로 예상됩니다.

주요 1분기 실적:
클라이언트 컴퓨팅 매출: $7.53B, 전년 대비 31% 증가
데이터 센터 및 AI 매출: $3.04B, 전년 대비 5% 증가
Mobileye 매출: $239M (추정 제공되지 않음)

배당금: 공표된 Qtr 배당금: 주당 $0.125, 2024년 6월 1일 지급,
2024년 5월 7일 현재 기록된 주주에게 지급.

기타 1분기 지표:
일반회계기준 EPS: $(0.09) (추정 $0.15)
일반회계기준 순손실: $381M
1분기 매출총이익률: 41%

전략적 이니셔티브:
대량 생산에서 인텔 3를 통해 프로세스 리더십을 되찾는 데 중점을 둡니다.

고객, 엣지 및 데이터 센터 포트폴리오 전반에 걸쳐 혁신을 강조했습니다.

AI 솔루션 및 Intel Foundry 개발에 대한 지속적인 투자.

CEO 팻 겔싱어(Pat Gelsinger)는 강력한 혁신과 운영 원칙을 언급하며 연중 순차적인 성장을 주도할 수 있다는 자신감을 표명했습니다.

데이비드 진스너(David Zinsner) 최고재무책임자(CFO)는 예상보다 양호한 매출총이익과 강력한 비용 통제로 인해 비일반회계기준 EPS가 가이던스를 상회했으며, 2024 회계연도의 전년 대비 성장에 대한 긍정적인 전망을 밝혔다

구글, 알파벳 24년 1분기 실적(시간외 +15%)

EPS: $1.89 (추정 $1.53 )
매출: $80.53B (추정 $78.73B)
구글 클라우드: $9.57B (추정 $9.35B)
Google 광고: $61.66B (추정 $60.18B)

사상 첫 배당금 $0.20
$70B 바이백
YouTube 광고: $8.09B (추정 $7.72B)
영업이익: $25.47B (추정 $22.4B)

영업이익률 32%

매출 +15%
*Google Search & Other +14%
*YouTube Ads +21%
*Google Network -1%
*Google Cloud +27%
*Other Bets +72%
EBIT +46%
*marg 32% (25)
EPS +62%

구글 클라우드:
매출: $95.7B (예상 $9.37B) ; 전년대비 +28% 증가
영업 이익: $9억 (예상 $672.4M) ; 전년 대비 +371% 증가
영업이익률: 9% (+7pp YoY)

구글 서비스:
매출: $704억 (예상 $690.6B) ; 전년 대비 +14% 증가
영업이익: $279억(예상 $243억) ; 전년 대비 +15% 증가
Google 검색 및 기타 수익: 461억 6천만 달러
YouTube 광고 수익: $80.9B (예상 $7.73B) ; 전년 대비 +21% 증가

other bets:
매출: $495M (예상 $372.4M) ; 전년 대비 +33% 증가
영업 손실: $10.2B (예상 손실 $1.12B) ; 적자폭 전년 대비 9% 감소

구글 광고:
매출: $616.6B (예상 $601.8B) ; 전년 대비 +13% 증가

주요 지표 및 기타 정보:
자본 지출: $120.1B (예상 $10.32B) ; 전년 대비 +16% 증가
직원 수: 180,895명
트래픽 획득 비용: $129.5B

Ruth Porat 사장 겸 최고 투자 책임자(CIO)
“1분기에 대한 우리의 강력한 재무 결과는 회사 전체의 수익 강세와 비용 기반을 지속적으로 재설계하려는 지속적인 노력을 반영합니다. 우리는 전년 대비 15% 증가한 805억 달러의 매출을 달성했으며 영업 이익률도 확대되었습니다.”

Google CFO인 Ruth Porat는 2024년 AI 인프라 및 AI 인재에 대한 투자에도 불구하고 마진 확대를 기대한다고 밝혔습니다.

