#씨티케이
:짭리콘투에서 넥스트 잉글우드랩으로💄

✅기존사업
뷰티 풀서비스 기업

CTKCLIP이라는 플랫폼을 통해 화장품 커스텀 생산 가능
→ 6천개가 넘는 고객사 보유 = 화장품 빅데이터

공장을 보유하지 않는 팹리스와 같은 BM

북미향 매출이 75% 수준으로, 북미에서의 K뷰티 열풍에 탑승중

히어로 코스메틱스, 켄도, 인뷰티 등 고객사 보유
왓슨/세포라에 PB상품 납품 시작

세계 최대 유통업체에 PB로 들어갔다는 것은 동사의 기획력을 시장에서 인정받고 있다는 방증


✅신규사업
11월 중 미국 OTC 공장 인수 예정

매출 500억, GPM 50%의 공장으로 실적단에 상당히 큰 기여 가능
증설 가능한 공장으로, 2~3년간 빠른 성장의 원동력이 될 것

특히 7월부터 시행되는 MoCRA로 인해 화장품 미국 수출 규정이 강력해지는 만큼 동사의 미국 OTC공장은 더 큰 수혜로 작용할 수 있음

동사의 플랫폼, 기존고객사 등으로 고객사 확보는 크게 어려움이 없을 것으로 보임. 소식을 듣고 먼저 연락이 오는 고객사도 있다고...


✅소결
지금까지 플랫폼 사업이라고 주장은 해왔지만, 실제 퍼포먼스는 이에 미치지 못해 섹터를 따라가지 못하고 있었던 기업

기존사업 고객사 변경으로 인한 공백기가 그 영향이었으나, 왓슨의 PB 퓨어뷰티 기초라인 전체 담당으로, 미국 8000개 매장에서 판매 시작하는 만큼 본격적인 턴어라운드가 기대됨

북미 OTC 공장 보유기업들이 관심을 크게 받고있는데, 동사도 이 대열에 참여할 수 있을 것으로 보임. 기존사업 대비 볼륨이 상당히 크고, 증설 의지까지 있는 만큼 북미시장에 빠르게 녹아들 수 있을 것으로 판단

동사 시총은 1300억 수준으로, 매출 500억, OPM 20%가 예상되는 수준의 공장을 인수하는 것은 밸류에 큰 영향을 줄 수 있어보임

증설가능 물량은 아직 공개되지 않았지만, 회사가 미국공장에 거는 기대가 큰 만큼 빠른 속도로 이루어 질 수 있을것이라고 기대됨

기존 사업과의 시너지도 기대해볼만 한 만큼 지속적인 관심이 필요

#삼성증권 🤬🤬🤬🤬

https://n.news.naver.com/mnews/article/277/0005423660?sid=101