Forwarded from 루팡
도널드 J. 트럼프
어느 누구도 불공정한 무역 수지와 비통화적 관세 장벽에 대해 “봐주는 일”은 없을 것입니다. 다른 나라들이 우리에게 이런 식으로 행동해 왔고, 특히 중국은 그 중에서도 가장 나쁩니다! 지난 금요일에 발표된 것은 ‘관세 예외’가 아닙니다. 해당 제품들은 기존의 20% 펜타닐 관세에 적용되며, 단지 다른 관세 “범주(bucket)”로 이동한 것뿐입니다. 가짜 뉴스들은 이를 알고 있으면서도 보도하지 않습니다.
우리는 반도체와 전자 전체 공급망에 대해 다가오는 국가 안보 관세 조사의 일환으로 살펴보고 있습니다. 이번 사태로 드러난 것은, 미국 내에서 제품을 생산해야 하며, 더 이상 다른 나라들—특히 중국처럼 적대적인 무역 상대국—에 인질처럼 잡혀 있어서는 안 된다는 점입니다. 중국은 미국 국민을 무시하기 위해 온갖 수단을 동원할 것이기 때문입니다.
우리는 또한 이들이 수십 년간 우리를 무역에서 학대해 온 것을 더 이상 두고 볼 수 없습니다. 그 시절은 끝났습니다!
미국의 황금 시대가 도래하고 있으며, 세금 및 규제 감면이 포함된 이번 조치는 하원과 상원이 막대한 규모의 법안을 통과시킨 것과 함께, 더 많고 더 나은 일자리를 창출하고, 미국에서 제품을 생산하게 될 것입니다. 다른 국가들—특히 중국—을 우리가 받았던 방식 그대로 대할 것입니다.
결론은, 이제 우리의 나라는 그 어느 때보다 더 크고, 더 나아지며, 더 강해질 것이라는 점입니다. 우리는, 미국을 다시 위대하게 만들 것입니다!
어느 누구도 불공정한 무역 수지와 비통화적 관세 장벽에 대해 “봐주는 일”은 없을 것입니다. 다른 나라들이 우리에게 이런 식으로 행동해 왔고, 특히 중국은 그 중에서도 가장 나쁩니다! 지난 금요일에 발표된 것은 ‘관세 예외’가 아닙니다. 해당 제품들은 기존의 20% 펜타닐 관세에 적용되며, 단지 다른 관세 “범주(bucket)”로 이동한 것뿐입니다. 가짜 뉴스들은 이를 알고 있으면서도 보도하지 않습니다.
우리는 반도체와 전자 전체 공급망에 대해 다가오는 국가 안보 관세 조사의 일환으로 살펴보고 있습니다. 이번 사태로 드러난 것은, 미국 내에서 제품을 생산해야 하며, 더 이상 다른 나라들—특히 중국처럼 적대적인 무역 상대국—에 인질처럼 잡혀 있어서는 안 된다는 점입니다. 중국은 미국 국민을 무시하기 위해 온갖 수단을 동원할 것이기 때문입니다.
우리는 또한 이들이 수십 년간 우리를 무역에서 학대해 온 것을 더 이상 두고 볼 수 없습니다. 그 시절은 끝났습니다!
미국의 황금 시대가 도래하고 있으며, 세금 및 규제 감면이 포함된 이번 조치는 하원과 상원이 막대한 규모의 법안을 통과시킨 것과 함께, 더 많고 더 나은 일자리를 창출하고, 미국에서 제품을 생산하게 될 것입니다. 다른 국가들—특히 중국—을 우리가 받았던 방식 그대로 대할 것입니다.
결론은, 이제 우리의 나라는 그 어느 때보다 더 크고, 더 나아지며, 더 강해질 것이라는 점입니다. 우리는, 미국을 다시 위대하게 만들 것입니다!
Forwarded from 루팡
중국이 특정 희토류 광물 및 자석의 미국 및 전 세계 수출을 중단했습니다.
중국은 이러한 광물이 미국 기업에 도달하지 않도록 새로운 규제 체계를 마련 중입니다.
중국은 자동차 제조업체, 항공우주 산업, 반도체 업체 및 군수 계약업체 등에 필수적인 다양한 핵심 광물 및 자석의 수출을 중단하였습니다.
자석은 자동차, 드론, 로봇, 미사일 등 모든 것을 조립하는 데 필수적이며, 현재 중국 항구에서의 선적이 중단된 상태입니다. 이는 중국 정부가 새로운 규제 시스템을 설계 중이기 때문입니다.
