[7/11 데일리 증시 코멘트 및 대응전략, 키움 시황/전략 김지현]
 
------
 
10일(수) 미국 증시는 파월 의장의 인플레이션에 대한 자신감 표명 등에 따른 9월 금리인하 기대감 확대, TSMC(+3.5%)의 호실적 소식 등이 엔비디아(+2.7%), 마이크론(+4.0%) 등 AI주를 중심으로 위험선호심리를 확산시킴에 따라 강세(다우 +1.1%, S&P%00 +1.0%, 나스닥 +1.2%).
 
-----
 
파월의장의 발언이 시장친화적으로 해석되고 물가 지표 기대감이 선반영되며 9월 금리 인하 가능성은 70%, 12월 인하 가능성 50% 가까이 상승. 시장에 연내 2회 인하 가능성은 충분히 반영하며 상승탄력이 둔화되는 듯 했으나 애플, TSMC발 AI 수요 추가 모멘텀 발생하며 S&P500 6일 연속, 나스닥 7일 연속 사상 최고치 기록하는 추가 강세 견인.
 
상원에 이어 하원에 출석한 파월의장의 발언은 PCE 상승률이 “2%로 완전히 회복되기 전에는 금리를 인하해야 한다”는 부분이 시장에서 긍정적으로 해석. 시장의 시선은 내일 발표될 CPI 지표로 이동하며 컨센서스는 6월 헤드라인 3.1%(전월 3.3%), 코어 3.4%(전월3.4%)로 형성.
 
파월 의장 발언에서도 알 수 있듯 연준의 관심이 고용으로 이동하고 있고, 이는 서비스 물가의 투가 둔화 가능성을 염두에 두고 있다는 시그널. 연준 위원들의 인플레이션 전망이 1분기 대비 2분기에 하락할 것이라는 쪽으로 자신감이 높아졌다는 점, 지난주 선행지표 및 유가 80달러 초반 유지 등을 감안시 물가 지표가 컨센서스에 부합할 가능성이 더 높다고 판단. 
 
10일(수) 국내증시는 파월의장의 완화적 발언에도 시장금리 상승 및 CPI 경계심리 일부 유입되며 혼조세 보인 가운데, 실적 모멘텀 유효한 전력기기, 조선, 보험 업종 등 대형주 강세 (KOSPI +0.02%, KOSDAQ -0.22%)
 
금일에는 물가 추가 둔화 및 금리 인하 기대감 유효한 가운데, 애플6거래일 연속 상승, TSMC 실적 호조 호재에 힘입어 AI 및 반도체주 중심으로 강세 보일 것으로 전망하며 코스닥의 키맞추기 반등이 전개될지 여부에 주목할 필요.
 
삼성전자는 현지시간 10일 프랑스 파리 ‘갤럭시 언팩 2024’에서 갤럭시 Z플립6, 폴드6, 링, 워치7 등 7개 제품 공개. 폴드6, 플립6, 버즈3 등에 탑재된 AI의 실시간 통역, 문서요약 등 기능, 폴드와 플립은 전작 대비 30% 이상 판매될 것이라는 전망에 대한 시장의 평가가 이루어질 것.
 
애플 역시 AI 인텔리전스 기능이 추가되는 아이폰16의 하반기 출하량을 최소 9000만대로 목표, 작년 아이폰15 시리즈의 목표 출하량8100만대 보다 약 10% 증가할 것으로 예측. AI 수요 기대감이 하드웨어단으로 이동함에 따라 금일 삼성전자 및 애플 밸류체인 관련주에 주목할 필요.
 
 
 
★ 보고서: https://bbn.kiwoom.com/rfSD6250

👉 TSMC 관련 주요 종목 점검

▷ SK하이닉스, 한미반도체, HPSP_ 기존 반도체 대장주

▷ 에이직랜드_ 디자인하우스, TSMC VCA(밸류체인 협력사)

▷ 오픈엣지테크놀로지_ TSMC N7/N6 적용 가능 LPDDRX5X용 PHY IP 보유 및 PHY IP 개발 진행

▷ 인텍플러스_ 최근 TSMC향 검사장비 퀄테스트 통과

▷ 이오테크닉스_ 레이저 그루빙, 디본더 등 협력관계

▷ 프로텍, 레이크머티리얼즈, 레이저쎌, 이엘씨_ 그 외 TSMC 고객사 확보 관련주

지엘리서치 🔺 t.me/valjuman

#금투세 3탄

https://youtu.be/8Ir_Sz3U_1Q

[현대차증권 스몰캡/방산 곽민정]
한국항공우주(047810)
BUY / TP 72,000 (유지/유지)
2Q24 Preview: 수출 확대 기대감

■투자포인트 및 결론
- 2Q24 동사는 매출액 8,933억원(+20.7% qoq, +21.8% yoy), 영업이익 507억원(+5.7% qoq, +504.9% yoy)을 기록하면서 컨센서스에 부합하는 수준 전망
- 동사는 지난 6월 CEO 주관 공장 투어에서 6세대 공중전투기, 수송기, 차세대 기동헬기, 위성개발/서비스 및 우주탐사솔루션, SW 등을 통해 2050년 매출액 40조원의 글로벌 우주&항공기 제작업체로 도약하겠다는 로드맵을 발표하며 중장기 비전을 제시

