Forwarded from 루팡
궈밍치) 저는 “중국 내 모든 iPhone 조립 라인이 멈췄다”고 말한 적이 없습니다.
iPhone은 중국 내에서 전 세계 시장을 대상으로 조립되고 있으며, 그 수출 대상은 미국뿐만 아니라 미국 이외의 국가들도 포함됩니다.
제가 말한 것은, 중국에 위치하면서 ‘미국용 iPhone’을 전담 조립하는 생산라인이 멈췄다는 것이지, 중국 내 “모든” iPhone 조립 라인이 멈췄다는 것이 아닙니다.
또한 이는 미국 이외 지역으로 수출되는 iPhone 조립 라인이나, 부품 생산 라인이 멈췄다는 말도 아닙니다.
각 국가에 판매되는 iPhone은 사양이 조금씩 다르기 때문에, 조립 라인도 분리되어 운영됩니다.
2024년 4월 9일부터 중국에서 미국으로 수출되는 iPhone 완제품에 대해 125%의 관세가 부과되기 시작했습니다.
그 시점에서 이 상황이 얼마나 지속될지 예측할 수 없었는데, 그 상태에서 미국용 iPhone 조립 라인을 계속 가동했겠습니까?
누가 125%의 관세를 감당할 수 있을까요? 수출이 불가능한 상황에서 조립 라인을 계속 돌릴 이유가 있나요?
만약 누군가가 “미국용 iPhone을 조립하는 중국 내 생산라인이 4월 9일 이후에도 멈추지 않았다”는 답변을 들었다면, 꼭 다음과 같은 질문도 이어서 해야 합니다:
“관세 125%가 유지되는 상황에서 그 제품을 어떻게 수출하고 있습니까?”
“수출이 안 된다면 생산을 왜 지속하나요?”
“해당 제품은 미국 이외로도 수출이 되나요, 혹은 재고로 쌓아두고 있나요?”
관세 영향을 받는 산업은 모두 똑같은 방식으로 대응합니다. 산업 분석 경로가 없더라도, 다양한 매체 보도를 통해 최근 수출 상황만 봐도 위 질문들의 답을 유추하는 건 어렵지 않습니다.
현재 미국 정부는 중국산 iPhone 완제품에 대한 수입 관세를 20%로 일시 인하했지만, 반도체에 대한 추가 관세 등 여러 요인이 남아 있는 상황입니다.
그리고 중국 내 미국향 iPhone 조립 라인이 4월 9일에 일단 멈췄다면,
이제 20%로 조정되었다고 하더라도 정말로 이 세율로 통관이 가능한지를 확인하는 데 시간이 필요합니다.
그 후에야 조립 라인을 다시 재가동할지 여부를 결정할 수 있습니다.
게다가, 20%라는 관세도 절대 낮은 수준이 아닙니다.
145%에서 20%로 줄어들었다고 해서 갑자기 부담이 없어진 건 아니며, 바로 라인을 재가동하고 출하하는 건 간단한 일이 아닙니다.
Apple의 하드웨어 부문 평균 마진율은 30~40% 정도인데, 20%의 관세도 Apple 입장에서 충분히 압박 요인입니다.
또한, 누군가가 “인도 iPhone 조립 라인에 급한 주문(urgent order)이 몰리고 있다”고 말한다면,
그 급한 주문이 어디서 온 걸까요?
관세가 부과된 뒤에 갑자기 시장 수요가 늘어난 걸까요? 당연히 그렇지 않습니다.
실제 이유는, 중국 내 미국향 iPhone 조립 라인이 멈춘 후, 그 주문이 인도로 이전되었기 때문입니다.
그래서 그것이 ‘급한 주문’처럼 보인 것일 뿐이고,
부품 출하 측면에서는 전체 출하량에는 변화가 없어 보일 수 있습니다.
iPhone은 중국 내에서 전 세계 시장을 대상으로 조립되고 있으며, 그 수출 대상은 미국뿐만 아니라 미국 이외의 국가들도 포함됩니다.