이 시스템이 시행되면 특정 기업들, 특히 미국 군수 업체들에 대한 공급을 영구적으로 차단할 수도 있습니다.
이번 조치는 4월 2일부터 시작된 트럼프 대통령의 대규모 관세 인상에 대한 중국의 보복 조치의 일부입니다.
일론 머스크
중요한 점은 희토류 원소를 정제하고 전기 모터에 사용할 자석을 제조하는 능력이라는 것입니다.
(희토류 원소는 이름과 달리 실제로는 크게 희귀하지 않습니다.)
사람들은 이름 때문에 희토류 광물 매장량이 매우 희소하다고 오해하지만,
그건 사실이 아닙니다. 희토류는 어디에나 있습니다.
리튬과 마찬가지로, 중국이 가진 진짜 강점은 이 광물을 정제할 수 있는 중공업 능력입니다.
중국은 이러한 광물이 미국 기업에 도달하지 않도록 새로운 규제 체계를 마련 중입니다.
중국은 자동차 제조업체, 항공우주 산업, 반도체 업체 및 군수 계약업체 등에 필수적인 다양한 핵심 광물 및 자석의 수출을 중단하였습니다.
자석은 자동차, 드론, 로봇, 미사일 등 모든 것을 조립하는 데 필수적이며, 현재 중국 항구에서의 선적이 중단된 상태입니다. 이는 중국 정부가 새로운 규제 시스템을 설계 중이기 때문입니다.
이 시스템이 시행되면 특정 기업들, 특히 미국 군수 업체들에 대한 공급을 영구적으로 차단할 수도 있습니다.
이번 조치는 4월 2일부터 시작된 트럼프 대통령의 대규모 관세 인상에 대한 중국의 보복 조치의 일부입니다.
일론 머스크
중요한 점은 희토류 원소를 정제하고 전기 모터에 사용할 자석을 제조하는 능력이라는 것입니다.
(희토류 원소는 이름과 달리 실제로는 크게 희귀하지 않습니다.)
사람들은 이름 때문에 희토류 광물 매장량이 매우 희소하다고 오해하지만,
그건 사실이 아닙니다. 희토류는 어디에나 있습니다.
리튬과 마찬가지로, 중국이 가진 진짜 강점은 이 광물을 정제할 수 있는 중공업 능력입니다.
🤣1
Forwarded from 키움증권 전략/시황 한지영
[4/14, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]
"관세 피해 복구 작업"
-------
<Weekly Three Points>
a. 지난 금요일 미국 증시는 중국의 보복관세 발표, 스태그플레이션 우려로 하락 출발했으나, 관세 전쟁 완화 가능성, 연준의 개입 기대감, JP모건(+4.0%) 호실적 등으로 반등에 성공(다우 +1.6%, S&P500 +1.8%, 나스닥 +2.1%).
b. 주말 중 전해진 반도체 품목에 대한 관세 예외 적용을 둘러싼 혼선이 발생 중에 있지만, 이미 증시는 4월 이후 극심한 주가 조정을 겪는 과정에서 관세 리스크를 반영해오고 있다는 점에 주목할 필요.
c. 이번주에도 관세 뉴스 플로우는 시장에 멤돌겠지만, 파월 의장의 발언, 골드만삭스, ASML, TSMC 등 주요 기업 실적, 소매판매, 산업생산 등 주요 하드 데이터 결과 등을 중립 이상으로 소화하면서 관세 피해 복원 구간에 돌입할 전망
-------
0.
한국 증시는 1) 관세 불안 피크아웃 기대 vs 노이즈 재확산 우려 속 2) 미국과 중국의 소매판매, 산업생산 등 실물 지표, 3) 파월 의장 발언, 4) 한은 금통위, ECB 회의, 5) 골드만삭스, 넷플릭스, TSMC, ASML 등 주요 기업 실적 이벤트 등에 영향 받으면서 주가 회복에 나설 전망(주간 코스피 예상 레인지 2,380~2,510pt).
1.
중국은 미국의 145% 관세 부과에 대미 관세율을 기존 84%에서 125%로 인상하는 보복 조치 결정하는 등 양국 관세 전쟁은 극단을 향해가는 실정.
하지만 중국 측은 이제부터는 고관세율이 의미가 없으며 미국이 추가로 인상한다고 하더라도 대응하지 않을 것이라고 밝히면서, 협상 의지를 우회적으로 드러낸 모습.
