샘 알트먼

GPT-4.5가 출시되었습니다!

좋은 소식:
이 모델은 처음으로 대화를 나누는 것이 마치 사려 깊은 사람과 이야기하는 것처럼 느껴집니다. 몇 번이나 의자에 앉아 놀라움을 금치 못할 만큼, AI로부터 실제로 좋은 조언을 받았다고 느꼈습니다.

나쁜 소식:
이 모델은 거대한 고성능 모델이며, 운영 비용이 많이 듭니다. 우리는 원래 Plus와 Pro 사용자에게 동시에 출시하고 싶었지만, 최근 사용자가 급격히 증가하면서 GPU가 부족해졌습니다. 다음 주에 수만 개의 GPU를 추가하여 Plus 요금제에도 출시할 예정이며, 곧 수십만 개의 GPU를 추가할 계획입니다. 하지만 여러분이 우리가 확보할 수 있는 모든 GPU를 사용하게 될 것 같네요.
이런 방식으로 운영하고 싶진 않지만, 성장 폭을 완벽하게 예측하는 것은 어려운 일입니다.

참고:
이 모델은 논리적 추론에 특화된 모델이 아니며, 기존의 벤치마크를 압도하지 않을 것입니다. 그러나 지금까지 경험하지 못한 새로운 종류의 지능이 있으며, 마치 마법 같은 느낌을 줍니다. 여러분이 직접 체험해보길 기대하고 있습니다!

오보? 한국 매체가 보도한 ‘TSMC의 FuriosaAI 투자 검토’ 사실 아냐

최근 AI 관련 이슈가 급부상하면서, 세계 최대 반도체 파운드리 업체 TSMC의 행보가 큰 관심을 받고 있다. 이에 대해 한국 언론이 TSMC가 Meta의 인수 대상 AI 기업인 FuriosaAI에 대한 투자를 고려하고 있다고 보도했으나, 사실이 아닌 것으로 확인되었다.

https://money.udn.com/money/story/5612/8576497?from=edn_maintab_index

[2/28, 장 시작 전 생각: 숙취 싸움, 키움 한지영]

- 다우 -0.5%, S&P500 -1.6%, 나스닥 -2.8%
- 엔비디아 -8.5%, 테슬라 -3.0%, 필라델피아 반도체 지수 -6.1%
- 미 10년물 금리 4.27%, 달러 인덱스 107.2pt, 달러/원 1,450.6원

1.

어제도 나스닥이 살벌한 하루를 보냈습니다.

트럼프의 관세가 모든 것들을 집어 삼켰네요.

엊그제 멕시코와 캐나다 관세 부과 일정을 4월 2일로 이야기하면서 증시를 안도시켰지만,

어제 다시 자신이 일정을 혼동했다고 하면서 기존대로 3월 4일에 부과하겠다고 발표했네요.

물론 10에 9은 트럼프의 관세는 피할 수 없는 대상으로 인식하고, 그에 맞춰 학습을 해오고 있기는 하지만,

나스닥 주가가 그리 좋지 못하다보니, 트럼프의 기습적인 & 돌발적인 행보에 피로감을 이전보다 쉽게 느끼고 있는 모양새입니다.

2.

관세 뉴스 한동안 잠잠했는데,

앞으로 다시 관세 뉴스가 주식시장으로 여러차례 흔들어 댈 듯합니다.

생각만해도 피곤한 일이지만, 위에 공유한 <그림>에 주목해볼 필요가 있습니다.

마치 계절처럼,

“관세 부과 -> 공포감에 증시 매도 -> 대화 논의 -> 유예 및 수위 변경 기대감 -> 불안 완화 및 안도 -> 또 다른 관세 이야기 꺼냄 -> 공포 매도 -> 대화 논의 -> 증시 안도”

당분간 이런 식의 사이클을 반복할 것으로 보입니다.

대신에 이미 주식시장도 관세 횡포에 여러차례 노출되면서 학습효과가 생겼다는 전망은 유효하기에,

관세는 주가 방향성의 재료가 아닌 변동성의 재료에 그칠 것이라고 생각합니다.