제가 말한 것은, 중국에 위치하면서 ‘미국용 iPhone’을 전담 조립하는 생산라인이 멈췄다는 것이지, 중국 내 “모든” iPhone 조립 라인이 멈췄다는 것이 아닙니다.
또한 이는 미국 이외 지역으로 수출되는 iPhone 조립 라인이나, 부품 생산 라인이 멈췄다는 말도 아닙니다.
각 국가에 판매되는 iPhone은 사양이 조금씩 다르기 때문에, 조립 라인도 분리되어 운영됩니다.
2024년 4월 9일부터 중국에서 미국으로 수출되는 iPhone 완제품에 대해 125%의 관세가 부과되기 시작했습니다.
그 시점에서 이 상황이 얼마나 지속될지 예측할 수 없었는데, 그 상태에서 미국용 iPhone 조립 라인을 계속 가동했겠습니까?
누가 125%의 관세를 감당할 수 있을까요? 수출이 불가능한 상황에서 조립 라인을 계속 돌릴 이유가 있나요?
만약 누군가가 “미국용 iPhone을 조립하는 중국 내 생산라인이 4월 9일 이후에도 멈추지 않았다”는 답변을 들었다면, 꼭 다음과 같은 질문도 이어서 해야 합니다:
“관세 125%가 유지되는 상황에서 그 제품을 어떻게 수출하고 있습니까?”
“수출이 안 된다면 생산을 왜 지속하나요?”
“해당 제품은 미국 이외로도 수출이 되나요, 혹은 재고로 쌓아두고 있나요?”
관세 영향을 받는 산업은 모두 똑같은 방식으로 대응합니다. 산업 분석 경로가 없더라도, 다양한 매체 보도를 통해 최근 수출 상황만 봐도 위 질문들의 답을 유추하는 건 어렵지 않습니다.
현재 미국 정부는 중국산 iPhone 완제품에 대한 수입 관세를 20%로 일시 인하했지만, 반도체에 대한 추가 관세 등 여러 요인이 남아 있는 상황입니다.
그리고 중국 내 미국향 iPhone 조립 라인이 4월 9일에 일단 멈췄다면,
이제 20%로 조정되었다고 하더라도 정말로 이 세율로 통관이 가능한지를 확인하는 데 시간이 필요합니다.
그 후에야 조립 라인을 다시 재가동할지 여부를 결정할 수 있습니다.
게다가, 20%라는 관세도 절대 낮은 수준이 아닙니다.
145%에서 20%로 줄어들었다고 해서 갑자기 부담이 없어진 건 아니며, 바로 라인을 재가동하고 출하하는 건 간단한 일이 아닙니다.
Apple의 하드웨어 부문 평균 마진율은 30~40% 정도인데, 20%의 관세도 Apple 입장에서 충분히 압박 요인입니다.
또한, 누군가가 “인도 iPhone 조립 라인에 급한 주문(urgent order)이 몰리고 있다”고 말한다면,
그 급한 주문이 어디서 온 걸까요?
관세가 부과된 뒤에 갑자기 시장 수요가 늘어난 걸까요? 당연히 그렇지 않습니다.
실제 이유는, 중국 내 미국향 iPhone 조립 라인이 멈춘 후, 그 주문이 인도로 이전되었기 때문입니다.
그래서 그것이 ‘급한 주문’처럼 보인 것일 뿐이고,
부품 출하 측면에서는 전체 출하량에는 변화가 없어 보일 수 있습니다.
🗿2❤1
Forwarded from 중국주식반점(饭店) (백수부자)
🔥🔥홍콩 제약 및 바이오 섹터 강세 이유
4월 14일, 홍콩 주식시장은 다시 강세를 보였고, 제약 및 생물학 섹터는 반등을 이어갔습니다.