■주요이슈 및 실적전망
- 동사는 지난 7월 3일 페루 국영 항공정비회사 ‘세만’과 FA-50 부품 공동 생산을 위한 MOU를 체결함으로써 페루의 차세대 전투기 사업 수주에서 유리한 우위를 점유
- 6월 방위사업청에 따르면, 동사의 KF-21에 한국산 AESA 레이다와 5세대 공대공 미사일 ‘미티어(Meteor)’와의 체계 통합을 인증함으로써, KF-21은 유로파이터, 라팔, 그리펜에 이어 미티어 실사격에 성공한 전세계 4번째 전투기가 됨. 이번 체계 통합 인증을 통해 향후 해외 수출에서 유리한 입지를 확보한 것이 동사의 실적 모멘텀이 될 것으로 기대. 국내는 2024년 7월 10일 KF-21 양산이 본격 착수되었으며, 2026년말부터 공군에 인도될 예정으로 2032년까지 총 120대를 납품할 예정
- LAH는 연내 국내 육군에 납품, 추후 170여대를 국내 육군에서 운용할 예정으로 실적에 기여할 것으로 기대. LAH는 중동, 동남아, 아프리카, 남미에서 관심을 보이고 있어 수출이 기대되는 상황. 현재 해외에서 구입 및 조립하고 있는 LAH의 주기어박스를 2027년부터 동사가 자체 생산함으로써 향후 수익성 개선에도 기여할 전망

■주가전망 및 Valuation
- 2024년을 저점으로 2025년부터는 실적 성장세가 기대되며, 2H24 신규 수주 프로젝트가 진행 중이기에 그동안 낮아졌던 눈높이를 다시 높여야 할 시점이라고 판단

* URL: https://parg.co/UBgp

** 동 자료는 compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임 소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

[현대차증권 스몰캡/방산 곽민정]
엘앤씨바이오(290650)
NOT RATED
CEO Day 후기

■투자포인트 및 결론
- 동사는 2024년 7월 10일 CEO Day에서 기존 메가덤(MegaDerm)을 넘어 포트폴리오 다변화를 통한 비전을 제시
- 주요 투자 포인트는 1) 신개념 화장품 플랫폼 사업 진출을 통한 맞춤형 화장품 시장 진출, 2) 메가카티의 꾸준한 적용 병원 증가와 함께, 신규 제품인 MegaFill Putty, TendonFill, ES Fill (2H24 예정) 및 MegaRelief (2H25 예정) 출시를 통한 제품 포트폴리오 다변화, 3) 중국 내 전략적 투자자(SI) 유치를 통한 엘앤씨차이나의 성장 가속화 등임

■주요이슈 및 실적전망
- 화장품 플랫폼 사업 진출: 동사는 피부데이터와 인체적용시험을 기반으로 한 피부타입(SATI) 분류 시스템을 통해 고객에게 최적의 기능성 화장품을 제공하고자, L&C Future Lab+룰루랩+글로벌 의학연구센터를 통한 아임타입(IM Type) 플랫폼 사업 진출. 세계 최초 임상 기반 피부 진단 화장품 유통 플랫폼을 통해 2025년부터 본격적으로 동사의 실적에 기여할 것으로 기대. 최근 국내 뷰티 유통 시장은 CJ 올리브영의 독주체제가 가속화되고 있는데, 피부타입 적합성에 관심이 높은 소비자들에게 맞춤형 화장품을 추천함으로써 유통 플랫폼으로의 성장 전망
- 메가카티는 2025년 9월까지 신의료기술평가 유예대상 및 상용화 기간을 거쳐, 2025년 9월 이후 신의료기술 본평가를 통해 현재 적용 연령대를 65세까지 넓혀 타겟 고객군을 확대하고자 함. 현재 메가카티 수술 가능 병원은 총 164개로, 최근 국내 의료 파업에도 불구하고 꾸준히 적용 병원이 증가하고 있다는 점에서 향후 동사의 매출과 영업이익에 기여할 것으로 기대됨
- 엘앤씨차이나는 중국 외자기업 최초로 2024년 원재로 수입 허가를 승인받은데 이어, 75.1%로 추가 지분 취득을 통한 기업 가치 증대 및 메가카티의 중국 혁신의료기트랙 승인 신청 진행을 통해, 중장기 매출 1조원 달성과 IPO 가시화의 발판을 마련 중이라는 점에서 긍정적. 특히 연내 중국 내 전략적 투자자(SI) 유치를 통해 향후 중국 시장에서의 성장세가 기대됨

■주가전망 및 Valuation
- 동사의 견조한 재무구조와 신사업, 신제품을 통한 제품 포트폴리오 다변화로 동사의 2025년 실적 성장세가 기대됨. 현재 동사의 리스크로 꼽히는 중국 시장은 안정적인 도너(Donor)확보를 통해 환율 변동성을 줄임과 동시에, 중국 내 전략적 투자자(SI) 유치를 통해 엘앤씨차이나의 실질적인 성장 원년이 될 것. 중장기 성장 가능성에 대한 모멘텀은 유효하다고 판단

* URL: https://parg.co/UBgO

** 동 자료는 compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임 소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

시프트업 유통 가능 주식 수