3.

엔비디아는 실적 발표 후 시간외에서 반등을 하기도 했지만, 끝내 8%대 급락으로 마감했네요.

주요 외사들 목표주가 변화를 보니, 모건스탠리, UBS 정도만 소폭 올리고, 다른 하우스들은 기존 의견을 유지했네요.

지금까지 실적 잘나온거는 인정하지만, 젠슨황의 자신감에 찬 낙관적인 전망을 이전처럼 곧이 곧대로 믿지 않고,

딥시크 파장이 만들어낸 수요 변화, GPM 70%대 중반으로 회복 여부는,

일단 뒷짐지고 지켜보겠다는 게 현재 엔비디아를 바라보는 시장의 평균적인 시각 같습니다.

3월 중순 GTC에서 또 여러 이야기를 하면서 시장의 의구심을 해소하는데 성공할 수 있는지 지켜봐야겠습니다.

4.

최근 미국 증시가 휘청휘청할 때, 한국이나 유럽, 중국 증시가 잘 버티는걸 보면서 드는 생각이 하나 있습니다.

관세라는 술을 먹고 일찍 취해버린 한국, 유럽 등 비 미국 증시는 숙취도 빨리 깨서 나쁘지 않은 컨디션으로 일상을 보내고 있고,

관세라는 술을 늦게 먹었는데 취한 것도 거하게 취해버린 미국 증시는 숙취가 아직 남아 별로인 컨디션으로 일상을 보내는 듯합니다.

상황도 트럼프 관세에 누가 먼저 맞고 늦게 맞느냐에 따라 주가 희비가 엇갈리는거 같네요.

모쪼록 주량 여부 상관없이 다들 숙취에서 빨리 깨서 온전한 일상을 보냈으면 하는 바램입니다.

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오늘 하루도 주가 흔들림이 격한 하루이겠지만,

건강과 스트레스 관리 잘하시면서 화이팅 하시길 바랍니다.

2월달도 정말 고생많으셨습니다.

주말도 잘 보내시길 바랍니다.

키움 한지영

[키움 혁신성장리서치/스몰캡 김학준]

▶️ SK이터닉스(475150)
: 매력적인 신성장 동력 확보

◎ 견조했던 4Q24
- 4Q24 매출액 1,541억원(-4%QoQ), 영업이익 251억원(+74%QoQ)
- 영업이익률 16.3%(+7.3%P QoQ)로 크게 개선되었는데, 솔라닉스 1호(40MW) 개발용역 매출액 102억원 반영되었기 때문

◎ 발전 부문 신사업 매출 본격화
- 향후 태양광 발전 자원 구조화 사업을 통해, 개발용역 및 전력 판매/O&M 매출 발생 예정
- 실적 안정성 강화 및 전사 수익성 개선에 기여할 수 있다는 점에서 긍정적이라 판단
- 올해 솔라닉스 2, 3호(각각 40MW) 추가될 전망. 앞으로 매년 약 100MW 태양광 발전소 추가 매입 목표
- 계획대로 진행 시, 해당 사업에서 기대되는 매출액은 '25년 200억원, '26년 320억원, 2030년 약 970억원까지 확대 전망

◎ 흔들림 없는 중장기 성장 동력
- 2025년 매출액 3,688억원(+11%YoY), 영업이익 514억원(+37%YoY) 전망
- 영업이익률은 13.9%로 전년 대비 +2.6%P 개선 전망. 이익률 높은 개발용역 매출액 성장(+100%YoY) 효과 반영
- 2026년 매출액 6,258억원(+70%YoY), 영업이익 696억원(+35%YoY) 전망
- 향후 동사 주가는 대형 해상풍력 프로젝트 착공 모멘텀, 신사업 성과 등이 견인할 것으로 판단

▶️ 리포트: https://bbn.kiwoom.com/rfCR11263

트럼프 관세 사이클, 키움 한지영

정신병구간이넹...