백악관 측에서도 중국과 협상은 낙관적일 것이며, 트럼프도 보편관세 10%는 하한선이지만 예외는 둘 것이라고 언급하는 등 이전에 비해 공격적인 관세 행보의 수위를 낮춰가고 있다는 점도 마찬가지.
2.
이처럼 트럼프가 촉발한 관세 리스크의 피크아웃 전망에 무게중심이 실리고 있다는 점은 다행 요인.
그 가운데, 11일 미 관세국경보호국에서는 스마트폰, 노트북, HDD 등 반도체 품목에 대한 상호관세 및 보편관세를 제외하겠다고 발표한 점이 눈에 띄는 부분.
하지만 13일 중 트럼프와 하워드 러트닉의 발언을 종합해보면, 이번 조치는 1~2개월간 일시적으로 유예하는 것이며, 자동차처럼 개별 관세로 부과될 것으로 보는 것이 타당.
트럼프가 14일 중 반도체 관세에 관한 구체적인 답변을 주겠다고 언급한 만큼, 주 중에도 주식시장은 관세 뉴스의 민감도를 높게 가져갈 전망.
다만, 기존대로 중국산 반도체 관련 품목에 100% 넘는 관세를 적용 받을 시, 애플, 삼성전자 등 IT 업종 수익성 악화, 소비자 구매력 급감이 불가피했지만, 추후 예상되는 개별 관세는 이보다 낮을 가능성에 주목할 필요.
4월 이후 주요국 증시가 역대 급의 주가 폭락을 겪으면서, 예상 가능한 관세 리스크의 상당부분을 소화 해왔기에, 추후 관세 발 지수 레벨 다운 압력은 제한될 전망.
3.
16일 예정된 파월 의장 발언도 중요한 이벤트.
지난 4일에는 상황을 지켜보겠다는 신중한 입장을 표명했지만, 그 이후 증시 급락, 채권금리 폭등과 같이 금융시장 혼란을 그 역시 목도한 상황.
따라서, 이전보다 시장 친화적인 입장으로 선회할지 여부에도 시장의 관심이 집중될 것.
외환 측면에서는 달러 인덱스가 2023년 7월 이후 처음으로 100pt를 하회하면서 역외 달러/원 환율이 1,420원 이하로 레벨 다운됐다는 점도 눈여겨볼 부문.
안전자산 선호심리 국면에서도 “달러화 기피”라는 이례적인 현상이 나타난 점도 시장의 또 다른 고민거리를 제공하고 있기 때문.
이렇게 달러의 향방에 불확실성이 높아졌다는 점을 고려 시, 한은 금통위(금리 동결 컨센), ECB 회의(금리인하 컨센) 등 여타 중앙은행 회의를 치르면서 원화, 유로화 등 주요 통화들의 일시적인 가격 변동성이 높아질 수 있음에 대비할 필요.
4.
한편, 주식시장 내에서는 관세로 인한 수요의 불확실성으로 이익 전망의 어려움이 발생하고 있으며, 1분기 실적시즌에 대한 시장의 기대치를 낮추고 있는 실정.
이런 측면에서 실물 경기 변화를 가늠할 수 있는 골드만삭스, 반도체 업황 전반의 분위기를 파악할 수 있는 TSMC, ASML 실적 등을 통해 이익 추정의 신뢰성을 복구해 나갈지도 관건이 될 전망.
https://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=728
"관세 피해 복구 작업"
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<Weekly Three Points>
a. 지난 금요일 미국 증시는 중국의 보복관세 발표, 스태그플레이션 우려로 하락 출발했으나, 관세 전쟁 완화 가능성, 연준의 개입 기대감, JP모건(+4.0%) 호실적 등으로 반등에 성공(다우 +1.6%, S&P500 +1.8%, 나스닥 +2.1%).
b. 주말 중 전해진 반도체 품목에 대한 관세 예외 적용을 둘러싼 혼선이 발생 중에 있지만, 이미 증시는 4월 이후 극심한 주가 조정을 겪는 과정에서 관세 리스크를 반영해오고 있다는 점에 주목할 필요.
c. 이번주에도 관세 뉴스 플로우는 시장에 멤돌겠지만, 파월 의장의 발언, 골드만삭스, ASML, TSMC 등 주요 기업 실적, 소매판매, 산업생산 등 주요 하드 데이터 결과 등을 중립 이상으로 소화하면서 관세 피해 복원 구간에 돌입할 전망
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0.