CEO (Sundar Pichai) 코멘트
"1분기 실적은 검색, 유튜브, 클라우드의 강력한 실적을 반영합니다. Gemini 시대가 순조롭게 진행되고 있으며, 회사 전반에 걸쳐 엄청난 모멘텀이 있습니다. AI 연구 및 인프라에 대한 우리의 리더십과 글로벌 제품 발자국은 AI 혁신의 다음 물결을 위한 좋은 입지를 확보하고 있습니다

스냅 Snap 24년 1분기 실적(시간외 +26%)

EPS: $0.03 (예상 $(0.05))
매출: $11억 9,500억(예상 $11억 2,000만)
1분기 DAU: 4억 2,200만 명(예상 4억 1,983만 달러) 전년 대비 +10%

2024년 2분기 가이던스
2분기 매출 예상: 12억 2,500만 달러~12억 5,500만 달러(예상 11억 4,000만 달러)
2분기에는 4억 3,100만 명의 사용자가 예상됩니다.

주요 성과 지표:
Q1 조정. EBITDA: $45.7M (예상 손실 $67.6M)
GAAP 순손실: $305M
1분기 기본 성장: 매출 전년 대비 21%

-Snap의 광고 시스템 개선과 광고 기능에 대한 수요 증가가 수익 성장에 기여했습니다.
-24년까지 직원 수와 인건비가 완만하게 증가하여 FY가 조정되는 등 비용 통제를 유지할 계획입니다. 운영 비용은 24억 3천만 달러에서 25억 3천만 달러입니다.

운영 하이라이트:
Snap의 광고 시스템 개선을 통한 긍정적인 발전으로 인해 플랫폼이 더 큰 경쟁사와 경쟁할 수 있게 되었습니다.
TikTok 관련 불확실성으로 인해 잠재적으로 예산을 재할당하는 광고주의 예상 성장.

CEO 논평:
CEO는 광고 플랫폼의 개선을 지속적으로 추진하고 사용자 경험을 더욱 개선하여 참여도를 높이는 데 중점을 두었습니다.

SK하이닉스, TP 225,000원으로 상향 (GS)

1. 견조한 DRAM ASP를 뒷받침하는 HBM의 지속적인 강세

- 지속적인 AI 트레이닝 수요와 AI 추론 서버의 수요 증가에 힘입어 AI 수요가 계속 강세를 보이고 있다고 언급

- 이는 하이닉스의 견조한 HBM 수치로 이어지고 있으며, 하이닉스의 DRAM 부문 내 HBM 매출 비중은 1분기 16%에 달했으며, 2분기에는 주요 고객사에 대한 HBM3E의 대량 출하로 인해 23%에 달할 것으로 예상

- HBM3와 HBM3E의 지속적인 리더십은 견조한 HBM 매출 성장으로 이어질 것으로 예상되며 이는 향후 몇 분기 동안 견고한 DRAM ASP를 뒷받침하는 데 도움이 될 것

2. M15X 팹에 대한 투자 재개 발표, 투자 초점을 낸드에서 DRAM(HBM)으로 전환

- 이 팹에 장기적으로 20조 원 이상을 투자할 계획. 이 팹의 원래 목적은 낸드 생산이었지만, 이 팹을 HBM을 포함한 차세대 DRAM 생산에 사용할 것이라고 발표

3. 설비투자 증가에 대한 우려에도 불구하고 2024E 비트 생산량 증가율은 DRAM과 NAND 모두 한 자릿수% 이내로 제한될 것으로 예상

- 실적 발표 당일 주가 조정의 원인 중 하나는 M15X 발표와 이에 따라 회사가 연초 계획보다 높은 설비투자를 가이던스로 제시했기 때문으로 판단

- 그러나 올해 설비투자 증가는 HBM과 2026년에야 공급이 시작되는 M15X 건설을 위한 것으로 판단

- 삼성전자가 HBM에 더 많은 캐파를 할당함에 따라 기존 DRAM에 비해 더 큰 HBM 다이 사이즈(약 2배)도 생산량 증가를 제한할 것이며, 지난 1년간 보수적인 설비투자로 인해 올해 DRAM과 NAND 모두 한 자릿수% 생산 성장에 그칠 것으로 예상

4. 기업용 SSD 수요 회복과 가격 강세로 예상보다 빠른 낸드 이익 턴어라운드로 이어져

- 주로 on-premise AI 데이터센터에서 고밀도 엔터프라이즈 SSD 수요가 급증하고 있다고 언급

- 솔리다임은 현재 60TB 이상의 밀도 제품을 위한 기술을 보유한 유일한 기업이라는 점을 언급하며, QLC 기반 고밀도 eSSD 분야에서 솔리다임의 강력한 입지를 통해 혜택을 받고 있다고 설명