관련 ETF 중에서는 항셍메디컬 인덱스 ETF(159557)가 보도 시간 현재 5.5% 이상 상승하며
4일 연속 상승세를 기록했으며,장중 거래율은 약 10%
Hang Seng Healthcare Index ETF(159557)의 기초 지수는 Hang Seng Healthcare Index이며,
이는 주로 헬스케어 사업에 종사하는 Hang Seng Composite Index의 구성 기업들의 성과를 반영하는 것을 목표로 합니다.
뉴스 측면에서는 최근 제약 부문의 정책이 계속 증가하고 있으며 여러 곳에서 발표되고 있습니다혁신적인 약물건강한 소비 프로그램의 시행을 촉진하기 위한 정책.
⚡️4월 7일, 베이징, 선전 및 기타 지역에서 지원을 발표했습니다혁신적인 약물에 대한 권리를 더욱 강화하기 위한 고품질 개발 정책혁신적인 약물기계 연구, 생산, 검토 및 응용 정책 지원의 전체 체인은 중국의 혁신적인 의약품 자산 개발을 지원합니다.
⚡️또, 4월 9일에는 「건강한 소비 촉진을 위한 특별 행동 계획」이 공표되어, 새로운 의료 서비스 형식을 확대하는 것과 동시에, 약국의 건강 증진 기능 강화를 제안하고 있습니다.사우스웨스트 증권사우스웨스트 증권: 600369 4.11 0.98%. + 선택 사항지속적인 정책 지원은 국내 수요를 확대할 것으로 예상되며, 소비자 의료 부문은 앞으로도 계속 혜택을 받을 것으로 예상됩니다.
⚡️더욱이Zhongtai 증권의학의 주요 성장 방향인 혁신 의약품은 관련 관세의 영향을 받지 않을 것으로 예상된다는 지적이 있습니다. 제약 부문은 다음과 같은 더 많은 국내 수요 방향을 가지고 있습니다.의료 서비스약국약초등은 관련 관세의 영향을 받지 않으며 현재 최저 범위에 있습니다. 혈액 제제 및 의료 장비와 같은 일부 부문은 상호 관세에 따른 국내 혁신의 혜택을 받을 것으로 예상됩니다. 중국의 대미 직접 수출은 최종의약품 중 상대적으로 낮은 비중을 차지하고 있으며, 관련 업체가 거의 없어 전체 부문에 미치는 영향은 제한적입니다. 현재 제약 부문 자체가 높은 수준의 시장 관심을 받고 있으며 "상호 관세" 정책의 영향으로 더 많은 자금이 제약 부문에 촉매 작용이 될 것으로 생각하며 적극적으로 할당을 늘리는 것이 좋습니다.
출처: 21st Century Business Herald
<🇨🇳중국주식반점(饭店) t.me/chinastockrestaurant8>
4월 14일, 홍콩 주식시장은 다시 강세를 보였고, 제약 및 생물학 섹터는 반등을 이어갔습니다.
관련 ETF 중에서는 항셍메디컬 인덱스 ETF(159557)가 보도 시간 현재 5.5% 이상 상승하며
4일 연속 상승세를 기록했으며,장중 거래율은 약 10%
Hang Seng Healthcare Index ETF(159557)의 기초 지수는 Hang Seng Healthcare Index이며,
이는 주로 헬스케어 사업에 종사하는 Hang Seng Composite Index의 구성 기업들의 성과를 반영하는 것을 목표로 합니다.
뉴스 측면에서는 최근 제약 부문의 정책이 계속 증가하고 있으며 여러 곳에서 발표되고 있습니다혁신적인 약물건강한 소비 프로그램의 시행을 촉진하기 위한 정책.
⚡️4월 7일, 베이징, 선전 및 기타 지역에서 지원을 발표했습니다혁신적인 약물에 대한 권리를 더욱 강화하기 위한 고품질 개발 정책혁신적인 약물기계 연구, 생산, 검토 및 응용 정책 지원의 전체 체인은 중국의 혁신적인 의약품 자산 개발을 지원합니다.