한국 증시는 1) 관세 불안 피크아웃 기대 vs 노이즈 재확산 우려 속 2) 미국과 중국의 소매판매, 산업생산 등 실물 지표, 3) 파월 의장 발언, 4) 한은 금통위, ECB 회의, 5) 골드만삭스, 넷플릭스, TSMC, ASML 등 주요 기업 실적 이벤트 등에 영향 받으면서 주가 회복에 나설 전망(주간 코스피 예상 레인지 2,380~2,510pt).
1.
중국은 미국의 145% 관세 부과에 대미 관세율을 기존 84%에서 125%로 인상하는 보복 조치 결정하는 등 양국 관세 전쟁은 극단을 향해가는 실정.
하지만 중국 측은 이제부터는 고관세율이 의미가 없으며 미국이 추가로 인상한다고 하더라도 대응하지 않을 것이라고 밝히면서, 협상 의지를 우회적으로 드러낸 모습.
백악관 측에서도 중국과 협상은 낙관적일 것이며, 트럼프도 보편관세 10%는 하한선이지만 예외는 둘 것이라고 언급하는 등 이전에 비해 공격적인 관세 행보의 수위를 낮춰가고 있다는 점도 마찬가지.
2.
이처럼 트럼프가 촉발한 관세 리스크의 피크아웃 전망에 무게중심이 실리고 있다는 점은 다행 요인.
그 가운데, 11일 미 관세국경보호국에서는 스마트폰, 노트북, HDD 등 반도체 품목에 대한 상호관세 및 보편관세를 제외하겠다고 발표한 점이 눈에 띄는 부분.
하지만 13일 중 트럼프와 하워드 러트닉의 발언을 종합해보면, 이번 조치는 1~2개월간 일시적으로 유예하는 것이며, 자동차처럼 개별 관세로 부과될 것으로 보는 것이 타당.
트럼프가 14일 중 반도체 관세에 관한 구체적인 답변을 주겠다고 언급한 만큼, 주 중에도 주식시장은 관세 뉴스의 민감도를 높게 가져갈 전망.
다만, 기존대로 중국산 반도체 관련 품목에 100% 넘는 관세를 적용 받을 시, 애플, 삼성전자 등 IT 업종 수익성 악화, 소비자 구매력 급감이 불가피했지만, 추후 예상되는 개별 관세는 이보다 낮을 가능성에 주목할 필요.
4월 이후 주요국 증시가 역대 급의 주가 폭락을 겪으면서, 예상 가능한 관세 리스크의 상당부분을 소화 해왔기에, 추후 관세 발 지수 레벨 다운 압력은 제한될 전망.
3.
16일 예정된 파월 의장 발언도 중요한 이벤트.
지난 4일에는 상황을 지켜보겠다는 신중한 입장을 표명했지만, 그 이후 증시 급락, 채권금리 폭등과 같이 금융시장 혼란을 그 역시 목도한 상황.
따라서, 이전보다 시장 친화적인 입장으로 선회할지 여부에도 시장의 관심이 집중될 것.
외환 측면에서는 달러 인덱스가 2023년 7월 이후 처음으로 100pt를 하회하면서 역외 달러/원 환율이 1,420원 이하로 레벨 다운됐다는 점도 눈여겨볼 부문.
안전자산 선호심리 국면에서도 “달러화 기피”라는 이례적인 현상이 나타난 점도 시장의 또 다른 고민거리를 제공하고 있기 때문.
이렇게 달러의 향방에 불확실성이 높아졌다는 점을 고려 시, 한은 금통위(금리 동결 컨센), ECB 회의(금리인하 컨센) 등 여타 중앙은행 회의를 치르면서 원화, 유로화 등 주요 통화들의 일시적인 가격 변동성이 높아질 수 있음에 대비할 필요.
4.
한편, 주식시장 내에서는 관세로 인한 수요의 불확실성으로 이익 전망의 어려움이 발생하고 있으며, 1분기 실적시즌에 대한 시장의 기대치를 낮추고 있는 실정.
