Forwarded from 루팡
궈밍치) Wiwynn의 2025년 사업 모멘텀이 예상치를 초과할 가능성이 있으며, 2026~2027년 구조적인 성장이 예상
1. 메타 주문이 2024년 4분기 주요 매출 원동력으로 작용
시장 컨센서스는 Wiwynn의 2024년 4분기 강력한 매출을 AWS Trainium 2 서버 출하량에 기인한 것으로 봤으나, Trainium 2 출하량은 2024년 4분기에는 본격적으로 증가하지 않았습니다. 실제 매출 성장 동력은 메타의 Half Dome(코드명) AMD 기반 서버와 같은 제품에 대한 강한 수요였습니다. Trainium 2의 출하량이 크지 않았음에도 매출이 기대치를 초과했다는 사실은 메타로부터의 강한 주문 수요를 나타내며, 메타의 컴퓨팅 및 스토리지 서버 출하량 모멘텀은 2025년 2분기~3분기까지 이어질 가능성이 높습니다.
2. Trainium 2 출하량, 2025년 상반기 대량 출하로 YoY 강력한 성장 시사
Trainium 2 서버는 2025년 상반기에 대량 출하에 돌입하며, Wiwynn의 사업 모멘텀을 크게 강화할 예정입니다. 현재 Wiwynn의 생산 라인은 최대 용량으로 가동 중입니다. 2025년 1분기 매출은 근무일 수 감소로 인해 2024년 4분기보다는 약간 낮을 것으로 예상되지만, 전년 동기 대비로는 강력한 성장세를 보일 전망입니다.
3. Trainium 서버, 2025년 4분기 액체 냉각 버전으로 전환하며 ASP 상승
현재 Trainium 서버는 공랭식이지만, Wiwynn은 2025년 4분기에 액체 냉각 Trainium 서버를 대량 생산할 계획입니다. 이 서버는 ASP(평균 판매 가격)가 상당히 높아 매출 성장에 기여할 것입니다.
4. 2025년 2분기~3분기 Omniva 주문 가능성
Wiwynn과 중동 데이터 센터 고객 Omniva는 GB200 NVL72 서버 주문에 대해 재협상 중입니다. 협상이 순조롭게 진행될 경우, 2025년 2분기~3분기에 대량 생산이 시작되며 초기 주문량은 약 1,000랙에 이를 것으로 보입니다.
5. YTL 그룹을 위한 GB200 NVL72 데이터 센터 전략적 배치
Wiwynn은 2025년부터 말레이시아 기반의 YTL 그룹에 GB200 NVL72 서버를 제공하며 초기 주문량은 100~200랙이 될 것으로 보입니다. 이 주문은 시장에서 간과될 수 있는 두 가지 중요한 전략적 함의를 갖고 있습니다.
- (1) GB200 NVL72 서버 제공 외에도, Wiwynn은 YTL의 데이터 센터 구축까지 책임지며, 서버 제조사로서는 이례적인 수직 통합 노력을 보여줍니다.
- (2) 데이터 센터는 SuperPOD 아키텍처를 채택할 예정이며, 배치 및 유지 관리의 복잡성으로 인해 Wiwynn의 수익성을 높일 것으로 기대됩니다.
6. OpenAI ASIC AI 서버, 2026년 4분기~2027년 1분기 출하 시작
Wiwynn은 Broadcom이 설계한 OpenAI의 ASIC AI 서버를 2026년 4분기~2027년 1분기부터 출하할 것으로 예상됩니다. 이 서버는 액체 냉각 설계를 적용해 공랭식 서버보다 훨씬 높은 ASP를 가질 것입니다.
7. 2026~2027년 ASIC AI 서버 전력 수요 증가로 ASP 상승
ASIC AI 서버의 랙당 전력 소비량은 2026~2027년에 80~100kW 이상으로 증가하며, 이로 인해 액체 냉각이 필수가 됩니다. 이러한 전환은 ASP를 크게 높일 것이며, 액체 냉각 서버는 공랭식 서버보다 몇 배 더 비쌉니다. 이 트렌드의 주요 수혜자로서 Wiwynn은 ASIC AI 서버 사양 업그레이드로 인해 유리한 위치를 점할 것입니다.
8. 2025년과 2026년 실적, 시장 예상치 상회 전망
Wiwynn의 2025년 매출은 다음 세 가지 주요 요인으로 인해 시장 예상치를 초과할 가능성이 큽니다.
- (1) 2025년 상반기 Trainium 2 서버 대량 출하
- (2) GB200 NVL72 주문 일부 이행
- (3) 고가의 액체 냉각 Trainium 서버 도입
2025년 총이익률은 2024년과 비슷한 수준을 유지할 것으로 보입니다. 2026년에는 ASIC AI 서버의 컴퓨팅 성능 강화와 Wiwynn의 수직 통합 노력으로 매출과 총이익률이 크게 증가할 것으로 예상됩니다.
https://medium.com/@mingchikuo/wiwynns-2025-business-momentum-may-exceed-expectations-with-structural-growth-expected-in-cf9d552a4309
1. 메타 주문이 2024년 4분기 주요 매출 원동력으로 작용
시장 컨센서스는 Wiwynn의 2024년 4분기 강력한 매출을 AWS Trainium 2 서버 출하량에 기인한 것으로 봤으나, Trainium 2 출하량은 2024년 4분기에는 본격적으로 증가하지 않았습니다. 실제 매출 성장 동력은 메타의 Half Dome(코드명) AMD 기반 서버와 같은 제품에 대한 강한 수요였습니다. Trainium 2의 출하량이 크지 않았음에도 매출이 기대치를 초과했다는 사실은 메타로부터의 강한 주문 수요를 나타내며, 메타의 컴퓨팅 및 스토리지 서버 출하량 모멘텀은 2025년 2분기~3분기까지 이어질 가능성이 높습니다.