- eSSD 라인업에 지속적으로 집중하고 있어 향후 몇 분기 동안 견조한 낸드 ASP와 작년 대비 크게 개선된 낸드 마진 수준이 지속될 것으로 예상

5. PC/스마트폰 수요 둔화, 하반기 회복 기대

- 삼성전자는 4Q23 실적 발표에서 올해 PC와 스마트폰 수요의 견조한 회복 가능성을 강조했지만, 1분기에는 PC 수요가 상대적으로 약하고 스마트폰 수요도 새로운 AI 기능을 탑재한 플래그십 모델을 제외하고는 약하다고 언급하며 수요 기대치를 다소 낮춘 것으로 판단

- 하지만 하반기에는 기업용 PC 수요와 스마트폰 교체 수요를 자극하는 신제품 출시, 특히 AI 기능이 탑재된 제품 출시에 힘입어 수요가 회복될 것으로 예상

6. 목표주가 225,000원으로 상향

- 이익 추정치를 상향하고, 목표 P/B 2.1배 그대로 유지

- 견조한 실적에도 불구하고 주가가 하락한 이유는 매크로 우려와 더불어 설비투자 증가에 대한 우려와 비AI 수요에 대한 회사의 다소 완화된 톤 때문인 것으로 판단

- 그러나 설비투자 증가가 중단기적으로 생산량 증가에 미치는 영향은 제한적일 것으로 예상하며, HBM뿐만 아니라 고밀도 엔터프라이즈 SSD의 강력한 성장으로 회사의 AI 메모리 리더십이 더욱 강화되고 있다고 믿음

- commodity 메모리 회복의 수혜도 순수하게 받고 있기 때문에 향후 몇 년 동안 강력한 실적 모멘텀이 지속될 것으로 예상하며, 아직 이익 사이클의 초기 단계에 있다고 판단

루닛은 '볼파라 헬스 테크놀로지(이하 볼파라)' 인수를 위해 2,600억 원 규모의 자금을 조달했으며, 특히 업계 내 이례적 규모인 1,715억 원의 전환사채(CB) 발행을 통해 조달액을 확보했습니다.

보유 현금을 포함한 인수 자금은 볼파라 주식 100% 취득에 사용되며, 루닛은 이번 인수를 통해 '루닛 인사이트 MMG' 및 '루닛 인사이트 DBT'의 미국 내 판매 네트워크를 대폭 확대할 방침입니다.

이번 자금 조달은 다수 기관투자자의 참여를 이끌어내며 루닛의 경영 전략에 대한 시장의 신뢰를 입증하였고, 루닛은 2025년까지 손익분기점(BEP)을 달성할 것으로 기대하고 있습니다.

천무 2차 실행계약 공시 관련 코멘트
#한화에어로스페이스

개요
- 4월 25일 폴란드 천무 2차 수출 실행계약 공시. 계약 금액 2.3조원이며 물량 70대 추정.
- 70대 기준으로 대당 가격을 추정하면 1차 실행계약 대비 가격이 높아짐.
- 금번 공시 이후 한화에어로스페이스가 폴란드와 남은 잔여 물량은 K9 308문.

함의점
- 4월 22일 폴란드 변심으로 인한 2차 계약 물량 취소 노이즈로 이후 한화에어로스페이스 주가 급락.
- 이번 계약을 통해 그러한 변심 관련 노이즈는 잠시 잦아들 것으로 전망. 현재 폴란드 국방대표단이 방한 일정을 소화하고 있다는 점 역시 구매 의지를 보여주는 행위로 해석 가능한 상황.
- 다만, 금융지원 관련 협의는 아직 파악되지 않음. 한화에어로스페이스 입장에서 협의가 필요한 물량은 K9 460문, 천무 70대 수준. 해당 규모가 약 30조 수준이기 때문에 금융 지원 외 다양한 방안이 실무단에서 논의되고 있는 것으로 보임.
- 수은법 등의 개선으로 당장의 수출이 빠그라질 것을 우려하는 것은 과도하다고 판단하나 확실한 것은 3차 계약 이후부터는 보다 꼼꼼하게 논의해야 할 것으로 판단. 실제 2차 생산부터 현지생산이 더해지는데, 해당 현지생산을 기반으로 유럽 역내조달 수요를 폴란드가 흡수할 경우 한화에어로스페이스에 돌아갈 이익이 예상 대비 적어질 수 있음.