이런 측면에서 실물 경기 변화를 가늠할 수 있는 골드만삭스, 반도체 업황 전반의 분위기를 파악할 수 있는 TSMC, ASML 실적 등을 통해 이익 추정의 신뢰성을 복구해 나갈지도 관건이 될 전망.
https://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=728
Forwarded from Mobile Letter from 김현석
[iM증권 이상헌(지주/Mid-Small Cap)]
[바이넥스(053030)/NR]
★ 상업생산 본격화 되면서 수익성 개선 및 수주 확대
▶️'25년 바이오의약품 상업생산 본격화 ⇒ 지속적인 가동률 상승으로 인한 매출확대 전망
- 셀트리온 자가면역질환 치료제 앱토즈마(악템라 바이오시밀러)의 경우 '25년 1, 2월 미국 식품의약국(FDA)과 유럽의약품청(EMA)으로부터 각각 판매 승인을 획득
- 송도 공장 1000ℓ 규모 2개 라인을 활용하여 앱토즈마 생산을 동사가 맡아 '25년부터 미국, 유럽 등에서 수주가 크게 증가할 것으로 예상
▶️글로벌 바이오시밀러 개발사와 PPQ 공급 계약 체결 ⇒ 2H25 상업생산이 본격화 전망
- 상용화 규모 시험 생산(PPQ)의 경우 그동안 가동률이 미미하였던 오송공장 5000ℓ 라인에서 올해부터 이뤄질 예정
- 이후 '26~27년 각각의 바이오의약품 품목에 대하여 상업생산이 본격화 될 것
- 글로벌 바이오시밀러 개발사의 경우 다수의 바이오의약품을 개발 중에 있어 위탁생산 협력 관계 구축 가능 예상
▶️미국 생물보안법 통과 가능성 ⇒ 신규고객 확보 등 수주확대로 가동률 상승의 기반 마련
- 미국 생물보안법 통과 가능성 등으로 인하여 글로벌 CDMO 기업인 중국 우시바이오로직스 등을 통해 위탁생산을 하던 많은 해외 글로벌 기업들이 미국의 제재를 의식해 새로운 대안을 찾고 있는 상황
- Mega Scale CMO의 풍선효과로 인하여 임상, 샘플, 권역별 상용화 생산 등이 가능한 Small & Medium CMO 등이 부각
자세한 내용은 아래 보고서를 참고하여 주시기 바랍니다.
<보고서: https://lrl.kr/UYjJ>
(당사 컴플라이언스 승인을 받고 기발간된 자료의 내용입니다.)
감사합니다.
[바이넥스(053030)/NR]
★ 상업생산 본격화 되면서 수익성 개선 및 수주 확대
▶️'25년 바이오의약품 상업생산 본격화 ⇒ 지속적인 가동률 상승으로 인한 매출확대 전망
- 셀트리온 자가면역질환 치료제 앱토즈마(악템라 바이오시밀러)의 경우 '25년 1, 2월 미국 식품의약국(FDA)과 유럽의약품청(EMA)으로부터 각각 판매 승인을 획득
- 송도 공장 1000ℓ 규모 2개 라인을 활용하여 앱토즈마 생산을 동사가 맡아 '25년부터 미국, 유럽 등에서 수주가 크게 증가할 것으로 예상
▶️글로벌 바이오시밀러 개발사와 PPQ 공급 계약 체결 ⇒ 2H25 상업생산이 본격화 전망
- 상용화 규모 시험 생산(PPQ)의 경우 그동안 가동률이 미미하였던 오송공장 5000ℓ 라인에서 올해부터 이뤄질 예정
- 이후 '26~27년 각각의 바이오의약품 품목에 대하여 상업생산이 본격화 될 것
- 글로벌 바이오시밀러 개발사의 경우 다수의 바이오의약품을 개발 중에 있어 위탁생산 협력 관계 구축 가능 예상
▶️미국 생물보안법 통과 가능성 ⇒ 신규고객 확보 등 수주확대로 가동률 상승의 기반 마련
- 미국 생물보안법 통과 가능성 등으로 인하여 글로벌 CDMO 기업인 중국 우시바이오로직스 등을 통해 위탁생산을 하던 많은 해외 글로벌 기업들이 미국의 제재를 의식해 새로운 대안을 찾고 있는 상황
- Mega Scale CMO의 풍선효과로 인하여 임상, 샘플, 권역별 상용화 생산 등이 가능한 Small & Medium CMO 등이 부각
자세한 내용은 아래 보고서를 참고하여 주시기 바랍니다.
<보고서: https://lrl.kr/UYjJ>
(당사 컴플라이언스 승인을 받고 기발간된 자료의 내용입니다.)
감사합니다.