2. Trainium 2 출하량, 2025년 상반기 대량 출하로 YoY 강력한 성장 시사
Trainium 2 서버는 2025년 상반기에 대량 출하에 돌입하며, Wiwynn의 사업 모멘텀을 크게 강화할 예정입니다. 현재 Wiwynn의 생산 라인은 최대 용량으로 가동 중입니다. 2025년 1분기 매출은 근무일 수 감소로 인해 2024년 4분기보다는 약간 낮을 것으로 예상되지만, 전년 동기 대비로는 강력한 성장세를 보일 전망입니다.
3. Trainium 서버, 2025년 4분기 액체 냉각 버전으로 전환하며 ASP 상승
현재 Trainium 서버는 공랭식이지만, Wiwynn은 2025년 4분기에 액체 냉각 Trainium 서버를 대량 생산할 계획입니다. 이 서버는 ASP(평균 판매 가격)가 상당히 높아 매출 성장에 기여할 것입니다.
4. 2025년 2분기~3분기 Omniva 주문 가능성
Wiwynn과 중동 데이터 센터 고객 Omniva는 GB200 NVL72 서버 주문에 대해 재협상 중입니다. 협상이 순조롭게 진행될 경우, 2025년 2분기~3분기에 대량 생산이 시작되며 초기 주문량은 약 1,000랙에 이를 것으로 보입니다.
5. YTL 그룹을 위한 GB200 NVL72 데이터 센터 전략적 배치
Wiwynn은 2025년부터 말레이시아 기반의 YTL 그룹에 GB200 NVL72 서버를 제공하며 초기 주문량은 100~200랙이 될 것으로 보입니다. 이 주문은 시장에서 간과될 수 있는 두 가지 중요한 전략적 함의를 갖고 있습니다.
- (1) GB200 NVL72 서버 제공 외에도, Wiwynn은 YTL의 데이터 센터 구축까지 책임지며, 서버 제조사로서는 이례적인 수직 통합 노력을 보여줍니다.
- (2) 데이터 센터는 SuperPOD 아키텍처를 채택할 예정이며, 배치 및 유지 관리의 복잡성으로 인해 Wiwynn의 수익성을 높일 것으로 기대됩니다.
6. OpenAI ASIC AI 서버, 2026년 4분기~2027년 1분기 출하 시작
Wiwynn은 Broadcom이 설계한 OpenAI의 ASIC AI 서버를 2026년 4분기~2027년 1분기부터 출하할 것으로 예상됩니다. 이 서버는 액체 냉각 설계를 적용해 공랭식 서버보다 훨씬 높은 ASP를 가질 것입니다.
7. 2026~2027년 ASIC AI 서버 전력 수요 증가로 ASP 상승
ASIC AI 서버의 랙당 전력 소비량은 2026~2027년에 80~100kW 이상으로 증가하며, 이로 인해 액체 냉각이 필수가 됩니다. 이러한 전환은 ASP를 크게 높일 것이며, 액체 냉각 서버는 공랭식 서버보다 몇 배 더 비쌉니다. 이 트렌드의 주요 수혜자로서 Wiwynn은 ASIC AI 서버 사양 업그레이드로 인해 유리한 위치를 점할 것입니다.
8. 2025년과 2026년 실적, 시장 예상치 상회 전망
Wiwynn의 2025년 매출은 다음 세 가지 주요 요인으로 인해 시장 예상치를 초과할 가능성이 큽니다.
- (1) 2025년 상반기 Trainium 2 서버 대량 출하
- (2) GB200 NVL72 주문 일부 이행
- (3) 고가의 액체 냉각 Trainium 서버 도입
2025년 총이익률은 2024년과 비슷한 수준을 유지할 것으로 보입니다. 2026년에는 ASIC AI 서버의 컴퓨팅 성능 강화와 Wiwynn의 수직 통합 노력으로 매출과 총이익률이 크게 증가할 것으로 예상됩니다.
https://medium.com/@mingchikuo/wiwynns-2025-business-momentum-may-exceed-expectations-with-structural-growth-expected-in-cf9d552a4309
Medium
Wiwynn’s 2025 Business Momentum May Exceed Expectations, with Structural Growth Expected in 2026–2027
1. Meta Orders to Be the Key Revenue Drivers for 4Q24:
Forwarded from 주식 급등일보🚀급등테마·대장주 탐색기 (텔레그램)
✅ WHO가 감염자에게 자택 격리를 경고하고 '마스크 착용' 지침을 발표하면서 HMPV 사례 급증 (영국 외신)
https://www.gbnews.com/health/hmpv-who-lockdown-face-mask-guidance
https://www.gbnews.com/health/hmpv-who-lockdown-face-mask-guidance
GB News
HMPV cases surge as WHO warns infected to lockdown at home and issues 'wear face mask' guidance
The UN's specialised agency remains in contact with Chinese health officials and claimed it has not yet received reports of 'unusual outbreak patterns'
Forwarded from 한투증권 중국/신흥국 정정영
• 일론머스크: 순조롭게 진행된다면 2026년 휴머노이드로봇 생산량 10배 증가할 것. 이에 우리의 목표는 내년 5~10만대 로봇 생산 & 그 다음해에 다시 10배 증가 목표
马斯克在最新连线采访中表示，如果一切进展顺利，2026年我们的人形机器人产量将增加10倍，因此我们的目标是明年生产50,000到100,000个人形机器人，然后在第二年再增加10倍。
马斯克在最新连线采访中表示，如果一切进展顺利，2026年我们的人形机器人产量将增加10倍，因此我们的目标是明年生产50,000到100,000个人形机器人，然后在第二年再增加10倍。