⚡️또, 4월 9일에는 「건강한 소비 촉진을 위한 특별 행동 계획」이 공표되어, 새로운 의료 서비스 형식을 확대하는 것과 동시에, 약국의 건강 증진 기능 강화를 제안하고 있습니다.사우스웨스트 증권사우스웨스트 증권: 600369 4.11 0.98%. + 선택 사항지속적인 정책 지원은 국내 수요를 확대할 것으로 예상되며, 소비자 의료 부문은 앞으로도 계속 혜택을 받을 것으로 예상됩니다.
⚡️더욱이Zhongtai 증권의학의 주요 성장 방향인 혁신 의약품은 관련 관세의 영향을 받지 않을 것으로 예상된다는 지적이 있습니다. 제약 부문은 다음과 같은 더 많은 국내 수요 방향을 가지고 있습니다.의료 서비스약국약초등은 관련 관세의 영향을 받지 않으며 현재 최저 범위에 있습니다. 혈액 제제 및 의료 장비와 같은 일부 부문은 상호 관세에 따른 국내 혁신의 혜택을 받을 것으로 예상됩니다. 중국의 대미 직접 수출은 최종의약품 중 상대적으로 낮은 비중을 차지하고 있으며, 관련 업체가 거의 없어 전체 부문에 미치는 영향은 제한적입니다. 현재 제약 부문 자체가 높은 수준의 시장 관심을 받고 있으며 "상호 관세" 정책의 영향으로 더 많은 자금이 제약 부문에 촉매 작용이 될 것으로 생각하며 적극적으로 할당을 늘리는 것이 좋습니다.
출처: 21st Century Business Herald
<🇨🇳중국주식반점(饭店) t.me/chinastockrestaurant8>
❤1👏1
Forwarded from 미래에셋증권 매크로/시황 김석환
중국이 미국 국채를 팔고 있다?
▶️ 반은 맞고, 반은 틀리다
- 미국 재무부가 매월 발간하는 TIC(국제 자본 거래 통계)에 따르면, 25년 1월 기준 미 국채를 보유한 해외 국가 순위를 살펴보면,
1) 일본 1조 790억 달러
2) 중국 7,608억 달러
3) 영국 7,400억 달러
4) 룩셈부르크 4,100억 달러
5) 케이맨 제도 4,045억 달러
6) 벨기에 3,777억 달러
7) 캐나다 3,508억 달러
순임.
- 이 자료에 따르면 중국은 2018년 중순을 정점(1조 2천억 달러)으로 미 국채 보유 비중을 낮춘 것으로 파악됨. 그러나 TIC 자료는 미국 자산의 보유 현황을 '지리적 거래처 기준'으로 분류한다는 특성이 있음.
- 즉, 최종 투자자의 국적이 아닌, 직접 보유·거래가 이뤄진 지역으로 분류되기 때문에, 국적이 왜곡될 수 있음.
▶️ 벨기에, 룩셈부르크도 '중국 지역'으로 분류
- 그렇기 때문에 골드만삭스는 중국의 미국 국채 보유량을 정확히 파악하기 위해 벨기에와 룩셈부르크에서 보유한 국채도 함께 고려해야 한다고 주장함.
- 이를 반영한 '중국 지역(중국+벨기에+룩셈부르크)'의 미 국채 보유 규모는 23년 10월 1조 4000억 달러를 저점으로 현재(25년 1월) 1조 5480억 달러로 증가하였음.
▶️ 왜 🇧🇪, 🇱🇺인가?
- 벨기에(🇧🇪)와 룩셈부르크(🇱🇺)까지 포함한 이유는 이들 국가(지역)의 금융 인프라 특성과 국제 자본 흐름의 특징에서 기인.
- 벨기에 브뤼셀에는 Euroclear라는 세계 최대의 증권 결제 기관이 있음. 중국 중앙은행(PBOC)이나 국부펀드(SAFE) 등은 Euroclear를 통해 미국 국채를 보유하거나 거래할 수 있음. ➡️ 이 경우, 중국이 보유한 국채도 벨기에 보유분으로 집계됨.