주가
- 섹터 센티를 제외한 방산업체의 기존 주가 상승은 실적보다는 수주 모멘텀에 의해 좌우됨. 그러나 최근 주가를 보게 되면 수주 모멘텀이 어느정도 반영된 기업은 실적 가시성에 무게를 둔 움직임이 보이는 것으로 보임.
- 방산아저씨는 한화에어로스페이스에 대해 1) 수주, 2) 실적, 3) 밸류에이션 측면에서 상승 룸이 있다고 판단하며 Overweight 의견 유지.

개도 500만인데.....쩝

https://v.daum.net/v/20240426071231936

◇삼성 '낸드왕' 자리 지킬까, AI 서버 'SSD 적용' 확산 기대

시장조사기관 트렌드포스에 따르면 삼성전자는 작년 4분기 낸드 시장점유율 36.6%를 차지했다. 전기 대비 5.2%포인트 오른 것으로 선두자리를 공고히 했다. 이 기간 매출 성장세도 가장 두드러졌다.

여기에 200단대 후반의 낸드까지 선점하면서 당분간 삼성전자의 독주가 이어질 전망이다. 지난해 232단 낸드 생산에 돌입한 중국 YMTC가 올해 하반기 300단대 제품을 내놓겠다는 계획이나 기술 및 원가경쟁력에서 아직 격차가 큰 것으로 파악된다.

이같은 흐름에 박차를 가하기 위해 삼성전자는 중국 시안공장에서 생산하는 최선단 제품을 6세대(128단)에서 8세대(236단)로 높일 방침이다. 낸드의 경우 D램만큼 극자외선(EUV) 장비 등 첨단 설비가 필요하지 않아 라인 전환이 수월한 편이다.

반면 SK하이닉스는 D램 의존도를 낮추기 위해 낸드 사업 확장을 추진 중이나 예상보다 더딘 상황이다. 인텔로부터 인수한 솔리다임과의 시너지가 기대 이하인데다 중국 다롄공장을 둘러싼 불확실성이 남아있는 영향이다.

최근 곽노정 SK하이닉스 사장은 "낸드 부문에서 과감한 투자로 점유율을 늘렸지만 재무적 성과는 만족스럽지 못했다. 수익성 중심으로 사업 방향을 틀 것"이라고 언급한 바 있다.

또 다른 낸드 경쟁사 키옥시아 역시 지지부진하다. 상장 일정이 지속 밀리는 와중에 WD와의 합병도 SK하이닉스 등 반대로 쉽지 않다. 어수선한 분위기 속 차세대 낸드 개발도 난항을 겪는 것으로 알려졌다.

업체들 개별 상황과 별개로 낸드 산업 자체는 밝은 편이다. 시장조사기관 옴디아에 따르면 낸드 매출은 2023년 387억달러(약 53조원)에서 2028년 1145억달러(약 157조원)로 연평균 24% 성장할 전망이다.

AI 시대가 도래하면서 고용량 및 고성능 낸드 수요가 늘어난 덕분이다. 특히 기업용 솔리드스테이드라이브(eSSD) 판매가 급증했다는 후문이다. 이에 따라 낸드 평균판매가격(ASP)은 매월 오름세다. 증권가는 삼성전자의 1분기 낸드 ASP가 전기 대비 약 30% 상승했다고 보고 있다.

반도체 업계 관계자는 "영상, 음성 등 비정형 데이터로 훈련 방식이 변화하면서 텍스트 데이터보다 더 큰 저장 용량을 요구하고 추론용 AI 서버는 이러한 비정형 데이터를 실시간 처리해야 해서 학습용 AI 서버 대비 SSD 투입량이 늘어난다"고 분석했다.

데이터 저장량이 상당한 대규모 언어모델(LLM) 및 추론 모델, 기기 자체에서 AI를 구현하는 온디바이스 AI의 연이은 등장도 낸드 기반 SSD 구매를 이끄는 요인이다.

https://www.thebell.co.kr/free/content/ArticleView.asp?key=202404231029193280109325&lcode=00&page=1&svccode=00