- 룩셈부르크는 다국적 펀드, 국부펀드, 금융기관들이 세금·규제상 유리한 구조를 만들어 자산을 간접 보유할 때 자주 쓰는 '글로벌 자산관리 허브'임.
- 위 두 국가가 케이맨제도, 버뮤다보다 '구조적'으로 더 중요하다고 볼 수 있음.
▶️ 반은 맞고, 반은 틀리다
- 미국 재무부가 매월 발간하는 TIC(국제 자본 거래 통계)에 따르면, 25년 1월 기준 미 국채를 보유한 해외 국가 순위를 살펴보면,
1) 일본 1조 790억 달러
2) 중국 7,608억 달러
3) 영국 7,400억 달러
4) 룩셈부르크 4,100억 달러
5) 케이맨 제도 4,045억 달러
6) 벨기에 3,777억 달러
7) 캐나다 3,508억 달러
순임.
- 이 자료에 따르면 중국은 2018년 중순을 정점(1조 2천억 달러)으로 미 국채 보유 비중을 낮춘 것으로 파악됨. 그러나 TIC 자료는 미국 자산의 보유 현황을 '지리적 거래처 기준'으로 분류한다는 특성이 있음.
- 즉, 최종 투자자의 국적이 아닌, 직접 보유·거래가 이뤄진 지역으로 분류되기 때문에, 국적이 왜곡될 수 있음.
▶️ 벨기에, 룩셈부르크도 '중국 지역'으로 분류
- 그렇기 때문에 골드만삭스는 중국의 미국 국채 보유량을 정확히 파악하기 위해 벨기에와 룩셈부르크에서 보유한 국채도 함께 고려해야 한다고 주장함.
- 이를 반영한 '중국 지역(중국+벨기에+룩셈부르크)'의 미 국채 보유 규모는 23년 10월 1조 4000억 달러를 저점으로 현재(25년 1월) 1조 5480억 달러로 증가하였음.
▶️ 왜 🇧🇪, 🇱🇺인가?
- 벨기에(🇧🇪)와 룩셈부르크(🇱🇺)까지 포함한 이유는 이들 국가(지역)의 금융 인프라 특성과 국제 자본 흐름의 특징에서 기인.
- 벨기에 브뤼셀에는 Euroclear라는 세계 최대의 증권 결제 기관이 있음. 중국 중앙은행(PBOC)이나 국부펀드(SAFE) 등은 Euroclear를 통해 미국 국채를 보유하거나 거래할 수 있음. ➡️ 이 경우, 중국이 보유한 국채도 벨기에 보유분으로 집계됨.
- 룩셈부르크는 다국적 펀드, 국부펀드, 금융기관들이 세금·규제상 유리한 구조를 만들어 자산을 간접 보유할 때 자주 쓰는 '글로벌 자산관리 허브'임.
- 위 두 국가가 케이맨제도, 버뮤다보다 '구조적'으로 더 중요하다고 볼 수 있음.
Forwarded from AWAKE 플러스
📌 DS단석(시가총액: 4,220억)
📁 단일판매ㆍ공급계약체결
2025.04.14 14:12:14 (현재가 : 24,000원, 0%)
계약상대 : KOLMAR GROUP AG
계약내용 : ( 기타 판매ㆍ공급계약 ) 바이오디젤(FAME) 제품 공급
공급지역 : 스위스
계약금액 : 941억
계약시작 : 2025-06-01
계약종료 : 2026-05-31
계약기간 : 1년
매출대비 : 9.8%
기간감안 : 9.8%
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250414800344
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=017860
📁 단일판매ㆍ공급계약체결
2025.04.14 14:12:14 (현재가 : 24,000원, 0%)
계약상대 : KOLMAR GROUP AG
계약내용 : ( 기타 판매ㆍ공급계약 ) 바이오디젤(FAME) 제품 공급
공급지역 : 스위스
계약금액 : 941억
계약시작 : 2025-06-01
계약종료 : 2026-05-31
계약기간 : 1년
매출대비 : 9.8%
기간감안 : 9.8%
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250414800344
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=017860
💯1